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アセットマネジメントＯｎｅ株式会社｜有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第11期(2025/05/09－2026/05/08)｜EDINET開示書類

提出企業: アセットマネジメントＯｎｅ株式会社
書類名: 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第11期(2025/05/09－2026/05/08)
提出日時: 2026-08-06 09:01:00
EDINET書類ID: S100YSWA

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開示書類本文

有価証券報告書（内国投資信託受益証券）_20260728105247

【表紙】

【提出書類】	有価証券報告書
【提出先】	関東財務局長殿
【提出日】	2026年8月6日提出
【計算期間】	第11期（自　2025年5月9日　至　2026年5月8日）
【ファンド名】	たわらノーロード　新興国株式＜ラップ専用＞
【発行者名】	アセットマネジメントOne株式会社
【代表者の役職氏名】	取締役社長　　杉原　規之
【本店の所在の場所】	東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
【事務連絡者氏名】	積木　利浩
【連絡場所】	東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
【電話番号】	03-6774-5100
【縦覧に供する場所】	該当事項はありません。

有価証券報告書（内国投資信託受益証券）_20260728105247

第一部【ファンド情報】

第１【ファンドの状況】

１【ファンドの性格】

（１）【ファンドの目的及び基本的性格】

①当ファンドは、ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース、配当込み、為替ヘッジなし）の動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行います。

②当ファンドの信託金限度額は、5,000億円とします。ただし、委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。

＜ファンドの特色＞

【画像・図表はPDF原本参照】

指数の著作権等

本ファンドは、MSCI Inc.（以下、「MSCI」といいます。）、MSCI の関連会社、情報提供者その他MSCI指数の編集、計算または作成に関与または関係した第三者（以下、総称して「MSCI関係者」といいます。）によって保証、推奨、販売、または宣伝されるものではありません。MSCI指数は、MSCIの独占的財産です。MSCIおよびMSCI指数の名称は、MSCIまたはその関連会社のサービスマークであり、委託会社による特定の目的のために使用が許諾されています。MSCI関係者は、本ファンドの発行者もしくは所有者、またはその他の者もしくは団体に対して、ファンド全般もしくは本ファンド自体への投資に関する適否あるいは一般的な株式市場のパフォーマンスをトラックするMSCI 指数の能力に関して、明示的であると黙示的であるとを問わず、一切の表明または保証を行いません。MSCIまたはその関連会社は、特定のトレードマーク、サービスマークおよびトレードネーム、ならびに、本ファンドまたは本ファンドの発行会社、所有者、その他の者もしくは団体に関りなくMSCIが決定、編集、計算するMSCI指数のライセンス所有者です。いかなるMSCI関係者も、MSCI指数の決定、編集または計算にあたり、本ファンドの発行会社もしくは所有者、またはその他の者もしくは団体の要望を考慮する義務を負いません。いかなるMSCI関係者も、本ファンドの発行時期、発行価格もしくは発行数量の決定、または、本ファンドを換金する方程式もしくは本ファンドの換算対価の決定もしくは計算について責任を負うものではなく、また、関与もしていません。また、MSCI関係者は、本ファンドの発行会社もしくは所有者、またはその他の者もしくは団体に対して、本ファンドの管理、マーケティングまたは募集に関するいかなる義務または責任も負いません。
MSCIは、自らが信頼できると考える情報源からMSCI指数の計算に算入または使用するための情報を入手しますが、いかなるMSCI関係者も、MSCI指数またはそれに含まれるデータの独創性、正確性および／または完全性について保証するものではありません。いかなるMSCI関係者も、明示的か黙示的かを問わず、本ファンドの発行会社もしくは所有者、またはその他の者もしくは団体が、MSCI指数またはそれに含まれるデータを使用することにより得られる結果について保証を行いません。いかなるMSCI関係者も、MSCI指数またはそれに含まれるデータの、またはそれらに関連する過誤、脱漏または中断について責任を負いません。また、MSCI指数およびそれに含まれるデータの各々に関し、いかなるMSCI関係者も明示的または黙示的な保証を行うものではなく、かつMSCI関係者は、それらに関する特定目的に対する市場性および適合性に係る一切の保証を明示的に否認します。前記事項を制限することなく、直接的損害、間接的損害、特別損害、懲罰的損害、結果的損害その他あらゆる損害（逸失利益を含む。）については、その可能性について告知されていたとしても、MSCI関係者は、かかる損害について責任を負いません。
本証券、本商品もしくは本ファンドの購入者、販売者もしくは所有者、またはその他いかなる者もしくは団体も、MSCIの承認が必要か否かの確認を事前にMSCIに求めることなく、本証券を保証、推奨、販売、または宣伝するためにMSCIのトレードネーム、トレードマークまたはサービスマークを使用したり、それらに言及することはできません。いかなる状況においても、いかなる者または団体も、事前にMSCIの書面による承認を得ることなくMSCIとの関係を主張することはできません。

【画像・図表はPDF原本参照】

○商品分類表

単位型投信

追加型投信

投資対象地域

投資対象資産

（収益の源泉）

補足分類

単位型投信

追加型投信

国　　内

海　　外

内　　外

株　　式

債　　券

不動産投信

その他資産

（　　　　）

資産複合

インデックス型

特殊型

（注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

○商品分類定義

追加型投信	一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
海外	目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
株式	目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
インデックス型	目論見書または投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果をめざす旨の記載があるものをいいます。

○属性区分表

投資対象資産

決算頻度

投資対象地域

投資形態

為替ヘッジ

対象インデックス

株式

　一般

　大型株

　中小型株

債券

　一般

　公債

　社債

　その他債券

クレジット属性

（　　）

不動産投信

その他資産

（投資信託証券

（株式））

資産複合

（　　　）

　資産配分固定型

　資産配分変更型

年1回

年2回

年4回

年6回

（隔月）

年12回

（毎月）

日々

その他

（　　）

グローバル

（　　）

日本

北米

欧州

アジア

オセアニア

中南米

アフリカ

中近東

（中東）

エマージング

ファミリー

ファンド

ファンド・オブ・ファンズ

あり

（　　）

なし

日経225

ＴＯＰＩＸ

その他

(ＭＳＣＩ

エマージング・

マーケット・

インデックス

（円換算ベース、配当込み、為替

ヘッジなし）)

※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

（注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

○属性区分定義

その他資産（投資信託証券（株式））	目論見書または投資信託約款において、投資信託証券への投資を通じて、主として株式へ実質的に投資する旨の記載があるものをいいます。（注）商品分類表の投資対象資産は株式に分類され、属性区分表の投資対象資産はその他資産（投資信託証券（株式））に分類されます。
年1回	目論見書または投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいいます。
エマージング	目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
ファミリーファンド	目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として投資するものをいいます。
為替ヘッジなし	目論見書または投資信託約款において、対円での為替のヘッジを行なわない旨の記載があるものまたは対円での為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
その他	日経225またはTOPIXにあてはまらない全てのものをいいます。

※上記の分類は、一般社団法人資産運用業協会の商品分類に関する指針に基づき記載しております。上記以外の商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人資産運用業協会ホームページ（https://www.imaj.or.jp/）でご覧いただけます。

（２）【ファンドの沿革】

2015年10月13日　信託契約締結、ファンドの設定、ファンドの運用開始

2020年10月1日　信託報酬率(税抜）を「年率0.370％」から「年率0.184％」に引き下げ

2023年2月10日　信託報酬率(税抜）を「年率0.184％」から「年率0.092％」に引き下げ

2023年8月8日　　ファンドの名称を「ＤＩＡＭ新興国株式インデックスファンド＜為替ヘッジなし＞（ファンドラップ）」から「たわらノーロード　新興国株式＜ラップ専用＞」に変更

（３）【ファンドの仕組み】

【画像・図表はPDF原本参照】

・「証券投資信託契約」の概要

委託会社と受託会社との間においては、当ファンドにかかる証券投資信託契約を締結しております。

当該契約の内容は、当ファンドの運用の基本方針、投資対象、投資制限、受益者の権利等を規定したものです。

・「募集・販売の取扱い等に関する契約」の概要

委託会社と販売会社との間においては、募集・販売の取扱い等に関する契約を締結しております。

当該契約の内容は、証券投資信託の募集・販売の取扱い、一部解約に関する事務、収益分配金の再投資、収益分配金・一部解約金および償還金の受益者への支払い等に関する包括的な規則を定めたものです。

●ファミリーファンド方式とは●

当ファンドは「ファミリーファンド方式」により運用を行います。

「ファミリーファンド方式」とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、投資者からの資金をまとめてベビーファンド（当ファンド）とし、その資金の全部または一部をマザーファンド受益証券に投資して、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。

【画像・図表はPDF原本参照】

○委託会社の概況

名称：アセットマネジメントOne株式会社

本店の所在の場所：東京都千代田区丸の内一丁目８番２号

資本金の額

20億円（2026年5月29日現在）

委託会社の沿革

1985年7月1日	会社設立
1998年3月31日	「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
1998年12月1日	証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
1999年10月1日	第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブリュ・アセットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会社と合併し、社名を興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社とする。
2008年1月1日	「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社」に商号変更
2016年10月1日	ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式会社、新光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部門）が統合し、商号をアセットマネジメントOne株式会社に変更

