ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社｜有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第26期(2026/01/24－2026/07/23)｜EDINET開示書類
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【表紙】
【提出書類】 | 有価証券報告書 |
【提出先】 | 関東財務局長 |
【提出日】 | 2026年10月23日 |
【計算期間】 | ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり） ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし） 第26特定期間（自 2026年１月24日 至 2026年７月23日） ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり） ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし） 第26期（自 2026年１月24日 至 2026年７月23日） |
【ファンド名】 | ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり） ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし） ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり） ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし） |
【発行者名】 | ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社 |
【代表者の役職氏名】 | 代表取締役 堤 健朗 |
【本店の所在の場所】 | 東京都港区虎ノ門二丁目６番１号 虎ノ門ヒルズステーションタワー |
【事務連絡者氏名】 | 法務部 山﨑 誠吾 |
【連絡場所】 | 東京都港区虎ノ門二丁目６番１号 虎ノ門ヒルズステーションタワー |
【電話番号】 | 03－4587－6000 |
【縦覧に供する場所】 | 該当事項はありません。 |
第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
本ファンドは、主として、日本および新興国を含む世界の債券および通貨等を主要投資対象とする投資信託証券への投資を通じて、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行います。
■商品分類表
単位型・追加型 | 投資対象地域 | 投資対象資産 （収益の源泉） | 独立区分 | 補足分類 |
単位型 追加型 | 国 内 海 外 内 外 | 株 式 債 券 不動産投信 その他資産 （ ） 資産複合 | ＭＭＦ ＭＲＦ ＥＴＦ | インデックス型 特殊型 |
（注）本ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
追加型・・・一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
内外・・・投資信託約款において、国内および海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
債券・・・投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
■属性区分表
投資対象資産 | 決算頻度 | 投資対象地域 | 投資形態 | 為替ヘッジ | 対象インデックス | 特殊型 |
株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 （ ） 不動産投信 その他資産 （投資信託証券（債券）） 資産複合 （ ） 資産配分固定型 資産配分変更型 | 年１回 ＜Ｃ／Ｄコース＞ 年２回 年４回 年６回 （隔月） ＜Ａ／Ｂコース＞ 年12回 （毎月） 日々 その他 （ ） | グローバル (日本を含む) 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 （中東） エマージング | ファミリーファンド ファンド・オブ・ファンズ | ＜Ａ／Ｃコース＞ あり（部分ヘッジ） ＜Ｂ／Ｄコース＞ なし | 日経225 ＴＯＰＩＸ その他 （ ）
| ブル・ベア型 条件付運用型 ロング・ショート型 絶対収益追求型 その他 （ ） |
（注）本ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しています。
その他資産（投資信託証券（債券））・・・目論見書または投資信託約款において、投資信託証券への投資を通じて実質的に債券を投資収益の主たる源泉とする旨の記載があるものをいいます。
年２回・・・目論見書または投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいいます。
年12回（毎月）・・・目論見書または投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があるものをいいます。
グローバル（日本を含む）・・・目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産（日本を含む）を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
ファンド・オブ・ファンズ・・・目論見書または投資信託約款において、投資信託証券などを投資対象として投資するものをいいます。
為替ヘッジあり（部分ヘッジ）・・・目論見書または投資信託約款において、一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいいます。
為替ヘッジなし・・・目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものをいいます。
上記は、一般社団法人資産運用業協会が定める分類方法に基づき記載しています。商品分類および属性区分の内容につきましては、一般社団法人資産運用業協会のホームページ（https://www.imaj.or.jp/）をご参照ください。
委託会社は、受託銀行（後記「(3）ファンドの仕組み ２．ファンドの関係法人 ① 委託会社および本ファンドの関係法人の名称および関係業務 ｂ．受託会社」に定義します。以下同じ。）と合意のうえ、各コース金１兆円を限度として信託金を追加することができます。なお、委託会社は、受託銀行と合意のうえ、上記の限度額を変更することができるものとします。
＜ファンドの特徴＞
１．主に日本および新興国を含む世界の政府および政府機関が発行する債券、社債（ハイ・イールド債券を含みます）、モーゲージ証券、アセットバック証券および通貨等に投資します。
２．市場環境に応じて機動的に資産配分を行い、利息収入（インカム・ゲイン）と資産価値増加（キャピタル・ゲイン）からなるトータル・リターンを獲得することをめざします。
３．外貨建資産に対して為替ヘッジ＊を行う（為替変動リスクを低減する）Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）とＣコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）、為替ヘッジを行わないＢコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）とＤコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）があります。
＊為替ヘッジにはヘッジ・コストがかかります。なお、本ファンドではアクティブな通貨運用を行うため、一定の為替変動リスクが伴います。
市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。
本ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。
委託会社が属するゴールドマン・サックスの資産運用部門を「ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント」といいます。
＜ファンドの３つのポイント＞
【画像・図表はPDF原本参照】
＊エマージング諸国の政府、政府機関、企業が発行する債券を指します。
市況動向や資金動向その他の要因等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
＜資産配分について＞
世界金融危機など景気後退局面では、各リスク資産間の相関は高まる傾向があり、分散投資の効果が低下する可能性があります。
本ファンドは、市場、経済環境や今後の見通しに応じて相対的にリスクの高い資産（ハイ・イールド債券、エマージング債券等）と相対的にリスクの低い資産（国債、政府保証債等）の配分を機動的に変更することで、中長期的な収益の追求をめざします。
【画像・図表はPDF原本参照】
＊ディフェンス戦略とは、元本保証を目的とした戦略ではありません。ディフェンス戦略においても値動きのある有価証券等に投資するため、基準価額の下落により損失を被ることがあります。
上記は例示をもって理解を深めていただくことを目的としたイメージ図であり、必ずしもすべての場合に当てはまるとは限りません。資産配分割合（円グラフ）についても同様です。上記がその目的を達成できる保証はありません。また、急激な市場環境の変化等によって、特に相対的にリスクの高い資産から相対的にリスクの低い資産への資産配分変更がうまく行えない場合があることに加え、リスク資産間の相関が高まることで分散投資の効果が低下することもあります。
＜ファンドの運用＞
本ファンドの実質的な運用は、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのグローバル債券・通貨運用グループによって行われます。トップダウン戦略（通貨配分戦略・国別配分戦略等）とボトムアップ戦略（各資産クラス戦略）の双方から投資アイディアを融合させ、最適と考えられるポートフォリオを構築します。
【画像・図表はPDF原本参照】
本ファンドが主要投資対象とする投資信託証券では、リターンの追求またはリスク管理等を目的として、デリバティブ取引等を活用することによりショート（売り）・ポジションをとることがあります。これにより、デュレーションや特定通貨等のエクスポージャーがマイナスになる場合があります。
本運用プロセスがその目的を達成できる保証はありません。また本運用プロセスは変更される場合があります。
（２）【ファンドの沿革】
2013年９月30日 本ファンドの信託設定日であり、同日より運用を開始しました。
2021年10月23日 本ファンドの信託期間を「2024年１月23日まで」から「2029年１月23日まで」に変更しました。
（３）【ファンドの仕組み】
１．ファンドの仕組み
本ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。運用にあたってはゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントが運用する投資信託証券のうち、本ファンドの運用戦略を行うために必要と認められる下記の投資信託証券を主要投資対象とします。
【画像・図表はPDF原本参照】
各投資信託証券（以下、総称して「組入れファンド」、「組入れ投資信託証券」または「指定投資信託証券」ということがあります。）への投資比率は、資金動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して決定するものとします。原則として「ルクセンブルク籍外国投資証券 ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V. － ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ」の組入比率を高位に保つものの、各投資信託証券への投資比率には制限を設けません。
上記は本書提出日現在の組入れ投資信託証券です。投資対象となる投資信託証券は見直されることがあります。この際、上記の投資信託証券が除外されたり、新たな投資信託証券が追加される場合もあります。
＊ 損益はすべて投資家である受益者に帰属します。
２．ファンドの関係法人
① 委託会社および本ファンドの関係法人の名称および関係業務
ａ．委託会社（ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社）
本ファンドの委託者として、ファンドに集まったお金（信託財産といいます。）の運用指図等を行います。本ファンドの運営の仕組みは下記の「ファンド関係法人」の図に示すとおりです。
なお、委託会社は、信託財産の計算その他本ファンドの事務管理に関する業務を第三者に委託することがあります。
ｂ．受託会社（三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社（以下「受託銀行」といいます。））
本ファンドの受託者として、委託会社との間の信託契約に基づき、信託財産の保管および管理業務、基準価額の計算等を行います。
なお、上記業務の一部につき再信託先である日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することができます。
ｃ．販売会社
本ファンドの販売会社として、委託会社との間の証券投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約書（以下「募集・販売契約」といいます。）に基づき、ファンドの募集・販売の取扱い、収益分配金の再投資、収益分配金、償還金および換金代金の支払い等を行います。
ファンド関係法人
【画像・図表はPDF原本参照】
＜ご参考＞ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（ＧＳＡＭ）とは
ゴールドマン・サックスは、1869年（明治2年）創立の世界有数の金融グループのひとつであり、世界の主要都市に拠点を有し、世界中の政府機関・企業・金融機関等に対して、投資銀行業務・証券売買業務・為替商品取引・資産運用業務など、多岐にわたる金融サービスを提供しています。
ゴールドマン・サックスの資産運用部門であるゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（ＧＳＡＭ）は、1988年の設立以来、世界各国の投資家に資産運用サービスを提供しており、2026年６月末現在、グループ全体で３兆7,623億米ドル（約610兆円＊）の資産を運用しています。
＊米ドルの円貨換算は便宜上、2026年６月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝162.39円）により、計算しております。
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社は、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントの東京拠点です。
② 委託会社等の概況
ａ．資本金
委託会社の資本金の額は金４億9,000万円です（本書提出日現在）。
ｂ．沿革
1996年２月６日 会社設立
2002年４月１日 ゴールドマン・サックス・アセット・マネージメント・ジャパン・リミテッドの営業の全部を譲受け、商号をゴールドマン・サックス投信株式会社からゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社に変更
2023年７月１日 ＮＮインベストメント・パートナーズ株式会社と合併
ｃ．大株主の状況
|
|
| （本書提出日現在） | |
| 氏名または名称 | 住所 | 所有株式数 （株） | 所有比率 （％） |
| ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル・ホールディングス・エルエルシー | アメリカ合衆国ニューヨーク州 ニューヨーク市ウェスト・ストリート200番地 | 6,400 | 100 |
２【投資方針】
（１）【投資方針】
ａ．基本方針
本ファンドは、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行います。
ｂ．本ファンドの運用方針
・ 主として、日本および新興国を含む世界の、政府および政府機関が発行する債券、社債(ハイ・イールド債券を含みます。)、モーゲージ証券、アセットバック証券および通貨等を主要投資対象とする投資信託証券に投資します。
・ 主要投資対象とする投資信託証券は、市場環境に応じて機動的に資産配分を行い、利息収入(インカム・ゲイン)と資産価値増加(キャピタル・ゲイン)からなるトータル・リターンを獲得することをめざします。また、リターンの追求またはリスク管理等を目的として、金融派生商品に投資することがあります。
・ ＜Ａコース／Ｃコース＞ 外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行います。
＜Ｂコース／Ｄコース＞ 外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジは行いません。
・ 投資信託証券への投資は、高位に維持することを基本とします。
・ 投資信託証券への投資にあたっては、別に定める投資信託証券（以下「指定投資信託証券」といいます。）に投資を行うことを基本とします。なお、指定投資信託証券は見直されることがあります。この際、指定投資信託証券として指定されていた投資信託証券が指定から外れたり、新たな投資信託証券が指定投資信託証券として指定されたりする場合もあります。
・ 市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針にしたがった運用ができない場合があります。
指定投資信託証券の詳細については、（２）投資対象 (e) 投資対象とする投資信託証券（指定投資信託証券）に記載の「投資対象とする投資信託証券の概要（1）～（2）」をご覧ください。
（２）【投資対象】
(a）投資の対象とする資産の種類（信託約款第16条）
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託法第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）
イ．有価証券
ロ．金銭債権
ハ．約束手形（金融商品取引法第２条第１項第15号に掲げるものを除きます。）
２．次に掲げる特定資産以外の資産
イ．為替手形
(b）投資対象有価証券（信託約款第17条第１項）
委託会社は、信託金を、主として指定投資信託証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
１．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等（社振法第66条第１号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第１項に規定する短期社債、資産の流動化に関する法律第２条第８項に規定する特定短期社債、信用金庫法第54条の４第１項に規定する短期債、農林中央金庫法第62条の２第１項に規定する短期農林債および一般振替機関の監督に関する命令第38条第２項に規定する短期外債をいいます。）
２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券または証書の性質を有するもの
３．外国法人が発行する譲渡性預金証書
４．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限ります。）
(c）有価証券以外の投資対象（信託約款第17条第２項および第３項）
委託会社は、信託金を、上記(b)に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
１．預金
２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
３．コール・ローン
４．手形割引市場において売買される手形
上記(b)の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記１．ないし４．に掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
(d）その他の取引の指図
委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
なお、委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性をはかるため、信託財産における特定の資産につき、為替予約取引、資金の借入れその他の取引により信託財産の負担する債務を担保するため、日本法または外国法に基づく担保権の設定（現金を預託して相殺権を与えることを含みます。）の指図をすることができ、また、これに伴い適用法上当該担保権の効力を発生させ、または対抗要件を具備するために必要となる契約の締結、登記、登録、引渡しその他一切の行為を行うことの指図をすることができます。
担保権の設定に要する費用は、受益者の負担とし、信託財産中より支弁します。
(e）投資対象とする投資信託証券（指定投資信託証券）
１．ルクセンブルク籍外国投資証券 ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V. － ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ
２．アイルランド籍外国投資証券 ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス ＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド
※ 指定投資信託証券の詳細については、以下「投資対象とする投資信託証券の概要（1）～（2）」をご覧ください。
上記は本書提出日現在の指定投資信託証券です。なお、指定投資信託証券は見直されることがあります。この際、指定投資信託証券として指定されていた投資信託証券が指定から外れたり、新たな投資信託証券が指定投資信託証券として指定される場合もあります。
投資対象とする投資信託証券の概要（1）
ファンド名 | ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V. －ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ |
ファンド形態 | ルクセンブルク籍外国投資証券（米ドル建て） |
投資目的 | 主に日本および新興国を含む世界の政府および政府機関が発行する債券、社債（ハイ・イールド債券を含みます。）、モーゲージ証券、アセットバック証券および通貨等に投資することにより、利息収入（インカム・ゲイン）と資産価値増加（キャピタル・ゲイン）からなるトータル・リターンを獲得することをめざします。ただし、運用にあたっては、運用者が定めるESG（環境・社会・ガバナンス）基準に基づく環境的・社会的な特性を推進することをめざします |
運用の基本方針等 | ① 主に日本および新興国を含む世界の債券および通貨に投資します。 ② 市場環境に応じて機動的に資産配分を行います。 ③ 債券への投資は、国債、政府系機関債、国際機関債、社債（ハイ・イールド債券を含みます。）、エマージング市場債券、モーゲージ証券、アセットバック証券を含みます。 ④ リターンの追求またはリスク管理等を目的として、金融派生商品に投資することがあります。 ⑤ 市況動向や資金動向その他の要因等によっては、運用方針に従った運用ができない場合があります。 |
主な投資制限 | ① 単一の発行体の証券への投資割合は、ルクセンブルクの規制に従い、原則として信託財産の純資産総額の10％を超えないものとします。 ② 純資産総額の10％を超える借入は行わないものとします。 |
運用報酬等 | 運用報酬： なし 申込手数料： なし 解約手数料： なし 信託財産留保額：なし その他の費用： 管理報酬、管理事務代行報酬、保管報酬、登録・名義書換事務代行報酬がファンドから支払われるほか、ファンドにかかる事務の処理等に要する諸費用（監査費用、法律顧問への報酬、印刷費用等を含みます。）が、ファンドより実費にて支払われます。また、その他、株式等の売買委託手数料等取引に要する費用、信託財産に関する租税等もファンドの負担となります。 |
管理会社 | ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ビー・ブイ |
投資顧問会社 | ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル |
副投資顧問会社 | ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント（シンガポール）ピーティーイー・リミテッド |
（注）上記投資信託証券については、日々の流出入額が純資産総額の一定割合を超える場合、純資産価格の調整が行われる場合があります。これは、資金の流出入から受ける取引コスト等が当該投資信託証券に与えるインパクトを軽減することを意図していますが、算出日における資金の流出入の動向が、純資産価格に影響を与えることになります。
※上記は本書提出日現在の概要であり、今後、当該項目の内容が変更される場合があります。
投資対象とする投資信託証券の概要（2）
ファンド名 | ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー －ゴールドマン・サックス ＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド | |
ファンド形態 | アイルランド籍外国投資証券（米ドル建て） | |
投資目的 | 元本と流動性を確保しつつ、最大限の収益を得ることを目標として運用を行います。 | |
運用の基本方針等 | ① 主に米ドル建ての短期の市場性を有する金融市場証券に分散投資することにより、元本と流動性を確保しつつ最大限の収益を追求します。 ② 高格付証券として適格であり、また格付けのない場合には高格付証券と同等の信用度を有すると投資顧問会社がみなす広範な証券に投資します。 ③ 原則として購入時において満期まで397日以下の証券、証書および債務に投資し、60日以下の加重平均満期と、120日以下の加重平均残存年限を維持します。 | |
主な投資対象 | 米ドル建ての短期の市場性を有する金融市場証券 | |
主な投資制限 | ① 通常の状況において、日本において有価証券に属する証券に純資産総額の50％以上を投資します。 ② 他の投資信託証券への投資は行いません。 | |
運用報酬等 | 運用報酬 申込手数料 解約手数料 信託財産留保額 管理報酬／ その他費用等 | ：なし ：なし ：なし（一定の条件下を除く） ：なし ：管理事務代行、保管、登録・名義書換事務代行、受益者サービス等に係る報酬がファンドから支払われるほか、ファンドにかかる事務の処理等に要する諸費用（監査費用、法律顧問への報酬、名義書換事務代行費用、印刷費用等）が、ファンドより実費にて支払われます。また、その他、株式等の売買委託手数料等取引に要する費用、信託財産に関する租税等もファンドの負担となります。 |
管理会社 | ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ファンド・サービシズ・リミテッド | |
投資顧問会社 | ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル | |
副投資顧問会社 | ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー | |
※上記は本書提出日現在の概要であり、今後、当該項目の内容が変更される場合があります。
（３）【運用体制】
ａ．組織
本ファンドの実質的な運用は、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのグローバル債券・通貨運用グループによって行われます。トップダウン戦略（通貨配分戦略・国別配分戦略等）とボトムアップ戦略（各資産クラス戦略）の双方から投資アイディアを融合させ、最適と考えられるポートフォリオを構築します。また、運用チームとは独立したリスク管理専任部門がファンドのリスク管理を行います。
【画像・図表はPDF原本参照】
リスク管理とは、ポートフォリオのリスクを監視し、一定水準に管理することをめざしたものであり、必ずしもリスクの低減を目的とするものではありません。
上記運用体制およびリスク管理体制は、将来変更される場合があります。
ｂ．運用体制に関する社内規則等
ファンドの運用に関する社内規則として、ポートフォリオ・マネジャーが遵守すべき服務規程のほか、有価証券などの売買執行基準およびその遵守手続などに関して取扱い基準を設けることにより、法令遵守の徹底を図るとともに、利益相反となる取引、インサイダー取引等を防止し、かつ売買執行においては最良執行に努めています（運用の全部または一部を海外に外部委託する場合は、現地の法令および諸規則にもあわせて従うこととなります。）。
ｃ．内部管理体制
委託会社は、リスク検討委員会を設置しています。リスク検討委員会は、委託会社の関係各部署の代表から構成されており、リスク管理専任部門からの報告事項等（ファンドの運営に大きな影響を与えると判断された流動性に関する事項を含みます。）に対して、必要な報告聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。また、リスク検討委員会は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。
委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定めファンドの組入資産モニタリングを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。
（４）【分配方針】
＜毎月決算型＞
2013年11月25日以降、毎月決算を行い、毎計算期末（毎月23日。ただし、休業日の場合は翌営業日。）に原則として以下の方針に基づき収益分配を行います。ただし、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
＜年２回決算型＞
年２回決算を行い、毎計算期末（毎年１月23日および７月23日。ただし、休業日の場合は翌営業日。）に原則として以下の方針に基づき収益分配を行います。ただし、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。年２回決算型は収益分配金を少額に抑えることで、信託財産の着実な成長をめざします。
＜各ファンド共通事項＞
① 分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当等収益および売買損益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。
② 分配金額は、基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、基準価額水準、市場動向等によっては、分配を行わないこともあります。また、基準価額が当初元本を下回る場合においても分配を行うことがあります。
③ 収益分配にあてず信託財産内に留保した利益については特に制限を設けず、元本部分と同様に運用の基本方針に基づき運用を行います。
※ 一般コースの場合、収益分配金は、原則として計算期間終了日から起算して５営業日までに販売会社を通じて支払いを開始します。
※ 自動けいぞく投資コースの場合、収益分配金は、税金を差引いた後無手数料で全額自動的に再投資されます。自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合の受益権の発行価格は、各計算期間終了日の基準価額とします。
※ 自動けいぞく投資コースの場合で、収益分配金の受取りをご希望の方は、販売会社によっては再投資を中止することを申し出ることができます。詳しくは販売会社までお問い合わせください。
※ 運用状況によっては、分配金の金額が変わる場合、あるいは分配金が支払われない場合があります。
＜収益分配金に関わる留意点＞
分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。 |
【画像・図表はPDF原本参照】
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示唆するものではありません。 計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行った場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。 |
※分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。分配対象額とは、①経費控除後の配当等収益②経費控除後の評価益を含む売買益③分配準備積立金（当該計算期間よりも前に累積した配当等収益および売買益）④収益調整金（信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分）です。
【画像・図表はPDF原本参照】
上記のとおり、分配金は計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合がありますので、元本の保全性を追求される投資家の場合には、市場の変動等に伴う組入資産の価値の減少だけでなく、収益分配金の支払いによる元本の払戻しにより、本ファンドの基準価額が減価することに十分ご留意ください。
投資家のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の基準価額の値上がりが、支払われた分配金額より小さかった場合も実質的に元本の一部払戻しに相当することがあります。元本の一部払戻しに該当する部分は、元本払戻金（特別分配金）として非課税の扱いになります。 |
【画像・図表はPDF原本参照】
普通分配金 | ： | 個別元本（投資家のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。 |
元本払戻金 (特別分配金) | ： | 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資家の個別元本は、元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。 |
（注）普通分配金に対する課税については、後記「第１ ファンドの状況 ４ 手数料等及び税金 (5）課税上の取扱い」をご覧ください。
（５）【投資制限】
本ファンドは、以下の投資制限に従います。
(a）信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限
１．投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
２．株式（指定投資信託証券を除きます。）への直接投資は行いません。
３．外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
４．指定投資信託証券および短期金融商品等以外の有価証券への直接投資は行いません。
５．有価証券先物取引等の派生商品取引の指図ならびに有価証券の貸付、空売りおよび借入れの指図は行いません。
６．デリバティブ取引等については、一般社団法人資産運用業協会規則に従い、委託会社が定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
７．組入投資信託証券が、一般社団法人資産運用業協会の規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、同一銘柄の投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
８．一般社団法人資産運用業協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以下とし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人資産運用業協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
(b）信託約款上のその他の投資制限
１．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限（信託約款第22条）
外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。
２．外国為替予約の運用指図（信託約款第23条）
委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
３．資金の借入れ（信託約款第30条）
委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、信託財産において一部解約金の支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができ、また法令上可能な限度において融資枠の設定を受けることを指図することができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までが５営業日以内である場合のその期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。
収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
借入金の利息は信託財産中より支弁します。
(c）その他の法令上の投資制限
委託会社は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券又はオプションを表示する証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含みます。）を行い、又は継続することを内容とした運用を行うことを受託銀行に指示することはできません（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号）。
３【投資リスク】
(1）投資リスク
本ファンドへの投資には、一定のリスクを伴います。本ファンドの購入申込者は、以下に掲げる本ファンドに関するリスクおよび留意点を十分にご検討いただく必要があります。なお、以下に記載するリスクおよび留意点は、本ファンドに関わるすべてのリスクおよび留意点を完全に網羅しないことにつき、ご留意ください。
(a）元本変動リスク
投資信託は預貯金と異なります。本ファンド（文脈により、組入れる投資信託証券を含む場合、あるいはこれらのみを指す場合があります。）は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額が変動します。また為替の変動により損失を被ることがあります。したがって、ご投資家の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。信託財産に生じた損益はすべてご投資家の皆さまに帰属します。主なリスクとして以下のものがあげられます。
１．債券の価格変動リスク 債券の市場価格は、金利が上昇すると下落し、金利が低下すると上昇します。金利の変動による債券価格の変化の度合い（リスク）は、債券の満期までの期間が長ければ長いほど、大きくなる傾向があります。 | 【画像・図表はPDF原本参照】
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２．債券の信用リスク 債券への投資に際しては、債券発行体の倒産等の理由で、利息や元本の支払いがなされない、もしくは滞ること等（これを債務不履行といいます。）の信用リスクを伴います。一般に、債券の信用リスクは、発行体の信用度が低いほど、大きくなる傾向があります。債券の格付けは、トリプルＢ格以上が投資適格格付け、ダブルＢ格以下が投機的格付けとされています。投資適格格付けと投機的格付けにおいては、債務不履行率に大きな格差が見られます。 |
３．為替変動リスク
ＡコースおよびＣコースは、対円で為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減を図ります。一方、対円で為替ヘッジを行わないＢコースおよびＤコースは、為替変動の影響を直接的に受け、円高局面ではその資産価値を大きく減少させる可能性があります。また、債券運用とは別に、本ファンドでは、収益の向上をめざし、アクティブな通貨運用を行います。したがって、ＡコースまたはＣコースへの投資であっても、為替変動リスクが伴います。為替レートは短期間に大幅に変動することがあります。
４．本戦略に伴うリスク
本ファンドは、利息収入（インカム・ゲイン）と資産価値増加（キャピタル・ゲイン）からなるトータル・リターンを獲得することをめざして、市場環境や経済環境、今後の見通しに応じて機動的に資産配分を変更し、ハイ・イールド債券やエマージング債券等の相対的にリスクの高い資産から国債等の相対的にリスクの低い資産までさまざまな資産を保有します。状況によっては、相対的にリスクの高い資産への資産配分が大きくなり、ファンド全体のリスクが高まることがあります。
５．ハイ・イールド債券への投資に伴うリスク
一般に、ハイ・イールド債券は投資適格債券と比較して、債券発行体の業績や財務内容などの変化（格付けの変更や市場での評判等を含みます。）により、債券価格が大きく変動することがあります。特に信用状況が大きく悪化するような場合では、短期間で債券価格が大きく下落することがあり、本ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、ハイ・イールド債券は投資適格債券と比較して、債務不履行が生じる可能性が高いと考えられます。
６．新興国への投資に伴うリスク
新興国への投資には、先進国の市場への投資と比較して、カントリー・リスクの中でも特に次のような留意点があります。すなわち、財産の収用・国有化等のリスクや社会・政治・経済の不安定要素がより大きいこと、市場規模が小さく取引高が少ないことから流動性が低く、流動性の高い場合に比べ、市況によっては大幅な安値での売却を余儀なくされる可能性があること、為替レートやその他現地通貨の交換に要するコストの変動が激しいこと、取引の決済制度上の問題、海外との資金決済上の問題等が挙げられます。その他にも、会計基準の違いから現地の企業に関する十分な情報が得られない、あるいは、一般に金融商品市場における規制がより緩やかである、といった問題もあります。
７．モーゲージ証券、アセットバック証券等のリスク
モーゲージ証券およびアセットバック証券等への投資に当たっては、前記のリスクに加えて、組入れ債券の期限前償還により当初想定していた期間利回りが得られなくなるリスクや、償還金をより低い利回りで再投資しなければならなくなるリスクがあります。
８．取引先に関するリスク
有価証券の貸付、為替取引、先物取引、余資運用等において、相手先の決済不履行リスクや信用リスクが伴います。
９．デリバティブ取引に関するリスク
本ファンドは、投資対象とする投資信託証券において一定のデリバティブに投資することがあります。デリバティブの運用には、他の運用手法に比べてより大きく価格が変動する可能性、流動性を欠く可能性、証拠金を積むことによるリスク等さまざまなリスクが伴います。これらの運用手法は、投資収益を上げる目的で積極的に用いますが、実際の価格変動が委託会社または投資対象とする投資信託証券の投資顧問会社の見通しと異なった場合には、本ファンドが大きな損失を被るリスクを伴います。
10．市場の閉鎖等に伴うリスク
金融商品市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済事情の変化もしくは政策の変更等の諸事情により閉鎖されることがあります。これにより本ファンドの運用が影響を被り、基準価額の下落につながることがあります。
(b) 基準価額に関わる留意点
ファンド・オブ・ファンズの基準価額は、主として組入れる投資信託証券の純資産価格および外貨建投資信託に投資する場合は為替レートの影響を反映します。したがって、ファンド・オブ・ファンズの基準価額は必ずしも投資対象市場の動向のみを直接に反映するものではなく、組入れ投資信託証券における運用の結果を反映します。また、ファンド・オブ・ファンズの基準価額は、組入れ投資信託証券が採用する組入資産の評価時点の市場価格を間接的に反映するため、基準価額が計算される時点での直近の投資対象市場の動向とは、異なる動きをすることがあります。
(c）流動性リスクに関わる留意点
大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等には、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢より大幅に安い価格で売却せざるを得ないことや取引量が限られてしまうことがあります。これらは、基準価額が下落する要因となり、換金のお申込みを制限する可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性もあります。なお、解約資金を手当てするため、資金借入れの指図を行った場合、当該借入金の利息は信託財産から支払われます。
(d）資産規模に関わる留意点
本ファンドの資産規模によっては、本書で説明するような投資が効率的にできない場合があります。その場合には、適切な資産規模の場合と比較して収益性が劣る可能性があります。
(e）繰上償還に関わる留意点
委託会社は、信託契約の一部を解約することにより、各コースそれぞれについて、受益権の総口数が100億口を下回ることとなった場合等には、受託銀行と合意のうえ、必要な手続を経て、各信託を終了させることができます。また、信託契約を解約することが受益者のために有利であると認めるとき、または正当な理由があるときは、受託銀行と合意のうえ、必要な手続を経て、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。また、本ファンドが主要投資対象とする投資信託証券が存続しないこととなる場合には、受託銀行と合意のうえ、必要な手続を経て、繰上償還されます。繰上償還された場合には、申込手数料は返還されません。
(f）外国口座税務コンプライアンス法（FATCA）に関わる留意点
2014年６月30日より後に行われる米国源泉の利子または配当（および同様の支払い）の本ファンドに対する支払いおよび2016年12月31日より後に行われる米国源泉の利子もしくは配当を生じうる財産の売却その他の処分による総受取額の本ファンドに対する一定の支払いは、30％の源泉徴収税の対象となります。ただし、本ファンドが米国内国歳入庁（以下「IRS」といいます。）との間で源泉徴収契約を締結すること、本ファンドが一定の受益者から一定の情報を取得すること、本ファンドがかかる情報のうち一定の情報をIRSに開示すること等の要件が満たされる場合には、源泉徴収税の対象とはなりません。本ファンドがかかる源泉徴収税の対象とならない保証はありません。受益者は、この源泉徴収税について考えられる影響についてご自身の税務顧問にご相談ください。
＜外国口座税務コンプライアンス法（FATCA）について＞
外国口座税務コンプライアンス法（Foreign Account Tax Compliance Act）（以下「FATCA」といいます。）として知られる米国の源泉徴収規定により、外国金融機関またはその他の外国事業体に対する（i）2014年６月30日より後に行われる、定額または確定可能額の米国源泉の所得の１年に一度または定期的な一定の支払い、（ii）2016年12月31日より後に行われる、米国源泉の利子または配当を生じうる財産の売却その他の処分による総受取額に帰せられる一定の支払い、および（iii）2016年12月31日より後に行われる、外国金融機関による一定の支払い（またはその一部）は、本ファンドがFATCAにおける各種報告要件を充足しない限り、30％の源泉徴収税の対象となります。米国は、日本の金融機関によるFATCAの実施に関して、日本政府との間で政府間協定（以下「日米政府間協定」といいます。）を締結しています。FATCAおよび日米政府間協定の下で、本ファンドは、この目的上、「外国金融機関」として扱われることが予想されます。本ファンドは、外国金融機関として、FATCAを遵守するには、IRSに登録して、IRSとの間で、特に以下の要件を本ファンドに義務付ける内容の契約（以下「FFI契約」といいます。）を締結する必要があります。
１．受益者が「特定米国人」（すなわち、免税事業体および一定のその他の者を除く米国連邦所得税法上の米国人）および（一定の場合）特定米国人により所有される非米国人（以下「米国所有外国事業体」といいます。）に該当するか否かを判断するために、一定の受益者に関する情報を取得し、確認すること
２．FATCAを遵守していない受益者の情報（まとめて）、特定米国人の情報および米国所有外国事業体の情報を１年に一度IRSに報告すること
３．特定米国人、米国所有外国事業体またはFATCAを遵守していない外国金融機関であって、本ファンドから報告義務のある額の支払いを受ける既存の口座保有者からの同意の取得を試み、一定の当該保有者の口座情報をIRSに報告すること、新規口座については、かかる同意の取得を口座開設の条件とすること
本ファンドがFFI契約を締結してこれを遵守することができる保証はなく、本ファンドがこの30％の源泉徴収税を免除される保証もありません。
各受益者は、本ファンドへの投資により、当該受益者の税務上の居住国・地域の税務当局が、本ファンドから、直接または間接的かを問わず、条約、政府間協定等の規定に従い、当該受益者に関する情報の提供を受ける可能性があることをご認識ください。これに関し、本ファンドが特定米国人および米国所有外国事業体である受益者に関する情報を１年に一度報告する義務に加えて、IRSは、日米租税条約に基づき、FATCAを遵守していない受益者に関する情報を日本の財務大臣に請求することができます。
受益者は、この源泉徴収税について考えられる影響についてご自身の税務顧問にご相談ください。
(g）法令・税制・会計等の変更可能性に関わる留意点
法令・税制・会計等は変更される可能性があります。
(h）その他の留意点
収益分配金・一部解約金・償還金の支払いはすべて販売会社を通じて行われます。それぞれの場合においてその金額が販売会社に対して支払われた後は、委託会社は受益者への支払いについての責任を負いません。
委託会社は、販売会社とは別法人であり、委託会社は設定・運用について、販売会社は販売（お買付代金の預り等を含みます。）について、それぞれ責任を有し、互いに他について責任を有しません。
(2）投資リスクに対する管理体制
運用チームとは独立したリスク管理専任部門がファンドのリスク管理を行います。リスク管理専任部門では、運用チームと独立した立場で、運用チームにより構築されたポジションのリスク水準をモニタリングし、各運用チーム、委託会社のリスク検討委員会に報告します。
リスク検討委員会は、委託会社の関係各部署の代表から構成されており、リスク管理専任部門からの報告事項等（ファンドの運営に大きな影響を与えると判断された流動性に関する事項を含みます。）に対して、必要な報告聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。また、リスク検討委員会は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。
委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定めファンドの組入資産モニタリングを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。
（注１）リスク管理とは、ポートフォリオのリスクを監視し、一定水準に管理することをめざしたものであり、必ずしもリスクの低減を目的とするものではありません。
（注２）上記リスク管理体制は、将来変更される場合があります。
(3）参考情報
下記は過去の実績であり、将来の成果を保証するものではありません。
【画像・図表はPDF原本参照】
【画像・図表はPDF原本参照】
●年間騰落率は各月末における直近１年間の騰落率を表示したものです。 | ●グラフは、本ファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです。 ●すべての資産クラスが本ファンドの投資対象とは限りません。 ●上記のグラフは、過去５年間の各月末における直近１年間の騰落率の平均値・最大値・最小値を表示したものです。 |
●各資産クラスの指数 日 本 株：東証株価指数（TOPIX）（配当込み） 先進国株：MSCIコクサイ・インデックス（配当込み、円ベース） 新興国株：MSCIエマージング・マーケッツ・インデックス（配当込み、円ベース） 日本国債：NOMURA-BPI国債 先進国債：FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース） 新興国債：JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド（円ベース） □東証株価指数（TOPIX）の指数値および東証株価指数（TOPIX）に係る標章または商標は、株式会社ＪＰＸ総研または株式会社ＪＰＸ総研の関連会社の知的財産です。□MSCIコクサイ・インデックスおよびMSCIエマージング・マーケッツ・インデックスに関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCIインクに帰属します。MSCIおよびMSCIの情報の編集、計算、および作成に関与するその他すべての者（以下総称して「MSCI当事者」といいます。）は、MSCIの情報について一切の保証（独創性、正確性、完全性、商品性および特定目的への適合性を含みますが、これらに限定されません）を明示的に排除します。MSCI、その関連会社およびMSCI当事者は、いかなる場合においても、直接損害、間接損害、特別損害、付随的損害、懲罰損害、派生的損害（逸失利益を含みます。）およびその他一切の損害についても責任を負いません。MSCIの書面による明示的な同意がない限り、MSCIの情報を配布または流布してはならないものとします。□NOMURA-BPI国債の知的財産権は、野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社に帰属します。□FTSE世界国債インデックスは、FTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。□JPモルガン·ガバメント·ボンド·インデックス·エマージング・マーケッツ・グローバルに関する著作権は、J.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属します。 |
※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースの指数を採用しております。
本ファンドの分配金再投資基準価額および年間騰落率は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算した基準価額および当該基準価額の年間騰落率が記載されており、実際の基準価額および実際の基準価額に基づいて計算した年間騰落率とは異なる場合があります。
４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
(a）3.3％（税抜３％）を上限として販売会社がそれぞれ定める申込手数料率を取得申込日の翌営業日の基準価額に乗じて得た額が申込手数料となります。
詳しくは、販売会社にお問い合わせいただくか、申込手数料を記載した書面等をご覧ください。申込手数料は、お申込時にご負担いただきます。
申込手数料は、商品および投資環境に関する情報提供等、ならびに申込みに関する事務手続きの対価として販売会社が得る手数料です。
(b）スイッチング（乗換え）については、販売会社までお問い合わせください。
なお、スイッチングの際には、換金時と同様に換金（解約）されるコースに対して換金にかかる税金が課されることにつきご留意ください。詳しくは、「第１ ファンドの状況 ４ 手数料等及び税金 (5)課税上の取扱い」をご覧ください。
(c）自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合には、取得する口数について申込手数料はかかりません。
（２）【換金（解約）手数料】
換金（解約）請求には手数料はかかりません。
（３）【信託報酬等】
信託報酬の総額は、本ファンドの信託財産の計算期間を通じて毎日、本ファンドの信託財産の純資産総額に年率1.6775％（税抜1.525％）を乗じて得た額とし、支払先の配分および役務の内容は以下のとおりです。販売会社間における配分については、販売会社の取扱いにかかる純資産総額に応じて決められます。
支払先 | 役務の内容 | 配 分 |
委託会社 | ファンドの運用、受託銀行への指図、基準価額の算出、目論見書・運用報告書等の作成等 | 年率0.825％ （税抜0.75％） |
販売会社 | 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、分配金・換金代金・償還金の支払い業務等 | 年率0.825％ （税抜0.75％） |
受託銀行 | ファンドの財産の管理、委託会社からの指図の実行等 | 年率0.0275％ （税抜0.025％） |
信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われます。委託会社および販売会社の報酬は本ファンドから委託会社に対して支払われ、販売会社の報酬は委託会社より販売会社に対して支払われます。受託銀行の報酬は本ファンドから受託銀行に対して支払われます。
本ファンドの実質的な投資対象である指定投資信託証券において運用報酬はかかりません。委託会社から各指定投資信託証券の運用会社に対し、その実質的な運用に対する対価として別途報酬が支払われます。
＊詳しくは前記「第１ ファンドの状況 ２ 投資方針 (2) 投資対象 (e) 投資対象とする投資信託証券（指定投資信託証券）」をご覧ください。
（４）【その他の手数料等】
本ファンドから支払われる費用には以下のものがあります（ただし、これらに限定されるものではありません。）。
(a）株式等の売買委託手数料
(b）外貨建資産の保管費用
(c）借入金の利息、受託銀行等の立替えた立替金の利息
(d）信託財産に関する租税
(e）その他信託事務の処理等に要する諸費用（監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用、法律顧問・税務顧問への報酬、印刷費用、郵送費用、公告費用、格付費用等を含みます。）
上記(a)から(d)記載の費用・税金については、ファンドより実費として間接的にご負担いただきますが、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。また、委託会社は、上記(e)記載の諸費用の支払を信託財産のために行い、その金額をあらかじめ合理的に見積もったうえで、信託財産の純資産総額の年率0.05％相当額を上限として定率で日々計上し、本ファンドより受領します。ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、随時かかる諸費用の定率を見直し、0.05％を上限としてこれを変更することができます。
上記(e)記載の諸費用の額は、本ファンドの計算期間を通じて毎日、前営業日の信託財産の純資産総額に応じて計上されます。かかる諸費用は、毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から委託会社に対して支払われます。また、このほかに、組入れる投資信託証券においても、信託事務の処理等に要する諸費用、株式等の売買手数料等取引に関する費用、信託財産に関する租税等が支払われます。
（５）【課税上の取扱い】
収益分配時・換金時・償還時に受益者が負担する税金は本書提出日現在、以下のとおりです。ただし、税法が改正された場合には、下記の内容が変更になることがあります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
個人の受益者の場合＊１
時期 | 項目 | 税金 |
収益分配時 | 所得税および地方税 | 普通分配金×20.315％＊２ |
換金時 （解約請求による場合） | 所得税および地方税 | 譲渡益×20.315％＊２ |
償還時 | 所得税および地方税 | 譲渡益×20.315％＊２ |
＊１ 法人の受益者の場合については、後記「収益分配金の課税について」「換金時および償還時の課税について」をご覧ください。
＊２ 詳しくは、後記「収益分配金の課税について」「換金時および償還時の課税について」をご覧ください。
上記のほか、申込手数料に対する消費税等相当額をご負担いただきます。
元本払戻金（特別分配金）は投資元本の一部払戻しとみなされ、非課税扱いとなります。
なお、外国での組入有価証券の取引には、当該外国において税金または費用が課せられることがあります。外国税額控除の適用となった場合には、収益分配時の税金が軽減される場合があります。また、信託報酬および信託財産から支払われる費用等について消費税等が課せられる場合には、当該消費税等相当額は信託財産により負担されます。
本ファンドは、課税上、株式投資信託として取扱われます。本ファンドは、少額投資非課税制度（NISA）の適用対象ではありません。
＜個別元本について＞
① 個別元本とは、追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等相当額は含まれません。）をいい、税法上の元本（個別元本）にあたります。
② 受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
③ ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に、「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算出が行われる場合があります。
④ 受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞をご覧ください。）
＜収益分配金の課税について＞
追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
受益者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
① 個人の受益者に対する課税
個人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、原則として20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率で源泉徴収され、確定申告不要制度が適用されます。なお、確定申告により、総合課税（配当控除の適用なし）または申告分離課税のいずれかを選択することもできます。
所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）は課税されません。
収益分配金について上場株式等の配当等として確定申告を行う場合（申告分離課税を選択した場合に限ります。）、他の上場株式等の配当所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）および譲渡所得等ならびに特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得等および譲渡所得等との損益通算が可能です。
② 法人の受益者に対する課税
法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、原則として15.315％（所得税15.315％）の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。
所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）は課税されません。
＜換金時および償還時の課税について＞
① 個人の受益者に対する課税
換金時および償還時の譲渡益が課税対象となり、原則として20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用されます。
譲渡益が発生し課税される場合は、源泉徴収選択口座を用いなければ、源泉徴収は行われず、確定申告が必要となります。また、買取差損益および解約(償還)差損益を含めて上場株式等の譲渡損が発生した場合は、確定申告を行うことにより、他の上場株式等の配当所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）および譲渡所得等ならびに特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得等および譲渡所得等との損益通算が可能です。
② 法人の受益者に対する課税
換金時および償還時の個別元本超過額については、原則として15.315％（所得税15.315％）の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。
（参考情報）ファンドの総経費率
【画像・図表はPDF原本参照】
５【運用状況】
（１）【投資状況】
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）＞
(2026年７月31日現在)
資産の種類 | 国／地域 | 時価合計（円) | 投資比率（％) |
投資証券 | ルクセンブルク | 261,077,838 | 93.83 |
| アイルランド | 8,227,493 | 2.96 |
小 計 | ― | 269,305,331 | 96.79 |
現金・預金・その他の資産（負債控除後） | ― | 8,934,714 | 3.21 |
合計（純資産総額） | ― | 278,240,045 | 100.00 |
(注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）＞
(2026年７月31日現在)
資産の種類 | 国／地域 | 時価合計（円) | 投資比率（％) |
投資証券 | ルクセンブルク | 4,896,893,334 | 95.37 |
| アイルランド | 148,126,228 | 2.88 |
小 計 | ― | 5,045,019,562 | 98.26 |
現金・預金・その他の資産（負債控除後） | ― | 89,385,006 | 1.74 |
合計（純資産総額） | ― | 5,134,404,568 | 100.00 |
(注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）＞
(2026年７月31日現在)
資産の種類 | 国／地域 | 時価合計（円) | 投資比率（％) |
投資証券 | ルクセンブルク | 120,442,923 | 94.42 |
| アイルランド | 3,435,610 | 2.69 |
小 計 | ― | 123,878,533 | 97.12 |
現金・預金・その他の資産（負債控除後） | ― | 3,678,828 | 2.88 |
合計（純資産総額） | ― | 127,557,361 | 100.00 |
(注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）＞
(2026年７月31日現在)
資産の種類 | 国／地域 | 時価合計（円) | 投資比率（％) |
投資証券 | ルクセンブルク | 758,029,073 | 95.67 |
| アイルランド | 22,542,537 | 2.85 |
小 計 | ― | 780,571,610 | 98.52 |
現金・預金・その他の資産（負債控除後） | ― | 11,755,989 | 1.48 |
合計（純資産総額） | ― | 792,327,599 | 100.00 |
(注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）＞
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| (2026年７月31日現在) | |
順位 | 国／ 地域 | 種類 | 銘柄名 | 数量又は 額面総額 | 帳簿価額 単価 （円） | 帳簿価額 金額 （円） | 評価額 単価 （円） | 評価額 金額 （円） | 投資 比率 （％） |
１ | ルクセンブルク | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス | 66,493.106 | 3,919.96 | 260,650,368 | 3,926.38 | 261,077,838 | 93.83 |
２ | アイルランド | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス US$リキッド・リザーブズ・ファンド Xアキュムレーション・クラス | 3.937 | 2,088,048.26 | 8,220,646 | 2,089,787.40 | 8,227,493 | 2.96 |
業種別及び種類別投資比率
| (2026年７月31日現在) |
種類 | 投資比率（％） |
投資証券 | 96.79 |
合計 | 96.79 |
(注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）＞
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| (2026年７月31日現在) | |
順位 | 国／ 地域 | 種類 | 銘柄名 | 数量又は 額面総額 | 帳簿価額 単価 （円） | 帳簿価額 金額 （円） | 評価額 単価 （円） | 評価額 金額 （円） | 投資 比率 （％） |
１ | ルクセンブルク | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス | 1,247,174.589 | 3,919.96 | 4,888,875,499 | 3,926.38 | 4,896,893,334 | 95.37 |
２ | アイルランド | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス US$リキッド・リザーブズ・ファンド Xアキュムレーション・クラス | 70.881 | 2,088,048.51 | 148,002,967 | 2,089,787.50 | 148,126,228 | 2.88 |
業種別及び種類別投資比率
| (2026年７月31日現在) |
種類 | 投資比率（％） |
投資証券 | 98.26 |
合計 | 98.26 |
(注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）＞
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| (2026年７月31日現在) | |
順位 | 国／ 地域 | 種類 | 銘柄名 | 数量又は 額面総額 | 帳簿価額 単価 （円） | 帳簿価額 金額 （円） | 評価額 単価 （円） | 評価額 金額 （円） | 投資 比率 （％） |
１ | ルクセンブルク | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス | 30,675.235 | 3,919.96 | 120,245,718 | 3,926.38 | 120,442,923 | 94.42 |
２ | アイルランド | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス US$リキッド・リザーブズ・ファンド Xアキュムレーション・クラス | 1.644 | 2,088,048.05 | 3,432,751 | 2,089,787.10 | 3,435,610 | 2.69 |
業種別及び種類別投資比率
| (2026年７月31日現在) |
種類 | 投資比率（％） |
投資証券 | 97.12 |
合計 | 97.12 |
(注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）＞
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| (2026年７月31日現在) | |
順位 | 国／ 地域 | 種類 | 銘柄名 | 数量又は 額面総額 | 帳簿価額 単価 （円） | 帳簿価額 金額 （円） | 評価額 単価 （円） | 評価額 金額 （円） | 投資 比率 （％） |
１ | ルクセンブルク | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス | 193,060.076 | 3,919.96 | 756,787,929 | 3,926.38 | 758,029,073 | 95.67 |
２ | アイルランド | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス US$リキッド・リザーブズ・ファンド Xアキュムレーション・クラス | 10.787 | 2,088,048.39 | 22,523,778 | 2,089,787.42 | 22,542,537 | 2.85 |
業種別及び種類別投資比率
| (2026年７月31日現在) |
種類 | 投資比率（％） |
投資証券 | 98.52 |
合計 | 98.52 |
(注) 投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
②【投資不動産物件】
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）＞
(2026年７月31日現在)
該当事項はありません。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）＞
(2026年７月31日現在)
該当事項はありません。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）＞
(2026年７月31日現在)
該当事項はありません。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）＞
(2026年７月31日現在)
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）＞
(2026年７月31日現在)
該当事項はありません。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）＞
(2026年７月31日現在)
該当事項はありません。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）＞
(2026年７月31日現在)
該当事項はありません。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）＞
(2026年７月31日現在)
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）＞
2026年７月31日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。
期別 | 純資産総額 (百万円) (分配落) | 純資産総額 (百万円) (分配付) | １口当たり 純資産額（円) (分配落) | １口当たり 純資産額（円) (分配付) | |
第７特定期間末 | （2017年１月23日） | 3,281 | 3,297 | 0.8282 | 0.8322 |
第８特定期間末 | （2017年７月24日） | 2,457 | 2,469 | 0.8007 | 0.8047 |
第９特定期間末 | （2018年１月23日） | 1,495 | 1,499 | 0.7738 | 0.7758 |
第10特定期間末 | （2018年７月23日） | 1,140 | 1,143 | 0.7429 | 0.7449 |
第11特定期間末 | （2019年１月23日） | 994 | 996 | 0.7214 | 0.7234 |
第12特定期間末 | （2019年７月23日） | 945 | 948 | 0.7224 | 0.7244 |
第13特定期間末 | （2020年１月23日） | 873 | 876 | 0.7077 | 0.7097 |
第14特定期間末 | （2020年７月27日） | 778 | 781 | 0.7086 | 0.7106 |
第15特定期間末 | （2021年１月25日） | 756 | 758 | 0.7241 | 0.7261 |
第16特定期間末 | （2021年７月26日） | 687 | 689 | 0.6942 | 0.6962 |
第17特定期間末 | （2022年１月24日） | 622 | 624 | 0.6695 | 0.6715 |
第18特定期間末 | （2022年７月25日） | 556 | 558 | 0.6098 | 0.6118 |
第19特定期間末 | （2023年１月23日） | 546 | 547 | 0.5985 | 0.6005 |
第20特定期間末 | （2023年７月24日） | 524 | 526 | 0.5812 | 0.5832 |
第21特定期間末 | （2024年１月23日） | 500 | 502 | 0.5857 | 0.5877 |
第22特定期間末 | （2024年７月23日） | 475 | 477 | 0.5770 | 0.5790 |
第23特定期間末 | （2025年１月23日） | 432 | 433 | 0.5637 | 0.5657 |
第24特定期間末 | （2025年７月23日） | 362 | 364 | 0.5547 | 0.5567 |
第25特定期間末 | （2026年１月23日） | 363 | 364 | 0.5599 | 0.5619 |
第26特定期間末 | （2026年７月23日） | 282 | 283 | 0.5411 | 0.5431 |
| 2025年７月末日 | 363 | － | 0.5554 | － |
| ８月末日 | 364 | － | 0.5577 | － |
| ９月末日 | 372 | － | 0.5556 | － |
| 10月末日 | 373 | － | 0.5573 | － |
| 11月末日 | 367 | － | 0.5599 | － |
| 12月末日 | 367 | － | 0.5613 | － |
| 2026年１月末日 | 362 | － | 0.5594 | － |
| ２月末日 | 361 | － | 0.5599 | － |
| ３月末日 | 345 | － | 0.5413 | － |
| ４月末日 | 339 | － | 0.5460 | － |
| ５月末日 | 285 | － | 0.5460 | － |
| ６月末日 | 287 | － | 0.5475 | － |
| ７月末日 | 278 | － | 0.5413 | － |
(注) 表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）＞
2026年７月31日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。
期別 | 純資産総額 (百万円) (分配落) | 純資産総額 (百万円) (分配付) | １口当たり 純資産額（円) (分配落) | １口当たり 純資産額（円) (分配付) | |
第７特定期間末 | （2017年１月23日） | 34,028 | 34,329 | 0.9056 | 0.9136 |
第８特定期間末 | （2017年７月24日） | 27,622 | 27,886 | 0.8372 | 0.8452 |
第９特定期間末 | （2018年１月23日） | 20,466 | 20,568 | 0.8020 | 0.8060 |
第10特定期間末 | （2018年７月23日） | 16,592 | 16,679 | 0.7669 | 0.7709 |
第11特定期間末 | （2019年１月23日） | 14,318 | 14,396 | 0.7344 | 0.7384 |
第12特定期間末 | （2019年７月23日） | 12,633 | 12,702 | 0.7246 | 0.7286 |
第13特定期間末 | （2020年１月23日） | 11,314 | 11,377 | 0.7176 | 0.7216 |
第14特定期間末 | （2020年７月27日） | 10,236 | 10,295 | 0.6859 | 0.6899 |
第15特定期間末 | （2021年１月25日） | 9,416 | 9,472 | 0.6775 | 0.6815 |
第16特定期間末 | （2021年７月26日） | 8,624 | 8,675 | 0.6800 | 0.6840 |
第17特定期間末 | （2022年１月24日） | 7,837 | 7,884 | 0.6645 | 0.6685 |
第18特定期間末 | （2022年７月25日） | 7,673 | 7,716 | 0.7181 | 0.7221 |
第19特定期間末 | （2023年１月23日） | 6,510 | 6,549 | 0.6722 | 0.6762 |
第20特定期間末 | （2023年７月24日） | 6,717 | 6,754 | 0.7237 | 0.7277 |
第21特定期間末 | （2024年１月23日） | 6,882 | 6,917 | 0.7767 | 0.7807 |
第22特定期間末 | （2024年７月23日） | 7,009 | 7,043 | 0.8246 | 0.8286 |
第23特定期間末 | （2025年１月23日） | 6,177 | 6,207 | 0.8181 | 0.8221 |
第24特定期間末 | （2025年７月23日） | 5,239 | 5,266 | 0.7618 | 0.7658 |
第25特定期間末 | （2026年１月23日） | 5,386 | 5,411 | 0.8415 | 0.8455 |
第26特定期間末 | （2026年７月23日） | 5,209 | 5,234 | 0.8438 | 0.8478 |
| 2025年７月末日 | 5,346 | － | 0.7785 | － |
| ８月末日 | 5,215 | － | 0.7701 | － |
| ９月末日 | 5,183 | － | 0.7790 | － |
| 10月末日 | 5,329 | － | 0.8103 | － |
| 11月末日 | 5,413 | － | 0.8283 | － |
| 12月末日 | 5,379 | － | 0.8313 | － |
| 2026年１月末日 | 5,221 | － | 0.8153 | － |
| ２月末日 | 5,285 | － | 0.8280 | － |
| ３月末日 | 5,204 | － | 0.8231 | － |
| ４月末日 | 5,266 | － | 0.8343 | － |
| ５月末日 | 5,177 | － | 0.8305 | － |
| ６月末日 | 5,258 | － | 0.8494 | － |
| ７月末日 | 5,134 | － | 0.8326 | － |
(注) 表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）＞
2026年７月31日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期末の純資産の推移は次の通りです。
期別 | 純資産総額 (百万円) (分配落) | 純資産総額 (百万円) (分配付) | １口当たり 純資産額（円) (分配落) | １口当たり 純資産額（円) (分配付) | |
第７計算期間末 | （2017年１月23日） | 1,300 | 1,300 | 0.9816 | 0.9816 |
第８計算期間末 | （2017年７月24日） | 947 | 947 | 0.9776 | 0.9776 |
第９計算期間末 | （2018年１月23日） | 749 | 749 | 0.9643 | 0.9643 |
第10計算期間末 | （2018年７月23日） | 684 | 684 | 0.9403 | 0.9403 |
第11計算期間末 | （2019年１月23日） | 644 | 644 | 0.9284 | 0.9284 |
第12計算期間末 | （2019年７月23日） | 553 | 553 | 0.9452 | 0.9452 |
第13計算期間末 | （2020年１月23日） | 521 | 521 | 0.9419 | 0.9419 |
第14計算期間末 | （2020年７月27日） | 460 | 460 | 0.9607 | 0.9607 |
第15計算期間末 | （2021年１月25日） | 306 | 306 | 0.9983 | 0.9983 |
第16計算期間末 | （2021年７月26日） | 289 | 289 | 0.9735 | 0.9735 |
第17計算期間末 | （2022年１月24日） | 272 | 272 | 0.9554 | 0.9554 |
第18計算期間末 | （2022年７月25日） | 197 | 197 | 0.8867 | 0.8867 |
第19計算期間末 | （2023年１月23日） | 198 | 198 | 0.8879 | 0.8879 |
第20計算期間末 | （2023年７月24日） | 181 | 181 | 0.8800 | 0.8800 |
第21計算期間末 | （2024年１月23日） | 168 | 168 | 0.9052 | 0.9052 |
第22計算期間末 | （2024年７月23日） | 160 | 160 | 0.9104 | 0.9104 |
第23計算期間末 | （2025年１月23日） | 141 | 141 | 0.9080 | 0.9080 |
第24計算期間末 | （2025年７月23日） | 132 | 132 | 0.9130 | 0.9130 |
第25計算期間末 | （2026年１月23日） | 121 | 121 | 0.9418 | 0.9418 |
第26計算期間末 | （2026年７月23日） | 127 | 127 | 0.9312 | 0.9312 |
| 2025年７月末日 | 132 | － | 0.9141 | － |
| ８月末日 | 133 | － | 0.9211 | － |
| ９月末日 | 133 | － | 0.9210 | － |
| 10月末日 | 125 | － | 0.9274 | － |
| 11月末日 | 123 | － | 0.9350 | － |
| 12月末日 | 123 | － | 0.9407 | － |
| 2026年１月末日 | 122 | － | 0.9410 | － |
| ２月末日 | 127 | － | 0.9452 | － |
| ３月末日 | 124 | － | 0.9170 | － |
| ４月末日 | 124 | － | 0.9286 | － |
| ５月末日 | 125 | － | 0.9325 | － |
| ６月末日 | 124 | － | 0.9387 | － |
| ７月末日 | 127 | － | 0.9315 | － |
(注) 表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）＞
2026年７月31日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期末の純資産の推移は次の通りです。
期別 | 純資産総額 (百万円) (分配落) | 純資産総額 (百万円) (分配付) | １口当たり 純資産額（円) (分配落) | １口当たり 純資産額（円) (分配付) | |
第７計算期間末 | （2017年１月23日） | 4,863 | 4,863 | 1.1658 | 1.1658 |
第８計算期間末 | （2017年７月24日） | 4,105 | 4,105 | 1.1393 | 1.1393 |
第９計算期間末 | （2018年１月23日） | 3,336 | 3,336 | 1.1349 | 1.1349 |
第10計算期間末 | （2018年７月23日） | 2,752 | 2,752 | 1.1198 | 1.1198 |
第11計算期間末 | （2019年１月23日） | 2,521 | 2,521 | 1.1070 | 1.1070 |
第12計算期間末 | （2019年７月23日） | 2,384 | 2,384 | 1.1281 | 1.1281 |
第13計算期間末 | （2020年１月23日） | 2,130 | 2,130 | 1.1559 | 1.1559 |
第14計算期間末 | （2020年７月27日） | 1,968 | 1,968 | 1.1447 | 1.1447 |
第15計算期間末 | （2021年１月25日） | 1,568 | 1,568 | 1.1711 | 1.1711 |
第16計算期間末 | （2021年７月26日） | 1,456 | 1,456 | 1.2177 | 1.2177 |
第17計算期間末 | （2022年１月24日） | 1,232 | 1,232 | 1.2323 | 1.2323 |
第18計算期間末 | （2022年７月25日） | 986 | 986 | 1.3780 | 1.3780 |
第19計算期間末 | （2023年１月23日） | 793 | 793 | 1.3319 | 1.3319 |
第20計算期間末 | （2023年７月24日） | 862 | 862 | 1.4839 | 1.4839 |
第21計算期間末 | （2024年１月23日） | 941 | 941 | 1.6433 | 1.6433 |
第22計算期間末 | （2024年７月23日） | 940 | 940 | 1.7977 | 1.7977 |
第23計算期間末 | （2025年１月23日） | 857 | 857 | 1.8392 | 1.8392 |
第24計算期間末 | （2025年７月23日） | 739 | 739 | 1.7687 | 1.7687 |
第25計算期間末 | （2026年１月23日） | 792 | 792 | 2.0133 | 2.0133 |
第26計算期間末 | （2026年７月23日） | 802 | 802 | 2.0785 | 2.0785 |
| 2025年７月末日 | 755 | － | 1.8072 | － |
| ８月末日 | 746 | － | 1.7970 | － |
| ９月末日 | 755 | － | 1.8270 | － |
| 10月末日 | 782 | － | 1.9101 | － |
| 11月末日 | 801 | － | 1.9621 | － |
| 12月末日 | 793 | － | 1.9789 | － |
| 2026年１月末日 | 766 | － | 1.9506 | － |
| ２月末日 | 782 | － | 1.9908 | － |
| ３月末日 | 781 | － | 1.9886 | － |
| ４月末日 | 787 | － | 2.0253 | － |
| ５月末日 | 786 | － | 2.0260 | － |
| ６月末日 | 806 | － | 2.0826 | － |
| ７月末日 | 792 | － | 2.0508 | － |
(注) 表中の末日とはその月の最終営業日を指します。
②【分配の推移】
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）＞
期 | 期間 | １口当たりの分配金（円) |
第７特定期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 0.0240 |
第８特定期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | 0.0240 |
第９特定期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | 0.0160 |
第10特定期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | 0.0120 |
第11特定期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | 0.0120 |
第12特定期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 0.0120 |
第13特定期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | 0.0120 |
第14特定期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | 0.0120 |
第15特定期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 0.0120 |
第16特定期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | 0.0120 |
第17特定期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | 0.0120 |
第18特定期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | 0.0120 |
第19特定期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | 0.0120 |
第20特定期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | 0.0120 |
第21特定期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 0.0120 |
第22特定期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 0.0120 |
第23特定期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | 0.0120 |
第24特定期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | 0.0120 |
第25特定期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 0.0120 |
第26特定期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | 0.0120 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）＞
期 | 期間 | １口当たりの分配金（円) |
第７特定期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 0.0480 |
第８特定期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | 0.0480 |
第９特定期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | 0.0320 |
第10特定期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | 0.0240 |
第11特定期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | 0.0240 |
第12特定期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 0.0240 |
第13特定期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | 0.0240 |
第14特定期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | 0.0240 |
第15特定期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 0.0240 |
第16特定期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | 0.0240 |
第17特定期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | 0.0240 |
第18特定期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | 0.0240 |
第19特定期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | 0.0240 |
第20特定期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | 0.0240 |
第21特定期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 0.0240 |
第22特定期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 0.0240 |
第23特定期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | 0.0240 |
第24特定期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | 0.0240 |
第25特定期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 0.0240 |
第26特定期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | 0.0240 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）＞
期 | 期間 | １口当たりの分配金（円) |
第７計算期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 0.0000 |
第８計算期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | 0.0000 |
第９計算期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | 0.0000 |
第10計算期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | 0.0000 |
第11計算期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | 0.0000 |
第12計算期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 0.0000 |
第13計算期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | 0.0000 |
第14計算期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | 0.0000 |
第15計算期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 0.0000 |
第16計算期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | 0.0000 |
第17計算期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | 0.0000 |
第18計算期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | 0.0000 |
第19計算期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | 0.0000 |
第20計算期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | 0.0000 |
第21計算期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 0.0000 |
第22計算期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 0.0000 |
第23計算期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | 0.0000 |
第24計算期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | 0.0000 |
第25計算期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 0.0000 |
第26計算期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | 0.0000 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）＞
期 | 期間 | １口当たりの分配金（円) |
第７計算期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 0.0000 |
第８計算期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | 0.0000 |
第９計算期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | 0.0000 |
第10計算期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | 0.0000 |
第11計算期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | 0.0000 |
第12計算期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 0.0000 |
第13計算期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | 0.0000 |
第14計算期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | 0.0000 |
第15計算期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 0.0000 |
第16計算期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | 0.0000 |
第17計算期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | 0.0000 |
第18計算期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | 0.0000 |
第19計算期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | 0.0000 |
第20計算期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | 0.0000 |
第21計算期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 0.0000 |
第22計算期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 0.0000 |
第23計算期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | 0.0000 |
第24計算期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | 0.0000 |
第25計算期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 0.0000 |
第26計算期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | 0.0000 |
③【収益率の推移】
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）＞
期 | 期間 | 収益率（％) |
第７特定期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 1.2 |
第８特定期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | △0.4 |
第９特定期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | △1.4 |
第10特定期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | △2.4 |
第11特定期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | △1.3 |
第12特定期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 1.8 |
第13特定期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | △0.4 |
第14特定期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | 1.8 |
第15特定期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 3.9 |
第16特定期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | △2.5 |
第17特定期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | △1.8 |
第18特定期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | △7.1 |
第19特定期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | 0.1 |
第20特定期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | △0.9 |
第21特定期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 2.8 |
第22特定期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 0.6 |
第23特定期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | △0.2 |
第24特定期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | 0.5 |
第25特定期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 3.1 |
第26特定期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | △1.2 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）＞
期 | 期間 | 収益率（％) |
第７特定期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 8.7 |
第８特定期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | △2.3 |
第９特定期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | △0.4 |
第10特定期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | △1.4 |
第11特定期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | △1.1 |
第12特定期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 1.9 |
第13特定期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | 2.3 |
第14特定期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | △1.1 |
第15特定期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 2.3 |
第16特定期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | 3.9 |
第17特定期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | 1.3 |
第18特定期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | 11.7 |
第19特定期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | △3.0 |
第20特定期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | 11.2 |
第21特定期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 10.6 |
第22特定期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 9.3 |
第23特定期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | 2.1 |
第24特定期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | △3.9 |
第25特定期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 13.6 |
第26特定期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | 3.1 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）＞
期 | 期間 | 収益率（％) |
第７計算期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 1.2 |
第８計算期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | △0.4 |
第９計算期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | △1.4 |
第10計算期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | △2.5 |
第11計算期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | △1.3 |
第12計算期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 1.8 |
第13計算期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | △0.3 |
第14計算期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | 2.0 |
第15計算期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 3.9 |
第16計算期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | △2.5 |
第17計算期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | △1.9 |
第18計算期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | △7.2 |
第19計算期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | 0.1 |
第20計算期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | △0.9 |
第21計算期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 2.9 |
第22計算期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 0.6 |
第23計算期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | △0.3 |
第24計算期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | 0.6 |
第25計算期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 3.2 |
第26計算期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | △1.1 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）＞
期 | 期間 | 収益率（％) |
第７計算期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 9.1 |
第８計算期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | △2.3 |
第９計算期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | △0.4 |
第10計算期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | △1.3 |
第11計算期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | △1.1 |
第12計算期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 1.9 |
第13計算期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | 2.5 |
第14計算期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | △1.0 |
第15計算期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 2.3 |
第16計算期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | 4.0 |
第17計算期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | 1.2 |
第18計算期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | 11.8 |
第19計算期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | △3.3 |
第20計算期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | 11.4 |
第21計算期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 10.7 |
第22計算期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 9.4 |
第23計算期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | 2.3 |
第24計算期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | △3.8 |
第25計算期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 13.8 |
第26計算期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | 3.2 |
（４）【設定及び解約の実績】
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）＞
下記特定期間中の設定及び解約の実績ならびに当該特定期間末の発行済み口数は次の通りです。
期 | 期間 | 設定口数（口) | 解約口数（口) | 発行済み口数（口) |
第７特定期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 198,513,864 | 1,046,436,021 | 3,962,695,266 |
第８特定期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | 52,233,825 | 945,900,703 | 3,069,028,388 |
第９特定期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | 14,755,072 | 1,150,487,823 | 1,933,295,637 |
第10特定期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | 7,282,440 | 405,253,946 | 1,535,324,131 |
第11特定期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | 6,205,836 | 163,379,288 | 1,378,150,679 |
第12特定期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 18,230,721 | 87,309,968 | 1,309,071,432 |
第13特定期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | 4,631,761 | 78,817,723 | 1,234,885,470 |
第14特定期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | 13,088,680 | 148,884,955 | 1,099,089,195 |
第15特定期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 3,790,537 | 57,767,894 | 1,045,111,838 |
第16特定期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | 15,106,906 | 69,693,169 | 990,525,575 |
第17特定期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | 4,214,511 | 65,356,865 | 929,383,221 |
第18特定期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | 3,711,198 | 19,870,412 | 913,224,007 |
第19特定期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | 28,634,758 | 29,294,649 | 912,564,116 |
第20特定期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | 32,193,073 | 41,669,763 | 903,087,426 |
第21特定期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 12,525,789 | 61,072,095 | 854,541,120 |
第22特定期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 11,136,721 | 41,735,579 | 823,942,262 |
第23特定期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | 7,148,545 | 64,002,862 | 767,087,945 |
第24特定期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | 9,367,581 | 122,447,453 | 654,008,073 |
第25特定期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 20,055,035 | 24,704,218 | 649,358,890 |
第26特定期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | 2,996,142 | 130,087,862 | 522,267,170 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）＞
下記特定期間中の設定及び解約の実績ならびに当該特定期間末の発行済み口数は次の通りです。
期 | 期間 | 設定口数（口) | 解約口数（口) | 発行済み口数（口) |
第７特定期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 2,321,003,178 | 10,024,750,907 | 37,575,256,363 |
第８特定期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | 1,188,284,141 | 5,768,202,208 | 32,995,338,296 |
第９特定期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | 507,194,737 | 7,983,903,237 | 25,518,629,796 |
第10特定期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | 294,614,950 | 4,177,377,577 | 21,635,867,169 |