大株主の状況

（2026年5月29日現在）
株主名	住所	所有株数	所有比率
株式会社みずほフィナンシャルグループ	東京都千代田区大手町一丁目5番5号	28,000株^※1	70.0％^※2
株式会社第一ライフグループ	東京都千代田区有楽町一丁目13番1号	12,000株	30.0％^※2

※1：Ａ種種類株式（15,510株）を含みます。

※2：普通株式のみの場合の所有比率は、株式会社みずほフィナンシャルグループ51.0％、株式会社第一ライフグループ49.0％

２【投資方針】

（１）【投資方針】

＜基本方針＞

この投資信託は、ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース、配当込み、為替ヘッジなし）の動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行います。

＜投資対象＞

エマージング株式パッシブ・マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

＜投資態度＞

①エマージング株式パッシブ・マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として海外の金融商品取引所に上場している株式^（＊）に実質的に投資し、ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース、配当込み、為替ヘッジなし）の動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行います。

（＊）ＤＲ（預託証券）もしくは株式と同等の投資効果が得られる権利を表示する証券および証書等を含みます。

②原則として、マザーファンド受益証券の組入比率は高位を維持します。

③実質外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジは行いません。

④資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

当ファンドが対象指数の変動を基準価額の変動に適正に反映するための手法に関する事項については、上記　１ファンドの性格　（１）ファンドの目的及び基本的性格　＜ファンドの特色＞をご参照ください。

（２）【投資対象】

①投資の対象とする資産の種類（約款第16条）

この信託において投資の対象とする資産の種類は次に掲げるものとします。

1．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項に定めるものをいいます。以下同じ。）

イ．有価証券

ロ．デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款第22条、第23条および第24条に定めるものに限ります。)

ハ．金銭債権

ニ．約束手形

2．次に掲げる特定資産以外の資産

イ．為替手形

②運用の指図範囲等（約款第17条第1項）

委託会社は、信託金を主としてアセットマネジメントOne株式会社を委託会社とし、みずほ信託銀行株式会社を受託会社として締結された証券投資信託であるエマージング株式パッシブ・マザーファンド受益証券（以下「マザーファンド」といいます。）のほか次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。

1. 株券または新株引受権証書

2. 国債証券

3. 地方債証券

4. 特別の法律により法人の発行する債券

5. 社債券（新株引受権証券と社債券が一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。なお、社債券のうちで、新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの、ならびに会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を総称して以下「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）

6. 資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）

7. 投資法人債券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいい、振替投資法人債を含みます。）

8. 特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものをいいます。）

9. 協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます。）

10.資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。）

11.コマーシャル・ペーパー

12.新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）新株予約権証券および新投資口予約権証券

13.外国または外国の者の発行する証券または証書で、上記1.～12.の証券または証書の性質を有するもの

14.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいい、振替受益権を含みます。)

15.投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）

16.外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）

17.オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券にかかるものに限ります。）

18.預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）

19.外国法人が発行する譲渡性預金証書

20.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限ります。)

21.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)

22.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表示されるべきもの

23.外国の者に対する権利で上記22.の有価証券の性質を有するもの

なお、1.の証券または証書、13.および18.の証券または証書のうち1.の証券または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、2.から7.までの証券ならびに13.および18.の証券または証書のうち2.から7.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、14.の証券および15.の証券を以下「投資信託証券」といいます。

③運用の指図範囲等（約款第17条第2項）

委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することの指図をすることができます。

1. 預金

2. 指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)

3. コール・ローン

4. 手形割引市場において売買される手形

5. 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの

6. 外国の者に対する権利で5.の権利の性質を有するもの

（参考）当ファンドが投資対象とするマザーファンドの概要

ファンド名	エマージング株式パッシブ・マザーファンド
基本方針	この投資信託は、主として海外の金融商品取引所に上場している株式^（＊）に投資し、ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース、配当込み、為替ヘッジなし）の動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行います。（＊）ＤＲ（預託証券）もしくは株式と同等の投資効果が得られる権利を表示する証券及び証書等を含みます。
主な投資対象	海外の金融商品取引所に上場している株式を主要投資対象とします。
投資態度	①主として海外の金融商品取引所に上場している株式に投資し、ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース、配当込み、為替ヘッジなし）の動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行います。 ②原則として、株式の組入比率は高位を維持します。 ③外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
主な投資制限	①株式への投資割合には、制限を設けません。 ②外貨建資産への投資には、制限を設けません。 ③投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。 ④デリバティブ取引（法人税法第61条の5に定めるものをいいます。）は、価格変動、金利変動および為替変動により生じるリスクを減じる目的ならびに投資の対象とする資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的以外には利用しません。 ⑤外国為替予約取引は、為替相場の変動により生じるリスクを減じる目的以外には利用しません。 ⑥一般社団法人資産運用業協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人資産運用業協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。

資金動向、市況動向等によっては、上記の運用ができない場合があります。

（３）【運用体制】

ａ．ファンドの運用体制

【画像・図表はPDF原本参照】

①　投資環境見通しおよび運用方針の策定

経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は原則として月次で開催する「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部長・副本部長、運用担当部署の部長等で構成されます。

②　運用計画の決定

各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえて、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を行います。

③　売買執行の実施

運用担当者は、売買計画に基づいて売買の執行を指図します。トレーディング担当者は、最良執行をめざして売買の執行を行います。

④　モニタリング

運用担当部署から独立したリスク管理担当部署（人数20～40人程度）は、運用に関するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリングを実施し、必要に応じて対応を指示します。

定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法令・信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。

⑤　内部管理等のモニタリング

内部監査担当部署（人数5～15人程度）が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効率性等の観点からモニタリングを実施します。

ｂ．ファンドの関係法人に関する管理

ファンドの関係法人である受託会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当部署は、内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事項に関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認します。

ｃ．運用体制に関する社内規則

運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運用担当者の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、ファンドの商品性に則った適切な運用の実現を図ります。

また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を定めています。

※運用体制は2026年5月29日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

※上記体制は、マザーファンドを通じた実質的な運用体制を記載しております。

（４）【分配方針】

① 収益分配方針

毎決算時（原則として毎年5月8日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき収益分配を行います。

（1）分配対象額の範囲

経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。

（2）分配対象額についての分配方針

委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して、分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合は分配を行わない場合があります。

（3）留保益の運用方針

留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

② 収益分配方式

(1)信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。

1）信託財産に属する配当等収益（配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額をいいます。以下同じ。）とマザーファンドの信託財産に属する配当等収益のうち信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいます。）との合計額から、諸経費、監査費用および当該監査費用にかかる消費税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。

2）売買損益に評価損益を加減した額からみなし配当等収益を控除して得た利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、監査費用および当該監査費用にかかる消費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のある時はその全額を売買益をもって補填した後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。

(2)上記1）および2）におけるみなし配当等収益とは、マザーファンドの信託財産にかかる配当等収益の額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるこの信託の信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。

(3)毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。

③ 収益分配金の支払い

収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため委託会社または販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始します。

「分配金再投資コース」をお申込みの場合は、収益分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。

（５）【投資制限】

①マザーファンド受益証券への投資割合には制限を設けません。（約款「運用の基本方針」2.運用方法（3）投資制限）

②株式への実質投資割合には制限を設けません。（約款「運用の基本方針」2.運用方法（3）投資制限）

③マザーファンド受益証券以外の投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。（約款「運用の基本方針」2.運用方法（3）投資制限）

④スワップ取引、金利先渡取引、為替先渡取引および有価証券先物取引等の利用はヘッジ目的に限定します。（約款「運用の基本方針」2.運用方法（3）投資制限）

⑤一般社団法人資産運用業協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する実質比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人資産運用業協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。（約款「運用の基本方針」2.運用方法（3）投資制限）

⑥外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。（約款「運用の基本方針」2.運用方法（3）投資制限）

⑦非株式への実質投資割合は、信託財産総額の50％以下とします。（約款「運用の基本方針」2.運用方法（3）投資制限）

⑧投資する株式等の範囲（約款第20条）

1）委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。

2）上記1）の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図することができるものとします。

⑨信用取引の指図範囲（約款第21条）

1）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引き渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。

2）上記1）の信用取引の指図は、次の1.～6.に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うことができるものとし、かつ次の1.～6.に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。

1. 信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券

2. 株式分割により取得する株券

3. 有償増資により取得する株券

4. 売出しにより取得する株券

5. 信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券

6. 信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（5.に定めるものを除きます。）の行使により取得可能な株券

⑩先物取引等の運用指図（約款第22条）

1)委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取扱うものとします（以下同じ。）。

1．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額とマザーファンドの信託財産に属するヘッジ対象有価証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるヘッジ対象有価証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額の範囲内とします。

2．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価証券の組入可能額（信託財産の組入ヘッジ対象有価証券およびマザーファンドの組入ヘッジ対象有価証券のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める組入ヘッジ対象有価証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）を差し引いた額）に信託財産が限月までに受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券および組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金とマザーファンドが限月までに受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券および組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券および組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金の割合を乗じて得た額をいいます。）を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに上記(2)投資対象③運用の指図範囲等の1.～4.に掲げる金融商品で運用している額（以下「金融商品運用額」といいます。）とマザーファンドが限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるマザーファンドが限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額の割合を乗じて得た額をいいます。）の合計額の範囲内とします。