第11特定期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | 250,039,497 | 2,388,862,077 | 19,497,044,589 |
第12特定期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 245,473,685 | 2,308,328,539 | 17,434,189,735 |
第13特定期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | 194,958,360 | 1,862,786,510 | 15,766,361,585 |
第14特定期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | 177,152,938 | 1,020,380,674 | 14,923,133,849 |
第15特定期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 175,724,150 | 1,200,711,429 | 13,898,146,570 |
第16特定期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | 155,958,062 | 1,370,895,557 | 12,683,209,075 |
第17特定期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | 162,555,567 | 1,051,799,637 | 11,793,965,005 |
第18特定期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | 166,053,242 | 1,272,877,775 | 10,687,140,472 |
第19特定期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | 185,141,941 | 1,186,552,504 | 9,685,729,909 |
第20特定期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | 174,078,520 | 577,402,919 | 9,282,405,510 |
第21特定期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 254,164,258 | 675,593,157 | 8,860,976,611 |
第22特定期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 107,696,068 | 467,254,780 | 8,501,417,899 |
第23特定期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | 79,646,205 | 1,030,774,429 | 7,550,289,675 |
第24特定期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | 74,541,299 | 747,557,169 | 6,877,273,805 |
第25特定期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 58,639,141 | 535,093,036 | 6,400,819,910 |
第26特定期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | 67,935,550 | 294,549,818 | 6,174,205,642 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）＞
下記計算期間中の設定及び解約の実績ならびに当該計算期末の発行済み口数は次の通りです。
期 | 期間 | 設定口数（口) | 解約口数（口) | 発行済み口数（口) |
第７計算期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 397,945,980 | 403,260,430 | 1,324,737,805 |
第８計算期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | 60,269,142 | 416,054,167 | 968,952,780 |
第９計算期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | 3,263,504 | 194,919,735 | 777,296,549 |
第10計算期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | 2,108,663 | 51,115,860 | 728,289,352 |
第11計算期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | 1,175,666 | 35,627,423 | 693,837,595 |
第12計算期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 1,084,914 | 109,523,447 | 585,399,062 |
第13計算期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | 6,043,786 | 37,492,449 | 553,950,399 |
第14計算期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | 1,562,116 | 76,023,295 | 479,489,220 |
第15計算期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 2,996,354 | 175,021,632 | 307,463,942 |
第16計算期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | 1,078,016 | 10,816,448 | 297,725,510 |
第17計算期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | 593,178 | 12,827,518 | 285,491,170 |
第18計算期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | 534,063 | 63,131,546 | 222,893,687 |
第19計算期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | 8,230,239 | 7,453,782 | 223,670,144 |
第20計算期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | 1,151,858 | 18,605,499 | 206,216,503 |
第21計算期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 4,077,419 | 24,576,977 | 185,716,945 |
第22計算期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 4,010,792 | 13,200,945 | 176,526,792 |
第23計算期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | 23,658,933 | 44,448,326 | 155,737,399 |
第24計算期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | 4,275,253 | 15,101,927 | 144,910,725 |
第25計算期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 329,416 | 15,863,709 | 129,376,432 |
第26計算期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | 14,490,067 | 6,935,096 | 136,931,403 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）＞
下記計算期間中の設定及び解約の実績ならびに当該計算期末の発行済み口数は次の通りです。
期 | 期間 | 設定口数（口) | 解約口数（口) | 発行済み口数（口) |
第７計算期間 | 2016年７月26日～2017年１月23日 | 175,700,488 | 1,490,838,655 | 4,171,868,686 |
第８計算期間 | 2017年１月24日～2017年７月24日 | 133,646,096 | 701,949,370 | 3,603,565,412 |
第９計算期間 | 2017年７月25日～2018年１月23日 | 132,108,411 | 795,492,054 | 2,940,181,769 |
第10計算期間 | 2018年１月24日～2018年７月23日 | 13,661,478 | 495,459,639 | 2,458,383,608 |
第11計算期間 | 2018年７月24日～2019年１月23日 | 12,323,388 | 193,311,447 | 2,277,395,549 |
第12計算期間 | 2019年１月24日～2019年７月23日 | 7,864,731 | 171,555,587 | 2,113,704,693 |
第13計算期間 | 2019年７月24日～2020年１月23日 | 6,483,744 | 277,083,714 | 1,843,104,723 |
第14計算期間 | 2020年１月24日～2020年７月27日 | 5,844,224 | 129,588,736 | 1,719,360,211 |
第15計算期間 | 2020年７月28日～2021年１月25日 | 5,001,573 | 384,853,848 | 1,339,507,936 |
第16計算期間 | 2021年１月26日～2021年７月26日 | 4,161,032 | 147,290,861 | 1,196,378,107 |
第17計算期間 | 2021年７月27日～2022年１月24日 | 3,073,340 | 199,533,007 | 999,918,440 |
第18計算期間 | 2022年１月25日～2022年７月25日 | 3,606,530 | 287,398,297 | 716,126,673 |
第19計算期間 | 2022年７月26日～2023年１月23日 | 14,025,662 | 134,308,842 | 595,843,493 |
第20計算期間 | 2023年１月24日～2023年７月24日 | 43,175,880 | 57,679,862 | 581,339,511 |
第21計算期間 | 2023年７月25日～2024年１月23日 | 37,505,670 | 46,102,258 | 572,742,923 |
第22計算期間 | 2024年１月24日～2024年７月23日 | 25,648,756 | 75,117,853 | 523,273,826 |
第23計算期間 | 2024年７月24日～2025年１月23日 | 8,044,981 | 64,950,015 | 466,368,792 |
第24計算期間 | 2025年１月24日～2025年７月23日 | 2,423,482 | 50,944,567 | 417,847,707 |
第25計算期間 | 2025年７月24日～2026年１月23日 | 1,521,287 | 25,649,475 | 393,719,519 |
第26計算期間 | 2026年１月24日～2026年７月23日 | 1,454,625 | 8,855,129 | 386,319,015 |
（参考）運用実績
【画像・図表はPDF原本参照】
【画像・図表はPDF原本参照】【画像・図表はPDF原本参照】
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【画像・図表はPDF原本参照】
【画像・図表はPDF原本参照】
【画像・図表はPDF原本参照】
第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
(1) 受益権の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、お買付のお申込みを行うものとします。
お買付のお申込みは、販売会社所定の方法により、毎営業日＊１受付けます。毎営業日の原則として午後３時30分＊２までに、お買付のお申込みが行われかつ当該お申込みの受付に係る販売会社所定の事務手続が完了したものを当日の申込分とします。当日の受付終了後のお申込みについては、翌営業日のお取扱いとします。
＊１ 英国証券取引所、ニューヨーク証券取引所もしくはルクセンブルク証券取引所の休業日またはロンドン、ニューヨークもしくはルクセンブルクの銀行の休業日および12月24日（以下「ファンド休業日」といいます。）に該当する場合には、販売会社の営業日であっても、お買付のお申込みはお受付けいたしません。収益分配金の再投資に係る追加信託金のお申込みに限り、これを受付けるものとします。
＊２ 販売会社によっては対応が異なる場合がありますので、詳しくは販売会社にご確認ください。
(2) 収益分配金の受取方法により、収益分配時に収益分配金を受取る「一般コース」、収益分配金が税金を差引かれた後自動的に無手数料で再投資される「自動けいぞく投資コース」がありますので、どちらかのコースをお選びいただくことになります（ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合があります。）。一度お選びいただいたコースは原則として途中で変更することはできません。
「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合、お買付に際して、本ファンドにかかる「自動けいぞく投資契約」（販売会社によっては名称が異なる場合があります。）を当該販売会社との間で結んでいただきます。ただし、販売会社によっては、自動けいぞく投資契約を結んだ場合であっても、収益分配金の受取りをご希望の方は、再投資を中止することを申し出ることができます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
(3) お買付価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。また、お買付には申込手数料および当該申込手数料に係る消費税等相当額がかかります。ただし、自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。最新の基準価額は販売会社または下記の照会先で入手可能です。
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
電話 ：03（4587）6000（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
ホームページ・アドレス：www.gsam.co.jp
また、原則として、日本経済新聞（朝刊）の「オープン基準価格」欄に、基準価額が掲載されます（略称：「ザ・ボンドＡ」、「ザ・ボンドＢ」、「ザ・ボンドＣ」および「ザ・ボンドＤ」）。
(4) お買付単位は販売会社によって異なります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。販売会社については、上記(3)の照会先までお問い合わせください。
自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合は、１口の整数倍をもって取得のお申込みに応じます。
(5) お買付代金はお申込みの販売会社にお支払いください。お買付代金の払込期日は販売会社によって異なります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
(6) スイッチング（乗換え）については、販売会社までお問い合わせください。なお、スイッチングの際には、換金時と同様に換金（解約）されるコースに対して換金にかかる税金が課されることにつきご留意ください。
(7) 金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情（コンピュータの誤作動等により決済が不能となった場合、基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑いが生じた場合、投資対象とする投資信託証券の価格が算出されない場合等を含みます。）があると委託会社が判断したときは、販売会社は、受益権の取得申込みの受付を中止することおよびすでに受付けた取得申込みを取消すことができます。
２【換金（解約）手続等】
(1) ご換金（解約）のお申込みは、毎営業日＊１受付けます。毎営業日の原則として午後３時30分＊２までに、ご換金のお申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付に係る販売会社所定の事務手続が完了したものを当日の申込分とします。当日の受付終了後のお申込みについては、翌営業日のお取扱いとします。ご換金場所は販売会社の本・支店、営業所です。
＊１ 「ファンド休業日」を除きます。
＊２ 販売会社によっては対応が異なる場合がありますので、詳しくは販売会社にご確認ください。
(2) ご換金の単位は販売会社によって異なります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
(3) ご換金の価額は、一部解約の実行の請求日の翌営業日の基準価額とします。手取額は、当該基準価額から、換金にかかる税金を差し引いた金額となります。
詳しくは、「第１ ファンドの状況 ４ 手数料等及び税金 (5）課税上の取扱い」をご覧ください。
(4) 本ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額は販売会社または下記の照会先で入手可能です。
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
電話 ：03（4587）6000（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
ホームページ・アドレス：www.gsam.co.jp
また、原則として、日本経済新聞（朝刊）の「オープン基準価格」欄に、基準価額が掲載されます（略称：「ザ・ボンドＡ」、「ザ・ボンドＢ」、「ザ・ボンドＣ」および「ザ・ボンドＤ」）。
(5) ご換金の代金は、受益者による一部解約の実行の請求日から起算して、原則として６営業日目から販売会社を通じて受益者に支払われます。
(6) 信託財産の資金管理を円滑に行うため、１顧客１日当たり３億円以上の大口のご換金は制限することがあります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
(7) 金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情（コンピュータの誤作動等により決済が不能となった場合、基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑いが生じた場合、投資対象とする投資信託証券の価格が算出されない場合等を含みます。）があると委託会社が判断したときは、上記の一部解約の実行の請求の受付を中止することおよびすでに受付けた一部解約の実行の請求を保留または取消させていただくことがあります。これにより一部解約の実行の請求の受付が中止され、またはすでに受付けた一部解約の実行の請求が保留された場合には、受益者は当該受付中止または請求保留以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止または請求保留を解除した後の最初の基準価額の計算日を一部解約の実行の請求日として上記に準じて計算された価額とします。
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
本ファンド１万口当たりの純資産総額（以下「基準価額」といいます。）は、本ファンドの信託財産の純資産総額をその時の受益権総口数で除して得た額の１万口当たりの額です。「信託財産の純資産総額」とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一般社団法人資産運用業協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額をいいます。なお、外貨建資産の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
本ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額は販売会社または下記の照会先で入手可能です。
ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
電話 ：03（4587）6000（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
ホームページ・アドレス：www.gsam.co.jp
また、原則として、日本経済新聞（朝刊）の「オープン基準価格」欄に、基準価額が掲載されます（略称：「ザ・ボンドＡ」、「ザ・ボンドＢ」、「ザ・ボンドＣ」および「ザ・ボンドＤ」）。年２回（１月および７月）の決算時および償還時に、期中の運用経過のほか信託財産の内容などを記載した交付運用報告書を作成し、販売会社を通じてお渡しいたします。
運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
委託会社が設定・運用を行うファンドについては、通常、月次で運用経過について記載したレポートが作成されています。最新のレポートは、販売会社または上記のホームページにおいて入手可能です。
（２）【保管】
該当事項はありません。
（３）【信託期間】
本ファンドの信託期間は2013年９月30日から開始し、2029年１月23日を終了日とします。なお、委託会社は、信託期間の延長が受益者に有利であると認めた場合は、信託期間を延長することができます。また、下記「(5) その他 ａ．信託の終了」の場合には、信託は終了します。
（４）【計算期間】
＜毎月決算型＞
本ファンドの計算期間は、毎月24日から翌月23日までとすることを原則とします。なお、第１計算期間は信託契約締結日から2013年11月25日までとします。以上にかかわらず、この原則により各計算期間終了日に該当する日が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日以降の営業日で該当日に最も近い日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日までとします。
＜年２回決算型＞
本ファンドの計算期間は毎年１月24日から７月23日までおよび７月24日から翌年１月23日までとすることを原則とします。なお、第１計算期間は信託契約締結日から2014年１月23日までとします。以上にかかわらず、この原則により各計算期間終了日に該当する日が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日以降の営業日で該当日に最も近い日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日までとします。
（５）【その他】
ａ．信託の終了
① 委託会社は、信託契約の一部を解約することにより、各コースそれぞれについて、この信託にかかる受益権の総口数が100億口を下回ることとなった場合には、当該コースについて、受託銀行と合意のうえ、あらかじめ監督官庁に届け出ることにより、この信託契約を解約し、この信託を終了させることができます。
② 委託会社は、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、または正当な理由があるときは、受託銀行と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
③ 委託会社は、この信託が主要投資対象とする投資信託証券が存続しないこととなる場合には、受託銀行と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させるものとします。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
④ 委託会社は、①および②の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
⑤ ④の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託銀行を除きます。以下本⑤において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
⑥ ④の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行います。
⑦ ④から⑥までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、④から⑥までに規定する信託契約の解約の手続きを行うことが困難な場合には適用しません。
⑧ 監督官庁の命令があったとき、委託会社の登録取消、解散、業務廃止のとき（ただし監督官庁が信託契約に関する委託者の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、信託は、下記ｂ．に記載する受益者の書面決議による決議の効力が発生しない場合を除き、当該投資信託委託会社と受託銀行との間において存続します。）、受託銀行が信託業務を営む銀行でなくなったとき（ただし他の信託銀行が受託者の業務を引継ぐときを除きます。）、受託銀行の辞任または解任に際し新受託者を選任できないときは（新受託者の選任を行う場合は、下記ｂ．に定める手続を準用します。）、委託会社は信託契約を解約し、信託は終了します。なお、受託銀行は、委託会社の承諾を受けて受託者の任務を辞任することができます。また、受託銀行がその任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託銀行の解任を申立てることができます。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託銀行を解任することはできないものとします。
ｂ．約款変更等
① 委託会社は、監督官庁の命令があったとき、受益者の利益のため必要と認めるときまたは正当な理由があるときは、受託銀行と合意のうえ、信託約款を変更することまたは本ファンドと他のファンドとの併合（投資信託及び投資法人に関する法律に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができ、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、信託約款は本ｂ．「約款変更等」に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
② 委託会社は、①の事項（①の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当する場合に限り、併合の事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
③ ②の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託銀行を除きます。以下本③において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
④ ②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行います。
⑤ 書面決議の効力は、本ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
⑥ 上記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につき、信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
⑦ ①から⑥までの規定にかかわらず、本ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他のファンドにおいて当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他のファンドとの併合を行うことはできません。
ｃ．反対受益者の受益権買取請求の不適用
本ファンドは、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、上記ａ．に規定する信託契約の解約または上記ｂ．に規定する重大な約款変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
ｄ．関係法人との契約の更改等
募集・販売契約
委託会社と販売会社との間の募集・販売契約は、当事者の別段の意思表示のない限り、１年ごとに自動的に更新されます。募集・販売契約は、当事者間の合意により変更することができます。
ｅ．委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
委託会社は、投資信託委託会社の事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、信託契約に関する事業を譲渡することがあります。
委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、信託契約に関する事業を承継させることがあります。
ｆ．信託業務の委託等
受託銀行は、委託会社と協議のうえ、信託業務の一部について、信託業法第22条第１項に定める信託業務の委託をするときは、以下に掲げる基準のすべてに適合するもの（受託銀行の利害関係人を含みます。）を委託先として選定します。
(a) 委託先の信用力に照らし、継続的に委託業務の遂行に懸念がないこと
(b) 委託先の委託業務に係る実績等に照らし、委託業務を確実に処理する能力があると認められること
(c) 委託される信託財産に属する財産と自己の固有財産その他の財産とを区分する等の管理を行う体制が整備されていること
(d) 内部管理に関する業務を適正に遂行するための体制が整備されていること
受託銀行は、上記に定める委託先の選定にあたっては、当該委託先が上記に掲げる基準に適合していることを確認するものとします。
上記にかかわらず、受託銀行は、次に掲げる業務を、受託銀行および委託会社が適当と認める者（受託銀行の利害関係人を含みます。）に委託することができるものとします。
(a) 信託財産の保存に係る業務
(b) 信託財産の性質を変えない範囲内において、その利用または改良を目的とする業務
(c) 委託会社のみの指図により信託財産の処分およびその他の信託の目的の達成のために必要な行為に係る業務
(d) 受託銀行が行う業務の遂行にとって補助的な機能を有する行為
保管費用は、受益者の負担とし、信託財産中より支弁します。
ｇ．投資信託証券の登録の管理
投資信託財産に属する外国投資信託証券については、受託銀行名義で当該外国投資信託証券の管理会社において登録され、当該外国投資信託証券の発行国または当該管理会社が所在する国内の諸法令および慣例ならびに当該管理会社の諸規則にしたがって管理させることができます。
ｈ．混蔵寄託
金融機関または第一種金融商品取引業者（金融商品取引法第28条第１項に規定する第一種金融商品取引業を行う者および外国の法令に準拠して設立された法人でこの者に類する者をいいます。以下本ｈ．において同じ。）から、売買代金および償還金等について円貨で約定し円貨で決済する取引により取得した外国において発行された譲渡性預金証書またはコマーシャル・ペーパーは、当該金融機関または第一種金融商品取引業者が保管契約を締結した保管機関に当該金融機関または第一種金融商品取引業者の名義で混蔵寄託できるものとします。
ｉ．信託財産の登記等および記載等の留保等
信託の登記または登録をすることができる信託財産については、信託の登記または登録をすることとします。ただし、受託銀行が認める場合は、信託の登記または登録を留保することがあります。
上記ただし書きにかかわらず、受益者保護のために委託会社または受託銀行が必要と認めるときは、速やかに登記または登録をするものとします。
信託財産に属する旨の記載または記録をすることができる信託財産については、信託財産に属する旨の記載または記録をするとともに、その計算を明らかにする方法により分別して管理するものとします。ただし、受託銀行が認める場合は、その計算を明らかにする方法により分別して管理することがあります。
動産（金銭を除きます。）については、外形上区別することができる方法によるほか、その計算を明らかにする方法により分別して管理することがあります。
ｊ．一部解約の請求および有価証券売却等の指図
委託会社は、信託財産に属する外国投資信託の受益証券にかかる信託契約の一部解約の請求、外国投資証券にかかる買戻し請求、外国投資証券の償還の請求および有価証券の売却等の指図ができます。
ｋ．再投資の指図
委託会社は、上記の規定による一部解約の代金、売却代金、有価証券にかかる償還金等、外国投資信託の受益証券にかかる収益分配金、外国投資証券の清算分配金、有価証券等にかかる利子等、外国投資証券の配当金およびその他の収入金を再投資することの指図ができます。
ｌ．他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
本ファンドの受益者は、委託会社または受託銀行に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはできません。
・他の受益者の氏名または名称および住所
・他の受益者が有する受益権の内容
ｍ．信託期間の延長
委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認められたときは、受託銀行と協議のうえ、あらかじめ監督官庁に届出ることにより、信託期間を延長することができます。
ｎ．公告
委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
４【受益者の権利等】
(1) 収益分配金の受領権に関する内容および権利行使の手続
収益分配金は、原則として本ファンドの毎計算期間の終了日から起算して５営業日までに販売会社を通じて、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者への支払いを開始します。
上記にかかわらず、自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、受託銀行が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配金が販売会社に交付されます。この場合、販売会社は、自動けいぞく投資契約に基づき、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の取得の申込みに応じるものとします。当該取得申込みにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
販売会社は、受益者が自己に帰属する受益権の全部もしくは一部の口数について、あらかじめ計算期間を指定し、上記の収益分配金の再投資にかかる受益権の取得申込を中止することを申し出た場合においては、上記にかかわらず、当該受益権に帰属する収益分配金を当該計算期間終了のつど受益者に支払うことができます。
受益者が、収益分配金について支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託銀行から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
(2) 償還金の受領権に関する内容および権利行使の手続
償還金（信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口数で除した額をいいます。以下同じ。）は、原則として信託終了日から起算して５営業日までに販売会社を通じて信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者への支払いを開始します。
受益者が、信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託銀行から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
(3) 一部解約金の受領権に関する内容および権利行使の手続
一部解約金の受領権に関する内容および権利行使の手続については、前記「第２ 管理及び運営 ２ 換金（解約）手続等」をご覧ください。
一部解約金は、受益者による一部解約の実行の請求日から起算して、原則として６営業日目から販売会社を通じて受益者に支払います。
(4) 収益分配金、償還金および一部解約金の払い込みと支払いに関する受託銀行の免責
受託銀行は、収益分配金については支払開始日（一般コースの場合）および交付開始前（自動けいぞく投資コースの場合）までに、償還金については支払開始日までに、一部解約金については支払日までに、その全額を委託会社の指定する預金口座等に払い込みます。
受託銀行は、上記により委託会社の指定する預金口座等に収益分配金、償還金および一部解約金を払い込んだ後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
(5) 委託会社の免責
収益分配金、償還金および一部解約金の受益者への支払いについては、当該販売会社に対する支払いをもって委託会社は免責されるものとします。かかる支払いがなされた後は、当該収益分配金、償還金および一部解約金は、源泉徴収されるべき税額（および委託会社が一定期間経過後販売会社より回収した金額があればその金額）を除き、受益者の計算に属する金銭となります。
(6) 換金手続等
前記「第２ 管理及び運営 ２ 換金（解約）手続等」をご覧ください。
第３【ファンドの経理状況】
(1）ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）、ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）、ＧＳ債券戦略ファンドＣコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）、ＧＳ債券戦略ファンドＤコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づき作成しております。
なお、財務諸表に掲載している金額は、円単位で表示しております。
(2）Ａコース及びＢコースの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。
(3）Ｃコース及びＤコースの計算期間は６ヵ月であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。
(4）Ａコース及びＢコースは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当特定期間（2026年１月24日から2026年７月23日まで）の財務諸表について、PwC Japan有限責任監査法人による監査を受けております。
(5）Ｃコース及びＤコースは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第26期計算期間（2026年１月24日から2026年７月23日まで）の財務諸表について、PwC Japan有限責任監査法人による監査を受けております。
１【財務諸表】
【ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）】
（１）【貸借対照表】
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| （単位：円） |
| 前期 （2026年１月23日現在） | 当期 （2026年７月23日現在） |
資産の部 |
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流動資産 |
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金銭信託 | 190,799 | － |
コール・ローン | 16,182,152 | 10,470,402 |
投資証券 | 357,296,365 | 279,400,127 |
派生商品評価勘定 | 1,551,716 | － |
未収利息 | 296 | 268 |
流動資産合計 | 375,221,328 | 289,870,797 |
資産合計 | 375,221,328 | 289,870,797 |
負債の部 |
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流動負債 |
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派生商品評価勘定 | － | 1,794,115 |
未払金 | 9,240,823 | 4,016,600 |
未払収益分配金 | 1,298,717 | 1,044,534 |
未払解約金 | 549,256 | 1 |
未払受託者報酬 | 8,554 | 6,460 |
未払委託者報酬 | 513,380 | 387,616 |
その他未払費用 | 15,530 | 11,723 |
流動負債合計 | 11,626,260 | 7,261,049 |
負債合計 | 11,626,260 | 7,261,049 |
純資産の部 |
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元本等 |
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元本 | 649,358,890 | 522,267,170 |
剰余金 |
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期末剰余金又は期末欠損金（△） | △285,763,822 | △239,657,422 |
（分配準備積立金） | 352,128,188 | 295,413,235 |
元本等合計 | 363,595,068 | 282,609,748 |
純資産合計 | 363,595,068 | 282,609,748 |
負債純資産合計 | 375,221,328 | 289,870,797 |
（２）【損益及び剰余金計算書】
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| （単位：円） |
| 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
営業収益 |
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受取配当金 | 29,399,382 | 24,915,643 |
受取利息 | 16,353 | 26,350 |
有価証券売買等損益 | △7,441,551 | △21,711,424 |
為替差損益 | △7,331,671 | △4,859,353 |
営業収益合計 | 14,642,513 | △1,628,784 |
営業費用 |
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受託者報酬 | 51,016 | 44,039 |
委託者報酬 | 3,061,034 | 2,642,302 |
その他費用 | 172,674 | 160,078 |
営業費用合計 | 3,284,724 | 2,846,419 |
営業利益又は営業損失（△） | 11,357,789 | △4,475,203 |
経常利益又は経常損失（△） | 11,357,789 | △4,475,203 |
当期純利益又は当期純損失（△） | 11,357,789 | △4,475,203 |
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△） | 39,796 | 15,194 |
期首剰余金又は期首欠損金（△） | △291,256,430 | △285,763,822 |
剰余金増加額又は欠損金減少額 | 10,923,529 | 58,898,286 |
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額 | 10,923,529 | 58,898,286 |
剰余金減少額又は欠損金増加額 | 8,878,929 | 1,350,942 |
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額 | 8,878,929 | 1,350,942 |
分配金 | 7,869,985 | 6,950,547 |
期末剰余金又は期末欠損金（△） | △285,763,822 | △239,657,422 |
（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
区分 | 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．有価証券の評価基準及び評価方法 | 投資証券 移動平均法に基づき、時価評価しております。 | 投資証券 同左 |
２．デリバティブの評価基準及び評価方法 | 為替予約取引 為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。 | 為替予約取引 同左 |
３．その他財務諸表作成のための基礎となる事項 | 外貨建取引等の処理基準 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。 但し、同61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。 | 外貨建取引等の処理基準 同左 |
（重要な会計上の見積りに関する注記）
財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当特定期間の翌特定期間の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
（貸借対照表に関する注記）
区分 | 前期 （2026年１月23日現在） | 当期 （2026年７月23日現在） |
１．元本の推移 |
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期首元本額 | 654,008,073円 | 649,358,890円 |
期中追加設定元本額 | 20,055,035円 | 2,996,142円 |
期中一部解約元本額 | 24,704,218円 | 130,087,862円 |
２．受益権の総数 | 649,358,890口 | 522,267,170口 |
３．元本の欠損 | 純資産額が元本総額を下回っており、その差額は285,763,822円であります。 | 純資産額が元本総額を下回っており、その差額は239,657,422円であります。 |
(損益及び剰余金計算書に関する注記)
区分 | 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
分配金の計算過程 |
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| 2025年７月24日から 2025年８月25日までの計算期間 | 2026年１月24日から 2026年２月24日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 4,306,855円 | 4,155,551円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 74,861,278円 | 84,459,823円 |
分配準備積立金額 | 346,156,174円 | 349,816,855円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 425,324,307円 | 438,432,229円 |
本ファンドの期末残存口数 | 652,679,486口 | 645,531,605口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,516円 | 6,791円 |
10,000口当たり分配金額 | 20円 | 20円 |
収益分配金金額 | 1,305,358円 | 1,291,063円 |
| 2025年８月26日から 2025年９月24日までの計算期間 | 2026年２月25日から 2026年３月23日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 4,392,648円 | 4,370,201円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 75,130,611円 | 83,741,323円 |
分配準備積立金額 | 349,157,620円 | 348,336,938円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 428,680,879円 | 436,448,462円 |
本ファンドの期末残存口数 | 653,093,966口 | 638,055,435口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,563円 | 6,840円 |
10,000口当たり分配金額 | 20円 | 20円 |
収益分配金金額 | 1,306,187円 | 1,276,110円 |
| 2025年９月25日から 2025年10月23日までの計算期間 | 2026年３月24日から 2026年４月23日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 4,417,141円 | 4,129,428円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 86,680,407円 | 81,965,263円 |
分配準備積立金額 | 351,639,344円 | 342,437,027円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 442,736,892円 | 428,531,718円 |
本ファンドの期末残存口数 | 669,818,955口 | 622,262,679口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,609円 | 6,886円 |
10,000口当たり分配金額 | 20円 | 20円 |
収益分配金金額 | 1,339,637円 | 1,244,525円 |
区分 | 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
| 2025年10月24日から 2025年11月25日までの計算期間 | 2026年４月24日から 2026年５月25日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 4,431,398円 | 3,145,572円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 85,030,110円 | 69,219,760円 |
分配準備積立金額 | 346,819,265円 | 290,152,385円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 436,280,773円 | 362,517,717円 |
本ファンドの期末残存口数 | 655,330,733口 | 523,365,704口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,657円 | 6,926円 |
10,000口当たり分配金額 | 20円 | 20円 |
収益分配金金額 | 1,310,661円 | 1,046,731円 |
| 2025年11月26日から 2025年12月23日までの計算期間 | 2026年５月26日から 2026年６月23日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 4,324,412円 | 3,199,096円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 85,175,170円 | 69,514,593円 |
分配準備積立金額 | 349,384,662円 | 292,251,151円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 438,884,244円 | 364,964,840円 |
本ファンドの期末残存口数 | 654,712,636口 | 523,792,474口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,703円 | 6,967円 |
10,000口当たり分配金額 | 20円 | 20円 |
収益分配金金額 | 1,309,425円 | 1,047,584円 |
| 2025年12月24日から 2026年１月23日までの計算期間 | 2026年６月24日から 2026年７月23日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 4,153,557円 | 3,212,438円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 84,723,351円 | 69,612,271円 |
分配準備積立金額 | 349,273,348円 | 293,245,331円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 438,150,256円 | 366,070,040円 |
本ファンドの期末残存口数 | 649,358,890口 | 522,267,170口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,747円 | 7,009円 |
10,000口当たり分配金額 | 20円 | 20円 |
収益分配金金額 | 1,298,717円 | 1,044,534円 |
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
区分 | 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．金融商品に対する取組方針 | 本ファンドは証券投資信託として、有価証券等への投資ならびにデリバティブ取引を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。 | 同左 |
２．金融商品の内容及びそのリスク | 本ファンドが保有する主な金融資産は投資証券であり、売買目的で保有しております。 デリバティブ取引には、通貨関連では為替予約取引が含まれております。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避する目的で利用しています。 投資対象とする金融商品の主なリスクは価格が変動する事によって発生する市場リスク、金融商品の発行者や取引先等の経営・財務状況が悪化した場合に発生する信用リスク、及び金融商品の取引量が著しく乏しい場合に発生する流動性リスクがあります。 | 同左 |
３．金融商品に係るリスク管理体制
| コンプライアンス部門ならびにオペレーション部門では、運用チームから独立した立場で、法令や信託約款等に実際の売買取引が則っているか、また日々のポジションのモニタリングを行っております。 運用チームとは独立したリスク管理専任部門がファンドのリスク管理を行います。リスク管理専任部門では、運用チームと独立した立場で、運用チームにより構築されたポジションのリスク水準をモニタリングし、各運用チーム、委託会社のリスク検討委員会に報告します。 リスク検討委員会は、委託会社の関係各部署の代表から構成されており、リスク管理専任部門からの報告事項等（ファンドの運営に大きな影響を与えると判断された流動性に関する事項を含みます。）に対して、必要な報告聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。また、リスク検討委員会は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。 委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定めファンドの組入資産モニタリングを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。 | 同左 |
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
区分 | 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額 | 金融商品は時価で計上しているため記載を省略しております。 | 同左 |
２．時価の算定方法 | (1）有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品については、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。 | (1）有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 同左 |
| (2）有価証券 「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。 | (2）有価証券 同左 |
| (3）デリバティブ取引 「（デリバティブ取引等に関する注記）」の「取引の時価等に関する事項」に記載しております。 | (3）デリバティブ取引 同左 |
３．金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 | 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。 | 同左 |
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
種類 | 前期 （2026年１月23日現在） | 当期 （2026年７月23日現在） |
最終の計算期間の損益に含まれた評価差額 （円） | 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額 （円） | |
投資証券 | △1,528,794 | △4,682,942 |
合計 | △1,528,794 | △4,682,942 |
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
①ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
区分 | 種類 | 前期（2026年１月23日現在） | 当期（2026年７月23日現在） | ||||||
契約額等 （円） | うち １年超（円） | 時価 （円） | 評価損益 （円） | 契約額等 （円） | うち １年超（円） | 時価 （円） | 評価損益 （円） | ||
市場取引以外の取引 | 為替予約取引 |
|
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|
|
|
|
売建 |
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| |
米ドル | 359,162,816 | － | 357,611,100 | 1,551,716 | 278,032,685 | － | 279,826,800 | △1,794,115 | |
合計 | 359,162,816 | － | 357,611,100 | 1,551,716 | 278,032,685 | － | 279,826,800 | △1,794,115 | |
（注）時価の算定方法
・為替予約取引
１．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1）予約為替の受渡し日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2）当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
②ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
区分 | 前期 （2026年１月23日現在） | 当期 （2026年７月23日現在） |
１口当たり純資産額 | 0.5599円 | 0.5411円 |
（重要な後発事象に関する注記）
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
① 有価証券明細表
(ア）株式
該当事項はありません。
(イ）株式以外の有価証券
通貨 | 種類 | 銘柄 | 券面総額 | 評価額 | 備考 |
米ドル | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス | 68,130.437 | 1,661,701.35 |
|
|
| ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス US$リキッド・リザーブズ・ファンド Xアキュムレーション・クラス | 3.937 | 51,148.87 |
|
小計 |
|
|
| 1,712,850.22 |
|
|
|
|
| (279,400,127) |
|
合計 |
|
|
| 279,400,127 |
|
|
|
|
| (279,400,127) |
|
（注）１．通貨種類毎の小計欄の（ ）内は、邦貨換算額であります。
２．合計金額欄の（ ）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書きであります。
外貨建有価証券の内訳
通貨 | 銘柄数 | 組入投資証券時価比率 | 合計金額に対する比率 |
米ドル | 投資証券 ２銘柄 | 100.0％ | 100.0％ |
② デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「（デリバティブ取引等に関する注記）」の「取引の時価等に関する事項」に記載されております。
【ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）】
（１）【貸借対照表】
|
| （単位：円） |
| 前期 （2026年１月23日現在） | 当期 （2026年７月23日現在） |
資産の部 |
|
|
流動資産 |
|
|
金銭信託 | 1,192,718 | － |
コール・ローン | 101,157,555 | 140,618,236 |
投資証券 | 5,319,435,068 | 5,112,093,176 |
未収利息 | 1,850 | 3,610 |
流動資産合計 | 5,421,787,191 | 5,252,715,022 |
資産合計 | 5,421,787,191 | 5,252,715,022 |
負債の部 |
|
|
流動負債 |
|
|
未払収益分配金 | 25,603,279 | 24,696,822 |
未払解約金 | 1,943,504 | 10,884,765 |
未払受託者報酬 | 126,067 | 118,411 |
未払委託者報酬 | 7,563,962 | 7,104,664 |
その他未払費用 | 219,346 | 167,657 |
流動負債合計 | 35,456,158 | 42,972,319 |
負債合計 | 35,456,158 | 42,972,319 |
純資産の部 |
|
|
元本等 |
|
|
元本 | 6,400,819,910 | 6,174,205,642 |
剰余金 |
|
|
期末剰余金又は期末欠損金（△） | △1,014,488,877 | △964,462,939 |
（分配準備積立金） | 2,783,315,845 | 2,867,393,153 |
元本等合計 | 5,386,331,033 | 5,209,742,703 |
純資産合計 | 5,386,331,033 | 5,209,742,703 |
負債純資産合計 | 5,421,787,191 | 5,252,715,022 |
（２）【損益及び剰余金計算書】
|
| （単位：円） |
| 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
営業収益 |
|
|
受取配当金 | 424,420,059 | 403,587,647 |
受取利息 | 138,791 | 280,935 |
有価証券売買等損益 | △107,724,660 | △339,717,135 |
為替差損益 | 414,749,350 | 142,535,066 |
営業収益合計 | 731,583,540 | 206,686,513 |
営業費用 |
|
|
受託者報酬 | 736,255 | 713,790 |
委託者報酬 | 44,175,462 | 42,827,323 |
その他費用 | 1,249,695 | 1,209,148 |
営業費用合計 | 46,161,412 | 44,750,261 |
営業利益又は営業損失（△） | 685,422,128 | 161,936,252 |
経常利益又は経常損失（△） | 685,422,128 | 161,936,252 |
当期純利益又は当期純損失（△） | 685,422,128 | 161,936,252 |
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△） | 5,087,274 | 737,318 |
期首剰余金又は期首欠損金（△） | △1,637,995,392 | △1,014,488,877 |
剰余金増加額又は欠損金減少額 | 112,990,151 | 50,814,608 |
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額 | 112,990,151 | 50,814,608 |
剰余金減少額又は欠損金増加額 | 11,969,859 | 11,467,063 |
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額 | 11,969,859 | 11,467,063 |
分配金 | 157,848,631 | 150,520,541 |
期末剰余金又は期末欠損金（△） | △1,014,488,877 | △964,462,939 |
（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
区分 | 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．有価証券の評価基準及び評価方法 | 投資証券 移動平均法に基づき、時価評価しております。 | 投資証券 同左 |
２．デリバティブの評価基準及び評価方法 | 為替予約取引 為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。 | 為替予約取引 同左 |
３．その他財務諸表作成のための基礎となる事項 | 外貨建取引等の処理基準 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。 但し、同61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。 | 外貨建取引等の処理基準 同左 |
（重要な会計上の見積りに関する注記）
財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当特定期間の翌特定期間の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
（貸借対照表に関する注記）
区分 | 前期 （2026年１月23日現在） | 当期 （2026年７月23日現在） |
１．元本の推移 |
|
|
期首元本額 | 6,877,273,805円 | 6,400,819,910円 |
期中追加設定元本額 | 58,639,141円 | 67,935,550円 |
期中一部解約元本額 | 535,093,036円 | 294,549,818円 |
２．受益権の総数 | 6,400,819,910口 | 6,174,205,642口 |
３．元本の欠損 | 純資産額が元本総額を下回っており、その差額は1,014,488,877円であります。 | 純資産額が元本総額を下回っており、その差額は964,462,939円であります。 |
(損益及び剰余金計算書に関する注記)
区分 | 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
分配金の計算過程 |
|
|
| 2025年７月24日から 2025年８月25日までの計算期間 | 2026年１月24日から 2026年２月24日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 62,673,097円 | 59,793,470円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 1,521,581,241円 | 1,455,001,956円 |
分配準備積立金額 | 2,729,756,138円 | 2,772,365,361円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 4,314,010,476円 | 4,287,160,787円 |
本ファンドの期末残存口数 | 6,785,381,708口 | 6,383,843,731口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,357円 | 6,715円 |
10,000口当たり分配金額 | 40円 | 40円 |
収益分配金金額 | 27,141,526円 | 25,535,374円 |
| 2025年８月26日から 2025年９月24日までの計算期間 | 2026年２月25日から 2026年３月23日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 63,290,970円 | 62,722,315円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 1,502,692,290円 | 1,451,444,949円 |
分配準備積立金額 | 2,720,094,664円 | 2,781,312,138円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 4,286,077,924円 | 4,295,479,402円 |
本ファンドの期末残存口数 | 6,683,951,657口 | 6,340,599,626口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,412円 | 6,774円 |
10,000口当たり分配金額 | 40円 | 40円 |
収益分配金金額 | 26,735,806円 | 25,362,398円 |
| 2025年９月25日から 2025年10月23日までの計算期間 | 2026年３月24日から 2026年４月23日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 67,717,030円 | 64,349,805円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 1,483,035,222円 | 1,450,219,639円 |
分配準備積立金額 | 2,709,602,976円 | 2,799,091,522円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 4,260,355,228円 | 4,313,660,966円 |
本ファンドの期末残存口数 | 6,579,276,477口 | 6,309,682,469口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,475円 | 6,836円 |
10,000口当たり分配金額 | 40円 | 40円 |
収益分配金金額 | 26,317,105円 | 25,238,729円 |
区分 | 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
| 2025年10月24日から 2025年11月25日までの計算期間 | 2026年４月24日から 2026年５月25日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 69,775,847円 | 58,238,136円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 1,476,746,546円 | 1,438,356,404円 |
分配準備積立金額 | 2,729,191,807円 | 2,801,237,247円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 4,275,714,200円 | 4,297,831,787円 |
本ファンドの期末残存口数 | 6,535,610,387口 | 6,237,838,362口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,542円 | 6,889円 |
10,000口当たり分配金額 | 40円 | 40円 |
収益分配金金額 | 26,142,441円 | 24,951,353円 |
| 2025年11月26日から 2025年12月23日までの計算期間 | 2026年５月26日から 2026年６月23日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 63,428,241円 | 62,211,400円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 1,468,154,928円 | 1,429,598,174円 |
分配準備積立金額 | 2,743,385,510円 | 2,806,379,808円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 4,274,968,679円 | 4,298,189,382円 |
本ファンドの期末残存口数 | 6,477,118,566口 | 6,183,966,286口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,600円 | 6,950円 |
10,000口当たり分配金額 | 40円 | 40円 |
収益分配金金額 | 25,908,474円 | 24,735,865円 |
| 2025年12月24日から 2026年１月23日までの計算期間 | 2026年６月24日から 2026年７月23日までの計算期間 |
費用控除後の配当等収益額 | 65,194,973円 | 58,923,295円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 1,455,290,252円 | 1,433,542,175円 |
分配準備積立金額 | 2,743,724,151円 | 2,833,166,680円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 4,264,209,376円 | 4,325,632,150円 |
本ファンドの期末残存口数 | 6,400,819,910口 | 6,174,205,642口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 6,661円 | 7,005円 |
10,000口当たり分配金額 | 40円 | 40円 |
収益分配金金額 | 25,603,279円 | 24,696,822円 |
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
区分 | 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．金融商品に対する取組方針 | 本ファンドは証券投資信託として、有価証券等への投資ならびにデリバティブ取引を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。 | 同左 |
２．金融商品の内容及びそのリスク | 本ファンドが保有する主な金融資産は投資証券であり、売買目的で保有しております。 デリバティブ取引には、通貨関連では為替予約取引が含まれております。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避する目的で利用しています。 投資対象とする金融商品の主なリスクは価格が変動する事によって発生する市場リスク、金融商品の発行者や取引先等の経営・財務状況が悪化した場合に発生する信用リスク、及び金融商品の取引量が著しく乏しい場合に発生する流動性リスクがあります。 | 同左 |
３．金融商品に係るリスク管理体制
| コンプライアンス部門ならびにオペレーション部門では、運用チームから独立した立場で、法令や信託約款等に実際の売買取引が則っているか、また日々のポジションのモニタリングを行っております。 運用チームとは独立したリスク管理専任部門がファンドのリスク管理を行います。リスク管理専任部門では、運用チームと独立した立場で、運用チームにより構築されたポジションのリスク水準をモニタリングし、各運用チーム、委託会社のリスク検討委員会に報告します。 リスク検討委員会は、委託会社の関係各部署の代表から構成されており、リスク管理専任部門からの報告事項等（ファンドの運営に大きな影響を与えると判断された流動性に関する事項を含みます。）に対して、必要な報告聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。また、リスク検討委員会は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。 委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定めファンドの組入資産モニタリングを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。 | 同左 |
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
区分 | 前期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 当期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額 | 金融商品は時価で計上しているため記載を省略しております。 | 同左 |
２．時価の算定方法 | (1）有価証券以外の金融商品 有価証券以外の金融商品については、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。 | (1）有価証券以外の金融商品 同左 |
| (2）有価証券 「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。 | (2）有価証券 同左 |
３．金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 | 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 | 同左 |
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
種類 | 前期 （2026年１月23日現在） | 当期 （2026年７月23日現在） |
最終の計算期間の損益に含まれた評価差額 （円） | 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額 （円） | |
投資証券 | △22,809,362 | △85,732,277 |
合計 | △22,809,362 | △85,732,277 |
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
区分 | 前期 （2026年１月23日現在） | 当期 （2026年７月23日現在） |
１口当たり純資産額 | 0.8415円 | 0.8438円 |
（重要な後発事象に関する注記）
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
① 有価証券明細表
(ア）株式
該当事項はありません。
(イ）株式以外の有価証券
通貨 | 種類 | 銘柄 | 券面総額 | 評価額 | 備考 |
米ドル | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス | 1,247,174.589 | 30,418,588.22 |
|
|
| ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス US$リキッド・リザーブズ・ファンド Xアキュムレーション・クラス | 70.881 | 920,874.61 |
|
小計 |
|
|
| 31,339,462.83 |
|
|
|
|
| (5,112,093,176) |
|
合計 |
|
|
| 5,112,093,176 |
|
|
|
|
| (5,112,093,176) |
|
（注）１．通貨種類毎の小計欄の（ ）内は、邦貨換算額であります。
２．合計金額欄の（ ）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書きであります。
外貨建有価証券の内訳
通貨 | 銘柄数 | 組入投資証券時価比率 | 合計金額に対する比率 |
米ドル | 投資証券 ２銘柄 | 100.0％ | 100.0％ |
② デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
【ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）】
（１）【貸借対照表】
|
| （単位：円） |
| 第25期 （2026年１月23日現在） | 第26期 （2026年７月23日現在） |
資産の部 |
|
|
流動資産 |
|
|
金銭信託 | 67,679 | － |
コール・ローン | 5,740,008 | 5,640,672 |
投資証券 | 119,740,591 | 125,525,335 |
派生商品評価勘定 | 521,816 | － |
未収利息 | 105 | 144 |
流動資産合計 | 126,070,199 | 131,166,151 |
資産合計 | 126,070,199 | 131,166,151 |
負債の部 |
|
|
流動負債 |
|
|
派生商品評価勘定 | － | 808,395 |
未払金 | 3,094,086 | 1,770,416 |
未払解約金 | 7,199 | 92 |
未払受託者報酬 | 17,777 | 17,192 |
未払委託者報酬 | 1,066,139 | 1,031,510 |
その他未払費用 | 32,210 | 31,167 |
流動負債合計 | 4,217,411 | 3,658,772 |
負債合計 | 4,217,411 | 3,658,772 |
純資産の部 |
|
|
元本等 |
|
|
元本 | 129,376,432 | 136,931,403 |
剰余金 |
|
|
期末剰余金又は期末欠損金（△） | △7,523,644 | △9,424,024 |
（分配準備積立金） | 133,019,242 | 135,078,258 |
元本等合計 | 121,852,788 | 127,507,379 |
純資産合計 | 121,852,788 | 127,507,379 |
負債純資産合計 | 126,070,199 | 131,166,151 |
（２）【損益及び剰余金計算書】
|
| （単位：円） |
| 第25期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 第26期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
営業収益 |
|
|
受取配当金 | 10,501,344 | 10,102,507 |
受取利息 | 7,301 | 8,253 |
有価証券売買等損益 | △2,578,392 | △8,538,923 |
為替差損益 | △2,765,213 | △1,914,419 |
営業収益合計 | 5,165,040 | △342,582 |
営業費用 |
|
|
受託者報酬 | 17,777 | 17,192 |
委託者報酬 | 1,066,139 | 1,031,510 |
その他費用 | 99,941 | 87,141 |
営業費用合計 | 1,183,857 | 1,135,843 |
営業利益又は営業損失（△） | 3,981,183 | △1,478,425 |
経常利益又は経常損失（△） | 3,981,183 | △1,478,425 |
当期純利益又は当期純損失（△） | 3,981,183 | △1,478,425 |
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△） | 258,751 | △54,550 |
期首剰余金又は期首欠損金（△） | △12,604,527 | △7,523,644 |
剰余金増加額又は欠損金減少額 | 1,379,768 | 404,253 |
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額 | 1,379,768 | 404,253 |
剰余金減少額又は欠損金増加額 | 21,317 | 880,758 |
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額 | 21,317 | 880,758 |
分配金 | － | － |
期末剰余金又は期末欠損金（△） | △7,523,644 | △9,424,024 |
（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
区分 | 第25期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 第26期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．有価証券の評価基準及び評価方法 | 投資証券 移動平均法に基づき、時価評価しております。 | 投資証券 同左 |
２．デリバティブの評価基準及び評価方法 | 為替予約取引 為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。 | 為替予約取引 同左 |
３．その他財務諸表作成のための基礎となる事項 | 外貨建取引等の処理基準 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。 但し、同61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。 | 外貨建取引等の処理基準 同左 |
（重要な会計上の見積りに関する注記）
財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
（貸借対照表に関する注記）
区分 | 第25期 （2026年１月23日現在） | 第26期 （2026年７月23日現在） |
１．元本の推移 |
|
|
期首元本額 | 144,910,725円 | 129,376,432円 |
期中追加設定元本額 | 329,416円 | 14,490,067円 |
期中一部解約元本額 | 15,863,709円 | 6,935,096円 |
２．受益権の総数 | 129,376,432口 | 136,931,403口 |
３．元本の欠損 | 純資産額が元本総額を下回っており、その差額は7,523,644円であります。 | 純資産額が元本総額を下回っており、その差額は9,424,024円であります。 |
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
区分 | 第25期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 第26期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
分配金の計算過程 |
|
|
費用控除後の配当等収益額 | 8,855,024円 | 8,728,608円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 50,259,872円 | 67,976,017円 |
分配準備積立金額 | 124,164,218円 | 126,349,650円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 183,279,114円 | 203,054,275円 |
本ファンドの期末残存口数 | 129,376,432口 | 136,931,403口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 14,166円 | 14,828円 |
10,000口当たり分配金額 | －円 | －円 |
収益分配金金額 | －円 | －円 |
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
区分 | 第25期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 第26期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．金融商品に対する取組方針 | 本ファンドは証券投資信託として、有価証券等への投資ならびにデリバティブ取引を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。 | 同左 |
２．金融商品の内容及びそのリスク | 本ファンドが保有する主な金融資産は投資証券であり、売買目的で保有しております。 デリバティブ取引には、通貨関連では為替予約取引が含まれております。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避する目的で利用しています。 投資対象とする金融商品の主なリスクは価格が変動する事によって発生する市場リスク、金融商品の発行者や取引先等の経営・財務状況が悪化した場合に発生する信用リスク、及び金融商品の取引量が著しく乏しい場合に発生する流動性リスクがあります。 | 同左 |
３．金融商品に係るリスク管理体制
| コンプライアンス部門ならびにオペレーション部門では、運用チームから独立した立場で、法令や信託約款等に実際の売買取引が則っているか、また日々のポジションのモニタリングを行っております。 運用チームとは独立したリスク管理専任部門がファンドのリスク管理を行います。リスク管理専任部門では、運用チームと独立した立場で、運用チームにより構築されたポジションのリスク水準をモニタリングし、各運用チーム、委託会社のリスク検討委員会に報告します。 リスク検討委員会は、委託会社の関係各部署の代表から構成されており、リスク管理専任部門からの報告事項等（ファンドの運営に大きな影響を与えると判断された流動性に関する事項を含みます。）に対して、必要な報告聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。また、リスク検討委員会は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。 委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定めファンドの組入資産モニタリングを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。 | 同左 |
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
区分 | 第25期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 第26期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額 | 金融商品は時価で計上しているため記載を省略しております。 | 同左 |
２．時価の算定方法 | (1）有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品については、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。 | (1）有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 同左 |
| (2）有価証券 「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。 | (2）有価証券 同左 |
| (3）デリバティブ取引 「（デリバティブ取引等に関する注記）」の「取引の時価等に関する事項」に記載しております。 | (3）デリバティブ取引 同左 |
３．金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 | 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額、又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。 | 同左 |
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
種類 | 第25期 （2026年１月23日現在） | 第26期 （2026年７月23日現在） |
当計算期間の損益に含まれた評価差額 （円） | 当計算期間の損益に含まれた評価差額 （円） | |
投資証券 | △2,391,428 | △7,979,335 |
合計 | △2,391,428 | △7,979,335 |
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
①ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連
区分 | 種類 | 第25期（2026年１月23日現在） | 第26期（2026年７月23日現在） | ||||||
契約額等 （円） | うち １年超（円） | 時価 （円） | 評価損益 （円） | 契約額等 （円） | うち １年超（円） | 時価 （円） | 評価損益 （円） | ||
市場取引以外の取引 | 為替予約取引 |
|
|
|
|
|
|
|
|
売建 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
米ドル | 120,780,416 | － | 120,258,600 | 521,816 | 125,276,355 | － | 126,084,750 | △808,395 | |
合計 | 120,780,416 | － | 120,258,600 | 521,816 | 125,276,355 | － | 126,084,750 | △808,395 | |
（注）時価の算定方法
・為替予約取引
１．対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
(1）予約為替の受渡し日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該予約為替は当該対顧客先物相場の仲値により評価しております。
(2）当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
① 当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
② 当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値により評価しております。
２．対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客相場の仲値により評価しております。
②ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
区分 | 第25期 （2026年１月23日現在） | 第26期 （2026年７月23日現在） |
１口当たり純資産額 | 0.9418円 | 0.9312円 |
（重要な後発事象に関する注記）
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
① 有価証券明細表
(ア）株式
該当事項はありません。
(イ）株式以外の有価証券
通貨 | 種類 | 銘柄 | 券面総額 | 評価額 | 備考 |
米ドル | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス | 30,675.235 | 748,168.98 |
|
|
| ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス US$リキッド・リザーブズ・ファンド Xアキュムレーション・クラス | 1.644 | 21,358.58 |
|
小計 |
|
|
| 769,527.56 |
|
|
|
|
| (125,525,335) |
|
合計 |
|
|
| 125,525,335 |
|
|
|
|
| (125,525,335) |
|
（注）１．通貨種類毎の小計欄の（ ）内は、邦貨換算額であります。
２．合計金額欄の（ ）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書きであります。
外貨建有価証券の内訳
通貨 | 銘柄数 | 組入投資証券時価比率 | 合計金額に対する比率 |
米ドル | 投資証券 ２銘柄 | 100.0％ | 100.0％ |
② デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「（デリバティブ取引等に関する注記）」の「取引の時価等に関する事項」に記載されております。
【ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）】
（１）【貸借対照表】
|
| （単位：円） |
| 第25期 （2026年１月23日現在） | 第26期 （2026年７月23日現在） |
資産の部 |
|
|
流動資産 |
|
|
金銭信託 | 227,759 | － |
コール・ローン | 19,316,873 | 20,399,491 |
投資証券 | 779,855,331 | 790,949,015 |
未収利息 | 353 | 523 |
流動資産合計 | 799,400,316 | 811,349,029 |
資産合計 | 799,400,316 | 811,349,029 |
負債の部 |
|
|
流動負債 |
|
|
未払解約金 | 3,886 | 1,649,407 |
未払受託者報酬 | 107,029 | 107,185 |
未払委託者報酬 | 6,421,710 | 6,431,185 |
その他未払費用 | 194,301 | 194,586 |
流動負債合計 | 6,726,926 | 8,382,363 |
負債合計 | 6,726,926 | 8,382,363 |
純資産の部 |
|
|
元本等 |
|
|
元本 | 393,719,519 | 386,319,015 |
剰余金 |
|
|
期末剰余金又は期末欠損金（△） | 398,953,871 | 416,647,651 |
（分配準備積立金） | 631,726,565 | 672,441,917 |
元本等合計 | 792,673,390 | 802,966,666 |
純資産合計 | 792,673,390 | 802,966,666 |
負債純資産合計 | 799,400,316 | 811,349,029 |
（２）【損益及び剰余金計算書】
|
| （単位：円） |
| 第25期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 第26期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
営業収益 |
|
|
受取配当金 | 63,845,779 | 62,204,588 |
受取利息 | 26,123 | 42,126 |
有価証券売買等損益 | △16,078,500 | △52,044,952 |
為替差損益 | 59,080,700 | 21,812,512 |
営業収益合計 | 106,874,102 | 32,014,274 |
営業費用 |
|
|
受託者報酬 | 107,029 | 107,185 |
委託者報酬 | 6,421,710 | 6,431,185 |
その他費用 | 205,520 | 199,370 |
営業費用合計 | 6,734,259 | 6,737,740 |
営業利益又は営業損失（△） | 100,139,843 | 25,276,534 |
経常利益又は経常損失（△） | 100,139,843 | 25,276,534 |
当期純利益又は当期純損失（△） | 100,139,843 | 25,276,534 |
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△） | 4,032,488 | 78,153 |
期首剰余金又は期首欠損金（△） | 321,215,397 | 398,953,871 |
剰余金増加額又は欠損金減少額 | 1,353,416 | 1,467,673 |
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額 | 1,353,416 | 1,467,673 |
剰余金減少額又は欠損金増加額 | 19,722,297 | 8,972,274 |
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額 | 19,722,297 | 8,972,274 |
分配金 | － | － |
期末剰余金又は期末欠損金（△） | 398,953,871 | 416,647,651 |
（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
区分 | 第25期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 第26期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．有価証券の評価基準及び評価方法 | 投資証券 移動平均法に基づき、時価評価しております。 | 投資証券 同左 |
２．デリバティブの評価基準及び評価方法 | 為替予約取引 為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。 | 為替予約取引 同左 |
３．その他財務諸表作成のための基礎となる事項 | 外貨建取引等の処理基準 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。 但し、同61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。 | 外貨建取引等の処理基準 同左 |
（重要な会計上の見積りに関する注記）
財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。
（貸借対照表に関する注記）
区分 | 第25期 （2026年１月23日現在） | 第26期 （2026年７月23日現在） |
１．元本の推移 |
|
|
期首元本額 | 417,847,707円 | 393,719,519円 |
期中追加設定元本額 | 1,521,287円 | 1,454,625円 |
期中一部解約元本額 | 25,649,475円 | 8,855,129円 |
２．受益権の総数 | 393,719,519口 | 386,319,015口 |
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
区分 | 第25期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 第26期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
分配金の計算過程 |
|
|
費用控除後の配当等収益額 | 57,759,310円 | 54,894,226円 |
費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | －円 | －円 |
収益調整金額 | 186,307,025円 | 185,194,768円 |
分配準備積立金額 | 573,967,255円 | 617,547,691円 |
本ファンドの分配対象収益額 | 818,033,590円 | 857,636,685円 |
本ファンドの期末残存口数 | 393,719,519口 | 386,319,015口 |
10,000口当たり収益分配対象額 | 20,777円 | 22,200円 |
10,000口当たり分配金額 | －円 | －円 |
収益分配金金額 | －円 | －円 |
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
区分 | 第25期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 第26期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．金融商品に対する取組方針 | 本ファンドは証券投資信託として、有価証券等への投資ならびにデリバティブ取引を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。 | 同左 |
２．金融商品の内容及びそのリスク | 本ファンドが保有する主な金融資産は投資証券であり、売買目的で保有しております。 デリバティブ取引には、通貨関連では為替予約取引が含まれております。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避する目的で利用しています。 投資対象とする金融商品の主なリスクは価格が変動する事によって発生する市場リスク、金融商品の発行者や取引先等の経営・財務状況が悪化した場合に発生する信用リスク、及び金融商品の取引量が著しく乏しい場合に発生する流動性リスクがあります。 | 同左 |
３．金融商品に係るリスク管理体制
| コンプライアンス部門ならびにオペレーション部門では、運用チームから独立した立場で、法令や信託約款等に実際の売買取引が則っているか、また日々のポジションのモニタリングを行っております。 運用チームとは独立したリスク管理専任部門がファンドのリスク管理を行います。リスク管理専任部門では、運用チームと独立した立場で、運用チームにより構築されたポジションのリスク水準をモニタリングし、各運用チーム、委託会社のリスク検討委員会に報告します。 リスク検討委員会は、委託会社の関係各部署の代表から構成されており、リスク管理専任部門からの報告事項等（ファンドの運営に大きな影響を与えると判断された流動性に関する事項を含みます。）に対して、必要な報告聴取、調査、検討、決定等を月次で行います。また、リスク検討委員会は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。 委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定めファンドの組入資産モニタリングを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。 | 同左 |
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
区分 | 第25期 自 2025年７月24日 至 2026年１月23日 | 第26期 自 2026年１月24日 至 2026年７月23日 |
１．貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額 | 金融商品は時価で計上しているため記載を省略しております。 | 同左 |
２．時価の算定方法 | (1）有価証券以外の金融商品 有価証券以外の金融商品については、短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。 | (1）有価証券以外の金融商品 同左 |
| (2）有価証券 「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。 | (2）有価証券 同左 |
３．金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 | 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 | 同左 |
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
種類 | 第25期 （2026年１月23日現在） | 第26期 （2026年７月23日現在） |
当計算期間の損益に含まれた評価差額 （円） | 当計算期間の損益に含まれた評価差額 （円） | |
投資証券 | △15,436,392 | △51,134,135 |
合計 | △15,436,392 | △51,134,135 |
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
区分 | 第25期 （2026年１月23日現在） | 第26期 （2026年７月23日現在） |
１口当たり純資産額 | 2.0133円 | 2.0785円 |
（重要な後発事象に関する注記）
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
① 有価証券明細表
(ア）株式
該当事項はありません。
(イ）株式以外の有価証券
通貨 | 種類 | 銘柄 | 券面総額 | 評価額 | 備考 |
米ドル | 投資証券 | ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス | 193,060.076 | 4,708,735.25 |
|
|
| ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス US$リキッド・リザーブズ・ファンド Xアキュムレーション・クラス | 10.787 | 140,142.97 |
|
小計 |
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| 4,848,878.22 |
|
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| (790,949,015) |
|
合計 |
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| 790,949,015 |
|
|
|
|
| (790,949,015) |
|
（注）１．通貨種類毎の小計欄の（ ）内は、邦貨換算額であります。
２．合計金額欄の（ ）内は、外貨建有価証券に係るもので、内書きであります。
外貨建有価証券の内訳
通貨 | 銘柄数 | 組入投資証券時価比率 | 合計金額に対する比率 |
米ドル | 投資証券 ２銘柄 | 100.0％ | 100.0％ |
② デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
参考情報
ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）、ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）、ＧＳ債券戦略ファンドＣコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）、ＧＳ債券戦略ファンドＤコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）は、「ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス」を主要投資対象としております。
「ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス」は、ルクセンブルク籍の会社型の外国投資信託です。同投資証券は、2025年11月30日に計算期間が終了し、ルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されております。
なお、この投資証券について、以下に記載する「資産負債計算書」及び「投資有価証券明細表」等の情報は、財務書類から抜粋・翻訳したものであり、全てのクラスが対象となっております。また、以下に記載する情報は監査対象外です。
ゴールドマン・サックス・ファンズ S.I.C.A.V.－ゴールドマン・サックス・グローバル・ダイナミック・ボンド・プラス・ポートフォリオ IXOシェアクラス
資産負債計算書 2025年11月30日現在 | |
(単位：米ドル) | |
資産 |
|
デリバティブを除く投資有価証券時価評価額 | 397,546,037 |
外国為替予約取引および特定クラス投資信託証券の外国為替予約取引にかかる未実現利益 | 3,516,509 |
先物およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券の先物にかかる未実現利益 | 482,131 |
スワップ契約およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券のスワップ契約にかかる未実現利益 | 7,744,211 |
スワップ契約にかかる前払金 | 15,650,423 |
買建オプションの時価 | 680,709 |
現金 | 5,317,855 |
差入保証金 | 10,001,336 |
投資売却未収金 | 5,458,554 |
投資信託証券売却未収金 | 66,800 |
未収利息 | 3,006,580 |
未収利息税還付金 | 564 |
有価証券貸付にかかる未収利息 | 175 |
未収投資顧問報酬調整額 | 26,542 |
資産合計 | 449,498,426 |
負債 |
|
当座借越 | 1 |
受入保証金 | 2,120,000 |
外国為替予約取引および特定クラス投資信託証券の外国為替予約取引にかかる未実現損失 | 2,286,271 |
先物およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券の先物にかかる未実現損失 | 395,360 |
スワップ契約およびデュレーション・ヘッジクラス投資証券のスワップ契約にかかる未実現損失 | 5,732,538 |
スワップ契約にかかる前受金 | 9,117,480 |
売建オプションの時価 | 1,167,119 |
カバード・フォワード・モーゲージ担保証券評価額 | 5,455,625 |
投資購入未払金 | 73,800,077 |
投資信託証券買戻未払金 | 4,412,521 |
未払分配金 | 9,273 |
未払投資顧問報酬 | 133,087 |
未払管理事務代行報酬 | 56,062 |
未払保管費用 | 97,341 |
未払販売報酬およびサービシング報酬 | 6,623 |
未払名義書換事務代行報酬 | 95,232 |
未払年次税 | 13,274 |
未払専門家報酬 | 49,931 |
その他負債 | 241,026 |
負債合計 | 105,188,841 |
投資主資本 | 344,309,585 |
スウィング・プライシング | 1,034,487 |
投資主資本（スウィング・プライシングを適用後） | 345,344,072 |
投資有価証券明細表 2025年11月30日現在 |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
| 公認の金融商品取引所に上場されている譲渡性有価証券 |
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債券－26.91％ |
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英領ヴァージン諸島 |
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232,428 | Easy Tactic Ltd. | USD | 6.500％ | 11/07/2028 | 7,263 | 0.00 |
ケイマン諸島 |
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|
|
|
|
390,000 | DP World Crescent Ltd. | USD | 5.500％ | 08/05/2035 | 404,395 | 0.12 |
コロンビア |
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|
|
|
|
80,000 | Ecopetrol SA | USD | 8.625％ | 19/01/2029 | 86,113 | 0.03 |
300,000 | Ecopetrol SA | USD | 6.875％ | 29/04/2030 | 305,925 | 0.09 |
16,000 | Ecopetrol SA | USD | 7.750％ | 01/02/2032 | 16,428 | 0.00 |
60,000 | Ecopetrol SA | USD | 8.875％ | 13/01/2033 | 64,290 | 0.02 |
|
|
|
|
| 472,756 | 0.14 |
ドミニカ共和国 |
|
|
|
|
|
|
150,000 | Dominican Republic International Bonds | USD | 6.600％ | 01/06/2036 | 157,125 | 0.04 |
250,000 | Dominican Republic International Bonds | USD | 6.950％ | 15/03/2037 | 266,580 | 0.08 |
|
|
|
|
| 423,705 | 0.12 |
フランス |
|
|
|
|
|
|
2,880,000 | France Treasury Bills BTF-Series 14W | EUR | 0.000％ | 18/02/2026 | 3,321,691 | 0.96 |
3,687,604 | France Treasury Bills BTF-Series 28W | EUR | 0.000％ | 14/01/2026 | 4,261,697 | 1.23 |
|
|
|
|
| 7,583,388 | 2.19 |
グアテマラ |
|
|
|
|
|
|
370,000 | Guatemala Government Bonds | USD | 6.250％ | 15/08/2036 | 386,280 | 0.11 |
ハンガリー |
|
|
|
|
|
|
1,150,000 | Hungary Government International Bonds | USD | 6.125％ | 22/05/2028 | 1,194,850 | 0.35 |
340,000 | Hungary Government International Bonds | USD | 6.750％ | 23/09/2055 | 358,063 | 0.10 |
|
|
|
|
| 1,552,913 | 0.45 |
インド |
|
|
|
|
|
|
200,000 | ReNew Pvt Ltd. | USD | 5.875％ | 05/03/2027 | 199,273 | 0.06 |
イスラエル |
|
|
|
|
|
|
330,000 | Israel Government International Bonds-Series 5Y | USD | 5.375％ | 19/02/2030 | 341,994 | 0.10 |
コートジボワール |
|
|
|
|
| |
530,000 | Ivory Coast Government International Bonds | EUR | 4.875％ | 30/01/2032 | 586,350 | 0.17 |
600,000 | Ivory Coast Government International Bonds | USD | 6.125％ | 15/06/2033 | 580,500 | 0.17 |
|
|
|
|
| 1,166,850 | 0.34 |
ジャージー |
|
|
|
|
|
|
300,000 | Galaxy Pipeline Assets Bidco Ltd. | USD | 2.625％ | 31/03/2036 | 264,860 | 0.08 |
693,104 | Galaxy Pipeline Assets Bidco Ltd. | USD | 2.940％ | 30/09/2040 | 591,738 | 0.17 |
|
|
|
|
| 856,598 | 0.25 |
ルクセンブルク |
|
|
|
|
|
|
171,762 | ARD Finance SA | EUR | 5.000％ | 30/06/2027 | 5,188 | 0.00 |
1,214,712 | ARD Finance SA | USD | 6.500％ | 30/06/2027 | 16,046 | 0.01 |