3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、⑩で規定する全オプション取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を上回らない範囲内とします。

2)委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。

1．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の売予約と合せてヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属するヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額の範囲内とします。

2．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の買予約と合せて、外貨建有価証券とマザーファンドの信託財産に属する外貨建有価証券のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建有価証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）を加えた額の買付代金等実需の範囲内とします。

3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合計額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、かつ⑩で規定する全オプション取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を上回らない範囲内とします。

3)委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。

1．先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象とする金利商品（信託財産が1年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに上記（2）投資対象③運用の指図範囲等1.～4.に掲げる金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額とマザーファンドの信託財産に属するヘッジ対象金利商品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるヘッジ対象金利商品の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）の合計額の範囲内とします。

2．先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、信託財産が限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに上記(2)投資対象③運用の指図範囲等の1.～4.に掲げる金融商品で運用している額（以下2．において「金融商品運用額等」といいます。）とマザーファンドが限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるマザーファンドが限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託財産の外貨建資産組入可能額（約款上の組入可能額から保有外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）を加えた額を差引いた額をいいます。以下同じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない場合には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券にかかる利払金および償還金等を加えた額を限度とします。

3．コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合計額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、かつ⑩で規定する全オプション取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を上回らない範囲内とします。

⑪スワップ取引の運用指図（約款第23条）

1)委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクや為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利、または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。

2)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。

3)スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下3)において同じ。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、当該純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の総額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとします。

4)上記3)においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。

5)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。

6)委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供または受入れが必要と認めたときは、担保の提供または受入れの指図を行うものとします。

⑫金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図（約款第24条）

1)委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクや為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。

2)金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。

3)金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額とマザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額(「金利先渡取引の想定元本の合計額」といいます。以下3)において同じ。)が、信託財産にかかるヘッジ対象金利商品の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかるヘッジ対象金利商品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額(「ヘッジ対象金利商品の時価総額の合計額」といいます。以下3)において同じ。)を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記ヘッジ対象金利商品の時価総額の合計額が減少して、金利先渡取引の想定元本の総額がヘッジ対象金利商品の時価総額の合計額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。

4)上記3)においてマザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかるヘッジ対象金利商品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるヘッジ対象金利商品の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。

5)為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額とマザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額(「為替先渡取引の想定元本の合計額」といいます。以下5)において同じ。)が、信託財産にかかるヘッジ対象とする外貨建資産（「ヘッジ対象外貨建資産」といいます。以下5)において同じ。）の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかるヘッジ対象外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（「ヘッジ対象外貨建資産の時価総額の合計額」といいます。以下5)において同じ。）を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、ヘッジ対象外貨建資産の時価総額の合計額が減少して、為替先渡取引の想定元本の合計額がヘッジ対象外貨建資産の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相当する為替先渡取引の一部の解約を指図するものとします。

6)上記5)においてマザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかるヘッジ対象外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるヘッジ対象外貨建資産の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。

7)金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとします。

8)委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供または受入れが必要と認めたときは、担保の提供または受入れの指図を行うものとします。

⑬デリバティブ取引等にかかる投資制限（約款第25条）

デリバティブ取引等について、一般社団法人資産運用業協会規則の定めるところにしたがい、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。

⑭有価証券の貸付の指図および範囲（約款第26条）

1）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の1.～2.の範囲内で貸付の指図をすることができます。

1. 株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を超えないものとします。

2. 公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。

2）上記1）1.～2.に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。

3）委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受け入れの指図を行うものとします。

⑮特別な場合の外貨建有価証券への投資制限（約款第27条）

外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。

⑯外国為替予約取引の指図（約款第28条）

1)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、または為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。

2)上記1)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約とマザーファンドの信託財産にかかる為替の買予約のうち信託財産に属するとみなした額との合計額と、信託財産にかかる売予約とマザーファンドの信託財産にかかる為替の売予約のうち信託財産に属するとみなした額との合計額との差額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産(マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額を含みます。)の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。

3)上記2)においてマザーファンドの信託財産にかかる為替の買予約のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる為替の買予約の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかる為替の売予約のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる為替の売予約の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。

4)上記2)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。

⑰資金の借入れ（約款第34条）

1）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。

2）一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は、借入れ指図を行う日の信託財産の純資産総額の10％以内における、当該有価証券等の売却代金または解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。

3）収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。

4）借入金の利息は信託財産中より支弁します。

⑱同一法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第9条）

委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行う全ての委託者指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式の議決権（株主総会において決議をすることができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、会社法第879条第3項の規定により議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含む。）の総数が、当該株式の議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合において、投資信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図してはなりません。

３【投資リスク】

＜基準価額の主な変動要因＞

当ファンドは、値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。これらの運用による損益はすべて投資者のみなさまに帰属します。したがって、投資者のみなさまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。

また、投資信託は預貯金と異なります。

○カントリーリスク

投資する国・地域の政治・経済の不安定化等は、基準価額の下落要因となります。

当ファンドが実質的に投資を行う新興国の経済状況は、先進国経済と比較して一般的に脆弱である可能性があります。そのため、当該国のインフレ、国際収支、外貨準備高等の悪化などが金融市場におよぼす影響は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。さらに、政府当局による海外からの投資規制や課徴的な税制、海外への送金規制などの種々な規制の導入や政策の変更等の要因も金融市場に著しい影響をおよぼす可能性があります。

○株価変動リスク

投資する企業の株価の下落は、基準価額の下落要因となります。

株式の価格は、国内外の政治・経済情勢、発行会社の業績・財務状況、または市場の需給や流動性等の影響を受けます。当ファンドは、実質的に株式に投資をしますので、株式市場の変動により基準価額が上下します。

○為替リスク

為替相場の円高は、基準価額の下落要因となります。

当ファンドは、実質組入外貨建資産について原則として対円で為替ヘッジを行わないため為替変動の影響を受けます。このため為替相場が当該実質組入資産の通貨に対して円高になった場合には基準価額が下がる要因となります。

○信用リスク

投資する有価証券の発行者の財政難・経営不安・倒産等の発生は、基準価額の下落要因となります。

当ファンドが実質的に投資する株式の発行者が経営不安・倒産に陥った場合、またこうした状況に陥ると予想される場合等には、株式の価格が下落したりその価値がなくなることがあり、基準価額が下がる要因となります。

○流動性リスク

投資資産の市場規模が小さいことなどで希望する価格で売買できない場合は、基準価額の下落要因となります。

当ファンドにおいて有価証券等を実質的に売却または取得する際に、市場規模、取引量、取引規制等により十分な流動性の下での取引を行えない場合には、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないことや、値動きが大きくなることがあり、基準価額に影響をおよぼす可能性があります。

※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

＜その他の留意点＞

○当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。

○当ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額にマイナスの影響をおよぼす可能性や、換金のお申込みの受付が中止となる可能性、すでに受付けた換金のお申込みの受付が取り消しとなる可能性、換金代金のお支払が遅延する可能性があります。

○有価証券の貸付等においては、取引相手先の倒産等による決済不履行リスクを伴います。

○収益分配金に関する留意点として、以下の事項にご留意ください。

収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。））を超えて行われる場合があります。したがって、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

受益者の個別元本の状況によっては、分配金の全額または一部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本のことで、受益者毎に異なります。

分配金は純資産総額から支払われます。このため、分配金支払い後の純資産総額は減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中の運用収益以上に分配金の支払いを行う場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。

○当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じてＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（円換算ベース、配当込み、為替ヘッジなし）の動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行いますが、当該インデックス採用全銘柄を組入れない場合があること、資金流出入から組入銘柄の売買執行までのタイミングにずれが生じること、売買時のコストや信託報酬等の費用を負担すること等により、基準価額と当該インデックスが乖離する場合があります。

○当ファンドはファミリーファンド方式で運用を行います。そのため、当ファンドが投資対象とするマザーファンドを投資対象とする他のベビーファンドに追加設定・解約等があった場合、資金変動が起こり、その結果、当該マザーファンドにおいて売買等が生じた場合等には、当ファンドの基準価額に影響をおよぼす場合があります。

○資金動向、市況動向等によっては、投資態度にしたがった運用ができない場合があります。

○委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、お申込みの受付または解約の受付を中止することおよびすでに受付けたお申込みの受付または解約の受付を取り消すことができるものとします。

○当ファンドは、信託契約を解約することが受益者のために有利であると認める場合、受益権口数が10億口を下回ることとなった場合、対象インデックスが改廃された場合、その他やむを得ない事情が発生した場合は、当初定められていた信託期間の途中でも信託を終了（繰上償還）する場合があります。

・注意事項

イ．当ファンドは、実質的に株式等の値動きのある有価証券（外貨建資産へ投資する場合には為替リスクもあります。）に投資しますので、基準価額は変動します。

ロ．投資信託は、預金等や保険契約ではありません。また、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。加えて、証券会社を通して購入していない場合には投資者保護基金の対象にもなりません。