1,000,000 | Eagle Funding Luxco SARL | USD | 5.500％ | 17/08/2030 | 1,016,000 | 0.29 |
|
|
|
|
| 1,037,234 | 0.30 |
メキシコ |
|
|
|
|
|
|
470,000 | Banco Mercantil del Norte SA | USD | 5.875％ | Perp. | 466,519 | 0.14 |
921,000 | Mexico City Airport Trust | USD | 5.500％ | 31/07/2047 | 811,700 | 0.23 |
340,000 | Mexico Government International Bonds | USD | 6.625％ | 29/01/2038 | 358,700 | 0.10 |
|
|
|
|
| 1,636,919 | 0.47 |
オランダ |
|
|
|
|
|
|
173,000 | Greenko Dutch BV | USD | 3.850％ | 29/03/2026 | 171,378 | 0.05 |
900,000 | Heimstaden Bostad Treasury BV | EUR | 1.375％ | 03/03/2027 | 1,025,184 | 0.30 |
|
|
|
|
| 1,196,562 | 0.35 |
ナイジェリア |
|
|
|
|
|
|
200,000 | Nigeria Government International Bonds | USD | 10.375％ | 09/12/2034 | 231,500 | 0.07 |
ルーマニア |
|
|
|
|
|
|
630,000 | Romania Government International Bonds | EUR | 3.624％ | 26/05/2030 | 718,800 | 0.21 |
450,000 | Romania Government International Bonds | USD | 3.000％ | 14/02/2031 | 407,322 | 0.11 |
|
|
|
|
| 1,126,122 | 0.32 |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
債券 |
|
|
|
|
|
|
サウジアラビア |
|
|
|
|
|
|
200,000 | Saudi Arabian Oil Co. | USD | 5.750％ | 17/07/2054 | 198,186 | 0.06 |
トルコ |
|
|
|
|
|
|
450,000 | Turkiye Government International Bonds-Series 7Y | USD | 7.125％ | 12/02/2032 | 475,313 | 0.14 |
アラブ首長国連邦 |
|
|
|
|
| |
150,000 | DP World Ltd. | USD | 6.850％ | 02/07/2037 | 172,125 | 0.05 |
英国 |
|
|
|
|
|
|
1,062,000 | Barclays PLC | USD | 6.125％ | Perp. | 1,062,669 | 0.31 |
200,000 | Barclays PLC | USD | 7.625％ | Perp. | 210,864 | 0.06 |
|
|
|
|
| 1,273,533 | 0.37 |
米国 |
|
|
|
|
|
|
1,095,000 | Bank of America Corp.-Series RR | USD | 4.375％ | Perp. | 1,080,316 | 0.31 |
151,000 | Beach Acquisition Bidco LLC | EUR | 5.250％ | 15/07/2032 | 179,467 | 0.05 |
545,000 | Buckeye Partners LP | USD | 3.950％ | 01/12/2026 | 542,346 | 0.16 |
120,000 | Chemours Co. | USD | 5.375％ | 15/05/2027 | 120,097 | 0.03 |
1,085,000 | Citigroup, Inc.-Series W | USD | 4.000％ | Perp. | 1,084,251 | 0.31 |
1,010,000 | Citigroup, Inc.-Series Z | USD | 7.375％ | Perp. | 1,042,805 | 0.30 |
760,000 | Crown Americas LLC | USD | 5.250％ | 01/04/2030 | 777,115 | 0.23 |
263,000 | Encompass Health Corp. | USD | 4.500％ | 01/02/2028 | 262,403 | 0.08 |
365,000 | Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corp. | USD | 7.875％ | 15/05/2032 | 377,311 | 0.11 |
222,000 | Hillenbrand, Inc. | USD | 6.250％ | 15/02/2029 | 227,808 | 0.07 |
553,000 | Hilton Domestic Operating Co., Inc. | USD | 4.875％ | 15/01/2030 | 555,140 | 0.16 |
275,000 | Lamar Media Corp. | USD | 3.625％ | 15/01/2031 | 259,869 | 0.08 |
450,000 | Las Vegas Sands Corp. | USD | 5.625％ | 15/06/2028 | 460,420 | 0.13 |
170,000 | Las Vegas Sands Corp. | USD | 6.000％ | 14/06/2030 | 178,279 | 0.05 |
605,000 | MGM Resorts International | USD | 4.750％ | 15/10/2028 | 603,300 | 0.17 |
554,000 | MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp. | USD | 4.625％ | 01/08/2029 | 468,069 | 0.14 |
287,000 | Murphy Oil Corp. | USD | 6.000％ | 01/10/2032 | 284,997 | 0.08 |
315,000 | Navient Corp. | USD | 5.500％ | 15/03/2029 | 310,713 | 0.09 |
410,000 | Navient Corp. | USD | 9.375％ | 25/07/2030 | 454,198 | 0.13 |
245,000 | Newell Brands, Inc. | USD | 6.375％ | 15/09/2027 | 246,276 | 0.07 |
485,000 | Newell Brands, Inc. | USD | 6.625％ | 15/09/2029 | 477,463 | 0.14 |
90,000 | Newell Brands, Inc. | USD | 6.375％ | 15/05/2030 | 86,639 | 0.03 |
140,000 | Newell Brands, Inc. | USD | 6.625％ | 15/05/2032 | 132,754 | 0.04 |
330,000 | OneMain Finance Corp. | USD | 3.875％ | 15/09/2028 | 320,605 | 0.09 |
545,000 | OneMain Finance Corp. | USD | 4.000％ | 15/09/2030 | 511,777 | 0.15 |
1,896,429 | State of Illinois | USD | 7.350％ | 01/07/2035 | 2,071,262 | 0.60 |
255,000 | Sunoco LP/Sunoco Finance Corp.-Series WI | USD | 4.500％ | 15/05/2029 | 250,219 | 0.07 |
253,000 | Tenet Healthcare Corp. | USD | 6.125％ | 01/10/2028 | 254,187 | 0.07 |
275,000 | Twilio, Inc. | USD | 3.625％ | 15/03/2029 | 266,434 | 0.08 |
45,009,400 | U.S. Treasury Bills | USD | 0.000％ | 05/02/2026 | 44,701,305 | 12.94 |
2,040,000 | U.S. Treasury Bonds | USD | 4.750％ | 15/02/2045 | 2,077,931 | 0.60 |
4,510,000 | U.S. Treasury Bonds | USD | 5.000％ | 15/05/2045 | 4,740,433 | 1.37 |
5,440,000 | U.S. Treasury Bonds | USD | 4.625％ | 15/11/2045 | 5,449,669 | 1.58 |
256,000 | United Rentals North America, Inc. | USD | 3.875％ | 15/02/2031 | 244,708 | 0.07 |
1,095,000 | Wells Fargo & Co.-Series BB | USD | 3.900％ | Perp. | 1,090,806 | 0.32 |
|
|
|
|
| 72,191,372 | 20.90 |
債券合計（取得原価 米ドル 93,347,513） |
|
|
| 92,934,281 | 26.91 | |
口数 | 銘柄名称 |
|
|
| 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
投資信託証券－7.65％ |
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| |
アイルランド |
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|
1,509 | Goldman Sachs US$ Liquid Reserves Fund (X Accumulation Class) |
|
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| 17,830,803 | 5.16 |
ルクセンブルク |
|
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|
|
|
|
1,144 | Goldman Sachs European ABS (Z Accumulation Class) |
|
|
| 8,584,910 | 2.49 |
投資信託証券合計（取得原価 米ドル 25,402,811） |
|
|
| 26,415,713 | 7.65 | |
公認の金融商品取引所に上場されている譲渡性有価証券合計（取得原価 米ドル 118,750,324） |
|
|
| 119,349,994 | 34.56 | |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
| その他の規制ある市場で取引されている譲渡性有価証券 |
|
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|
債券－18.52％ |
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バミューダ |
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|
125,000 | Transocean International Ltd. | USD | 8.250％ | 15/05/2029 | 127,285 | 0.04 |
125,000 | Transocean International Ltd. | USD | 8.500％ | 15/05/2031 | 126,236 | 0.04 |
690,000 | Viking Cruises Ltd. | USD | 5.875％ | 15/10/2033 | 701,420 | 0.20 |
345,000 | Weatherford International Ltd. | USD | 6.750％ | 15/10/2033 | 352,849 | 0.10 |
|
|
|
|
| 1,307,790 | 0.38 |
カナダ |
|
|
|
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|
|
135,000 | Garda World Security Corp. | USD | 8.375％ | 15/11/2032 | 138,576 | 0.04 |
330,000 | goeasy Ltd. | USD | 6.875％ | 15/02/2031 | 311,975 | 0.09 |
295,000 | Husky Injection Molding Systems Ltd./Titan Co-Borrower LLC | USD | 9.000％ | 15/02/2029 | 310,765 | 0.09 |
820,000 | Open Text Corp. | USD | 3.875％ | 01/12/2029 | 778,057 | 0.23 |
|
|
|
|
| 1,539,373 | 0.45 |
フランス |
|
|
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|
|
|
340,000 | Opal Bidco SAS | USD | 6.500％ | 31/03/2032 | 350,462 | 0.10 |
アイルランド |
|
|
|
|
|
|
385,000 | Jazz Securities DAC | USD | 4.375％ | 15/01/2029 | 380,272 | 0.11 |
ジャージー |
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|
|
|
|
585,000 | Adient Global Holdings Ltd. | USD | 8.250％ | 15/04/2031 | 615,876 | 0.18 |
リベリア |
|
|
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|
|
|
370,000 | Royal Caribbean Cruises Ltd. | USD | 5.625％ | 30/09/2031 | 378,299 | 0.11 |
ルクセンブルク |
|
|
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|
|
|
110,000 | Camelot Finance SA | USD | 4.500％ | 01/11/2026 | 109,584 | 0.03 |
240,000 | Raizen Fuels Finance SA | USD | 6.700％ | 25/02/2037 | 201,600 | 0.06 |
|
|
|
|
| 311,184 | 0.09 |
オランダ |
|
|
|
|
|
|
223,000 | Sensata Technologies BV | USD | 4.000％ | 15/04/2029 | 218,273 | 0.06 |
シンガポール |
|
|
|
|
|
|
220,000 | Seagate Data Storage Technology Pte Ltd. | USD | 8.250％ | 15/12/2029 | 234,067 | 0.07 |
英国 |
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|
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|
|
205,000 | Belron UK Finance PLC | USD | 5.750％ | 15/10/2029 | 208,692 | 0.06 |
280,000 | California Buyer Ltd./Atlantica Sustainable Infrastructure PLC | USD | 6.375％ | 15/02/2032 | 281,207 | 0.08 |
680,000 | Howden UK Refinance PLC/Howden UK Refinance 2 PLC/Howden US Refinance LLC | USD | 8.125％ | 15/02/2032 | 689,778 | 0.20 |
|
|
|
|
| 1,179,677 | 0.34 |
米国 |
|
|
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|
|
415,000 | Acrisure LLC/Acrisure Finance, Inc. | USD | 8.250％ | 01/02/2029 | 431,280 | 0.13 |
350,000 | AdaptHealth LLC | USD | 6.125％ | 01/08/2028 | 353,343 | 0.10 |
785,000 | ADT Security Corp. | USD | 4.125％ | 01/08/2029 | 763,672 | 0.22 |
191,000 | Aethon United BR LP/Aethon United Finance Corp. | USD | 7.500％ | 01/10/2029 | 199,526 | 0.06 |
1,179,000 | AG Issuer LLC | USD | 6.250％ | 01/03/2028 | 1,183,480 | 0.34 |
305,000 | Alliant Holdings Intermediate LLC/Alliant Holdings Co-Issuer | USD | 6.750％ | 15/10/2027 | 306,592 | 0.09 |
510,000 | Alliant Holdings Intermediate LLC/Alliant Holdings Co-Issuer | USD | 7.375％ | 01/10/2032 | 527,493 | 0.15 |
670,000 | Amneal Pharmaceuticals LLC | USD | 6.875％ | 01/08/2032 | 707,808 | 0.21 |
755,000 | ANGI Group LLC | USD | 3.875％ | 15/08/2028 | 688,356 | 0.20 |
245,000 | Antero Midstream Partners LP/Antero Midstream Finance Corp. | USD | 5.375％ | 15/06/2029 | 246,039 | 0.07 |
610,000 | APH Somerset Investor 2 LLC/APH2 Somerset Investor 2 LLC/ APH3 Somerset Investor 2 LLC | USD | 7.875％ | 01/11/2029 | 615,984 | 0.18 |
788,000 | Arches Buyer, Inc. | USD | 6.125％ | 01/12/2028 | 771,956 | 0.22 |
250,000 | Archrock Partners LP/Archrock Partners Finance Corp. | USD | 6.625％ | 01/09/2032 | 257,870 | 0.08 |
265,000 | Asbury Automotive Group, Inc. | USD | 4.625％ | 15/11/2029 | 259,960 | 0.08 |
90,000 | Axon Enterprise, Inc. | USD | 6.125％ | 15/03/2030 | 93,247 | 0.03 |
90,000 | Axon Enterprise, Inc. | USD | 6.250％ | 15/03/2033 | 93,701 | 0.03 |
670,000 | Beacon Mobility Corp. | USD | 7.250％ | 01/08/2030 | 702,147 | 0.20 |
1,239,000 | BroadStreet Partners, Inc. | USD | 5.875％ | 15/04/2029 | 1,237,501 | 0.36 |
435,000 | Buckeye Partners LP | USD | 6.875％ | 01/07/2029 | 453,235 | 0.13 |
330,000 | Builders FirstSource, Inc. | USD | 6.750％ | 15/05/2035 | 347,629 | 0.10 |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
債券 |
|
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|
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|
米国 |
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|
|
270,000 | Caesars Entertainment, Inc. | USD | 6.000％ | 15/10/2032 | 257,777 | 0.07 |
355,000 | California Resources Corp. | USD | 7.000％ | 15/01/2034 | 353,786 | 0.10 |
449,000 | Calpine Corp. | USD | 4.625％ | 01/02/2029 | 446,643 | 0.13 |
504,000 | Castle US Holding Corp. | USD | 10.000％ | 30/06/2031 | 78,241 | 0.02 |
290,000 | CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. | USD | 6.375％ | 01/09/2029 | 294,063 | 0.09 |
523,000 | CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp. | USD | 4.250％ | 01/02/2031 | 482,520 | 0.14 |
500,000 | Champ Acquisition Corp. | USD | 8.375％ | 01/12/2031 | 532,920 | 0.15 |
535,000 | Charles River Laboratories International, Inc. | USD | 3.750％ | 15/03/2029 | 518,008 | 0.15 |
720,000 | Chart Industries, Inc. | USD | 7.500％ | 01/01/2030 | 751,673 | 0.22 |
260,000 | Chemours Co. | USD | 5.750％ | 15/11/2028 | 251,958 | 0.07 |
105,000 | Chemours Co. | USD | 8.000％ | 15/01/2033 | 102,273 | 0.03 |
515,000 | Chord Energy Corp. | USD | 6.750％ | 15/03/2033 | 530,692 | 0.15 |
205,000 | Cinemark USA, Inc. | USD | 7.000％ | 01/08/2032 | 213,856 | 0.06 |
220,000 | Civitas Resources, Inc. | USD | 8.375％ | 01/07/2028 | 227,559 | 0.07 |
260,000 | Clarivate Science Holdings Corp. | USD | 3.875％ | 01/07/2028 | 252,057 | 0.07 |
240,000 | Cleveland-Cliffs, Inc. | USD | 6.875％ | 01/11/2029 | 246,878 | 0.07 |
60,000 | Cloud Software Group, Inc. | USD | 6.625％ | 15/08/2033 | 59,897 | 0.02 |
641,000 | CoreWeave, Inc. | USD | 9.000％ | 01/02/2031 | 579,336 | 0.17 |
450,000 | Cougar JV Subsidiary LLC | USD | 8.000％ | 15/05/2032 | 481,234 | 0.14 |
926,000 | CQP Holdco LP/BIP-V Chinook Holdco LLC | USD | 5.500％ | 15/06/2031 | 922,398 | 0.27 |
290,000 | Delek Logistics Partners LP/Delek Logistics Finance Corp. | USD | 8.625％ | 15/03/2029 | 304,541 | 0.09 |
107,000 | Directv Financing LLC/Directv Financing Co-Obligor, Inc. | USD | 5.875％ | 15/08/2027 | 107,249 | 0.03 |
260,000 | Dycom Industries, Inc. | USD | 4.500％ | 15/04/2029 | 257,088 | 0.07 |
240,000 | Entegris, Inc. | USD | 5.950％ | 15/06/2030 | 245,657 | 0.07 |
330,000 | Excelerate Energy LP | USD | 8.000％ | 15/05/2030 | 351,536 | 0.10 |
445,000 | Focus Financial Partners LLC | USD | 6.750％ | 15/09/2031 | 460,295 | 0.13 |
560,000 | Freedom Mortgage Holdings LLC | USD | 9.250％ | 01/02/2029 | 590,100 | 0.17 |
275,000 | Gen Digital, Inc. | USD | 6.250％ | 01/04/2033 | 283,561 | 0.08 |
710,000 | Genting New York LLC/GENNY Capital, Inc. | USD | 7.250％ | 01/10/2029 | 732,713 | 0.21 |
350,000 | Global Infrastructure Solutions, Inc. | USD | 5.625％ | 01/06/2029 | 351,603 | 0.10 |
670,000 | Global Medical Response, Inc. | USD | 7.375％ | 01/10/2032 | 705,416 | 0.20 |
270,000 | Go Daddy Operating Co. LLC/GD Finance Co., Inc. | USD | 3.500％ | 01/03/2029 | 259,008 | 0.08 |
146,000 | Group 1 Automotive, Inc. | USD | 4.000％ | 15/08/2028 | 143,255 | 0.04 |
520,000 | Herc Holdings, Inc. | USD | 5.500％ | 15/07/2027 | 520,484 | 0.15 |
625,000 | Hilton Grand Vacations Borrower LLC/Hilton Grand Vacations Borrower, Inc. | USD | 5.000％ | 01/06/2029 | 602,006 | 0.17 |
295,000 | HUB International Ltd. | USD | 7.375％ | 31/01/2032 | 307,570 | 0.09 |
185,933 | iHeartCommunications, Inc. | USD | 10.875％ | 01/05/2030 | 153,430 | 0.04 |
207,070 | iHeartCommunications, Inc. | USD | 7.750％ | 15/08/2030 | 176,788 | 0.05 |
255,000 | Imola Merger Corp. | USD | 4.750％ | 15/05/2029 | 252,223 | 0.07 |
805,000 | Ingevity Corp. | USD | 3.875％ | 01/11/2028 | 781,679 | 0.23 |
240,000 | Iron Mountain, Inc. | USD | 7.000％ | 15/02/2029 | 246,989 | 0.07 |
350,000 | Jane Street Group/JSG Finance, Inc. | USD | 6.125％ | 01/11/2032 | 356,496 | 0.10 |
340,000 | K Hovnanian Enterprises, Inc. | USD | 8.375％ | 01/10/2033 | 349,632 | 0.10 |
295,000 | KBR, Inc. | USD | 4.750％ | 30/09/2028 | 290,923 | 0.08 |
120,000 | Kodiak Gas Services LLC | USD | 7.250％ | 15/02/2029 | 125,006 | 0.04 |
795,000 | Lamb Weston Holdings, Inc. | USD | 4.125％ | 31/01/2030 | 770,959 | 0.22 |
637,000 | LCM Investments Holdings II LLC | USD | 4.875％ | 01/05/2029 | 627,076 | 0.18 |
685,000 | Level 3 Financing, Inc. | USD | 7.000％ | 31/03/2034 | 700,844 | 0.20 |
730,000 | LifePoint Health, Inc. | USD | 5.375％ | 15/01/2029 | 711,954 | 0.21 |
695,000 | Light & Wonder International, Inc. | USD | 6.250％ | 01/10/2033 | 697,940 | 0.20 |
290,000 | Lightning Power LLC | USD | 7.250％ | 15/08/2032 | 307,844 | 0.09 |
270,000 | Lithia Motors, Inc. | USD | 3.875％ | 01/06/2029 | 260,572 | 0.08 |
264,000 | Madison IAQ LLC | USD | 5.875％ | 30/06/2029 | 261,114 | 0.08 |
279,000 | Matador Resources Co. | USD | 6.250％ | 15/04/2033 | 279,915 | 0.08 |
591,000 | Match Group Holdings II LLC | USD | 4.625％ | 01/06/2028 | 586,384 | 0.17 |
355,000 | Mavis Tire Express Services Topco Corp. | USD | 6.500％ | 15/05/2029 | 352,242 | 0.10 |
645,000 | McAfee Corp. | USD | 7.375％ | 15/02/2030 | 562,872 | 0.16 |
345,000 | McGraw-Hill Education, Inc. | USD | 8.000％ | 01/08/2029 | 349,889 | 0.10 |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
債券 |
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米国 |
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1,243,000 | Medline Borrower LP | USD | 5.250％ | 01/10/2029 | 1,245,337 | 0.36 |
220,000 | Methanex US Operations, Inc. | USD | 6.250％ | 15/03/2032 | 225,344 | 0.07 |
733,000 | Midcap Financial Issuer Trust | USD | 6.500％ | 01/05/2028 | 722,547 | 0.21 |
340,000 | Nassau Cos. of New York | USD | 7.875％ | 15/07/2030 | 333,261 | 0.10 |
322,000 | Nexstar Media, Inc. | USD | 5.625％ | 15/07/2027 | 322,222 | 0.09 |
320,000 | Noble Finance II LLC | USD | 8.000％ | 15/04/2030 | 332,586 | 0.10 |
545,000 | Northern Oil & Gas, Inc. | USD | 7.875％ | 15/10/2033 | 529,402 | 0.15 |
275,000 | NRG Energy, Inc. | USD | 3.375％ | 15/02/2029 | 263,425 | 0.08 |
280,000 | Olympus Water US Holding Corp. | USD | 7.250％ | 15/06/2031 | 280,697 | 0.08 |
385,000 | Organon & Co./Organon Foreign Debt Co-Issuer BV | USD | 4.125％ | 30/04/2028 | 375,013 | 0.11 |
170,000 | Outfront Media Capital LLC/Outfront Media Capital Corp. | USD | 5.000％ | 15/08/2027 | 169,782 | 0.05 |
670,000 | PennyMac Financial Services, Inc. | USD | 6.875％ | 15/05/2032 | 702,167 | 0.20 |
430,000 | Performance Food Group, Inc. | USD | 5.500％ | 15/10/2027 | 430,877 | 0.13 |
180,000 | Phinia, Inc. | USD | 6.750％ | 15/04/2029 | 186,381 | 0.05 |
185,000 | Phinia, Inc. | USD | 6.625％ | 15/10/2032 | 191,314 | 0.06 |
607,000 | Pike Corp. | USD | 5.500％ | 01/09/2028 | 607,486 | 0.18 |
345,000 | Post Holdings, Inc. | USD | 6.375％ | 01/03/2033 | 350,296 | 0.10 |
265,000 | Prairie Acquiror LP | USD | 9.000％ | 01/08/2029 | 273,345 | 0.08 |
315,000 | Prime Healthcare Services, Inc. | USD | 9.375％ | 01/09/2029 | 333,812 | 0.10 |
255,000 | Qnity Electronics, Inc. | USD | 5.750％ | 15/08/2032 | 261,798 | 0.08 |
125,000 | Qnity Electronics, Inc. | USD | 6.250％ | 15/08/2033 | 129,636 | 0.04 |
335,000 | Quikrete Holdings, Inc. | USD | 6.750％ | 01/03/2033 | 348,899 | 0.10 |
405,000 | Rand Parent LLC | USD | 8.500％ | 15/02/2030 | 418,584 | 0.12 |
280,000 | ROBLOX Corp. | USD | 3.875％ | 01/05/2030 | 267,971 | 0.08 |
710,000 | Sealed Air Corp./Sealed Air Corp. US | USD | 6.125％ | 01/02/2028 | 722,681 | 0.21 |
690,000 | Select Medical Corp. | USD | 6.250％ | 01/12/2032 | 688,192 | 0.20 |
355,000 | SESI LLC | USD | 7.875％ | 30/09/2030 | 353,871 | 0.10 |
330,000 | Sinclair Television Group, Inc. | USD | 8.125％ | 15/02/2033 | 343,484 | 0.10 |
790,000 | Sirius XM Radio LLC | USD | 4.000％ | 15/07/2028 | 770,282 | 0.22 |
130,000 | SM Energy Co. | USD | 6.750％ | 01/08/2029 | 129,897 | 0.04 |
215,000 | SM Energy Co. | USD | 7.000％ | 01/08/2032 | 210,203 | 0.06 |
175,000 | Snap, Inc. | USD | 6.875％ | 01/03/2033 | 180,560 | 0.05 |
695,000 | Solstice Advanced Materials, Inc. | USD | 5.625％ | 30/09/2033 | 698,739 | 0.20 |
270,000 | Sonic Automotive, Inc. | USD | 4.625％ | 15/11/2029 | 264,138 | 0.08 |
240,000 | Standard Building Solutions, Inc. | USD | 6.500％ | 15/08/2032 | 247,524 | 0.07 |
300,000 | Starwood Property Trust, Inc. | USD | 4.375％ | 15/01/2027 | 298,482 | 0.09 |
340,000 | StoneX Group, Inc. | USD | 7.875％ | 01/03/2031 | 360,716 | 0.10 |
685,000 | Talen Energy Supply LLC | USD | 6.250％ | 01/02/2034 | 699,707 | 0.20 |
360,000 | Tallgrass Energy Partners LP/Tallgrass Energy Finance Corp. | USD | 7.375％ | 15/02/2029 | 374,314 | 0.11 |
210,000 | Terex Corp. | USD | 6.250％ | 15/10/2032 | 214,580 | 0.06 |
655,000 | Tidewater, Inc. | USD | 9.125％ | 15/07/2030 | 701,354 | 0.20 |
400,000 | TransDigm, Inc. | USD | 6.750％ | 15/08/2028 | 408,500 | 0.12 |
25,000 | TransDigm, Inc. | USD | 7.125％ | 01/12/2031 | 26,244 | 0.01 |
505,000 | TransMontaigne Partners LLC | USD | 8.500％ | 15/06/2030 | 516,559 | 0.15 |
275,000 | Travel + Leisure Co. | USD | 4.500％ | 01/12/2029 | 268,529 | 0.08 |
540,000 | TTM Technologies, Inc. | USD | 4.000％ | 01/03/2029 | 523,292 | 0.15 |
375,000 | United Natural Foods, Inc. | USD | 6.750％ | 15/10/2028 | 375,934 | 0.11 |
440,000 | USA Compression Partners LP/USA Compression Finance Corp. | USD | 7.125％ | 15/03/2029 | 457,538 | 0.13 |
165,000 | USI, Inc. | USD | 7.500％ | 15/01/2032 | 172,222 | 0.05 |
680,000 | Venture Global LNG, Inc. | USD | 9.500％ | 01/02/2029 | 717,720 | 0.21 |
330,000 | Venture Global Plaquemines LNG LLC | USD | 6.750％ | 15/01/2036 | 345,164 | 0.10 |
745,000 | Virtusa Corp. | USD | 7.125％ | 15/12/2028 | 720,527 | 0.21 |
525,000 | Vistra Operations Co. LLC | USD | 4.375％ | 01/05/2029 | 518,301 | 0.15 |
283,000 | VT Topco, Inc. | USD | 8.500％ | 15/08/2030 | 295,084 | 0.09 |
180,000 | Walker & Dunlop, Inc. | USD | 6.625％ | 01/04/2033 | 185,305 | 0.05 |
20,000 | Wand NewCo 3, Inc. | USD | 7.625％ | 30/01/2032 | 21,097 | 0.01 |
720,000 | Waste Pro USA, Inc. | USD | 7.000％ | 01/02/2033 | 749,808 | 0.22 |
650,000 | WR Grace Holdings LLC | USD | 5.625％ | 15/08/2029 | 613,054 | 0.18 |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
債券 |
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|
米国 |
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|
345,000 | ZF North America Capital, Inc. | USD | 6.875％ | 14/04/2028 | 353,042 | 0.10 |
370,000 | ZoomInfo Technologies LLC/ZoomInfo Finance Corp. | USD | 3.875％ | 01/02/2029 | 350,290 | 0.10 |
|
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| 57,428,557 | 16.63 |
債券合計（取得原価 米ドル 63,239,574） |
|
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| 63,943,830 | 18.52 | |
政府機関アセット・バック債－24.52％ |
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米国 |
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301 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 6.360％ | 01/09/2033 | 308 | 0.00 |
481 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 6.357％ | 01/11/2034 | 491 | 0.00 |
374 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 6.500％ | 01/02/2035 | 382 | 0.00 |
8,281 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 6.379％ | 01/06/2035 | 8,460 | 0.00 |
2,837 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 6.692％ | 01/05/2036 | 2,924 | 0.00 |
14,890 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 4.607％ | 15/10/2036 | 14,794 | 0.00 |
10,366 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 4.657％ | 15/12/2036 | 10,287 | 0.00 |
37,710 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 4.857％ | 15/09/2037 | 37,600 | 0.01 |
5,051 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 5.107％ | 15/06/2039 | 5,098 | 0.00 |
26,526 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 4.627％ | 15/03/2041 | 26,489 | 0.01 |
722,500 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 5.433％ | 25/08/2044 | 728,055 | 0.21 |
870,989 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 1.844％ | 15/05/2045 | 102,192 | 0.03 |
2,205,180 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 1.744％ | 15/05/2046 | 263,661 | 0.08 |
1,981,223 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 4.500％ | 01/03/2050 | 1,972,725 | 0.57 |
396,143 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 4.500％ | 01/05/2050 | 392,240 | 0.11 |
1,068,405 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 4.000％ | 25/09/2050 | 217,560 | 0.06 |
850,000 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 9.833％ | 25/12/2050 | 982,208 | 0.28 |
732,999 | Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) | USD | 6.000％ | 01/01/2053 | 762,292 | 0.22 |
1,425 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.425％ | 01/02/2033 | 1,453 | 0.00 |
10,137 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.364％ | 01/07/2033 | 10,393 | 0.00 |
5,103 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 7.208％ | 01/04/2034 | 5,296 | 0.00 |
5,714 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 5.917％ | 01/09/2034 | 5,829 | 0.00 |
9,470 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.249％ | 01/10/2034 | 9,687 | 0.00 |
355 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.238％ | 01/11/2034 | 365 | 0.00 |
52,747 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.469％ | 01/11/2034 | 54,070 | 0.02 |
503 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.384％ | 01/02/2035 | 514 | 0.00 |
718 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.624％ | 01/04/2035 | 740 | 0.00 |
633 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.810％ | 01/04/2035 | 654 | 0.00 |
3,705 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.399％ | 01/05/2035 | 3,790 | 0.00 |
1,524 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.060％ | 01/06/2035 | 1,553 | 0.00 |
836 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.260％ | 01/06/2035 | 857 | 0.00 |
3,709 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.477％ | 01/08/2035 | 3,830 | 0.00 |
2,774 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.293％ | 01/09/2035 | 2,846 | 0.00 |
29,410 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.697％ | 25/06/2036 | 29,215 | 0.01 |
34,407 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.697％ | 25/08/2036 | 34,185 | 0.01 |
35,463 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.697％ | 25/08/2036 | 35,223 | 0.01 |
22,107 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.747％ | 25/08/2037 | 21,997 | 0.01 |
4,836 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 5.397％ | 25/10/2039 | 4,909 | 0.00 |
2,732 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.500％ | 01/12/2040 | 2,754 | 0.00 |
965,635 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 2.153％ | 25/10/2041 | 110,321 | 0.03 |
676,480 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 1.653％ | 25/02/2042 | 72,820 | 0.02 |
1,414,141 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 2.373％ | 25/07/2042 | 144,982 | 0.04 |
4,976 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.500％ | 01/11/2043 | 5,014 | 0.00 |
1,998,381 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 1.853％ | 25/02/2046 | 253,735 | 0.07 |
235,459 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 1.853％ | 25/01/2048 | 28,955 | 0.01 |
579,809 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.500％ | 01/06/2048 | 577,709 | 0.17 |
396,415 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.500％ | 01/11/2048 | 394,608 | 0.11 |
370,301 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.500％ | 01/01/2049 | 368,265 | 0.11 |
514,002 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 5.000％ | 01/04/2049 | 523,432 | 0.15 |
352,704 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.500％ | 01/06/2049 | 351,097 | 0.10 |
1,042,422 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 4.500％ | 01/03/2050 | 1,037,668 | 0.30 |
762,813 | Federal National Mortgage Association (FNMA) | USD | 6.000％ | 01/04/2053 | 793,179 | 0.23 |
27,000,000 | Federal National Mortgage Association (FNMA) TBA | USD | 5.500％ | 15/12/2054 | 27,344,883 | 7.92 |
10,000,000 | Federal National Mortgage Association (FNMA) TBA | USD | 6.000％ | 15/12/2054 | 10,239,454 | 2.97 |
1,000,000 | Federal National Mortgage Association (FNMA) TBA | USD | 6.500％ | 15/12/2054 | 1,035,820 | 0.30 |
7,000,000 | Federal National Mortgage Association (FNMA) TBA | USD | 2.500％ | 11/12/2055 | 5,961,484 | 1.73 |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
政府機関アセット・バック債 |
|
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| |
米国 |
|
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|
|
7,000,000 | Federal National Mortgage Association (FNMA) TBA | USD | 4.500％ | 11/12/2055 | 6,855,078 | 1.99 |
5,000,000 | Federal National Mortgage Association (FNMA) TBA | USD | 5.000％ | 11/12/2055 | 4,991,406 | 1.45 |
676,602 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 1.606％ | 20/03/2040 | 62,329 | 0.02 |
244,825 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.500％ | 16/12/2042 | 5,402 | 0.00 |
1,153,050 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.076％ | 20/07/2043 | 130,344 | 0.04 |
1,572,476 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.026％ | 20/10/2043 | 85,904 | 0.03 |
818,360 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.000％ | 20/08/2044 | 104,783 | 0.03 |
388,900 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.000％ | 20/06/2045 | 53,970 | 0.02 |
1,092,175 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.126％ | 20/08/2045 | 141,256 | 0.04 |
2,816,059 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.000％ | 20/08/2045 | 474,916 | 0.14 |
762,520 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.500％ | 16/09/2045 | 142,633 | 0.04 |
373,738 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 1.626％ | 20/09/2045 | 38,828 | 0.01 |
480,765 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 1.626％ | 20/09/2045 | 49,925 | 0.02 |
1,342,166 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 1.646％ | 20/09/2045 | 145,718 | 0.04 |
628,594 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.055％ | 20/09/2045 | 81,299 | 0.02 |