ハ．投資信託は、購入金額について元本保証および利回り保証のいずれもありません。

ニ．投資信託は、投資した資産の価値が減少して購入金額を下回る場合があり、これによる損失は購入者が負担することとなります。

＜リスク管理体制＞

委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。

・運用リスクの管理：運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管理を行います。

・運用パフォーマンス評価：運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用パフォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。

・運用評価委員会：上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価等の報告を受け、運用評価委員会は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価を行います。

【画像・図表はPDF原本参照】

・流動性リスク管理：委託会社では、流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリング等を実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証等を行います。運用評価委員会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督します。

※リスク管理体制は2026年5月29日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

【画像・図表はPDF原本参照】

４【手数料等及び税金】

（１）【申込手数料】

ありません。

（２）【換金（解約）手数料】

ありません。

（３）【信託報酬等】

ファンドの日々の純資産総額に対して年率0.1012％（税抜0.092％）

支払先	内訳（税抜）	主な役務
委託会社	年率0.062％	信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価
販売会社	年率0.010％	購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
受託会社	年率0.020％	運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価

※信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率

※信託報酬は、毎日計上（ファンドの基準価額に反映）され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末または信託終了のときに信託報酬にかかる消費税等相当額とともに信託財産から支払われます。

◆税法が改正された場合等には、上記内容が変更になることがあります。

（４）【その他の手数料等】

○信託財産留保額

ありません。

○その他の費用

その他費用・手数料として、お客様の保有期間中、以下の費用等を信託財産からご負担いただきます。

①信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用ならびに受託会社の立て替えた立替金の利息および借入金の利息等は、受益者の負担とし、信託財産から支払われます。

②監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用は、受益者の負担とし、毎日計上（ファンドの基準価額に反映）され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末または信託終了のとき、当該監査に要する費用にかかる消費税等相当額とともに信託財産から支払われます。

③有価証券の売買時の売買委託手数料および有価証券取引にかかる手数料・税金、先物・オプション取引に要する費用、当該手数料にかかる消費税等相当額および外貨建資産の保管等に要する費用は、受益者の負担とし、信託財産から支払われます。

④マザーファンドで負担する有価証券の売買時の売買委託手数料および有価証券取引にかかる手数料・税金、先物・オプション取引に要する費用、当該手数料にかかる消費税等相当額および外貨建資産の保管等に要する費用は、間接的に当ファンドで負担することになります。

※上記の「その他の費用」については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

※税法が改正された場合等には、上記内容が変更になることがあります。

（５）【課税上の取扱い】

◇当ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。

○個人の受益者に対する課税

①収益分配時

収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％（所得税15.315％および地方税5％）の税率で源泉徴収による申告不要制度が適用されます。なお、確定申告により、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用なし）のいずれかを選択することもできます。

詳しくは、販売会社にお問い合わせください。

②解約時および償還時

解約時および償還時の差益（譲渡益）^※については、譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％および地方税5％）の税率での申告分離課税が適用されます。

原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）を利用する場合、20.315％（所得税15.315％および地方税5％）の税率による源泉徴収が行われます。

※解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当する金額を含みます。）を控除した利益。

買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。

③損益通算について

解約（換金）時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上場株式等（上場株式、上場投資信託（ETF）、上場不動産投資信託（REIT）、公募株式投資信託および特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）など。以下同じ。）の譲渡益ならびに上場株式等の配当所得および利子所得の金額（配当所得については申告分離課税を選択したものに限ります。）との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。また、特定口座（源泉徴収口座）をご利用の場合、その口座内において損益通算を行います（確定申告不要）。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

○法人の受益者に対する課税

収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％）の税率による源泉徴収が行われます。なお、地方税の源泉徴収は行われません。

買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。

なお、益金不算入制度の適用はありません。

※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

※上記は、2026年5月末現在のものです。税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合があります。

※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

◇個別元本方式について

受益者毎の信託時の受益権の価額等を当該受益者の元本とする個別元本方式は次のとおりです。

＜個別元本について＞

①受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。

②受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。

ただし、同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドの受益権を取得する場合は当該支店等毎に、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の両コースで同一ファンドの受益権を取得する場合はコース別に個別元本の算出が行われる場合があります。

③収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞を参照。）

＜収益分配金の課税について＞

収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。

収益分配の際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。

なお、収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。

※税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。

【画像・図表はPDF原本参照】

５【運用状況】

（１）【投資状況】

2026年5月29日現在
資産の種類		時価合計（円）	投資比率（％）
親投資信託受益証券		19,253,575,966	100.00
	内　日本	19,253,575,966	100.00
コール・ローン、その他の資産（負債控除後）		268,689	0.00
純資産総額		19,253,844,655	100.00

（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。

（参考）

エマージング株式パッシブ・マザーファンド

2026年5月29日現在
資産の種類		時価合計（円）	投資比率（％）
株式		200,928,766,906	93.78
	内　台湾	51,954,229,049	24.25
	内　韓国	45,667,275,378	21.31
	内　インド	22,633,825,052	10.56
	内　ケイマン諸島	21,923,224,445	10.23
	内　中国	18,604,868,145	8.68
	内　ブラジル	6,744,331,394	3.15
	内　南アフリカ	5,320,944,976	2.48
	内　サウジアラビア	4,903,878,447	2.29
	内　メキシコ	2,696,937,394	1.26
	内　アラブ首長国連邦	2,221,022,023	1.04
	内　マレーシア	2,047,270,892	0.96
	内　タイ	2,011,243,955	0.94
	内　ポーランド	1,945,235,274	0.91
	内　香港	1,647,234,111	0.77
	内　クエート	1,092,241,567	0.51
	内　インドネシア	1,076,540,231	0.50
	内　カタール	1,020,786,241	0.48
	内　チリ	915,110,799	0.43
	内　ギリシャ	897,545,884	0.42
	内　トルコ	767,569,953	0.36
	内　イギリス	760,205,251	0.35
	内　ハンガリー	650,816,360	0.30
	内　バミューダ	612,461,971	0.29
	内　フィリピン	574,703,233	0.27
	内　アメリカ	525,348,502	0.25
	内　スイス	348,192,557	0.16
	内　コロンビア	270,634,241	0.13
	内　ルクセンブルグ	238,778,648	0.11
	内　チェコ	215,720,763	0.10
	内　オランダ	164,099,625	0.08
	内　ロシア	154,715,916	0.07
	内　エジプト	116,757,070	0.05
	内　ペルー	91,393,234	0.04
	内　カナダ	74,749,500	0.03
	内　シンガポール	38,874,825	0.02
	内　キプロス	0	0.00
	内　イギリス領バージン諸島	0	0.00
投資信託受益証券		1,034,040,885	0.48
	内　メキシコ	735,005,063	0.34
	内　ブラジル	299,035,822	0.14
投資証券		158,937,118	0.07
	内　メキシコ	158,937,118	0.07
コール・ローン、その他の資産（負債控除後）		12,141,474,305	5.67
純資産総額		214,263,219,214	100.00

その他資産の投資状況

2026年5月29日現在
資産の種類		時価合計（円）	投資比率（％）
株価指数先物取引（買建）		12,123,772,422	5.66
	内　アメリカ	12,123,772,422	5.66

（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

（注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。

（注3）先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

（２）【投資資産】

①【投資有価証券の主要銘柄】

2026年5月29日現在
順位	銘柄名発行体の国/地域	種類	数量	簿価単価簿価金額（円）	評価単価評価金額（円）	利率（％）償還日	投資比率（％）
1	エマージング株式パッシブ・マザーファンド	親投資信託受益証券	6,219,257,047	3.0328	3.0958	－	100.00
1	日本	親投資信託受益証券	6,219,257,047	18,861,841,469	19,253,575,966	－	100.00