1,484,766 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 1.626％ | 20/10/2045 | 141,115 | 0.04 |
1,987,338 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.000％ | 20/10/2045 | 320,972 | 0.09 |
1,801,236 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.105％ | 20/11/2045 | 227,965 | 0.07 |
1,517,909 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.126％ | 20/11/2045 | 192,430 | 0.06 |
1,659,655 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 1.505％ | 20/01/2046 | 149,900 | 0.04 |
269,666 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 1.586％ | 20/07/2047 | 28,433 | 0.01 |
624,583 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.126％ | 20/05/2048 | 78,957 | 0.02 |
769,339 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.000％ | 20/05/2048 | 744,552 | 0.22 |
479,536 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.055％ | 20/09/2048 | 61,418 | 0.02 |
776,088 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.126％ | 20/09/2048 | 96,816 | 0.03 |
674,589 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.126％ | 20/09/2048 | 85,046 | 0.03 |
746,666 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.000％ | 20/09/2048 | 721,561 | 0.21 |
837,565 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.005％ | 20/10/2048 | 104,824 | 0.03 |
147,735 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 5.000％ | 20/10/2048 | 150,257 | 0.04 |
2,394,953 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 5.000％ | 20/12/2048 | 2,438,674 | 0.71 |
843,844 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.005％ | 20/01/2049 | 101,080 | 0.03 |
925,482 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.500％ | 20/01/2049 | 922,366 | 0.27 |
2,371,102 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 0.000％ | 20/02/2049 | 59,636 | 0.02 |
44,288 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 5.000％ | 20/06/2049 | 45,038 | 0.01 |
1,730,978 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.000％ | 20/12/2049 | 367,791 | 0.11 |
147,414 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 5.000％ | 20/12/2049 | 150,029 | 0.04 |
581,513 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 1.976％ | 20/02/2050 | 74,049 | 0.02 |
1,017,180 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 3.000％ | 20/03/2050 | 921,105 | 0.27 |
589,810 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 3.500％ | 20/04/2050 | 112,716 | 0.03 |
2,762,267 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 5.000％ | 20/05/2050 | 634,272 | 0.18 |
1,181,972 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 4.000％ | 20/06/2050 | 255,975 | 0.07 |
637,366 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.500％ | 20/09/2051 | 550,709 | 0.16 |
751,298 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.500％ | 20/10/2051 | 650,795 | 0.19 |
935,178 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.500％ | 20/11/2051 | 808,615 | 0.23 |
743,339 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.500％ | 20/12/2051 | 645,990 | 0.19 |
536,847 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 2.500％ | 20/12/2051 | 464,192 | 0.13 |
1,633,756 | Government National Mortgage Association (GNMA) | USD | 1.936％ | 20/05/2053 | 95,201 | 0.03 |
4,000,000 | Government National Mortgage Association (GNMA) TBA | USD | 4.500％ | 18/12/2055 | 3,913,750 | 1.13 |
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| 84,681,372 | 24.52 |
政府機関アセット・バック債合計（取得原価 米ドル 85,699,156） |
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| 84,681,372 | 24.52 | |
非政府機関アセット・バック債－36.25％ |
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| |
オーストラリア |
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1,551,748 | Allied Credit ABS Trust 2025-2 Class A | AUD | 4.420％ | 17/09/2033 | 1,013,822 | 0.29 |
740,000 | MA Money Residential Securitisation Trust 2025-2 Class A2 | AUD | 4.809％ | 15/01/2067 | 484,520 | 0.14 |
500,000 | Orion Trust 2025-1O Class A2 | AUD | 4.698％ | 15/01/2057 | 327,621 | 0.10 |
600,000 | Pepper Residential Securities Trust No. 41 Class A2 | AUD | 4.695％ | 12/07/2067 | 392,881 | 0.11 |
3,511,787 | RAF ABS Trust 2025-1 Class A | AUD | 4.498％ | 09/12/2031 | 2,298,762 | 0.67 |
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|
|
|
| 4,517,606 | 1.31 |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
非政府機関アセット・バック債 |
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バミューダ |
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875,000 | Apex Credit CLO Ltd. 2024-1A Class B1 | USD | 6.284％ | 20/04/2036 | 876,882 | 0.26 |
900,000 | Tikehau US CLO III Ltd. 2022-2A Class C1R | USD | 7.084％ | 20/01/2036 | 904,055 | 0.26 |
|
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|
|
| 1,780,937 | 0.52 |
ブルネイ |
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|
|
1,350,000 | Trinitas CLO XXIII Ltd. 2023-23A Class D1R | USD | 6.784％ | 20/10/2038 | 1,352,030 | 0.39 |
ケイマン諸島 |
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|
850,000 | 1988 CLO 5 Ltd. 2024-5A Class D1 | USD | 7.205％ | 15/07/2037 | 853,278 | 0.25 |
3,350,000 | AGL CLO 44 Ltd. 2025-44A Class A | USD | 5.103％ | 22/10/2037 | 3,353,863 | 0.97 |
1,400,000 | Bain Capital Credit CLO Ltd. 2025-4A Class A1 | USD | 5.099％ | 17/01/2039 | 1,401,547 | 0.41 |
600,000 | CarVal CLO X-C Ltd. 2024-2A Class D1 | USD | 6.834％ | 20/07/2037 | 602,500 | 0.17 |
1,300,000 | CQS US CLO Ltd. 2021-1A Class D1R | USD | 7.284％ | 20/01/2035 | 1,298,375 | 0.38 |
3,527 | MF1 Ltd. 2021-FL6 Class A | USD | 5.177％ | 16/07/2036 | 3,526 | 0.00 |
790,000 | OCP CLO Ltd. 2025-45A Class E | USD | 8.621％ | 15/10/2038 | 794,420 | 0.23 |
900,000 | Pikes Peak CLO 5 Ltd. 2020-5A Class A1R | USD | 5.284％ | 20/10/2037 | 902,412 | 0.26 |
2,225,000 | Sycamore Tree CLO Ltd. 2025-7A Class B | USD | 6.032％ | 28/08/2038 | 2,227,374 | 0.64 |
875,000 | Venture 49 CLO Ltd. 2024-49A Class C1 | USD | 6.534％ | 20/04/2037 | 878,875 | 0.25 |
400,000 | Voya CLO Ltd. 2024-1A Class B | USD | 5.905％ | 15/04/2037 | 402,565 | 0.12 |
900,000 | Voya CLO Ltd. 2024-1A Class D | USD | 7.555％ | 15/04/2037 | 904,614 | 0.26 |
600,000 | Voya CLO Ltd. 2024-1A Class E | USD | 10.555％ | 15/04/2037 | 606,289 | 0.18 |
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| 14,229,638 | 4.12 |
アイルランド |
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2,500,000 | Aqueduct European CLO 2025-13A Class ARR | EUR | 3.305％ | 25/04/2038 | 2,893,227 | 0.84 |
400,000 | Aqueduct European CLO 2025-14X Class B | EUR | 3.972％ | 25/01/2039 | 462,998 | 0.13 |
3,100,000 | Ares European CLO XXI DAC 21X Class A | EUR | 3.229％ | 15/04/2038 | 3,584,111 | 1.04 |
600,000 | Arini European CLO V DAC 5X Class B | EUR | 3.776％ | 15/01/2039 | 695,152 | 0.20 |
600,000 | Arini European CLO VII DAC 7X Class B | EUR | 3.895％ | 15/01/2039 | 694,851 | 0.20 |
600,000 | Arini European CLO VII DAC 7X Class D | EUR | 4.945％ | 15/01/2039 | 690,596 | 0.20 |
500,000 | Armada Euro CLO IX DAC 9X Class B | EUR | 3.934％ | 30/10/2039 | 577,616 | 0.17 |
600,000 | Aurium CLO VIII DAC 8X Class CR | EUR | 4.163％ | 16/10/2038 | 696,606 | 0.20 |
500,000 | Bridgepoint CLO 2 DAC 2X Class D | EUR | 5.009％ | 15/04/2035 | 580,501 | 0.17 |
500,000 | Bridgepoint CLO IX DAC 9X Class B | EUR | 3.914％ | 15/10/2039 | 578,974 | 0.17 |
1,640,000 | CIFC European Funding CLO V DAC 5X Class A | EUR | 2.999％ | 23/11/2034 | 1,899,870 | 0.55 |
1,200,000 | CVC Cordatus Loan Fund XXVIII DAC 28X Class DR | EUR | 5.214％ | 15/08/2038 | 1,396,806 | 0.40 |
700,000 | CVC Cordatus Loan Fund XXXIV DAC 34X Class B | EUR | 3.704％ | 20/04/2038 | 806,609 | 0.23 |
2,800,000 | Fidelity Grand Harbour CLO DAC 2024-1X Class A | EUR | 3.319％ | 15/04/2038 | 3,252,478 | 0.94 |
178,482 | Harvest CLO XVI DAC 16X Class ARR | EUR | 2.649％ | 15/10/2031 | 206,762 | 0.06 |
786,108 | Harvest CLO XXII DAC 22X Class AR | EUR | 2.859％ | 15/01/2032 | 910,676 | 0.26 |
500,000 | Harvest CLO XXXVII DAC 37X Class B | EUR | 3.866％ | 15/01/2039 | 578,454 | 0.17 |
1,600,000 | Henley CLO I DAC 1X Class AR | EUR | 3.015％ | 25/07/2034 | 1,855,278 | 0.54 |
2,800,000 | Jubilee CLO DAC 2014-12X Class AR3 | EUR | 3.309％ | 15/10/2038 | 3,246,594 | 0.94 |
500,000 | North Westerly CLO V BV V-X Class DR | EUR | 5.204％ | 20/07/2034 | 578,662 | 0.17 |
650,000 | North Westerly VII ESG CLO DAC VII-X Class D | EUR | 5.014％ | 15/05/2034 | 737,737 | 0.21 |
800,000 | OCP Euro DAC 2025-12X Class B1 | EUR | 3.704％ | 20/01/2038 | 921,396 | 0.27 |
1,700,000 | Palmer Square European CLO DAC 2022-1X Class A | EUR | 2.980％ | 21/01/2035 | 1,965,114 | 0.57 |
700,000 | Penta CLO 17 DAC 2024-17A Class B1 | EUR | 3.964％ | 15/08/2038 | 810,537 | 0.24 |
400,000 | Penta CLO 17 DAC 2024-17A Class C | EUR | 4.314％ | 15/08/2038 | 465,456 | 0.14 |
2,200,000 | Providus CLO 13X Class B | EUR | 3.954％ | 19/11/2039 | 2,549,866 | 0.74 |
2,800,000 | Rockford Tower Europe CLO DAC 2025-2X Class A | EUR | 3.436％ | 15/10/2039 | 3,247,716 | 0.94 |
800,000 | Rockford Tower Europe CLO DAC 2025-2X Class B | EUR | 4.086％ | 15/10/2039 | 927,285 | 0.27 |
1,700,000 | RRE 11 Loan Management DAC 11x Class A1 | EUR | 2.929％ | 31/03/2035 | 1,968,399 | 0.57 |
1,500,000 | RRE 2 Loan Management DAC 2X Class A2RR | EUR | 3.796％ | 15/01/2041 | 1,736,234 | 0.50 |
2,800,000 | Sound Point Euro CLO 15 Funding DAC 15X Class A | EUR | 3.333％ | 20/07/2039 | 3,252,536 | 0.94 |
1,000,000 | Sound Point Euro CLO VII Funding DAC 7X Class C | EUR | 4.165％ | 25/01/2035 | 1,156,670 | 0.34 |
400,000 | Tikehau CLO IV DAC 4X Class DR | EUR | 5.297％ | 15/10/2039 | 461,508 | 0.13 |
550,000 | Trinitas Euro CLO VIII DAC 8X Class B | EUR | 3.909％ | 15/01/2038 | 637,639 | 0.18 |
1,000,000 | Voya Euro CLO V DAC 5X Class D | EUR | 5.109％ | 15/04/2035 | 1,154,047 | 0.33 |
|
|
|
|
| 48,178,961 | 13.95 |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
非政府機関アセット・バック債 |
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| |
ジャージー |
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|
1,000,000 | Benefit Street Partners CLO XXXV Ltd. 2024-35A Class B | USD | 5.808％ | 25/04/2037 | 1,003,508 | 0.29 |
500,000 | Benefit Street Partners CLO XXXV Ltd. 2024-35A Class E | USD | 9.958％ | 25/04/2037 | 501,553 | 0.14 |
350,000 | Captree Park CLO Ltd. 2024-1A Class E | USD | 9.884％ | 20/07/2037 | 352,986 | 0.10 |
1,000,000 | CarVal CLO IX-C Ltd. 2024-1A Class B | USD | 5.984％ | 20/04/2037 | 1,002,972 | 0.29 |
1,000,000 | CQS US CLO Ltd. 2023-3A Class B | USD | 6.508％ | 25/01/2037 | 1,003,455 | 0.29 |
875,000 | Dryden 113 CLO Ltd. 2022-113A Class CR3 | USD | 5.505％ | 15/10/2037 | 876,568 | 0.25 |
1,500,000 | Invesco US CLO Ltd. 2023-3A Class BR | USD | 5.655％ | 15/07/2038 | 1,505,556 | 0.44 |
1,050,000 | Neuberger Berman Loan Advisers CLO 54 Ltd. 2024-54A Class D | USD | 7.360％ | 23/04/2038 | 1,056,459 | 0.31 |
2,575,000 | Warwick Capital CLO 1 Ltd. 2023-1A Class AR | USD | 5.251％ | 20/10/2038 | 2,579,609 | 0.75 |
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| 9,882,666 | 2.86 |
ルクセンブルク |
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765,191 | Auto1 Car Funding Sarl Compartment FinanceHero 2 Class A | EUR | 2.516％ | 16/07/2035 | 886,853 | 0.26 |
148,116 | Compartment VCL 40 Class B | EUR | 3.068％ | 21/08/2029 | 171,790 | 0.05 |
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| 1,058,643 | 0.31 |
英国 |
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819,233 | Elstree Funding PLC No 4 Class A | GBP | 5.095％ | 21/10/2055 | 1,089,517 | 0.31 |
米国 |
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1,150,000 | 1211 Avenue of the Americas Trust 2015-1211 Class A1A2 | USD | 3.901％ | 10/08/2035 | 1,107,780 | 0.32 |
400,000 | 280 Park Avenue 2017-280P Mortgage Trust Class A | USD | 5.264％ | 15/09/2034 | 397,303 | 0.12 |
20,905 | Alternative Loan Trust 2005-26CB Class A1 | USD | 4.606％ | 25/07/2035 | 13,771 | 0.00 |
40,179 | Alternative Loan Trust 2005-50CB Class 1A1 | USD | 5.500％ | 25/11/2035 | 33,593 | 0.01 |
148,399 | Alternative Loan Trust 2005-77T1 Class 1A3 | USD | 4.506％ | 25/02/2036 | 48,094 | 0.01 |
297,427 | Alternative Loan Trust 2006-19CB Class A22 | USD | 6.000％ | 25/08/2036 | 161,467 | 0.05 |
193,153 | Alternative Loan Trust 2006-19CB Class A7 | USD | 6.000％ | 25/08/2036 | 104,679 | 0.03 |
288,609 | Alternative Loan Trust 2007-16CB Class 1A2 | USD | 4.506％ | 25/08/2037 | 182,773 | 0.05 |
251,760 | Alternative Loan Trust 2007-16CB Class 4A3 | USD | 4.606％ | 25/08/2037 | 162,242 | 0.05 |
550,000 | Ashford Hospitality Trust 2018-ASHF Class B | USD | 5.381％ | 15/04/2035 | 548,041 | 0.16 |
221,224 | Banc of America Commercial Mortgage Trust 2015-UBS7 Class AS | USD | 3.989％ | 15/09/2048 | 219,857 | 0.06 |
224,357 | Banc of America Funding 2006-7 Trust Class T2A1 | USD | 5.878％ | 25/10/2036 | 211,018 | 0.06 |
575,000 | BANK 2017-BNK6 Class A5 | USD | 3.518％ | 15/07/2060 | 568,626 | 0.16 |
775,000 | BANK 2018-BNK12 Class A4 | USD | 4.255％ | 15/05/2061 | 775,854 | 0.23 |
700,000 | BANK 2018-BNK12 Class AS | USD | 4.341％ | 15/05/2061 | 690,283 | 0.20 |
400,000 | BANK 2018-BNK14 Class B | USD | 4.590％ | 15/09/2060 | 373,994 | 0.11 |
965,407 | Bayview Commercial Asset Trust 2005-2A Class A1 | USD | 4.571％ | 25/08/2035 | 937,704 | 0.27 |
193,081 | Bayview Commercial Asset Trust 2005-2A Class A2 | USD | 4.631％ | 25/08/2035 | 188,301 | 0.05 |
900,000 | BBCMS Mortgage Trust 2018-TALL Class A | USD | 4.952％ | 15/03/2037 | 847,300 | 0.25 |
525,000 | BBCMS Mortgage Trust 2018-TALL Class B | USD | 5.127％ | 15/03/2037 | 484,058 | 0.14 |
531,799 | BCAP LLC Trust 2007-AA1 Class 2A1 | USD | 4.466％ | 25/03/2037 | 481,530 | 0.14 |
571,312 | BCAP LLC Trust 2007-AA3 Class 2A1A | USD | 4.546％ | 25/05/2047 | 533,583 | 0.15 |
925,000 | Benchmark Mortgage Trust 2018-B4 Class A5 | USD | 4.121％ | 15/07/2051 | 921,277 | 0.27 |
879,649 | BWAY Mortgage Trust 2013-1515 Class A2 | USD | 3.454％ | 10/03/2033 | 836,437 | 0.24 |
198,132 | CHL Mortgage Pass-Through Trust 2007-14 Class A19 | USD | 6.000％ | 25/09/2037 | 97,564 | 0.03 |
459,277 | CHL Mortgage Pass-Through Trust 2007-15 Class 2A2 | USD | 6.500％ | 25/09/2037 | 178,402 | 0.05 |
849,234 | Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-GC37 Class A4 | USD | 3.314％ | 10/04/2049 | 847,142 | 0.25 |
550,000 | Citigroup Commercial Mortgage Trust 2017-P8 Class AS | USD | 3.789％ | 15/09/2050 | 520,969 | 0.15 |
1,150,000 | Citigroup Commercial Mortgage Trust 2017-P8 Class D | USD | 3.000％ | 15/09/2050 | 670,978 | 0.19 |
363,608 | CitiMortgage Alternative Loan Trust Series 2006-A7 Class 1A1 | USD | 6.000％ | 25/12/2036 | 344,994 | 0.10 |
250,001 | CitiMortgage Alternative Loan Trust Series 2007-A4 Class 1A5 | USD | 5.750％ | 25/04/2037 | 239,155 | 0.07 |
183,308 | COLT Mortgage Loan Trust 2024-INV1 Class A2 | USD | 6.328％ | 25/12/2068 | 185,801 | 0.05 |
700,000 | Connecticut Avenue Securities Series 2025-R01 Class 1B1 | USD | 5.883％ | 25/01/2045 | 701,223 | 0.20 |
313,000 | Connecticut Avenue Securities Trust 2022-R05 Class 2M2 | USD | 7.183％ | 25/04/2042 | 321,138 | 0.09 |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
非政府機関アセット・バック債 |
|
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| |
米国 |
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|
250,000 | Connecticut Avenue Securities Trust 2024-R01 Class 1M2 | USD | 5.983％ | 25/01/2044 | 252,129 | 0.07 |
925,000 | Connecticut Avenue Securities Trust 2024-R03 Class 2B1 | USD | 6.983％ | 25/03/2044 | 957,882 | 0.28 |
573,116 | Connecticut Avenue Securities Trust 2024-R03 Class 2M1 | USD | 5.333％ | 25/03/2044 | 574,618 | 0.17 |
350,000 | Connecticut Avenue Securities Trust 2024-R03 Class 2M2 | USD | 6.133％ | 25/03/2044 | 353,057 | 0.10 |
1,475,000 | Connecticut Avenue Securities Trust 2024-R04 Class 1M2 | USD | 5.833％ | 25/05/2044 | 1,485,398 | 0.43 |
102,727 | Connecticut Avenue Securities Trust 2024-R05 Class 2M1 | USD | 5.183％ | 25/07/2044 | 102,996 | 0.03 |
1,350,000 | Connecticut Avenue Securities Trust 2024-R05 Class 2M2 | USD | 5.883％ | 25/07/2044 | 1,355,014 | 0.39 |
1,125,000 | Connecticut Avenue Securities Trust 2024-R06 Class 1B1 | USD | 6.233％ | 25/09/2044 | 1,132,871 | 0.33 |
1,000,000 | Connecticut Avenue Securities Trust 2024-R06 Class 1M2 | USD | 5.783％ | 25/09/2044 | 1,003,591 | 0.29 |
750,000 | Connecticut Avenue Securities Trust 2025-R03 Class 2M2 | USD | 6.433％ | 25/03/2045 | 761,122 | 0.22 |
600,128 | CSAIL Commercial Mortgage Trust 2018-CX11 Class A4 | USD | 3.766％ | 15/04/2051 | 594,282 | 0.17 |
925,000 | CSAIL Commercial Mortgage Trust 2018-CX12 Class AS | USD | 4.463％ | 15/08/2051 | 917,534 | 0.27 |
675,000 | CSMC 2017-TIME Class A | USD | 3.646％ | 13/11/2039 | 644,186 | 0.19 |
188,087 | Deutsche Alt-A Securities Mortgage Loan Trust Series 2007-OA2 Class A1 | USD | 4.879％ | 25/04/2047 | 178,740 | 0.05 |
487,300 | First Horizon Mortgage Pass-Through Trust 2007-AR2 Class 1A2 | USD | 6.662％ | 25/08/2037 | 113,074 | 0.03 |
774,288 | HarborView Mortgage Loan Trust 2005-5 Class 1A1A | USD | 4.693％ | 19/07/2045 | 516,319 | 0.15 |
272,360 | HarborView Mortgage Loan Trust 2006-3 Class 2A1A | USD | 4.657％ | 19/06/2036 | 120,696 | 0.04 |
547,572 | Home Equity Loan Trust 2007-FRE1 Class 2AV3 | USD | 4.336％ | 25/04/2037 | 538,250 | 0.16 |
358,098 | JP Morgan Alternative Loan Trust 2006-A7 Class 1A1 | USD | 4.426％ | 25/12/2036 | 340,030 | 0.10 |
151,419 | JP Morgan Mortgage Trust 2023-HE3 Class A1 | USD | 5.699％ | 20/05/2054 | 152,439 | 0.04 |
950,000 | LCCM 2017-LC26 Class A4 | USD | 3.551％ | 12/07/2050 | 935,913 | 0.27 |
79,220 | Luminent Mortgage Trust 2006-7 Class 1A1 | USD | 4.466％ | 25/12/2036 | 77,418 | 0.02 |
76,358 | Luminent Mortgage Trust 2007-1 Class 1A1 | USD | 4.426％ | 25/11/2036 | 68,443 | 0.02 |
450,000 | Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2016-C29 Class C | USD | 4.723％ | 15/05/2049 | 432,527 | 0.13 |
1,000,000 | Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2017-C34 Class AS | USD | 3.859％ | 15/11/2052 | 968,246 | 0.28 |
555,000 | Morgan Stanley Capital I Trust 2014-150E Class A | USD | 3.912％ | 09/09/2032 | 490,513 | 0.14 |
600,000 | Morgan Stanley Capital I, Inc. 2018-H3 Class AS | USD | 4.429％ | 15/07/2051 | 595,522 | 0.17 |
16,984 | RALI Series Trust 2005-QS10 Class 3A1 | USD | 4.606％ | 25/08/2035 | 12,280 | 0.00 |
104,564 | RALI Series Trust 2006-QS4 Class A9 | USD | 6.000％ | 25/04/2036 | 86,587 | 0.03 |
764,317 | RALI Series Trust 2007-QS1 Class 2A8 | USD | 4.406％ | 25/01/2037 | 532,564 | 0.15 |
2,366,361 | SLM Student Loan Trust 2003-1 Class A5A | USD | 4.739％ | 15/12/2032 | 2,295,051 | 0.66 |
442,266 | Structured Asset Mortgage Investments II Trust 2006-AR3 Class 3A1 | USD | 4.486％ | 25/02/2036 | 207,642 | 0.06 |
725,000 | UBS Commercial Mortgage Trust 2017-C2 Class AS | USD | 3.740％ | 15/08/2050 | 709,437 | 0.21 |
663,479 | Verus Securitization Trust 2024-6 Class A2 | USD | 6.053％ | 25/07/2069 | 673,629 | 0.20 |
813,608 | Verus Securitization Trust 2024-INV1 Class A1 | USD | 6.116％ | 25/03/2069 | 825,470 | 0.24 |
554,757 | Verus Securitization Trust 2024-INV1 Class A2 | USD | 6.318％ | 25/03/2069 | 563,429 | 0.16 |
1,007,521 | Verus Securitization Trust 2025-1 Class A1A | USD | 5.620％ | 25/01/2070 | 1,020,155 | 0.30 |
725,178 | Verus Securitization Trust 2025-R1 Class A1A | USD | 5.402％ | 25/05/2065 | 736,402 | 0.21 |
1,245 | WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust Series 2005-AR6 Class 2A1A | USD | 4.566％ | 25/04/2045 | 1,226 | 0.00 |
474,915 | Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Series 2005-3 Trust Class 1CB3 | USD | 4.556％ | 25/05/2035 | 407,599 | 0.12 |
額面 | 銘柄名称 | 通貨 | 利率 | 償還年月日／満期日 | 評価額 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
非政府機関アセット・バック債 |
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| |
米国 |
|
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|
|
|
56,229 | Wells Fargo Alternative Loan Trust 2007-PA6 Class A1 | USD | 5.911％ | 28/12/2037 | 51,566 | 0.02 |
300,000 | Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017-C39 Class B | USD | 4.025％ | 15/09/2050 | 286,263 | 0.08 |
750,000 | Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017-RB1 Class A5 | USD | 3.635％ | 15/03/2050 | 733,155 | 0.21 |
950,000 | Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2017-RC1 Class D | USD | 3.250％ | 15/01/2060 | 877,496 | 0.25 |
1,200,000 | Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2018-C44 Class A5 | USD | 4.212％ | 15/05/2051 | 1,199,828 | 0.35 |
900,000 | Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2018-C46 Class A3 | USD | 3.888％ | 15/08/2051 | 888,309 | 0.26 |
400,000 | Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2018-C47 Class AS | USD | 4.673％ | 15/09/2061 | 396,009 | 0.12 |
|
|
|
|
| 43,103,838 | 12.48 |
非政府機関アセット・バック債合計（取得原価 米ドル 124,255,902） |
|
|
| 125,193,836 | 36.25 | |
その他の規制ある市場で取引されている譲渡性有価証券合計（取得原価 米ドル 273,194,632） |
|
|
| 273,819,038 | 79.29 | |
その他譲渡性有価証券 |
|
|
|
|
| |
債券－1.12％ |
|
|
|
|
| |
バミューダ |
|
|
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|
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|
60,000 | Transocean International Ltd. | USD | 8.750％ | 15/02/2030 | 62,692 | 0.02 |
米国 |
|
|
|
|
|
|
670,000 | Ahead DB Holdings LLC | USD | 6.625％ | 01/05/2028 | 673,484 | 0.20 |
355,000 | Allied Universal Holdco LLC/Allied Universal Finance Corp. | USD | 6.000％ | 01/06/2029 | 348,621 | 0.10 |
480,000 | American Airlines, Inc. | USD | 7.250％ | 15/02/2028 | 491,414 | 0.14 |
71,000 | Arches Buyer, Inc. | USD | 4.250％ | 01/06/2028 | 70,120 | 0.02 |
330,000 | Nabors Industries, Inc. | USD | 9.125％ | 31/01/2030 | 346,223 | 0.10 |
770,000 | Rocket Mortgage LLC/Rocket Mortgage Co-Issuer, Inc. | USD | 2.875％ | 15/10/2026 | 757,495 | 0.22 |
380,000 | Sensata Technologies, Inc. | USD | 4.375％ | 15/02/2030 | 370,124 | 0.11 |
470,000 | Sunoco LP/Sunoco Finance Corp. | USD | 7.000％ | 15/09/2028 | 485,510 | 0.14 |
270,000 | TriNet Group, Inc. | USD | 3.500％ | 01/03/2029 | 255,007 | 0.07 |
|
|
|
|
| 3,797,998 | 1.10 |
債券合計（取得原価 米ドル 3,755,470） |
|
|
| 3,860,690 | 1.12 | |
その他譲渡性有価証券合計（取得原価 米ドル 3,755,470） |
|
|
| 3,860,690 | 1.12 | |
譲渡性預金証書－0.08％ |
|
|
|
|
| |
クウェート |
|
|
|
|
|
|
268,000 | National Bank of Kuwait | USD | 4.480％ | 02/12/2025 | 268,015 | 0.08 |
譲渡性預金証書合計（取得原価 米ドル 268,000） |
|
|
| 268,015 | 0.08 | |
コマーシャル・ペーパー－0.07％ |
|
|
|
|
| |
米国 |
|
|
|
|
|
|
250,000 | General Motors Financial Co., Inc. | USD | 0.000％ | 26/01/2026 | 248,300 | 0.07 |
コマーシャル・ペーパー合計（取得原価 米ドル 248,242） |
|
|
| 248,300 | 0.07 | |
デリバティブ取引を除く評価額（取得原価 米ドル 396,216,668） |
|
|
| 397,546,037 | 115.12 | |
カバード・フォワード・モーゲージ担保証券－(1.58％) |
|
|
|
|
| |
(3,000,000) | Government National Mortgage Association (GNMA) TBA | USD | 2.500％ | 18/12/2055 | (2,605,313) | (0.75) |
(1,000,000) | Government National Mortgage Association (GNMA) TBA | USD | 3.000％ | 18/12/2055 | (902,344) | (0.26) |
(1,000,000) | Government National Mortgage Association (GNMA) TBA | USD | 4.000％ | 18/12/2055 | (948,984) | (0.28) |
(1,000,000) | Government National Mortgage Association (GNMA) TBA | USD | 5.000％ | 18/12/2055 | (998,984) | (0.29) |
|
|
|
|
| (5,455,625) | (1.58) |
カバード・フォワード・モーゲージ担保証券合計（取得原価 米ドル (5,458,555)） |
|
|
| (5,455,625) | (1.58) | |
先物取引－0.03％ |
|
|
|
| |
枚数 | 銘柄名称 |
| 評価額 （米ドル） | 未実現利益 （米ドル） | 投資主資本割合（％） |
| ユーロ |
|
|
|
|
(367) | Euro OAT Futures 08/12/2025 | 売建 | (52,225,592) | 129,932 | 0.04 |
| 米ドル |
|
|
|
|
112 | US Treasury Long Bond Futures 20/03/2026 | 買建 | 13,177,500 | 102,768 | 0.03 |
576 | US Treasury Note 10YR Futures 20/03/2026 | 買建 | 65,358,000 | 154,603 | 0.05 |
208 | US Treasury Note 2YR Futures 31/03/2026 | 買建 | 43,452,500 | 9,424 | 0.00 |
99 | US Treasury Ultra Long Bond Futures 20/03/2026 | 買建 | 12,019,219 | 85,404 | 0.02 |
|
|
| 134,007,219 | 352,199 | 0.10 |
先物取引未実現利益 |
|
| 482,131 | 0.14 | |
枚数 | 銘柄名称 |
| 評価額 （米ドル） | 未実現損失 （米ドル） | 投資主資本割合（％） |
| ユーロ |
|
|
|
|
128 | German Federal Republic Bond 10YR Futures 08/12/2025 | 買建 | 19,114,990 | (25,162) | (0.01) |
69 | German Federal Republic Bond 30YR Futures 08/12/2025 | 買建 | 9,112,372 | (114,941) | (0.03) |
|
|
| 28,227,362 | (140,103) | (0.04) |
| 米ドル |
|
|
|
|
469 | US Treasury Note 5YR Futures 31/03/2026 | 買建 | 51,502,062 | (18,310) | (0.00) |
(402) | US Treasury Ultra Long Note 10YR Futures 20/03/2026 | 売建 | (46,757,625) | (236,947) | (0.07) |
|
|
| 4,744,437 | (255,257) | (0.07) |
先物取引未実現損失 |
|
| (395,360) | (0.11) | |
外国為替予約取引－0.38％ |
|
|
|
| ||
通貨 | 元本(買) | 通貨 | 元本(売) | 償還年月日／満期日 | 未実現利益 (米ドル) | 投資主資本割合（％） |
USD | 5,452,214 | INR | 484,989,131 | 01/12/2025 | 30,160 | 0.01 |
USD | 9,071,400 | EUR | 7,800,000 | 02/12/2025 | 35,486 | 0.01 |
MXN | 36,954,000 | USD | 2,009,787 | 03/12/2025 | 6,047 | 0.00 |
ZAR | 34,718,000 | USD | 2,013,360 | 03/12/2025 | 17,229 | 0.00 |
CNH | 2,366,102 | USD | 334,058 | 05/12/2025 | 799 | 0.00 |
USD | 109,341,224 | EUR | 92,905,380 | 08/12/2025 | 1,679,581 | 0.48 |
USD | 1,866,847 | CAD | 2,572,506 | 09/12/2025 | 25,875 | 0.01 |
USD | 5,000,000 | JPY | 759,850,000 | 10/12/2025 | 133,356 | 0.04 |
EUR | 462,000 | CHF | 430,407 | 12/12/2025 | 211 | 0.00 |
USD | 536,524 | EUR | 462,000 | 12/12/2025 | 1,025 | 0.00 |
COP | 7,650,889,200 | USD | 1,949,768 | 15/12/2025 | 95,071 | 0.03 |
SEK | 52,423,740 | USD | 5,537,550 | 15/12/2025 | 903 | 0.00 |
ZAR | 32,208,500 | USD | 1,858,796 | 15/12/2025 | 23,336 | 0.01 |
USD | 4,092,309 | CHF | 3,236,972 | 17/12/2025 | 64,079 | 0.02 |
USD | 4,904,484 | EUR | 4,220,000 | 17/12/2025 | 11,771 | 0.00 |
USD | 877,864 | HKD | 6,819,984 | 30/12/2025 | 892 | 0.00 |
MXN | 67,647,517 | USD | 3,647,792 | 31/12/2025 | 31,704 | 0.01 |
ZAR | 21,088,328 | USD | 1,219,125 | 31/12/2025 | 11,703 | 0.00 |
ILS | 2,843,390 | USD | 863,279 | 08/01/2026 | 9,499 | 0.00 |
USD | 8,125,103 | PLN | 29,615,403 | 14/01/2026 | 25,222 | 0.01 |
USD | 3,552,765 | NZD | 6,142,149 | 15/01/2026 | 31,386 | 0.01 |
USD | 3,733,657 | MXN | 68,857,427 | 03/02/2026 | 1,688 | 0.00 |
GBP | 8,098,978 | USD | 10,567,014 | 04/02/2026 | 147,448 | 0.05 |
USD | 4,670,946 | CHF | 3,656,426 | 20/02/2026 | 87,444 | 0.02 |
外国為替予約取引未実現利益 |
|
|
| 2,471,915 | 0.71 | |
通貨 | 元本(買) | 通貨 | 元本(売) | 償還年月日／満期日 | 未実現損失 （米ドル） | 投資主資本割合（％） |
INR | 484,989,131 | USD | 5,439,681 | 01/12/2025 | (17,627) | (0.00) |
EUR | 7,800,000 | USD | 9,139,359 | 02/12/2025 | (103,444) | (0.03) |
USD | 2,000,000 | MXN | 36,954,000 | 03/12/2025 | (15,834) | (0.00) |
USD | 2,000,000 | ZAR | 34,718,000 | 03/12/2025 | (30,589) | (0.01) |
EUR | 34,156,063 | USD | 39,884,227 | 08/12/2025 | (303,119) | (0.09) |
CAD | 1,657,749 | USD | 1,203,015 | 09/12/2025 | (16,674) | (0.00) |
JPY | 759,850,000 | USD | 5,012,215 | 10/12/2025 | (145,571) | (0.04) |
CHF | 430,407 | USD | 541,683 | 12/12/2025 | (6,395) | (0.00) |
USD | 2,028,203 | COP | 7,650,889,200 | 15/12/2025 | (16,636) | (0.01) |
USD | 5,305,722 | SEK | 50,475,190 | 15/12/2025 | (26,871) | (0.01) |
外国為替予約取引 |
|
|
|
| ||
通貨 | 元本(買) | 通貨 | 元本(売) | 償還年月日／満期日 | 未実現損失 （米ドル） | 投資主資本割合（％） |
USD | 1,850,000 | ZAR | 32,208,500 | 15/12/2025 | (32,132) | (0.01) |
CHF | 3,236,972 | USD | 4,099,695 | 17/12/2025 | (71,465) | (0.02) |
EUR | 4,220,000 | USD | 4,934,577 | 17/12/2025 | (41,863) | (0.01) |
HKD | 6,828,516 | USD | 879,578 | 30/12/2025 | (1,510) | (0.00) |
USD | 1,063,845 | JPY | 165,942,896 | 30/12/2025 | (1,203) | (0.00) |
USD | 1,264,203 | AUD | 1,960,842 | 31/12/2025 | (18,120) | (0.01) |
USD | 772,829 | EUR | 667,007 | 31/12/2025 | (1,110) | (0.00) |
USD | 3,097,624 | GBP | 2,355,054 | 31/12/2025 | (18,037) | (0.01) |
PLN | 29,558,990 | USD | 8,111,022 | 14/01/2026 | (26,570) | (0.01) |
NZD | 4,737,936 | USD | 2,731,138 | 15/01/2026 | (14,814) | (0.00) |
USD | 4,668,005 | AUD | 7,170,151 | 30/01/2026 | (21,620) | (0.01) |
USD | 9,702,948 | GBP | 7,432,511 | 04/02/2026 | (129,818) | (0.04) |
USD | 1,290,411 | ZAR | 22,180,715 | 05/02/2026 | (659) | (0.00) |
CHF | 3,656,426 | EUR | 3,980,000 | 20/02/2026 | (46,347) | (0.01) |
EUR | 3,980,000 | USD | 4,668,632 | 20/02/2026 | (38,782) | (0.01) |
外国為替予約取引未実現損失 |
|
|
| (1,146,810) | (0.33) | |
特定クラス投資信託証券の外国為替予約取引－(0.03％) |
|
|
| |||
通貨 | 元本(買) | 通貨 | 元本(売) | 償還年月日／満期日 | 未実現利益 （米ドル） | 投資主資本割合（％） |
USD | 1,012,648 | EUR | 862,758 | 08/12/2025 | 12,857 | 0.00 |
USD | 59,916 | CHF | 47,501 | 12/01/2026 | 621 | 0.00 |
AUD | 161,532 | USD | 105,187 | 30/01/2026 | 464 | 0.00 |
GBP | 99,391,246 | USD | 130,517,749 | 04/02/2026 | 970,907 | 0.28 |
JPY | 5,169,294,710 | USD | 33,266,585 | 17/02/2026 | 59,745 | 0.02 |
ヘッジ目的の外国為替予約取引未実現利益 | 1,044,594 | 0.30 | ||||
通貨 | 元本(買) | 通貨 | 元本(売) | 償還年月日／満期日 | 未実現損失 （米ドル） | 投資主資本割合（％） |
EUR | 47,211,004 | USD | 55,713,450 | 08/12/2025 | (1,003,870) | (0.29) |
SEK | 1,289,717 | USD | 138,219 | 15/12/2025 | (1,963) | (0.00) |
CHF | 3,474,452 | USD | 4,423,911 | 12/01/2026 | (86,727) | (0.02) |
USD | 8,271,989 | GBP | 6,288,183 | 04/02/2026 | (46,901) | (0.02) |
ヘッジ目的の外国為替予約取引未実現損失 | (1,139,461) | (0.33) | ||||
オプション－(0.14％) |
|
|
| |||
想定元本 | 銘柄名称 | 償還年月日／満期日 | 権利行使価格 | 未実現 利益／損失 （米ドル） | 評価額 (米ドル) | 投資主 資本割合（％） |
| 買建オプション |
|
|
|
|
|
| ユーロ |
|
|
|
|
|
23,360,000 | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 30/01/2026 | Strike 1.75 | (14,514) | 1,559 | 0.00 |
23,360,000 | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 30/01/2026 | Strike 2.25 | (59,076) | 46,732 | 0.01 |
4,000,000 | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 24/03/2026 | Strike 2.45 | (55,066) | 7,998 | 0.00 |
5,520,000 | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 29/04/2026 | Strike 2.25 | (23,326) | 13,521 | 0.01 |
8,540,000 | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 11/05/2026 | Strike 1.95 | (105,978) | 5,902 | 0.00 |
8,630,000 | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 11/11/2026 | Strike 2.00 | (119,892) | 18,526 | 0.01 |
19,900,000 | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 08/03/2027 | Strike 2.25 | (54,532) | 74,337 | 0.02 |
9,556,000 | Put EUR / Call CHF | Expires 18/02/2026 | Strike 0.92 | (39,572) | 47,657 | 0.01 |
14,349,000 | Put EUR / Call USD | Expires 28/11/2025 | Strike 1.17 | (7,291) | 95,081 | 0.03 |
9,655,000 | Put EUR / Call USD | Expires 15/12/2025 | Strike 1.16 | (42,374) | 43,845 | 0.01 |
|
|
|
| (521,621) | 355,158 | 0.10 |
| 英ポンド |
|
|
|
|
|
15,650,000 | Call 12 month SONIA Swaption | Expires 14/05/2026 | Strike 3.40 | 3,877 | 53,162 | 0.02 |
オプション |
|
|
| |||
想定元本 | 銘柄名称 | 償還年月日／満期日 | 権利行使価格 | 未実現 利益／損失 （米ドル） | 評価額 (米ドル) | 投資主 資本割合（％） |
| 買建オプション |
|
|
|
|
|
| 米ドル |
|
|
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|
|
5,576,000 | Call USD / Put COP | Expires 11/12/2025 | Strike 3,972.00 | (78,209) | 2,007 | 0.00 |
11,170,000 | Call USD / Put JPY | Expires 08/12/2025 | Strike 153.00 | 102,809 | 230,817 | 0.07 |
5,590,000 | Call USD / Put MXN | Expires 01/12/2025 | Strike 18.60 | (54,793) | 224 | 0.00 |
5,590,000 | Call USD / Put ZAR | Expires 01/12/2025 | Strike 17.53 | (53,949) | 162 | 0.00 |
5,553,000 | Call USD / Put ZAR | Expires 11/12/2025 | Strike 17.58 | (53,820) | 7,097 | 0.00 |
20,560,000 | Put 12 month SOFR Swaption | Expires 28/01/2026 | Strike 3.30 | 4,326 | 32,082 | 0.01 |
|
|
|
| (133,636) | 272,389 | 0.08 |
買建オプション合計（取得原価 米ドル 1,332,088） |
|
| 680,709 | 0.20 | ||
| 売建オプション |
|
|
|
|
|
| ユーロ |
|
|
|
|
|
(8,200,000) | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 28/11/2025 | Strike 2.66 | 41,143 | (1) | (0.00) |
(8,300,000) | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 05/12/2025 | Strike 2.68 | 37,012 | (3,353) | (0.00) |
(8,300,000) | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 15/12/2025 | Strike 2.76 | 14,349 | (32,303) | (0.01) |
(8,290,000) | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 22/12/2025 | Strike 2.76 | 9,639 | (38,573) | (0.01) |
(46,720,000) | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 30/01/2026 | Strike 2.00 | 74,227 | (14,169) | (0.01) |
(1,680,000) | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 24/03/2026 | Strike 2.50 | 59,192 | (4,557) | (0.00) |
(1,280,000) | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 29/04/2026 | Strike 2.59 | 29,827 | (7,324) | (0.00) |
(2,605,714) | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 11/05/2026 | Strike 2.40 | 30,748 | (4,391) | (0.00) |
(2,540,000) | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 11/11/2026 | Strike 2.08 | 134,772 | (5,729) | (0.00) |
(1,850,000) | Call 6 month EURIBOR Swaption | Expires 08/03/2027 | Strike 2.69 | 36,330 | (47,072) | (0.01) |
(8,200,000) | Put 6 month EURIBOR Swaption | Expires 28/11/2025 | Strike 2.66 | (35,510) | (76,653) | (0.02) |
(8,300,000) | Put 6 month EURIBOR Swaption | Expires 05/12/2025 | Strike 2.68 | (22,774) | (63,139) | (0.02) |
(8,300,000) | Put 6 month EURIBOR Swaption | Expires 15/12/2025 | Strike 2.76 | 16,162 | (30,490) | (0.01) |
(8,290,000) | Put 6 month EURIBOR Swaption | Expires 22/12/2025 | Strike 2.76 | 8,552 | (39,659) | (0.01) |
(9,556,000) | Put EUR / Call CHF | Expires 18/02/2026 | Strike 0.92 | 64,817 | (47,657) | (0.02) |
(14,349,000) | Put EUR / Call USD | Expires 28/11/2025 | Strike 1.17 | 46,491 | (95,081) | (0.03) |
(9,655,000) | Put EUR / Call USD | Expires 15/12/2025 | Strike 1.16 | 44,355 | (43,844) | (0.01) |
|
|
|
| 589,332 | (553,995) | (0.16) |
| 英ポンド |
|
|
|
|
|
(3,650,000) | Call 12 month SONIA Swaption | Expires 14/05/2026 | Strike 3.89 | (6,708) | (56,060) | (0.02) |
| 米ドル |
|
|
|
|
|
(8,740,000) | Call 12 month SOFR Swaption | Expires 01/12/2025 | Strike 3.57 | 54,291 | (4,267) | (0.00) |
(8,730,000) | Call 12 month SOFR Swaption | Expires 08/12/2025 | Strike 3.57 | 44,746 | (20,379) | (0.01) |
(8,830,000) | Call 12 month SOFR Swaption | Expires 15/12/2025 | Strike 3.71 | (26,075) | (93,779) | (0.03) |
(8,710,000) | Call 12 month SOFR Swaption | Expires 22/12/2025 | Strike 3.67 | (14,683) | (79,638) | (0.02) |
(5,576,000) | Call USD / Put COP | Expires 11/12/2025 | Strike 3,972.00 | 38,653 | (2,007) | (0.00) |
(11,170,000) | Call USD / Put JPY | Expires 08/12/2025 | Strike 153.00 | (126,210) | (230,817) | (0.07) |
(5,590,000) | Call USD / Put MXN | Expires 01/12/2025 | Strike 18.60 | 42,037 | (224) | (0.00) |
(5,590,000) | Call USD / Put ZAR | Expires 01/12/2025 | Strike 17.53 | 48,247 | (162) | (0.00) |
(5,553,000) | Call USD / Put ZAR | Expires 11/12/2025 | Strike 17.58 | 55,375 | (7,097) | (0.00) |
(8,740,000) | Put 12 month SOFR Swaption | Expires 01/12/2025 | Strike 3.57 | 31,946 | (26,612) | (0.01) |
(8,730,000) | Put 12 month SOFR Swaption | Expires 08/12/2025 | Strike 3.57 | 21,545 | (43,581) | (0.01) |
(8,830,000) | Put 12 month SOFR Swaption | Expires 15/12/2025 | Strike 3.71 | 52,222 | (15,482) | (0.00) |
(8,710,000) | Put 12 month SOFR Swaption | Expires 22/12/2025 | Strike 3.67 | 31,936 | (33,019) | (0.01) |
|
|
|
| 254,030 | (557,064) | (0.16) |
売建オプション合計（取得原価 米ドル (2,003,773)） |
|
| (1,167,119) | (0.34) | ||
オプション合計（取得原価 米ドル (671,685)） |
|
| (486,410) | (0.14) | ||
スワップ契約－0.58％ |
|
|
|
|
| |
現地通貨建 想定元本額 | 支払 | 受取 | 通貨 | 償還年月日／満期日 | 未実現利益 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
| 金利スワップ |
|
|
|
|
|
65,450,000 | Fixed 3.750％ | Floating (AUD 3 month BBSW) | AUD | 17/12/2027 | 421,294 | 0.12 |
19,980,000 | Fixed 4.000％ | Floating (AUD 3 month BBSW) | AUD | 17/12/2027 | 69,132 | 0.02 |
62,400,000 | Floating (AUD 6 month BBSW) | Fixed 5.000％ | AUD | 27/11/2035 | 10,836 | 0.00 |
35,780,000 | Fixed 13.750％ | Floating (BRL 1 month BRCDI) | BRL | 04/01/2027 | 876 | 0.00 |
30,230,000 | Floating (BRL 1 month BRCDI) | Fixed 13.250％ | BRL | 02/01/2029 | 49,973 | 0.01 |
3,530,000 | Floating (BRL 1 month BRCDI) | Fixed 13.250％ | BRL | 02/01/2030 | 2,597 | 0.00 |
17,300,000 | Floating (CAD 1 month CORRA) | Fixed 2.500％ | CAD | 17/12/2027 | 4,983 | 0.00 |
5,790,000 | Floating (CAD 1 month CORRA) | Fixed 2.750％ | CAD | 17/12/2035 | 40,115 | 0.01 |
56,140,000 | Fixed 0.000％ | Floating (CHF 1 month SARON) | CHF | 17/12/2027 | 18,128 | 0.01 |
2,892,860,000 | Fixed 4.500％ | Floating (CLP 1 month CLICP) | CLP | 18/03/2028 | 945 | 0.00 |
484,820,000 | Floating (CLP 1 month CLICP) | Fixed 5.250％ | CLP | 18/03/2036 | 970 | 0.00 |
34,600,000 | Floating (CNY 3 month CNRR) | Fixed 1.500％ | CNY | 18/03/2028 | 2,503 | 0.00 |
14,567,680,000 | Fixed 8.500％ | Floating (COP 1 month CPIBR) | COP | 18/03/2028 | 122,535 | 0.04 |
5,592,920,000 | Fixed 9.250％ | Floating (COP 1 month CPIBR) | COP | 18/03/2036 | 69,029 | 0.02 |
11,530,000 | Fixed 4.000％ | Floating (CZK 6 month PRIBOR) | CZK | 18/03/2036 | 8,316 | 0.00 |
9,490,000 | Fixed 2.000％ | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | EUR | 17/12/2027 | 12,945 | 0.00 |
9,270,000 | Floating (EUR 1 month ESTR) | Fixed 2.500％ | EUR | 15/08/2034 | 19,046 | 0.01 |
20,560,000 | Fixed 2.500％ | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | EUR | 17/12/2035 | 89,549 | 0.03 |
21,050,000 | Fixed 2.800％ | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | EUR | 13/08/2055 | 638,228 | 0.18 |
6,690,000 | Fixed 2.250％ | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | EUR | 17/12/2055 | 248,462 | 0.07 |
23,370,000 | Fixed 2.610％ | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | EUR | 19/03/2056 | 1,392,698 | 0.40 |
7,570,000 | Fixed 2.900％ | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | EUR | 15/08/2056 | 238,347 | 0.07 |
10,050,000 | Fixed 2.600％ | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | EUR | 16/08/2075 | 135,540 | 0.04 |
3,190,000 | Fixed 2.750％ | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | EUR | 17/12/2075 | 172,236 | 0.05 |
243,720,000 | Floating (GBP 1 month SONIA) | Fixed 4.000％ | GBP | 17/12/2027 | 203,749 | 0.06 |
8,020,000 | Floating (GBP 1 month SONIA) | Fixed 4.250％ | GBP | 17/12/2027 | 1,424 | 0.00 |
63,820,000 | Fixed 3.500％ | Floating (GBP 1 month SONIA) | GBP | 27/10/2030 | 108,144 | 0.03 |
19,240,000 | Floating (GBP 1 month SONIA) | Fixed 3.750％ | GBP | 17/12/2030 | 19,787 | 0.01 |
171,530,000 | Fixed 5.500％ | Floating (INR 6 month MIBOR) | INR | 18/03/2028 | 1,297 | 0.00 |
17,772,860,000 | Fixed 1.000％ | Floating (JPY 1 month TONAR) | JPY | 17/12/2027 | 83,284 | 0.02 |
8,576,910,000 | Fixed 1.000％ | Floating (JPY 1 month TONAR) | JPY | 17/12/2030 | 53,393 | 0.02 |
3,957,958,813 | Fixed 1.295％ | Floating (JPY 1 month TONAR) | JPY | 02/08/2034 | 426,113 | 0.12 |
8,394,260,000 | Fixed 1.250％ | Floating (JPY 1 month TONAR) | JPY | 17/12/2035 | 552,273 | 0.16 |
4,419,070,000 | Fixed 2.250％ | Floating (KRW 3 month KSDA) | KRW | 18/03/2028 | 31,360 | 0.01 |
47,650,000 | Fixed 4.000％ | Floating (NOK 6 month NIBOR) | NOK | 17/12/2035 | 19,189 | 0.01 |
4,600,000 | Floating (PLN 6 month WIBOR) | Fixed 4.500％ | PLN | 18/03/2036 | 27,549 | 0.01 |
76,280,000 | Fixed 1.250％ | Floating (THB 1 month THOR) | THB | 18/03/2031 | 16,622 | 0.01 |
68,390,000 | Fixed 3.062％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 31/08/2027 | 41,945 | 0.01 |
105,850,000 | Fixed 3.136％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 15/12/2027 | 15,743 | 0.00 |
170,330,000 | Fixed 3.500％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 17/12/2027 | 2,121 | 0.00 |
253,450,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 3.368％ | USD | 23/06/2028 | 364,117 | 0.11 |
75,750,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 3.201％ | USD | 07/10/2028 | 23,452 | 0.01 |
30,240,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 3.265％ | USD | 30/01/2031 | 116,743 | 0.03 |
13,450,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 3.845％ | USD | 21/05/2032 | 111,797 | 0.03 |
20,345,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 4.280％ | USD | 17/10/2033 | 300,019 | 0.09 |
64,880,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 4.098％ | USD | 24/06/2035 | 383,445 | 0.11 |
37,562,918 | Fixed 4.000％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 27/11/2035 | 3,268 | 0.00 |
91,630,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 4.574％ | USD | 16/07/2040 | 156,836 | 0.05 |
9,000,000 | Fixed 4.213％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 21/05/2055 | 42,457 | 0.01 |
70,400,000 | Fixed 3.848％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 17/07/2055 | 177,203 | 0.05 |
177,810,000 | Floating (ZAR 3 month JIBAR) | Fixed 6.750％ | ZAR | 18/03/2028 | 21,957 | 0.01 |
23,580,000 | Floating (ZAR 3 month JIBAR) | Fixed 7.250％ | ZAR | 18/03/2031 | 30,305 | 0.01 |
金利スワップ未実現利益 |
|
|
| 7,104,875 | 2.06 | |
スワップ契約 |
|
|
|
|
| |
現地通貨建 想定元本額 | 支払 | 受取 | 通貨 | 償還年月日／満期日 | 未実現利益 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
| クレジット・デフォルト・スワップ |
|
|
|
| |
8,293,500 | Floating (Markit CDX North America High Yield 39 Version 3 Index) | Fixed 5.000% | USD | 20/12/2027 | 149,830 | 0.05 |
3,500,000 | Floating (Markit CDX North America High Yield 42 Version 1 Index) | Fixed 5.000％ | USD | 20/06/2029 | 95,131 | 0.03 |
63,359,847 | Floating (Markit CDX North America Investment Grade 44 Version 1 Index) | Fixed 1.000％ | USD | 20/06/2030 | 106,516 | 0.03 |
2,290,000 | Floating (Chile Government International Bond) | Fixed 1.000％ | USD | 20/12/2030 | 2,590 | 0.00 |
2,300,000 | Floating (Indonesia Government International Bond) | Fixed 1.000％ | USD | 20/12/2030 | 11,506 | 0.00 |
83,905,000 | Floating (Markit CDX North America Investment Grade 45 Version 1 Index) | Fixed 1.000％ | USD | 20/12/2030 | 178,567 | 0.05 |
2,290,000 | Floating (Peruvian Government International Bond) | Fixed 1.000％ | USD | 20/12/2030 | 1,327 | 0.00 |
1,625,000 | Floating (Markit CMBX North America AAA 17 Index) | Fixed 0.500％ | USD | 15/12/2056 | 1,341 | 0.00 |
クレジット・デフォルト・スワップ未実現利益 |
|
|
| 546,808 | 0.16 | |
| インフレーション・スワップ |
|
|
|
| |
74,560,000 | Floating (USD 12 month USCPI) | Fixed 2.570％ | USD | 17/10/2028 | 92,528 | 0.03 |
インフレーション・スワップ未実現利益 |
|
|
| 92,528 | 0.03 | |
スワップ契約未実現利益合計 |
|
|
| 7,744,211 | 2.25 | |
現地通貨建 想定元本額 | 支払 | 受取 | 通貨 | 償還年月日／満期日 | 未実現損失 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
| 金利スワップ |
|
|
|
|
|
6,780,000 | Floating (AUD 6 month BBSW) | Fixed 4.250％ | AUD | 17/12/2035 | (117,318) | (0.03) |
9,090,000 | Fixed 2.250％ | Floating (CAD 1 month CORRA) | CAD | 17/12/2027 | (24,242) | (0.01) |
790,000 | Floating (CHF 1 month SARON) | Fixed 0.500％ | CHF | 17/12/2035 | (8,866) | (0.00) |
7,135,510,000 | Floating (COP 1 month CPIBR) | Fixed 8.750％ | COP | 18/03/2031 | (98,764) | (0.03) |
191,450,000 | Floating (CZK 6 month PRIBOR) | Fixed 3.750％ | CZK | 18/03/2028 | (29,354) | (0.01) |
69,900,000 | Floating (EUR 1 month ESTR) | Fixed 1.750％ | EUR | 17/12/2027 | (30,643) | (0.01) |
59,510,000 | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | Fixed 2.400％ | EUR | 11/08/2029 | (64,991) | (0.02) |
730,000 | Fixed 2.250％ | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | EUR | 17/12/2030 | (346) | (0.00) |
35,110,000 | Floating (EUR 1 month ESTR) | Fixed 2.000％ | EUR | 17/12/2030 | (74,275) | (0.02) |
43,290,000 | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | Fixed 2.250％ | EUR | 17/12/2030 | (108,147) | (0.03) |
19,000,000 | Floating (EUR 1 month ESTR) | Fixed 2.400％ | EUR | 15/08/2034 | (59,714) | (0.02) |
5,090,000 | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | Fixed 2.500％ | EUR | 17/12/2045 | (133,215) | (0.04) |
14,410,000 | Floating (EUR 6 month EURIBOR) | Fixed 2.900％ | EUR | 15/08/2055 | (259,480) | (0.08) |
23,370,000 | Floating (EUR 1 month ESTR) | Fixed 2.530％ | EUR | 19/03/2056 | (1,111,110) | (0.32) |
68,390,000 | Floating (GBP 1 month SONIA) | Fixed 3.500％ | GBP | 27/10/2028 | (44,093) | (0.01) |
12,580,000 | Floating (GBP 1 month SONIA) | Fixed 4.500％ | GBP | 28/10/2035 | (34,698) | (0.01) |
3,280,000 | Fixed 4.000％ | Floating (GBP 1 month SONIA) | GBP | 17/12/2035 | (6,580) | (0.00) |
1,396,440,000 | Floating (HUF 6 month BUBOR) | Fixed 6.000％ | HUF | 18/03/2028 | (20,425) | (0.01) |
32,480,000 | Floating (HUF 6 month BUBOR) | Fixed 6.500％ | HUF | 18/03/2036 | (1,636) | (0.00) |
4,770,866,526 | Floating (JPY 1 month TONAR) | Fixed 2.160％ | JPY | 02/08/2044 | (848,350) | (0.25) |
784,000,000 | Floating (JPY 1 month TONAR) | Fixed 2.000％ | JPY | 17/12/2055 | (159,851) | (0.05) |
154,751,556 | Floating (MXN 1 month TIEF) | Fixed 7.250％ | MXN | 15/03/2028 | (1,158) | (0.00) |
53,190,000 | Floating (MXN 1 month TIEF) | Fixed 7.500％ | MXN | 12/03/2031 | (10,334) | (0.00) |
38,087,832 | Floating (MXN 1 month TIEF) | Fixed 8.000％ | MXN | 05/03/2036 | (495) | (0.00) |
2,209,160,000 | Floating (NOK 6 month NIBOR) | Fixed 3.750% | NOK | 17/12/2027 | (301,526) | (0.09) |
14,190,000 | Floating (NZD 3 month NZDBB) | Fixed 4.000％ | NZD | 17/12/2035 | (82,437) | (0.02) |
5,720,000 | Fixed 3.750％ | Floating (PLN 6 month WIBOR) | PLN | 18/03/2028 | (12,012) | (0.00) |
62,150,000 | Floating (SEK 3 month STIBOR) | Fixed 2.750％ | SEK | 17/12/2035 | (96,482) | (0.03) |
189,570,000 | Floating (THB 1 month THOR) | Fixed 1.000％ | THB | 18/03/2028 | (17,585) | (0.01) |
1,720,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 3.750％ | USD | 17/12/2027 | (4,442) | (0.00) |
23,195,000 | Fixed 4.360％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 17/10/2028 | (186,437) | (0.05) |
266,400,000 | Fixed 3.600％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 23/06/2030 | (827,112) | (0.24) |
16,270,000 | Fixed 3.528％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 15/07/2030 | (85,246) | (0.02) |
スワップ契約 |
|
|
|
|
| |
現地通貨建 想定元本額 | 支払 | 受取 | 通貨 | 償還年月日／満期日 | 未実現損失 （米ドル） | 投資主 資本割合（％） |
| 金利スワップ |
|
|
|
|
|
97,060,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 3.379％ | USD | 31/08/2031 | (63,124) | (0.02) |
52,070,000 | Fixed 3.577％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 10/10/2032 | (33,493) | (0.01) |
14,010,000 | Fixed 3.750％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 17/12/2035 | (83,358) | (0.02) |
8,420,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 3.750％ | USD | 17/12/2035 | (4,722) | (0.00) |
53,260,000 | Fixed 3.805％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 31/08/2036 | (56,129) | (0.02) |
34,960,000 | Floating (USD 1 month SOFR) | Fixed 4.438％ | USD | 09/10/2040 | (82,296) | (0.02) |
8,520,000 | Fixed 3.828％ | Floating (USD 1 month SOFR) | USD | 30/01/2056 | (6,385) | (0.00) |
41,620,000 | Fixed 8.500％ | Floating (ZAR 3 month JIBAR) | ZAR | 18/03/2036 | (23,121) | (0.01) |
金利スワップ未実現損失 |
|
|
| (5,213,992) | (1.51) | |
| クレジット・デフォルト・スワップ |
|
|
|
| |
2,290,000 | Floating (Philippine Government International Bond) | Fixed 1.000% | USD | 20/12/2030 | (3,122) | (0.00) |
6,825,000 | Floating (Markit CMBX North America AAA 17 Index) | Fixed 0.500％ | USD | 15/12/2056 | (2,323) | (0.00) |
3,400,000 | Floating (Markit CMBX North America AAA 17 Index) | Fixed 0.500％ | USD | 15/12/2056 | (3,379) | (0.00) |
5,100,000 | Floating (Markit CMBX North America AAA 17 Index) | Fixed 0.500％ | USD | 15/12/2056 | (3,637) | (0.01) |
5,000,000 | Floating (Markit CMBX North America AAA 17 Index) | Fixed 0.500％ | USD | 15/12/2056 | (1,116) | (0.00) |
クレジット・デフォルト・スワップ未実現損失 |
|
|
| (13,577) | (0.01) | |
| トータル・リターン・スワップ |
|
|
|
| |
29,755,235 | Floating (JP Morgan Tech Dynamic Blend Index) | Floating (USD 3 month SOFR) | USD | 15/01/2026 | (68,284) | (0.02) |
トータル・リターン・スワップ未実現損失 |
|
| (68,284) | (0.02) | ||
| インフレーション・スワップ |
|
|
|
| |
62,810,000 | Fixed 2.620％ | Floating (USD 12 month USCPI) | USD | 17/10/2033 | (436,685) | (0.13) |
インフレーション・スワップ未実現損失 |
|
| (436,685) | (0.13) | ||
スワップ契約未実現損失合計 |
|
| (5,732,538) | (1.67) | ||
投資評価額（取得原価 米ドル 390,086,428） |
|
| 394,932,684 | 114.36 | ||
その他資産・負債 |
|
| (49,588,612) | (14.36) | ||
投資主資本 |
|
| 345,344,072 | 100.00 | ||
投資合計 | 評価額 （米ドル） | 投資主資本割合（％） |
デリバティブ取引を除く投資合計（取得原価 米ドル 396,216,668） | 397,546,037 | 115.12 |
カバード・フォワード・モーゲージ担保証券評価額（取得原価 米ドル (5,458,555)） | (5,455,625) | (1.58) |
先物取引未実現利益 | 482,131 | 0.14 |
先物取引未実現損失 | (395,360) | (0.11) |
外国為替予約取引未実現利益 | 2,471,915 | 0.71 |
外国為替予約取引未実現損失 | (1,146,810) | (0.33) |
ヘッジ目的の外国為替予約取引未実現利益 | 1,044,594 | 0.30 |
ヘッジ目的の外国為替予約取引未実現損失 | (1,139,461) | (0.33) |
買建オプション評価額（取得原価 米ドル 1,332,088） | 680,709 | 0.20 |
売建オプション評価額（取得原価 米ドル (2,003,773)） | (1,167,119) | (0.34) |
スワップ契約未実現利益 | 7,744,211 | 2.25 |
スワップ契約未実現損失 | (5,732,538) | (1.67) |
その他資産・負債 | (49,588,612) | (14.36) |
投資主資本 | 345,344,072 | 100.00 |
２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ａコース（毎月決算型、為替ヘッジあり）＞
(2026年７月31日現在)
Ⅰ 資産総額 | 554,784,995円 |
Ⅱ 負債総額 | 276,544,950円 |
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ) | 278,240,045円 |
Ⅳ 発行済口数 | 514,033,142口 |
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ) | 0.5413円 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｂコース（毎月決算型、為替ヘッジなし）＞
(2026年７月31日現在)
Ⅰ 資産総額 | 5,145,141,044円 |
Ⅱ 負債総額 | 10,736,476円 |
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ) | 5,134,404,568円 |
Ⅳ 発行済口数 | 6,166,759,961口 |
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ) | 0.8326円 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｃコース（年２回決算型、為替ヘッジあり）＞
(2026年７月31日現在)
Ⅰ 資産総額 | 253,692,435円 |
Ⅱ 負債総額 | 126,135,074円 |
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ) | 127,557,361円 |
Ⅳ 発行済口数 | 136,936,148口 |
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ) | 0.9315円 |
＜ＧＳ債券戦略ファンド Ｄコース（年２回決算型、為替ヘッジなし）＞
(2026年７月31日現在)
Ⅰ 資産総額 | 792,637,921円 |
Ⅱ 負債総額 | 310,322円 |
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ) | 792,327,599円 |
Ⅳ 発行済口数 | 386,342,316口 |
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ) | 2.0508円 |
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
ａ．受益権の名義書換
該当事項はありません。
ｂ．受益者に対する特典
該当事項はありません。
ｃ．受益権の譲渡制限
該当事項はありません。ただし、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託銀行に対抗することができません。
ｄ．その他
本ファンドの受益権は振替受益権であり、委託会社は、やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1）資本金の額（本書提出日現在）
① 資本金の額：金４億9,000万円
② 発行する株式の総数：8,000株
③ 発行済株式の総数：6,400株
④ 最近５年間における主な資本の額の増減：該当事項はありません。
(2）委託会社等の機構
① 委託会社の業務運営の組織体系は以下の通りです。
【画像・図表はPDF原本参照】
経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を決定し、取締役の職務を監督します。代表取締役である社長は、委託会社を代表し、全般の業務執行について指揮統括します。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、社長に事故あるときにその職務を代行します。
委託会社の業務執行にかかる重要事項を審議する機関として経営委員会をおきます。経営委員会は、取締役会に直属し、定時取締役会が開催されない期間においては、委託会社の業務執行に関して法令により認められる限度で取締役会が有する一切の権限を保持し、執行します（取締役会の専権事項を除きます。）。
リスク検討委員会は、経営委員会の監督の下に、当社の一切の活動における法令遵守、内部統制、オペレーショナル・リスク、システム・リスク等のリスク、及び関連するレピュテーション上の問題を監視・監督し、当社の経営理念に沿った各種規定及び業務手順が整備されていることを確保するため、権限を行使することができます。また、リスク検討委員会は、適用法令、協会規則、投資信託約款、顧客との運用ガイドラインを遵守するとともに、善良なる管理者としての注意義務および忠実義務の観点から受託者としての責任を遵守するため（議決権行使に関する方針を含みます。）、必要な報告徴収、調査、検討、決定等を行うことができます。
新商品等検討委員会は、経営委員会の監督の下に、新商品等検討委員会規則に基づき、新商品、投資信託の分配方針等に関する正式な検討プロセスを維持することに責任を持ちます。
プロダクトガバナンス委員会は、経営委員会の監督の下に、お客様本位の業務運営を実現するため、金融商品の組成から償還までのライフサイクル全体を通じて、金融商品の組成・提供・管理の各プロセスにおける品質管理を適切に行うべく、検証・検討を実施し意思決定を行います。
監査役は、委託会社の会計監査および業務監査を行います。業務の執行は、取締役が行います。
② 投資運用の意思決定機構
委託会社における投資運用の意思決定は運用本部所属の各部において行われます。運用本部は以下のような部によって構成されています。運用本部の各部では株式運用部長、計量運用部長および債券通貨運用部長がその所属員を指揮監督し、部の業務を統括しています。株式運用部は、日本株の運用を、計量運用部は、計量運用によるタイミング戦略、株式国別配分、債券国別配分および通貨配分などの各戦略をはじめとする多資産クラスの運用ならびに計量運用手法による株式の運用を、債券通貨運用部は、債券および通貨の運用をそれぞれ担当します。それぞれの運用部は各資産クラスの運用について独立した責任と権限をもち、投資運用に関する意思決定を行います。また、運用本部には、上記のほかに、運用投資戦略部、外部委託投資部、マルチプロダクト・ファンド部、スチュワードシップ責任推進部、オルタナティブ運用部およびオルタナティブ・マルチ戦略投資室があります。
【画像・図表はPDF原本参照】
投資運用の意思決定には、委託会社が属するゴールドマン・サックスの資産運用部門のリソースが活用されます。委託会社の運用本部はゴールドマン・サックスの資産運用部門のポートフォリオ・マネジメント・チームの構成員として、他の構成員たる様々な地域のポートフォリオ・マネジメント・チームとグローバルな情報交換を行っています。
２【事業の内容及び営業の概況】
① 事業の内容
投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその投資運用業務および投資助言業務を行っています。また、金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務を行っています。
② 委託会社の運用するファンド
2026年７月末現在、委託会社が運用する証券投資信託は以下のとおりです（親投資信託を除きます。）。
種類 | 本数 | 純資産総額（円） |
追加型株式投資信託 | 160 | 8,002,274,079,856 |
単位型株式投資信託 | 3 | 122,063,499,795 |
合計 | 163 | 8,124,337,579,651 |
３【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について
当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
当社の中間財務諸表は、「財務諸表等規則」並びに同規則第282条及び第306条の規定に基づき「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表及び中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第31期事業年度（2025年１月１日から2025年12月31日まで）の財務諸表について、PwC Japan有限責任監査法人により監査を受けております。また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第32期事業年度の中間会計期間（2026年１月１日から2026年６月30日まで）の中間財務諸表について、PwC Japan有限責任監査法人の中間監査を受けております。
（１）【貸借対照表】
期別 |
| 第30期 （2024年12月31日現在） | 第31期 （2025年12月31日現在） | ||
資産の部 | |||||
科目 | 注記 番号 | 内訳 | 金額 | 内訳 | 金額 |
|
| 千円 | 千円 | 千円 | 千円 |
流動資産 |
|
|
|
|
|
現金・預金 |
|
| 11,278,244 |
| 997,946 |
短期貸付金 |
|
| 19,786,571 |
| 29,054,242 |
支払委託金 |
|
| 12 |
| 12 |
収益分配金 |
| 12 |
| 12 |
|
前払費用 |
|
| 537,495 |
| 626,322 |
未収委託者報酬 |
|
| 6,085,927 |
| 6,790,595 |
未収運用受託報酬 |
|
| 2,343,058 |
| 2,572,897 |
未収収益 |
|
| 203,521 |
| 149,386 |
その他流動資産 |
|
| 870 |
| 528 |
流動資産計 |
|
| 40,235,703 |
| 40,191,932 |
|
|
|
|
|
|
固定資産 |
|
|
|
|
|
無形固定資産 |
|
| 8,212,679 |
| 7,813,486 |
ソフトウェア |
| 519,673 |
| 747,437 |
|
のれん |
| 2,041,091 |
| 1,874,471 |
|
顧客関連資産 |
| 5,651,914 |
| 5,191,577 |
|
投資その他の資産 |
|
| 586,283 |
| 935,350 |
投資有価証券 |
| － |
| 205,140 |
|
長期差入保証金 |
| 45,976 |
| 47,387 |
|
繰延税金資産 |
| 11,828 |
| 51,702 |
|
その他の投資等 |
| 528,478 |
| 631,120 |
|
固定資産計 |
|
| 8,798,963 |
| 8,748,837 |
資産合計 |
|
| 49,034,666 |
| 48,940,769 |
期別 |
| 第30期 （2024年12月31日現在） | 第31期 （2025年12月31日現在） | ||
負債の部 | |||||
科目 | 注記 番号 | 内訳 | 金額 | 内訳 | 金額 |
|
| 千円 | 千円 | 千円 | 千円 |
流動負債 |
|
|
|
|
|
預り金 |
|
| 112,841 |
| 105,895 |
未払金 |
|
| 4,610,160 |
| 4,782,037 |
未払収益分配金 |
| 116 |
| 128 |
|
未払手数料 |
| 2,953,189 |
| 3,241,191 |
|
その他未払金 |
| 1,656,854 |
| 1,540,717 |
|
未払費用 | ＊１ |
| 3,281,418 |
| 3,260,578 |
一年内返済予定の関係会社長期借入金 |
|
| 4,000,000 |
| 2,000,000 |
未払法人税等 |
|
| 3,340,518 |
| 2,683,947 |
未払消費税等 |
|
| 755,211 |
| 648,269 |
その他流動負債 |
|
| 211,678 |
| 171,526 |
流動負債計 |
|
| 16,311,828 |
| 13,652,254 |
|
|
|
|
|
|
固定負債 |
|
|
|
|
|
関係会社長期借入金 |
|
| 2,000,000 |
| 2,000,000 |
退職給付引当金 |
|
| 766,011 |
| 797,605 |
長期未払費用 | ＊１ |
| 755,712 |
| 923,643 |
固定負債計 |
|
| 3,521,724 |
| 3,721,248 |
負債合計 |
|
| 19,833,553 |
| 17,373,503 |
純資産の部 | |||||
科目 |
| 内訳 | 金額 | 内訳 | 金額 |
|
| 千円 | 千円 | 千円 | 千円 |
株主資本 |
|
|
|
|
|
資本金 |
|
| 490,000 |
| 490,000 |
資本剰余金 |
|
| 390,000 |
| 390,000 |
資本準備金 |
| 390,000 |
| 390,000 |
|
利益剰余金 |
|
| 28,321,113 |
| 30,683,700 |
その他利益剰余金 |
| 28,321,113 |
| 30,683,700 |
|
繰越利益剰余金 |
| 28,321,113 |
| 30,683,700 |
|
株主資本合計 |
|
| 29,201,113 |
| 31,563,700 |
評価・換算差額等 |
|
|
|
|
|
その他有価証券評価差額金 |
| － |
| 3,566 |
|
評価・換算差額等合計 |
|
| － |
| 3,566 |
純資産合計 |
|
| 29,201,113 |
| 31,567,266 |
負債・純資産合計 |
|
| 49,034,666 |
| 48,940,769 |
（２）【損益計算書】
期別 |
| 第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | 第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） | ||||
科目 | 注記 番号 | 内訳 | 金額 | 内訳 | 金額 | ||
経 常 損 益 の 部 | 営 業 損 益 の 部 |
|
| 千円 | 千円 | 千円 | 千円 |
営業収益 |
|
|
|
|
| ||
委託者報酬 |
|
| 43,361,329 |
| 46,711,545 | ||
運用受託報酬 | ＊２ |
| 15,157,326 |
| 15,924,882 | ||
その他営業収益 | ＊２ |
| 6,496,003 |
| 7,628,469 | ||
営業収益計 |
|
| 65,014,659 |
| 70,264,896 | ||
営業費用 |
|
|
|
|
| ||
支払手数料 |
|
| 20,899,519 |
| 22,535,515 | ||
支払投資顧問料 |
|
| 337,352 |
| 289,029 | ||
広告宣伝費 |
|
| 92,327 |
| 105,628 | ||
調査費 |
|
| 15,036,359 |
| 16,283,286 | ||
委託調査費 | ＊２ | 15,036,359 |
| 16,283,286 |
| ||
委託計算費 |
|
| 452,707 |
| 474,393 | ||
営業雑経費 |
|
| 277,031 |
| 260,289 | ||
通信費 |
| 22,357 |
| 13,923 |
| ||
印刷費 |
| 221,405 |
| 199,696 |
| ||
協会費 |
| 33,267 |
| 46,669 |
| ||
営業費用計 |
|
| 37,095,297 |
| 39,948,143 | ||
一般管理費 |
|
|
|
|
| ||
給料 |
|
| 7,547,795 |
| 7,294,405 | ||
役員報酬 |
| 172,789 |
| 137,179 |
| ||
給料・手当 |
| 3,856,810 |
| 3,495,872 |
| ||
賞与 |
| 1,640,402 |
| 1,531,011 |
| ||
株式従業員報酬 | ＊１ | 367,875 |
| 452,204 |
| ||
その他の報酬 |
| 1,509,918 |
| 1,678,138 |
| ||
交際費 |
|
| 120,780 |
| 58,411 | ||