（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

投資有価証券の種類別投資比率

2026年5月29日現在
種類	投資比率（％）
親投資信託受益証券	100.00
合計	100.00

（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

投資株式の業種別投資比率

該当事項はありません。

（参考）

エマージング株式パッシブ・マザーファンド

2026年5月29日現在
順位	銘柄名発行体の国/地域	種類業種	数量	簿価単価簿価金額（円）	評価単価評価金額（円）	利率（％）償還日	投資比率（％）
1	TAIWAN SEMICONDUCTOR	株式	2,475,561	10,294.33	11,638.17	－	13.45
1	台湾	半導体・半導体製造装置	2,475,561	25,484,249,295	28,811,010,903	－	13.45
2	SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD	株式	475,943	22,927.75	31,791.02	－	7.06
2	韓国	コンピュータ・周辺機器	475,943	10,912,303,070	15,130,716,525	－	7.06
3	SK HYNIX INC	株式	54,888	119,733.81	242,970.48	－	6.22
3	韓国	半導体・半導体製造装置	54,888	6,571,949,692	13,336,163,870	－	6.22
4	TENCENT HOLDINGS LTD	株式	641,900	10,383.57	8,644.50	－	2.59
4	ケイマン諸島	インタラクティブ・メディアおよびサービス	641,900	6,665,213,583	5,548,904,550	－	2.59
5	ALIBABA GROUP HOLDING LTD	株式	1,728,368	2,774.37	2,477.41	－	2.00
5	ケイマン諸島	大規模小売り	1,728,368	4,795,142,698	4,281,879,623	－	2.00
6	MEDIATEK INC	株式	153,392	9,761.86	22,363.55	－	1.60
6	台湾	半導体・半導体製造装置	153,392	1,497,392,379	3,430,389,814	－	1.60
7	DELTA ELECTRONICS INC	株式	195,885	9,330.82	12,119.92	－	1.11
7	台湾	電子装置・機器・部品	195,885	1,827,768,459	2,374,112,292	－	1.11
8	HON HAI PRECISION INDUSTRY	株式	1,264,630	1,044.64	1,333.69	－	0.79
8	台湾	電子装置・機器・部品	1,264,630	1,321,091,429	1,686,636,145	－	0.79
9	CHINA CONSTRUCTION BANK	株式	9,663,530	176.55	172.48	－	0.78
9	中国	銀行	9,663,530	1,706,107,817	1,666,796,577	－	0.78
10	SAMSUNG ELECTRONICS-PFD	株式	82,008	15,561.15	20,263.46	－	0.78
10	韓国	コンピュータ・周辺機器	82,008	1,276,138,805	1,661,766,016	－	0.78
11	HDFC BANK LTD	株式	1,144,272	1,343.83	1,274.53	－	0.68
11	インド	銀行	1,144,272	1,537,709,330	1,458,411,280	－	0.68
12	RELIANCE INDUSTRIES LTD	株式	611,079	2,293.19	2,268.83	－	0.65
12	インド	石油・ガス・消耗燃料	611,079	1,401,326,362	1,386,440,478	－	0.65
13	SK SQUARE CO LTD	株式	9,325	72,227.72	131,303.83	－	0.57
13	韓国	コングロマリット	9,325	673,523,546	1,224,408,298	－	0.57
14	ICICI BANK LTD	株式	531,275	2,262.62	2,138.13	－	0.53
14	インド	銀行	531,275	1,202,075,565	1,135,938,203	－	0.53
15	SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS CO LTD	株式	5,669	72,073.81	196,265.80	－	0.52
15	韓国	電子装置・機器・部品	5,669	408,586,445	1,112,630,837	－	0.52
16	ASE TECHNOLOGY HOLDING CO LTD	株式	335,505	2,241.42	3,179.57	－	0.50
16	台湾	半導体・半導体製造装置	335,505	752,009,697	1,066,764,887	－	0.50
17	XIAOMI CORP	株式	1,736,200	650.88	580.91	－	0.47
17	ケイマン諸島	コンピュータ・周辺機器	1,736,200	1,130,057,856	1,008,576,636	－	0.47
18	HYUNDAI MOTOR CO	株式	13,486	57,107.08	71,861.51	－	0.45
18	韓国	自動車	13,486	770,146,161	969,124,445	－	0.45
19	VALE SA	株式	364,489	2,837.25	2,654.21	－	0.45
19	ブラジル	金属・鉱業	364,489	1,034,149,249	967,433,659	－	0.45
20	PDD HOLDINGS INC ADR	株式	71,375	16,702.47	13,234.15	－	0.44
20	ケイマン諸島	大規模小売り	71,375	1,192,139,374	944,587,577	－	0.44
21	IND & COMM BK OF CHINA - H	株式	6,562,235	142.99	134.04	－	0.41
21	中国	銀行	6,562,235	938,335,295	879,605,916	－	0.41
22	AL RAJHI BANK	株式	295,100	3,071.47	2,834.49	－	0.39
22	サウジアラビア	銀行	295,100	906,392,352	836,459,769	－	0.39
23	UNITED MICROELECTRONICS CORP	株式	1,151,353	370.19	720.09	－	0.39
23	台湾	半導体・半導体製造装置	1,151,353	426,219,712	829,084,920	－	0.39
24	PING AN INSURANCE GROUP CO-H	株式	675,500	1,232.60	1,205.14	－	0.38
24	中国	保険	675,500	832,624,002	814,075,447	－	0.38
25	BHARTI AIRTEL LTD	株式	257,852	3,102.79	3,111.69	－	0.37
25	インド	無線通信サービス	257,852	800,061,122	802,357,036	－	0.37
26	ELITE MATERIAL CO LTD	株式	30,772	19,270.17	25,634.41	－	0.37
26	台湾	電子装置・機器・部品	30,772	592,981,978	788,822,079	－	0.37
27	ANGLOGOLD ASHANTI PLC	株式	50,507	17,442.17	15,051.48	－	0.35
27	イギリス	金属・鉱業	50,507	880,952,185	760,205,251	－	0.35
28	MEITUAN	株式	503,410	1,759.40	1,490.92	－	0.35
28	ケイマン諸島	ホテル・レストラン・レジャー	503,410	885,704,588	750,545,044	－	0.35
29	BANK OF CHINA LTD	株式	7,189,200	103.93	104.34	－	0.35
29	中国	銀行	7,189,200	747,226,756	750,151,322	－	0.35
30	SAUDI ARABIAN OIL CO	株式	605,831	1,157.78	1,187.42	－	0.34
30	サウジアラビア	石油・ガス・消耗燃料	605,831	701,421,386	719,378,269	－	0.34

（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

投資有価証券の種類別投資比率

2026年5月29日現在
種類	投資比率（％）
株式	93.78
投資信託受益証券	0.48
投資証券	0.07
合計	94.33

（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

投資株式の業種別投資比率

2026年5月29日現在
業種	国内／外国	投資比率（％）
半導体・半導体製造装置	外国	23.71
銀行		12.64
コンピュータ・周辺機器		9.66
電子装置・機器・部品		5.06
金属・鉱業		4.00
インタラクティブ・メディアおよびサービス		3.25
大規模小売り		3.18
石油・ガス・消耗燃料		3.14
保険		2.28
自動車		2.20
電気設備		1.81
コングロマリット		1.32
無線通信サービス		1.21
化学		1.09
ホテル・レストラン・レジャー		0.99
機械		0.98
不動産管理・開発		0.89
情報技術サービス		0.88
電力		0.80
金融サービス		0.80
資本市場		0.79
食品		0.77
医薬品		0.74
各種電気通信サービス		0.74
航空宇宙・防衛		0.74
バイオテクノロジー		0.70
生活必需品流通・小売り		0.66
独立系発電事業者・エネルギー販売業者		0.64
通信機器		0.58
飲料		0.57
娯楽		0.56
運送インフラ		0.52
自動車用部品		0.48
消費者金融		0.45
専門小売り		0.45
建設・土木		0.42
ヘルスケア・プロバイダー／ヘルスケア・サービス		0.40
繊維・アパレル・贅沢品		0.39
建設資材		0.37
ライフサイエンス・ツール／サービス		0.36
パーソナルケア用品		0.31
家庭用耐久財		0.27
旅客航空輸送		0.27
ソフトウェア		0.21
航空貨物・物流サービス		0.19
海上運輸		0.19
タバコ		0.17
ガス		0.17
水道		0.12
陸上運輸		0.10
総合公益事業		0.09
各種消費者サービス		0.08
エネルギー設備・サービス		0.07
商社・流通業		0.07
ヘルスケア機器・用品		0.06
紙製品・林産品		0.06
専門サービス		0.04
建設関連製品		0.04
家庭用品		0.03
商業サービス・用品		0.02
メディア		0.02
販売		0.00
合計		93.78

（注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

②【投資不動産物件】

該当事項はありません。

（参考）

エマージング株式パッシブ・マザーファンド

該当事項はありません。

③【その他投資資産の主要なもの】

該当事項はありません。

（参考）

エマージング株式パッシブ・マザーファンド

2026年5月29日現在
種類	取引所	資産の名称	買建／売建	数量	簿価金額（円）	評価金額（円）	投資比率（％）
株価指数先物取引	ＩＣＥ－ＵＳ	MINI MSCI EMG MKT Jun26	買建	869	11,432,896,467	12,123,772,422	5.66

（注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

（注2）先物取引の時価は、原則として計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

（３）【運用実績】

①【純資産の推移】

直近日（2026年5月末）、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。

	純資産総額（分配落）（百万円）	純資産総額（分配付）（百万円）	１口当たりの純資産額（分配落）（円）	１口当たりの純資産額（分配付）（円）
第2計算期間末 (2017年5月8日)	142	142	1.1068	1.1068
第3計算期間末 (2018年5月8日)	613	613	1.2620	1.2620
第4計算期間末 (2019年5月8日)	582	582	1.1999	1.1999
第5計算期間末 (2020年5月8日)	299	299	0.9818	0.9818
第6計算期間末 (2021年5月10日)	464	464	1.5292	1.5292
第7計算期間末 (2022年5月9日)	408	408	1.4173	1.4173
第8計算期間末 (2023年5月8日)	7,785	7,785	1.4324	1.4324
第9計算期間末 (2024年5月8日)	10,154	10,154	1.8162	1.8162
第10計算期間末 (2025年5月8日)	16,704	16,704	1.8365	1.8365
第11計算期間末 (2026年5月8日)	18,651	18,651	3.0921	3.0921
2025年5月末日	17,280	－	1.9003	－
6月末日	18,295	－	2.0088	－
7月末日	19,006	－	2.1158	－
8月末日	17,832	－	2.1059	－
9月末日	18,399	－	2.2687	－
10月末日	17,495	－	2.4732	－
11月末日	17,486	－	2.4424	－
12月末日	13,873	－	2.5015	－
2026年1月末日	15,112	－	2.7217	－
2月末日	16,791	－	2.8732	－
3月末日	15,423	－	2.5785	－
4月末日	17,821	－	2.9667	－
5月末日	19,253	－	3.1561	－

②【分配の推移】

	１口当たりの分配金（円）
第2計算期間	0.0000
第3計算期間	0.0000
第4計算期間	0.0000
第5計算期間	0.0000
第6計算期間	0.0000
第7計算期間	0.0000
第8計算期間	0.0000
第9計算期間	0.0000
第10計算期間	0.0000
第11計算期間	0.0000

③【収益率の推移】

	収益率（％）
第2計算期間	29.8
第3計算期間	14.0
第4計算期間	△4.9
第5計算期間	△18.2
第6計算期間	55.8
第7計算期間	△7.3
第8計算期間	1.1
第9計算期間	26.8
第10計算期間	1.1
第11計算期間	68.4

（注）収益率は期間騰落率です。

（４）【設定及び解約の実績】

	設定口数	解約口数
第2計算期間	62,978,954	36,948,855
第3計算期間	431,614,135	74,348,988
第4計算期間	105,114,236	105,182,033
第5計算期間	130,269,060	311,243,808
第6計算期間	132,844,771	134,109,348
第7計算期間	61,003,290	76,424,748
第8計算期間	5,454,367,616	307,380,587
第9計算期間	3,005,300,853	2,849,051,433
第10計算期間	6,267,516,841	2,762,674,945
第11計算期間	1,989,169,481	5,053,486,794

（注）本邦外における設定及び解約はありません。

＜＜参考情報＞＞

【画像・図表はPDF原本参照】

第２【管理及び運営】

１【申込（販売）手続等】

お申込みに際しては、販売会社所定の方法でお申込みください。

当ファンドは、ラップ口座にかかる契約^※1に基づいて、ラップ口座の資金を運用するためのファンドです。

当ファンドの受益権の取得申込者は、販売会社にラップ口座を開設した者等に限るものとします。

※1 当該契約については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約を使用することがあります。

当ファンドは、収益の分配が行われた場合に収益分配金を受領する「分配金受取コース」と、収益分配金を無手数料で再投資する「分配金再投資コース」があり、「分配金再投資コース」を取得申込者が選択した場合には、取得申込者は販売会社との間で「自動けいぞく投資約款」にしたがい分配金再投資に関する契約を締結します。なお、販売会社によっては、当該契約または規定について同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。

また、受益者と販売会社との間であらかじめ決められた一定の金額を一定期間毎に定時定額購入（積立）をすることができる場合があります。販売会社までお問い合わせください。

当ファンドのお申込みは、原則として販売会社の毎営業日に行われます。お申込みの受付は、原則として午後3時30分までにお申込みが行われ、かつ、お申込みの受付にかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを当日のお申込みとします。なお、販売会社によっては異なる場合がありますので、詳しくは販売会社にお問い合わせください。

ただし、ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、香港証券取引所、韓国証券取引所、ニューヨークの銀行、ロンドンの銀行、香港の銀行または韓国の銀行のいずれかの休業日に該当する日（以下、「海外休業日」という場合があります。）には、お申込みの受付を行いません。

委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、取得のお申込みの受付を中止することおよびすでに受付けた取得のお申込みの受付を取り消すことができるものとします。

※受益権の取得申込者は委託会社または販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。

なお、委託会社または販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。

・お申込価額

お申込日の翌営業日の基準価額^※とします。

「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。

※「基準価額」とは、純資産総額（ファンドの資産総額から負債総額を控除した金額）を計算日の受益権総口数で除した価額をいいます。（ただし、便宜上1万口当たりに換算した基準価額で表示することがあります。）

＜基準価額の照会方法等＞

基準価額は、委託会社の毎営業日において、委託会社により計算され、公表されます。

※当ファンドの基準価額は、以下の方法でご確認ください。

・販売会社へのお問い合わせ

・委託会社への照会

ホームページ　URL　https://www.am-one.co.jp/

コールセンター:0120-104-694（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）

・お申込手数料

ありません。

・お申込単位

各販売会社が定める単位とします。

「分配金受取コース」および「分配金再投資コース」によるお申込みが可能です。お申込みになる販売会社によっては、どちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合があります。

※取扱コースおよびお申込単位は、販売会社にお問い合わせください。

※「分配金再投資コース」により、収益分配金を再投資する場合は、1口単位となります。

※当初元本は1口当たり1円です。

・払込期日

取得申込者は、お申込みをされた販売会社が定める所定の日までに、買付代金を販売会社に支払うものとします。各取得申込日の発行価額の総額は、販売会社によって、追加信託が行われる日に、委託会社の指定する口座を経由して受託会社の指定するファンド口座（受託会社が信託事務の一部について委託を行っている場合は当該委託先の口座）に払込まれます。

２【換金（解約）手続等】

受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に対し、解約の請求をすることができます。委託会社は、解約の請求を受付けた場合には、信託契約の一部を解約します。

解約の請求の受付は、原則として販売会社の毎営業日の午後3時30分までに行われ、かつ、解約の受付にかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを当日のお申込みとします。なお、販売会社によっては異なる場合がありますので、詳しくは販売会社にお問い合わせください。また、信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の解約請求に制限を設ける場合があります。

※海外休業日には、解約の受付を行いません。

※解約の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。なお、受益者が解約の請求をするときは、委託会社または販売会社に対し振替受益権をもって行うものとします。

※委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、解約の受付を中止することおよびすでに受付けた解約の請求の受付を取り消すことができます。解約の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約の請求を撤回できます。ただし、受益者がその解約の請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約の請求を受付けたものとして、下記に準じて計算した価額とします。

・解約価額

解約価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額とします。

解約価額は、委託会社の毎営業日において、委託会社により計算され、公表されます。

※当ファンドの解約価額は、以下の方法でご確認ください。

・販売会社へのお問い合わせ

・委託会社への照会

コールセンター:0120-104-694（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）

・解約単位

各販売会社が定める単位とします。

※解約単位は販売会社にお問い合わせください。

・解約代金の受渡日

解約代金は、原則として解約請求受付日より起算して6営業日目から販売会社の営業所等において支払います。

３【資産管理等の概要】

（１）【資産の評価】

基準価額とは、純資産総額（信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一般社団法人資産運用業協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。

＜主な投資対象の時価評価方法の原則＞

投資対象	評価方法
マザーファンド受益証券	計算日の基準価額
株式	計算日^※における金融商品取引所等の最終相場
外貨建資産の円換算	計算日の国内における対顧客電信売買相場の仲値
外国為替予約の円換算	計算日の国内における対顧客先物売買相場の仲値

※外国で取引されているものについては、計算時に知りうる直近の日

基準価額（1万口当たり）は、委託会社の毎営業日において、委託会社により計算され、公表されます。

※当ファンドの基準価額は、以下の方法でご確認ください。

・販売会社へのお問い合わせ

・委託会社への照会

ホームページ　URL　https://www.am-one.co.jp/

コールセンター:0120-104-694（受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）

（２）【保管】

該当事項はありません。

（３）【信託期間】

信託期間は、2015年10月13日から、原則として無期限です。

※ただし、下記「(5)その他イ．償還規定」の場合には、信託終了前に信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。

（４）【計算期間】

a.計算期間は、原則として毎年5月9日から翌年5月8日までとします。

b.上記a.の規定にかかわらず、上記a.の原則により各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。

（５）【その他】

イ.償還規定

a.委託会社は、信託期間中において、信託契約を解約することが受益者のために有利であると認める場合、受益権口数が10億口を下回ることとなった場合、対象インデックスが改廃された場合、またはやむを得ない事情が発生した場合は、受託会社と合意のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。

b.委託会社は、上記a.の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日および信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。

c.上記b.の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。イ.償還規定c.において同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。

d.上記b.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって行います。

e.上記b.からd.までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、上記b.からd.までの手続きを行うことが困難な場合にも適用しません。

f.委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を解約し信託を終了させます。

g.委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は、信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が、信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、下記「ロ．信託約款の変更等b.」の書面決議が否決された場合を除き、その投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。

h.受託会社は委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたこと、その他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は下記「ロ．信託約款の変更等」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。

i.この信託は、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。

ロ．信託約款の変更等

a.委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、約款を変更することまたはこの信託と他の投資信託との併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、約款はa.からg.に定める以外の方法によって変更することができないものとします。

b.委託会社は、上記a.の事項（上記a.の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、上記a.の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益におよぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きます。以下、「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、約款にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。

c.上記b.の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。

d.上記b.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって行います。

e.書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。

f.上記b.からe.までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につき、約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。

g.上記a.からf.の規定にかかわらず、この信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。

h.委託会社は、監督官庁の命令に基づいて約款を変更しようとするときは、上記a.からg.の規定にしたがい約款を変更します。

i.この信託は、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。

ハ．関係法人との契約の更改

証券投資信託の募集・販売の取扱い等に関する契約について、委託会社と販売会社との間の当該契約は、原則として期間満了の3ヵ月前までに当事者間の別段の意思表示がない限り、1年毎に自動的に更新されます。当該契約は、当事者間の合意により変更することができます。