寄付金 |
|
| 39,390 |
| 33,784 | ||
旅費交通費 |
|
| 204,871 |
| 179,532 | ||
租税公課 |
|
| 275,669 |
| 271,645 | ||
退職給付費用 |
|
| 471,393 |
| 498,794 | ||
固定資産減価償却費 |
|
| 512,110 |
| 608,432 | ||
のれん償却額 |
|
| 166,619 |
| 166,619 | ||
事務委託費 |
|
| 3,870,021 |
| 4,343,119 | ||
諸経費 |
|
| 1,309,206 |
| 1,321,501 | ||
一般管理費計 |
|
| 14,517,857 |
| 14,776,248 | ||
| 営業利益 |
|
| 13,401,504 |
| 15,540,504 | |
営 業 外 損 益 の 部 | 営業外収益 |
|
|
|
|
| |
受取利息 |
|
| 103,741 |
| 223,988 | ||
投資有価証券売却益 |
|
| 5,077 |
| － | ||
雑益 |
|
| － |
| 14 | ||
営業外収益計 |
|
| 108,818 |
| 224,002 | ||
営業外費用 |
|
|
|
|
| ||
支払利息 | ＊２ |
| 89,480 |
| 108,052 | ||
株式従業員報酬 | ＊１ ＊２ |
| 389,631 |
| 476,458 | ||
為替差損 |
|
| 9,946 |
| 3,148 | ||
営業外費用計 |
|
| 489,058 |
| 587,659 | ||
| 経常利益 |
|
| 13,021,265 |
| 15,176,847 | |
税引前当期純利益 |
|
| 13,021,265 |
| 15,176,847 | ||
法人税、住民税及び事業税 |
|
| 4,438,826 |
| 4,855,709 | ||
法人税等調整額 |
|
| △308,628 |
| △41,448 | ||
当期純利益 |
|
| 8,891,066 |
| 10,362,586 | ||
（３）【株主資本等変動計算書】
第30期（自2024年１月１日 至2024年12月31日） |
|
|
| （単位：千円） | |||||
| 株主資本 | 評価・換算差額等 | 純資産合計 | ||||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 株主資本合計 | その他有価証券評価差額金 | 評価・換算差額等合計 | |||
| 資本準備金 | 資本剰余金合計 | その他利益剰余金 | 利益剰余金合計 | |||||
| 繰越利益剰余金 | ||||||||
2024年１月１日残高 | 490,000 | 390,000 | 390,000 | 23,430,046 | 23,430,046 | 24,310,046 | 2,157 | 2,157 | 24,312,204 |
事業年度中の変動額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
剰余金の配当 |
|
|
| △ 4,000,000 | △ 4,000,000 | △ 4,000,000 |
|
| △ 4,000,000 |
当期純利益 |
|
|
| 8,891,066 | 8,891,066 | 8,891,066 |
|
| 8,891,066 |
株主資本以外の項目の事業年度中の変動額（純額） |
|
|
|
|
|
| △ 2,157 | △ 2,157 | △ 2,157 |
事業年度中の変動額合計 | － | － | － | 4,891,066 | 4,891,066 | 4,891,066 | △ 2,157 | △ 2,157 | 4,888,909 |
2024年12月31日残高 | 490,000 | 390,000 | 390,000 | 28,321,113 | 28,321,113 | 29,201,113 | － | － | 29,201,113 |
第31期（自2025年１月１日 至2025年12月31日） |
|
|
| （単位：千円） | |||||
| 株主資本 | 評価・換算差額等 | 純資産合計 | ||||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 株主資本合計 | その他有価証券評価差額金 | 評価・換算差額等合計 | |||
| 資本準備金 | 資本剰余金合計 | その他利益剰余金 | 利益剰余金合計 | |||||
| 繰越利益剰余金 | ||||||||
2025年１月１日残高 | 490,000 | 390,000 | 390,000 | 28,321,113 | 28,321,113 | 29,201,113 | － | － | 29,201,113 |
事業年度中の変動額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
剰余金の配当 |
|
|
| △ 8,000,000 | △ 8,000,000 | △ 8,000,000 |
|
| △ 8,000,000 |
当期純利益 |
|
|
| 10,362,586 | 10,362,586 | 10,362,586 |
|
| 10,362,586 |
株主資本以外の項目の事業年度中の変動額（純額） |
|
|
|
|
|
| 3,566 | 3,566 | 3,566 |
事業年度中の変動額合計 | － | － | － | 2,362,586 | 2,362,586 | 2,362,586 | 3,566 | 3,566 | 2,366,153 |
2025年12月31日残高 | 490,000 | 390,000 | 390,000 | 30,683,700 | 30,683,700 | 31,563,700 | 3,566 | 3,566 | 31,567,266 |
重要な会計方針
１．有価証券の評価基準及び評価方法 | その他有価証券 |
| |
市場価格のない株式等以外のもの | |
| 時価をもって貸借対照表価額とし、取得原価（移動平均法による原価法）ないし償却原価との評価差額については全部純資産直入法によっております。 |
|
|
| 市場価格のない株式等 |
| 移動平均法による原価法によっております。 |
２．固定資産の減価償却の方法 | 無形固定資産 |
| 無形固定資産は、定額法により償却しております。 なお、主な償却年数は次のとおりであります。 ソフトウェア（自社利用） ３年（社内における利用可能期間） のれん 13年９ヶ月 顧客関連資産 13年９ヶ月 |
３．引当金の計上基準 | (1）貸倒引当金 |
| 貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。なお、当事業年度末において計上すべき貸倒引当金はありません。 |
|
|
| (2）退職給付引当金 |
| 当社は確定拠出年金制度（ＤＣ）とキャッシュ・バランス型の年金制度（ＣＢ）の２本立てからなる退職年金制度を採用しております。また、当該ＣＢには、一定の利回りを保証しており、これの将来の支払いに備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により、引当金を計上しております。数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５年）による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。過去勤務費用は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５年）による定額法により按分した額を費用処理しております。 |
４．収益および費用の計上基準 | 当社は、投資運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬およびその他営業収益を稼得しております。これらには成功報酬が含まれる場合があります。 |
|
|
| (1）委託者報酬 |
| 委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産価額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信託によって月次、年４回、年２回もしくは年１回受け取ります。当該報酬は投資信託の運用期間にわたり収益として認識しております。 |
| (2）運用受託報酬 |
| 運用受託報酬は、対象顧客との投資一任契約に基づき月末純資産価額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を対象口座によって月次、年４回、年２回もしくは年１回受け取ります。当該報酬は対象口座の運用期間にわたり収益として認識しております。また、当社の関係会社から受け取る運用受託報酬は、関係会社との契約で定められた算式に基づき月次で認識され、月次で受け取ります。 |
|
|
| (3）その他営業収益 |
| 関係会社からの振替収益は、当社の関係会社との契約で定められた算式に基づき月次で認識され、月次で受け取ります。当該報酬は当社が関係会社にオフショアファンド関連のサービス等を提供する期間にわたり収益として認識しております。 |
|
|
| (4）成功報酬 |
| 成功報酬は対象となるファンドまたは口座の運用益に対する一定割合、もしくは特定のベンチマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として認識されます。当該報酬は契約上支払われることが確定した時点で収益として認識しております。 |
５．その他財務諸表作成のための基礎となる事項 | 株式従業員報酬の会計処理方法 |
役員及び従業員に付与されております、ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク株式に係る報酬については、企業会計基準第８号「ストック・オプション等に関する会計基準」及び企業会計基準適用指針第11号「ストック・オプション等に関する会計基準の適用指針」に準じて、権利付与日公正価値及び付与された株数に基づき計算される費用を権利確定計算期間にわたり人件費（一般管理費）として処理しております。また、ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インクとの契約に基づき当社が負担する、権利付与日以降の株価の変動により発生する損益については営業外損益として処理しております。 |
注記事項
（貸借対照表関係）
第30期 （2024年12月31日現在） | 第31期 （2025年12月31日現在） | ||||||||||||||||
＊１ 関係会社項目 | ＊１ 関係会社項目 | ||||||||||||||||
関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。 | 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。 | ||||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||
|
|
（損益計算書関係）
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | 第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
＊１ 株式従業員報酬 | ＊１ 株式従業員報酬 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
役員及び従業員に付与されておりますザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク株式に係る報酬に関するものであり、当該株式の株価及び付与された株数に基づき算出し配賦されております。 | 同左 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||
＊２ 関係会社項目 | ＊２ 関係会社項目 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。 | 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
（株主資本等変動計算書関係）
第30期（自 2024年１月１日 至 2024年12月31日）
１．発行済株式に関する事項
| 株式の種類 | 当事業年度期首 | 増加 | 減少 | 当事業年度末 |
| 普通株式（株） | 6,400 | － | － | 6,400 |
２．配当に関する事項
配当金支払額
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 （千円） | １株当たり 配当額（円） | 基準日 | 効力発生日 |
| 2024年６月11日 臨時株主総会 | 普通株式 | 4,000,000 | 625,000 | 2024年６月25日 | 2024年６月25日 |
第31期（自 2025年１月１日 至 2025年12月31日）
１．発行済株式に関する事項
| 株式の種類 | 当事業年度期首 | 増加 | 減少 | 当事業年度末 |
| 普通株式（株） | 6,400 | － | － | 6,400 |
２．配当に関する事項
配当金支払額
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 （千円） | １株当たり 配当額（円） | 基準日 | 効力発生日 |
| 2025年６月18日 臨時株主総会 | 普通株式 | 8,000,000 | 1,250,000 | 2025年６月25日 | 2025年６月25日 |
（リース取引関係）
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | 第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） |
注記すべきリース取引を行っていないため、該当事項はありません。 | 同左 |
（金融商品関係）
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） |
１．金融商品の状況に関する事項 |
|
(1）金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針 |
|
当社は、投資運用業、投資助言・代理業を含む金融商品取引法により金融商品取引業者が行うことができる業務、及びこれに付帯関連する業務を行っております。これらの業務に関連し、当社は、主に現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び投資有価証券といった金融資産を保有しております。なお、当社は、資金運用については短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定する方針です。投資有価証券は事業推進目的のために保有する当社設定の投資信託であります。また、主な金融負債は未払手数料、その他未払金及び関係会社長期借入金であります。 |
|
(2）金融商品に係るリスク及びその管理体制 |
|
金融商品に係るリスクは、信用リスク、市場リスク、流動性リスク等であります。当社は、効率的なリスク管理が極めて重要であると考えており、職務の分掌と経営陣による監督は、当社リスク管理手続の重要な要素であります。 |
|
信用リスク |
|
当社の信用リスクは主に、銀行預金、短期貸付金、営業債権（当社が運用する投資信託から受領する委託者報酬及び投資一任契約に基づき顧客から受領する運用受託報酬等）に係るものがあります。銀行預金に係る信用リスクについては、預金先銀行の信用力を口座開設時およびその後継続的に評価することによって管理しております。短期貸付金に係る信用リスクについては貸付先をゴールドマン・サックス証券株式会社とし、定期的に金額その他条件を見直すことによって管理しております。 また、営業債権は一年以内に回収される債権であり、社内規程に沿ってリスク管理を行っております。なお、過去に未収委託者報酬及び未収運用受託報酬を回収できなかったケースはございません。 |
|
市場リスク |
|
当社は、海外の関連会社との取引により生じた外国通貨建て資産負債を保有していることから、為替相場の変動によるリスクに晒されております。当社は為替リスクを管理するため、外貨建資産負債の純額が予め社内で設定した水準を越える場合、当該通貨の売買を行い、為替リスクを削減しております。また、当社は事業推進目的のために当社設定の投資有価証券を保有していることから、基準価額の変動による価格変動リスクに晒されております。係る投資有価証券については運用を行う資産の種類を文書に定め、取得にあたり事前に社内委員会にて検討・承認をし、保有の目的が達成されたと判断された時点で適時処分しております。 |
|
流動性および資金調達リスク |
|
当社は、資金運用を短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定することで流動性リスクを管理しており、当社において流動性リスク及び資金調達リスクは非常に低いものと考えております。また、ゴールドマン・サックスのグループ会社との間で融資枠を設定し、緊急時の資金調達手段を確保し、資金調達リスクに備えております。 |
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | ||||||||||||||||||||||||||||
２．金融商品の時価等に関する事項 | ||||||||||||||||||||||||||||
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2024年12月31日現在における貸借対照表計上額、貸借対照表日における時価及びその差額については、次のとおりであります。 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||||||||||||||||||||
（注１）現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料及びその他未払金については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、記載を省略しております。 （注２）長期借入金の返済予定額 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項 | ||||||||||||||||||||||||||||
金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下３つのレベルに分類しております。 レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価 レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価 レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価 時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||
(1）時価をもって貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債 | ||||||||||||||||||||||||||||
該当事項はありません。 | ||||||||||||||||||||||||||||
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第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2）時価をもって貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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（注）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
関係会社長期借入金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
関係会社長期借入金については、変動金利により短期間で市場金利を反映しており、また当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。これに伴い、レベル２の時価に分類しております。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||
（金融商品関係）
第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） |
１．金融商品の状況に関する事項 |
|
(1）金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針 |
|
当社は、投資運用業、投資助言・代理業を含む金融商品取引法により金融商品取引業者が行うことができる業務、及びこれに付帯関連する業務を行っております。これらの業務に関連し、当社は、主に現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び投資有価証券といった金融資産を保有しております。なお、当社は、資金運用については短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定する方針です。投資有価証券は事業推進目的のために保有する当社設定の投資信託であります。また、主な金融負債は未払手数料、その他未払金及び関係会社長期借入金であります。 |
|
(2）金融商品に係るリスク及びその管理体制 |
|
金融商品に係るリスクは、信用リスク、市場リスク、流動性リスク等であります。当社は、効率的なリスク管理が極めて重要であると考えており、職務の分掌と経営陣による監督は、当社リスク管理手続の重要な要素であります。 |
|
信用リスク |
|
当社の信用リスクは主に、銀行預金、短期貸付金、営業債権（当社が運用する投資信託から受領する委託者報酬及び投資一任契約に基づき顧客から受領する運用受託報酬等）に係るものがあります。銀行預金に係る信用リスクについては、預金先銀行の信用力を口座開設時およびその後継続的に評価することによって管理しております。短期貸付金に係る信用リスクについては貸付先をゴールドマン・サックス証券株式会社とし、定期的に金額その他条件を見直すことによって管理しております。 また、営業債権は一年以内に回収される債権であり、社内規程に沿ってリスク管理を行っております。なお、過去に未収委託者報酬及び未収運用受託報酬を回収できなかったケースはございません。 |
|
市場リスク |
|
当社は、海外の関連会社との取引により生じた外国通貨建て資産負債を保有していることから、為替相場の変動によるリスクに晒されております。当社は為替リスクを管理するため、外貨建資産負債の純額が予め社内で設定した水準を越える場合、当該通貨の売買を行い、為替リスクを削減しております。また、当社は事業推進目的のために当社設定の投資有価証券を保有していることから、基準価額の変動による価格変動リスクに晒されております。係る投資有価証券については運用を行う資産の種類を文書に定め、取得にあたり事前に社内委員会にて検討・承認をし、保有の目的が達成されたと判断された時点で適時処分しております。 |
|
流動性および資金調達リスク |
|
当社は、資金運用を短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定することで流動性リスクを管理しており、当社において流動性リスク及び資金調達リスクは非常に低いものと考えております。また、ゴールドマン・サックスのグループ会社との間で融資枠を設定し、緊急時の資金調達手段を確保し、資金調達リスクに備えております。 |
第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
２．金融商品の時価等に関する事項 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2025年12月31日現在における貸借対照表計上額、貸借対照表日における時価及びその差額については、次のとおりであります。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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（注１）現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料及びその他未払金については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、記載を省略しております。 （注２）長期借入金の返済予定額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下３つのレベルに分類しております。 レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価 レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価 レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価 時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1）時価をもって貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2）時価をもって貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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（注）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
投資有価証券 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
投資有価証券は市場における取引価格が存在しない投資信託であり、基準価額を時価としております。これに伴い、レベル２の時価に分類しております。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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関係会社長期借入金 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
関係会社長期借入金については、変動金利により短期間で市場金利を反映しており、また当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。これに伴い、レベル２の時価に分類しております。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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（有価証券関係）
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | 第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） | ||||||||||
１．その他有価証券で時価のあるもの | １．その他有価証券で時価のあるもの | ||||||||||
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該当事項はありません。 |
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２．当事業年度中に売却したその他有価証券 | ２．当事業年度中に売却したその他有価証券 | ||||||||||
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| 該当事項はありません。 | ||||||||||
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（デリバティブ取引関係）
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | 第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） |
当社は、デリバティブ取引を行っておりませんので、該当事項はありません。 | 同左 |
（退職給付関係）
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | 第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
１．採用している退職給付制度の概要 当社は確定拠出年金制度（ＤＣ）及びキャッシュ・バランス型年金制度（ＣＢ）を採用しております。 | １．採用している退職給付制度の概要 当社は確定拠出年金制度（ＤＣ）及びキャッシュ・バランス型年金制度（ＣＢ）を採用しております。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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２．キャッシュ・バランス型年金制度 | ２．キャッシュ・バランス型年金制度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表 | (1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表 | (2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(3）退職給付費用及びその内訳項目の金額 | (3）退職給付費用及びその内訳項目の金額 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(4）数理計算上の計算基礎に関する事項 | (4）数理計算上の計算基礎に関する事項 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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３．確定拠出制度 | ３．確定拠出制度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
当社の確定拠出制度への要拠出額は、75,917千円であります。 | 当社の確定拠出制度への要拠出額は、70,560千円であります。 |
（税効果会計関係）
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | 第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳 | １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳 | ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正 | ３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
該当事項はありません。 | 税法の改正に伴い、2026年４月開始事業年度以降に解消が見込まれる一時差異等に係る繰延税金資産及び繰延税金負債については、法定実効税率を30.62％から31.52％に変更し計算しております。なお、この税率変更による影響は軽微であります。 |
（収益認識関係）
第30期（自 2024年１月１日 至 2024年12月31日）
１．収益の分解情報
収益の分解情報は注記事項（セグメント情報等）に記載のとおりであります。
２．収益を理解するための基礎となる情報
収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針 ４．収益および費用の計上基準」に記載のとおりであります。
第31期（自 2025年１月１日 至 2025年12月31日）
１．収益の分解情報
収益の分解情報は注記事項（セグメント情報等）に記載のとおりであります。
２．収益を理解するための基礎となる情報
収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針 ４．収益および費用の計上基準」に記載のとおりであります。
（セグメント情報等）
第30期（自 2024年１月１日 至 2024年12月31日）
［セグメント情報］
当社の報告セグメントは、投資運用業者として単一であるため、該当事項はありません。
［関連情報］
１．製品及びサービスごとの情報
|
|
|
|
| （単位：千円） |
|
| 委託者報酬 | 運用受託報酬 | オフショア・ファンド関連報酬等 | 合計 |
| 外部顧客からの収益 | 43,361,329 | 15,157,326 | 6,496,003 | 65,014,659 |
２．地域ごとの情報
(1）営業収益
|
|
| （単位：千円） |
| 日本 | その他 | 合計 |
| 55,405,220 | 9,609,439 | 65,014,659 |
営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
(2）有形固定資産
当社は有形固定資産を保有していないため、該当事項はありません。
３．主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、該当事項はありません。
第31期（自 2025年１月１日 至 2025年12月31日）
［セグメント情報］
当社の報告セグメントは、投資運用業者として単一であるため、該当事項はありません。
［関連情報］
１．製品及びサービスごとの情報
|
|
|
|
| （単位：千円） |
|
| 委託者報酬 | 運用受託報酬 | オフショア・ファンド関連報酬等 | 合計 |
| 外部顧客からの収益 | 46,711,545 | 15,924,882 | 7,628,469 | 70,264,896 |
２．地域ごとの情報
(1）営業収益
|
|
| （単位：千円） |
| 日本 | その他 | 合計 |
| 60,706,334 | 9,558,561 | 70,264,896 |
営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
(2）有形固定資産
当社は有形固定資産を保有していないため、該当事項はありません。
３．主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、該当事項はありません。
（関連当事者情報）
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
親会社及び法人主要株主等 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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取引条件及び取引条件の決定方針等 （注１）価格その他の取引条件は、市場実勢を参考に関係会社間の契約に基づき決定しております。 （注２）借入利率は市場金利を勘案して決定しております。当初借入期間は２～2.5年であり、担保は差し入れておりません。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
役員及び個人主要株主等 該当事項はありません。 |
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
兄弟会社等 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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取引条件及び取引条件の決定方針等 （注１）価格その他の取引条件は、市場実勢を参考にグループ会社間の契約に基づき決定しております。
親会社又は重要な関連会社に関する注記 親会社情報 ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク（ニューヨーク証券取引所に上場） ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ホールディングス・エル・エル・シー（未上場） ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー（未上場） ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル・ホールディングス・エル・エル・シー（未上場） |
（関連当事者情報）
第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
親会社及び法人主要株主等 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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取引条件及び取引条件の決定方針等 （注１）価格その他の取引条件は、市場実勢を参考に関係会社間の契約に基づき決定しております。 （注２）借入利率は市場金利を勘案して決定しております。当初借入期間は２～2.5年であり、担保は差し入れておりません。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
役員及び個人主要株主等 該当事項はありません。 |
第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
兄弟会社等 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||
取引条件及び取引条件の決定方針等 （注１）価格その他の取引条件は、市場実勢を参考にグループ会社間の契約に基づき決定しております。
親会社又は重要な関連会社に関する注記 親会社情報 ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク（ニューヨーク証券取引所に上場） ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ホールディングス・エル・エル・シー（未上場） ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー（未上場） ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル・ホールディングス・エル・エル・シー（未上場） |
（１株当たり情報）
第30期 （自 2024年１月１日 至 2024年12月31日） | 第31期 （自 2025年１月１日 至 2025年12月31日） | ||||||||||||||||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||||||||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||||||||
なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しておりません。 | 同左 |
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
中間財務諸表
(1）中間貸借対照表
|
| 第32期 中間会計期間末 （2026年６月30日） |
区分 | 注記番号 | 金額 |
資産の部 |
| 千円 |
流動資産 |
|
|
現金・預金 |
| 4,831,439 |
短期貸付金 |
| 30,008,409 |
支払委託金 |
| 12 |
前払費用 |
| 566,616 |
未収委託者報酬 |
| 7,221,943 |
未収運用受託報酬 |
| 1,743,747 |
未収収益 |
| 289,015 |
その他流動資産 |
| 6,484 |
流動資産計 |
| 44,667,667 |
|
|
|
固定資産 |
|
|
無形固定資産 |
|
|
ソフトウェア |
| 751,459 |
のれん |
| 1,791,162 |
顧客関連資産 |
| 4,961,409 |
無形固定資産計 |
| 7,504,031 |
投資その他の資産 |
|
|
投資有価証券 |
| 303,714 |
長期差入保証金 |
| 51,719 |
繰延税金資産 |
| 299,248 |
その他の投資等 |
| 422,409 |
投資その他の資産計 |
| 1,077,092 |
固定資産計 |
| 8,581,123 |
資産合計 |
| 53,248,790 |
|
| 第32期 中間会計期間末 （2026年６月30日） |
区分 | 注記番号 | 金額 |
負債の部 |
| 千円 |
流動負債 |
|
|
預り金 |
| 116,756 |
未払金 |
| 3,384,284 |
未払費用 |
| 3,040,971 |
一年内返済予定の関係会社長期借入金 |
| 2,000,000 |
未払法人税等 |
| 3,063,820 |
未払消費税等 | ＊１ | 619,498 |
賞与引当金 |
| 1,689,464 |
その他流動負債 |
| 183,445 |
流動負債計 |
| 14,098,241 |
|
|
|
固定負債 |
|
|
退職給付引当金 |
| 878,136 |
長期未払費用 |
| 828,220 |
固定負債計 |
| 1,706,357 |
負債合計 |
| 15,804,598 |
|
|
|
純資産の部 |
|
|
株主資本 |
|
|
資本金 |
| 490,000 |
資本剰余金 |
|
|
資本準備金 |
| 390,000 |
資本剰余金合計 |
| 390,000 |
利益剰余金 |
|
|
その他利益剰余金 |
|
|
繰越利益剰余金 |
| 36,563,696 |
利益剰余金合計 |
| 36,563,696 |
株主資本合計 |
| 37,443,696 |
|
|
|
評価・換算差額等 |
|
|
その他有価証券評価差額金 |
| 495 |
評価・換算差額等合計 |
| 495 |
純資産合計 |
| 37,444,192 |
負債・純資産合計 |
| 53,248,790 |
(2）中間損益計算書
|
| 第32期 中間会計期間 （自 2026年１月１日 至 2026年６月30日） |
区分 | 注記番号 | 金額 |
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| 千円 |
営業収益 |
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委託者報酬 |
| 25,944,075 |
運用受託報酬 |
| 8,772,824 |
その他営業収益 |
| 4,308,573 |
営業収益計 |
| 39,025,473 |
営業費用及び一般管理費 |
| 30,427,809 |
営業利益 |
| 8,597,664 |
営業外収益 | ＊１ | 220,060 |
営業外費用 | ＊２ | 188,297 |
経常利益 |
| 8,629,426 |
税引前中間純利益 |
| 8,629,426 |
法人税、住民税及び事業税 |
| 2,995,621 |
法人税等調整額 |
| △246,190 |
中間純利益 |
| 5,879,996 |
重要な会計方針
項目 | 第32期 中間会計期間 （自 2026年１月１日 至 2026年６月30日） |
１．有価証券の評価基準及び評価方法 | その他有価証券 |
| 市場価格のない株式等以外のもの |
| 時価をもって中間貸借対照表価額とし、取得原価（移動平均法による原価法）ないし償却原価との評価差額については全部純資産直入法によっております。
|
| 市場価格のない株式等 |
| 移動平均法による原価法によっております。
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２．固定資産の減価償却の方法 | 無形固定資産 |
| 無形固定資産は、定額法により償却しております。 なお、主な償却年数は次のとおりであります。 ソフトウェア(自社利用) ３年（社内における利用可能期間） のれん 13年９ヶ月 顧客関連資産 13年９ヶ月
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３．引当金の計上基準 | (1）貸倒引当金 |
| 貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。なお、当中間会計期間末に計上すべき貸倒引当金はありません。
|
| (2）賞与引当金 |
| 賞与引当金は、従業員への賞与の支払いに備えるため、従業員に対する賞与の支給見込額のうち、当会計期間に帰属する額を計上しています。
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| (3）退職給付引当金 |
| 当社は確定拠出年金制度（ＤＣ）とキャッシュ・バランス型の年金制度（ＣＢ）の２本立てからなる退職年金制度を採用しております。また、当該ＣＢには、一定の利回りを保証しており、これの将来の支払いに備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により、引当金を計上しております。数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５年）による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。過去勤務費用は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５年）による定額法により按分した額を費用処理しております。
|
項目 | 第32期 中間会計期間 （自 2026年１月１日 至 2026年６月30日） |
４．収益および費用の計上基準 | 当社は、投資運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬およびその他営業収益を稼得しております。これらには成功報酬が含まれる場合があります。 |
| (1）委託者報酬 |
委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産価額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信託によって月次、年４回、年２回もしくは年１回受け取ります。当該報酬は投資信託の運用期間にわたり収益として認識しております。
| |
| (2）運用受託報酬 |
| 運用受託報酬は、対象顧客との投資一任契約に基づき月末純資産価額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を対象口座によって月次、年４回、年２回もしくは年１回受け取ります。当該報酬は対象口座の運用期間にわたり収益として認識しております。また、当社の関係会社から受け取る運用受託報酬は、関係会社との契約で定められた算式に基づき月次で認識され、月次で受け取ります。
|
| (3）その他営業収益 |
| 関係会社からの振替収益は、当社の関係会社との契約で定められた算式に基づき月次で認識され、月次で受け取ります。当該報酬は当社が関係会社にオフショアファンド関連のサービス等を提供する期間にわたり収益として認識しております。
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| (4）成功報酬 |
| 成功報酬は対象となるファンドまたは口座の運用益に対する一定割合、もしくは特定のベンチマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として認識されます。当該報酬は契約上支払われることが確定した時点で収益として認識しております。
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５．その他中間財務諸表作成のための基礎となる事項 | 株式従業員報酬の会計処理方法 |
役員及び従業員に付与されております、ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク株式に係る報酬については、企業会計基準第８号「ストック・オプション等に関する会計基準」及び企業会計基準適用指針第11号「ストック・オプション等に関する会計基準の適用指針」に準じて、権利付与日公正価値及び付与された株数に基づき計算される費用を権利確定計算期間にわたり人件費（営業費用及び一般管理費）として処理しております。また、ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インクとの契約に基づき当社が負担する、権利付与日以降の株価の変動により発生する損益については営業外損益として処理しております。
|
注記事項
（中間貸借対照表関係）
項目 | 第32期 中間会計期間末 （2026年６月30日） |
＊１ 消費税等の取扱い | 控除対象の仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、流動負債に表示しております。
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（中間損益計算書関係）
項目 | 第32期 中間会計期間 （自 2026年１月１日 至 2026年６月30日） | ||||||||||
＊１ 営業外収益のうち主要なもの
＊２ 営業外費用のうち主要なもの |
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（リース取引関係）
第32期 中間会計期間（自 2026年１月１日 至 2026年６月30日）
注記すべきリース取引を行っていないため、該当事項はありません。
（金融商品関係）
第32期 中間会計期間末（2026年６月30日）
１．金融商品の時価等に関する事項
中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
|
|
| （単位：千円） |
| 中間貸借対照表 計上額 | 時価 | 差額 |
投資有価証券 |
|
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その他有価証券 | 303,714 | 303,714 | － |
資産計 | 303,714 | 303,714 | － |
関係会社長期借入金 |
|
|
|
一年内返済予定の関係会社長期借入金 | 2,000,000 | 2,000,000 | － |
負債計 | 2,000,000 | 2,000,000 | － |
（注）現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未払金については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、記載を省略しております。投資有価証券については、投資信託であり、直近の基準価額によっております。
２．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下３つのレベルに分類しております。
レベル１の時価： | 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価 |
レベル２の時価： | 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価 |
レベル３の時価： | 観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価 |
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(1）時価をもって中間貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債
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| （単位：千円） |
| 時価 | |||
レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
投資有価証券 |
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|
|
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その他有価証券 | － | 303,714 | － | 303,714 |
資産計 | － | 303,714 | － | 303,714 |
(2）時価をもって中間貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債
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| （単位：千円） |
| 時価 | |||
レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
関係会社長期借入金 |
|
|
|
|
一年内返済予定の関係会社長期借入金 | － | 2,000,000 | － | 2,000,000 |
負債計 | － | 2,000,000 | － | 2,000,000 |
（注）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
投資有価証券
投資有価証券は市場における取引価格が存在しない投資信託であり、基準価額を時価としております。これに伴い、レベル２の時価に分類しております。
関係会社長期借入金
関係会社長期借入金については、変動金利により短期間で市場金利を反映しており、また当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。これに伴い、レベル２の時価に分類しております。
（有価証券関係）
第32期 中間会計期間末（2026年６月30日）
その他有価証券
|
|
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| （単位：千円） |
区分 | 種類 | 中間貸借対照表 計上額 | 取得原価 | 差額 |
中間貸借対照表計上額が 取得原価を超えるもの | 投資信託 | 303,714 | 303,000 | 714 |
（デリバティブ取引関係）
第32期 中間会計期間（自 2026年１月１日 至 2026年６月30日）
当社は、デリバティブ取引を行っておりませんので、該当事項はありません。
（収益認識関係）
第32期 中間会計期間（自 2026年１月１日 至 2026年６月30日）
１．収益の分解情報
収益の分解情報は注記事項（セグメント情報等）に記載のとおりであります。
２．収益を理解するための基礎となる情報
収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針 ４．収益および費用の計上基準」に記載のとおりであります。
（セグメント情報等）
第32期 中間会計期間（自 2026年１月１日 至 2026年６月30日）
［セグメント情報］
当社の報告セグメントは、投資運用業者として単一であるため、該当事項はありません。
［関連情報］
１．製品及びサービスごとの情報 |
|
| （単位：千円） | ||
|
| 委託者報酬 | 運用受託報酬 | オフショア・ ファンド関連報酬等 | 合計 |
| 外部顧客からの収益 | 25,944,075 | 8,772,824 | 4,308,573 | 39,025,473 |
２．地域ごとの情報
(1）営業収益 |
| （単位：千円） | |
| 日本 | その他 | 合計 |
| 33,687,239 | 5,338,233 | 39,025,473 |
営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
(2）有形固定資産
当社は有形固定資産を保有していないため、該当事項はありません。
３．主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、該当事項はありません。
（１株当たり情報）
第32期 中間会計期間 （自 2026年１月１日 至 2026年６月30日） | ||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||
なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しておりません。
| ||||||||||||||||||
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（重要な後発事象）
第32期 中間会計期間（自 2026年１月１日 至 2026年６月30日）
該当事項はありません。
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されています。
(1）自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
(2）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
(3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引を行うこと。
(4）委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
(5）上記(3)(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為
５【その他】
(1）委託会社に関し、定款の変更、営業譲渡および営業譲受、出資の状況その他の重要な事項は予定されておりません。
(2）本書提出日現在の前１年以内において、訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼした事実および重要な影響を及ぼすことが予想される事実は存在しておりません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(1）受託銀行
名称 | 資本金の額 （2026年３月末日現在） | 事業の内容 |
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 | 324,279百万円 | 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。 |
(2）販売会社
名称 | 取扱いコース | 資本金の額 (2026年３月末日現在) | 事業の内容 |
株式会社 千葉銀行 | A,B,C,Dコース | 145,069百万円 | 銀行業を中心としたサービスを提供しています。 |
株式会社 横浜銀行 | A,B,C,Dコース | 215,628百万円 | |
株式会社 静岡銀行 | C,Dコース | 90,845百万円 |
|
株式会社 三十三銀行（注1） | A,B,C,Dコース | 37,461百万円 |
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株式会社 北洋銀行 | A,B,C,Dコース | 121,101百万円 |
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池田泉州ＴＴ証券株式会社 | A,B,C,Dコース | 1,250百万円 | 金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を中心としたサービスを提供しています。 |
岩井コスモ証券株式会社 | A,B,C,Dコース | 13,500百万円 | |
ＳＭＢＣ日興証券株式会社（注1） | A,B,C,Dコース | 135,000百万円 | |
株式会社 ＳＢＩ証券 | A,B,C,Dコース | 54,323百万円 | |
野村證券株式会社（注1） | A,B,C,Dコース | 10,000百万円 |
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浜銀ＴＴ証券株式会社（注1） | A,B,C,Dコース | 3,307百万円 |
|
北洋証券株式会社（注1） | A,B,C,Dコース | 3,000百万円 |
|
松井証券株式会社 | B,C,Dコース | 11,945百万円 |
|
楽天証券株式会社 | A,B,C,Dコース | 19,495百万円 |
|
ワイエム証券株式会社 | A,B,C,Dコース | 1,270百万円 |
|
（注１）新規のお申込みのお取扱いは行いません。
２【関係業務の概要】
(1）受託銀行
本ファンドの受託者として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡等を行います。
(2）販売会社
本ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行います。
３【資本関係】
(1）受託銀行
該当事項はありません。
(2）販売会社
該当事項はありません。
第３【参考情報】
当計算期間において提出した書類は以下のとおりです。
| 2026年２月27日 | 臨時報告書 |
| 2026年４月23日 | 有価証券報告書 |
| 2026年４月23日 | 有価証券届出書 |
| 2026年５月28日 | 臨時報告書 |