ニ．公告

委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、委託会社のホームページに掲載します。

（URL　https://www.am-one.co.jp/）

なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、日本経済新聞に掲載して行います。

ホ．運用報告書

・委託会社は、毎年5月8日（休業日の場合は翌営業日とします。）および償還時に交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて受益者に対して交付します。

・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページにおいて開示します。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の請求があった場合には、これを交付します。

（URL　https://www.am-one.co.jp/）

４【受益者の権利等】

(1)収益分配金請求権

受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。

受益者が収益分配金支払開始日から5年間支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。

収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため委託会社または販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始します。

なお、「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する受益者に対しては、委託会社は受託会社から受けた収益分配金を、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に販売会社に交付します。販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付を行います。再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。

(2)償還金請求権

受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。

受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。

償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため、委託会社または販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として償還日（休業日の場合は翌営業日）から起算して5営業日までにお支払いを開始します。

(3)一部解約請求権

受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができます。

(4)帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求することができます。

有価証券報告書（内国投資信託受益証券）_20260728105247

第３【ファンドの経理状況】

（１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。

なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

（２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第11期計算期間（2025年5月9日から2026年5月8日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。

１【財務諸表】

【たわらノーロード　新興国株式＜ラップ専用＞】

（１）【貸借対照表】

		（単位：円）
	第10期 2025年5月8日現在	第11期 2026年5月8日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン	42,980,338	27,454,736
親投資信託受益証券	16,704,674,888	18,651,131,127
流動資産合計	16,747,655,226	18,678,585,863
資産合計	16,747,655,226	18,678,585,863
負債の部
流動負債
未払解約金	35,636,854	18,997,562
未払受託者報酬	1,493,995	1,733,355
未払委託者報酬	5,378,533	6,240,115
その他未払費用	238,952	277,250
流動負債合計	42,748,334	27,248,282
負債合計	42,748,334	27,248,282
純資産の部
元本等
元本	9,096,244,940	6,031,927,627
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△）	7,608,661,952	12,619,409,954
（分配準備積立金）	1,239,429,341	6,894,381,739
元本等合計	16,704,906,892	18,651,337,581
純資産合計	16,704,906,892	18,651,337,581
負債純資産合計	16,747,655,226	18,678,585,863

（２）【損益及び剰余金計算書】

		（単位：円）
	第10期自　2024年5月9日至　2025年5月8日	第11期自　2025年5月9日至　2026年5月8日
営業収益
受取利息	166,625	567,317
有価証券売買等損益	△189,615,032	8,965,062,239
営業収益合計	△189,448,407	8,965,629,556
営業費用
受託者報酬	2,682,503	3,771,994
委託者報酬	9,657,330	13,579,325
その他費用	429,032	603,343
営業費用合計	12,768,865	17,954,662
営業利益又は営業損失（△）	△202,217,272	8,947,674,894
経常利益又は経常損失（△）	△202,217,272	8,947,674,894
当期純利益又は当期純損失（△）	△202,217,272	8,947,674,894
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）	△52,050,856	2,436,552,350
期首剰余金又は期首欠損金（△）	4,563,559,146	7,608,661,952
剰余金増加額又は欠損金減少額	5,498,324,938	2,895,014,002
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	－	－
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額	5,498,324,938	2,895,014,002
剰余金減少額又は欠損金増加額	2,303,055,716	4,395,388,544
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	2,303,055,716	4,395,388,544
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額	－	－
分配金	－	－
期末剰余金又は期末欠損金（△）	7,608,661,952	12,619,409,954

（３）【注記表】

（重要な会計方針に係る事項に関する注記）

項目		第11期自　2025年5月9日至　2026年5月8日
１.	有価証券の評価基準及び評価方法	親投資信託受益証券移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。

（貸借対照表に関する注記）

項目		第10期 2025年5月8日現在	第11期 2026年5月8日現在
１.	期首元本額	5,591,403,044円	9,096,244,940円
	期中追加設定元本額	6,267,516,841円	1,989,169,481円
	期中一部解約元本額	2,762,674,945円	5,053,486,794円

２.	受益権の総数	9,096,244,940口	6,031,927,627口

（損益及び剰余金計算書に関する注記）

項目			第10期自　2024年5月9日至　2025年5月8日	第11期自　2025年5月9日至　2026年5月8日
１.		分配金の計算過程	計算期間末における費用控除後の配当等収益（313,619,330円）、費用控除後、繰越欠損金を補填した有価証券売買等損益（0円）、信託約款に規定される収益調整金（6,369,232,611円）及び分配準備積立金（925,810,011円）より分配対象収益は7,608,661,952円（1万口当たり8,364.61円）でありますが、分配を行っておりません。	計算期間末における費用控除後の配当等収益（315,693,812円）、費用控除後、繰越欠損金を補填した有価証券売買等損益（5,966,264,010円）、信託約款に規定される収益調整金（5,725,028,215円）及び分配準備積立金（612,423,917円）より分配対象収益は12,619,409,954円（1万口当たり20,921.02円）でありますが、分配を行っておりません。

（金融商品に関する注記）

１．金融商品の状況に関する事項

項目		第10期自　2024年5月9日至　2025年5月8日	第11期自　2025年5月9日至　2026年5月8日
１.	金融商品に対する取組方針	当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。	同左
２.	金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク	当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リスクを有しております。	同左
３.	金融商品に係るリスク管理体制	運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管理を行います。運用評価委員会等はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況全般の管理を行います。	運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管理を行います。運用評価委員会はこれらの運用リスクの管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況全般の管理を行います。またリスク管理担当部署等では、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリング等を実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証等を行います。運用評価委員会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督します。

２．金融商品の時価等に関する事項

項目		第10期 2025年5月8日現在	第11期 2026年5月8日現在
１.	貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。	同左
２.	時価の算定方法	(１)有価証券「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。 (２)デリバティブ取引該当事項はありません。 (３)上記以外の金融商品上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。	同左
３.	金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左

（有価証券に関する注記）

売買目的有価証券

種類	第10期 2025年5月8日現在	第11期 2026年5月8日現在
種類	当期の損益に含まれた評価差額（円）	当期の損益に含まれた評価差額（円）
親投資信託受益証券	△127,144,025	6,806,902,805
合計	△127,144,025	6,806,902,805

（デリバティブ取引等に関する注記）

該当事項はありません。

（関連当事者との取引に関する注記）

該当事項はありません。

（1口当たり情報に関する注記）

	第10期 2025年5月8日現在	第11期 2026年5月8日現在
1口当たり純資産額	1.8365円	3.0921円
（1万口当たり純資産額）	(18,365円)	(30,921円)

（４）【附属明細表】

第１　有価証券明細表

（１）株式

該当事項はありません。

（２）株式以外の有価証券

2026年5月8日現在
種類	銘柄	券面総額（円）	評価額（円）	備考
親投資信託受益証券	エマージング株式パッシブ・マザーファンド	6,149,805,832	18,651,131,127
親投資信託受益証券　合計		6,149,805,832	18,651,131,127
合計			18,651,131,127

（注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

第２　信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。

第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

該当事項はありません。

（参考）
当ファンドは、「エマージング株式パッシブ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券であります。
同親投資信託の状況は以下の通りであります。
なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。

エマージング株式パッシブ・マザーファンド

貸借対照表

（単位：円）
	2026年5月8日現在
資産の部
流動資産
預金	3,775,488,173
コール・ローン	203,865,791
株式	197,324,541,747
投資信託受益証券	1,039,438,572
投資証券	160,459,880
派生商品評価勘定	984,122,023
未収配当金	204,033,656
差入委託証拠金	3,269,079,246
流動資産合計	206,961,029,088
資産合計	206,961,029,088
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	1,041,268
未払解約金	120,112,000
流動負債合計	121,153,268
負債合計	121,153,268
純資産の部
元本等
元本	68,201,525,577
剰余金
剰余金又は欠損金（△）	138,638,350,243
元本等合計	206,839,875,820
純資産合計	206,839,875,820
負債純資産合計	206,961,029,088

注記表

（重要な会計方針に係る事項に関する注記）

項目		自　2025年5月9日至　2026年5月8日
１.	有価証券の評価基準及び評価方法	株式移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
		投資信託受益証券移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
		投資証券移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
２.	デリバティブ等の評価基準及び評価方法	先物取引個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する清算値段又は最終相場によっております。
		為替予約取引原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。
３.	収益及び費用の計上基準	受取配当金原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しております。
４.	その他財務諸表作成のための基礎となる事項	外貨建取引等の処理基準外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。

（貸借対照表に関する注記）

項目		2026年5月8日現在
１.	本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元本額	65,777,948,832円
	同期中追加設定元本額	22,115,788,058円
	同期中一部解約元本額	19,692,211,313円
	元本の内訳
	ファンド名
	インデックスオープン・世界株式	19,814,395円
	ＤＩＡＭ新興国株式インデックスファンド＜ＤＣ年金＞	11,644,638,354円
	たわらノーロード　新興国株式＜ラップ専用＞	6,149,805,832円
	たわらノーロード　新興国株式	20,278,664,363円
	たわらノーロード　バランス（８資産均等型）	5,998,164,334円
	たわらノーロード　バランス（堅実型）	23,494,228円
	たわらノーロード　バランス（標準型）	135,046,904円
	たわらノーロード　バランス（積極型）	318,379,932円
	たわらノーロード　スマートグローバルバランス（保守型）	93,091円
	たわらノーロード　スマートグローバルバランス（安定型）	46,851,990円
	たわらノーロード　スマートグローバルバランス（安定成長型）	202,967,498円
	たわらノーロード　スマートグローバルバランス（成長型）	264,866,400円
	たわらノーロード　スマートグローバルバランス（積極型）	433,240,974円
	たわらノーロード　最適化バランス（安定型）	565,055円
	たわらノーロード　最適化バランス（安定成長型）	7,433,824円
	たわらノーロード　最適化バランス（成長型）	6,535,559円
	たわらノーロード　最適化バランス（積極型）	12,487,187円
	たわらノーロード　全世界株式	12,134,869,230円
	マスターズ・マルチアセット・ファンド（バランス型）	51,450,916円
	Ｏｎｅ　ＤＣ　新興国株式インデックスファンド	3,522,817,174円
	未来のわたし（ターゲット・イヤー／～１９７２年生まれ向け）	696,268円
	未来のわたし（ターゲット・イヤー／１９７３～１９７７年生まれ向け）	369,580円
	未来のわたし（ターゲット・イヤー／１９７８～１９８２年生まれ向け）	252,480円
	未来のわたし（ターゲット・イヤー／１９８３～１９８７年生まれ向け）	312,269円
	未来のわたし（ターゲット・イヤー／１９８８～１９９２年生まれ向け）	221,540円
	未来のわたし（ターゲット・イヤー／１９９３～１９９７年生まれ向け）	215,326円
	未来のわたし（ターゲット・イヤー／１９９８～２００２年生まれ向け）	200,129円
	未来のわたし（ターゲット・イヤー／２００３～２００７年生まれ向け）	285,131円
	マネックス資産設計ファンド　エボリューション	319,300,385円
	ＤＩＡＭ　ＤＣ　８資産バランスファンド（新興国１０）	257,370,441円
	ＤＩＡＭ　ＤＣ　８資産バランスファンド（新興国２０）	501,921,286円
	ＤＩＡＭ　ＤＣ　８資産バランスファンド（新興国３０）	1,033,506,897円
	投資のソムリエ	1,582,561,835円
	クルーズコントロール	128,766,860円
	投資のソムリエ＜ＤＣ年金＞	329,288,269円
	ＤＩＡＭ　８資産バランスファンドＮ＜ＤＣ年金＞	376,939,212円
	投資のソムリエ＜ＤＣ年金＞リスク抑制型	390,281,995円
	リスク抑制世界８資産バランスファンド	639,598,569円
	ワールドアセットバランス（基本コース）	196,550,033円
	ワールドアセットバランス（リスク抑制コース）	406,744,297円
	投資のソムリエ（ターゲット・イヤー２０４５）	38,650,900円
	投資のソムリエ（ターゲット・イヤー２０５５）	20,419,449円
	リスク抑制世界８資産バランスファンド（ＤＣ）	4,659,114円
	投資のソムリエ（ターゲット・イヤー２０３５）	120,985,627円
	リスクコントロール世界資産分散ファンド	179,654,792円
	９資産分散投資・スタンダード＜ＤＣ年金＞	221,301,845円
	投資のソムリエ（ターゲット・イヤー２０４０）	44,216,234円
	投資のソムリエ（ターゲット・イヤー２０５０）	24,928,345円
	投資のソムリエ（ターゲット・イヤー２０６０）	13,748,682円
	投資のソムリエ（ターゲット・イヤー２０６５）	5,822,002円
	Ｏｎｅグローバル最適化バランス（成長型）＜ラップ向け＞	12,198,231円
	投資のソムリエ（ターゲット・イヤー２０７０）	230,544円
	投資のソムリエ・私募（適格機関投資家限定）	20,906,076円
	リスクコントロール世界８資産バランスファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家専用）	1,077,357円
	ＤＩＡＭ世界アセットバランスファンド２ＶＡ（適格機関投資家限定）	51,247,881円
	ＤＩＡＭ世界アセットバランスファンド３ＶＡ（適格機関投資家限定）	23,908,456円
	計	68,201,525,577円

２.	受益権の総数	68,201,525,577口

（金融商品に関する注記）

１．金融商品の状況に関する事項

項目		自　2025年5月9日至　2026年5月8日
１.	金融商品に対する取組方針	当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
２.	金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク	当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券の詳細は「附属明細表」に記載しております。これらは、市場リスク（価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リスクを有しております。また、当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株価指数先物取引及び為替予約取引であります。当該デリバティブ取引は、信託財産が運用対象とする資産の価格変動リスクの低減及び信託財産に属する資産の効率的な運用に資する事を目的とし行っており、株価及び為替相場の変動によるリスクを有しております。
３.	金融商品に係るリスク管理体制	運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管理を行います。運用評価委員会はこれらの運用リスクの管理状況の報告を受け、総合的な見地から運用状況全般の管理を行います。またリスク管理担当部署等では、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリング等を実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証等を行います。運用評価委員会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督します。

２．金融商品の時価等に関する事項

項目		2026年5月8日現在
１.	貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
２.	時価の算定方法	(１)有価証券「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて記載しております。 (２)デリバティブ取引「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。 (３)上記以外の金融商品上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務）は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
３.	金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。

（有価証券に関する注記）

売買目的有価証券

種類	2026年5月8日現在
種類	当期の損益に含まれた評価差額（円）
株式	13,973,907,702
投資信託受益証券	638,853
投資証券	△3,875,099
合計	13,970,671,456

（注）「当期の損益に含まれた評価差額」は、当該親投資信託の計算期間開始日から開示対象ファンドの期末日までの期間（2026年4月21日から2026年5月8日まで）に対応する金額であります。

（デリバティブ取引等に関する注記）

通貨関連

種類	2026年5月8日現在
	契約額等（円）		時価（円）	評価損益（円）
		うち１年超	時価（円）	評価損益（円）
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建	21,978,600	－	21,979,412	△812
アメリカ・ドル	21,978,600	－	21,979,412	△812
合計	21,978,600	－	21,979,412	△812

（注）時価の算定方法
為替予約取引
１．計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
２．計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
３．換算において円未満の端数は切捨てております。
※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。

株式関連

種類	2026年5月8日現在
	契約額等（円）		時価（円）	評価損益（円）
		うち１年超	時価（円）	評価損益（円）
市場取引
先物取引
買建	7,262,126,670	－	8,245,208,237	983,081,567
合計	7,262,126,670	－	8,245,208,237	983,081,567

（注）時価の算定方法
株価指数先物取引
１．原則として計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
２．先物取引の残高表示は、契約額によっております。
３．契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。

（関連当事者との取引に関する注記）

該当事項はありません。

（1口当たり情報に関する注記）

	2026年5月8日現在
1口当たり純資産額	3.0328円
（1万口当たり純資産額）	(30,328円)

附属明細表

第１　有価証券明細表

（１）株式

2026年5月8日現在
通貨	銘柄	株式数	評価額		備考
通貨	銘柄	株式数	単価	金額	備考
アメリカ・ドル	CIA DE MINAS BUENAVENTURA SA ADR	16,378	33.930	555,705.540
	SURGUTNEFTEGAZ SP ADR PREF	24,210	0.000	0.000
	CREDICORP LTD	6,969	321.770	2,242,415.130
	SOUTHERN COPPER CORP	8,798	179.540	1,579,592.920
	GAZPROM PJSC	966,942	0.000	0.000
	LUKOIL PJSC	33,845	0.000	0.000
	COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK EGYPT GDR	299,601	2.605	780,460.600
	INNER MONGOLIA YITAI COAL CO	89,000	2.660	236,740.000
	SURGUTNEFTEGAZ ADR	71,084	0.000	0.000
	X5 RETAIL GROUP NV GDR	16,003	0.000	0.000
	NOVATEK PJSC GDR	7,413	0.000	0.000
	NOVOLIPETSK STEEL GDR	13,260	0.000	0.000
	MMC NORILSK NICKEL ADR	53,953	0.000	0.000
	MAGNIT PJSC	7,574	0.000	0.000
	ROSNEFT OIL CO PJSC	107,951	0.000	0.000
	SEVERSTAL GDR	18,608	0.000	0.000
	TATNEFT ADR	19,509	0.000	0.000
	VTB BANK PJSC	60,800	0.000	0.000
	VIPSHOP HOLDINGS LTD ADR	31,700	14.540	460,918.000
	TAL EDUCATION GROUP-ADR	39,877	11.400	454,597.800
	VK CO LTD GDR	9,858	0.000	0.000
	SBERBANK OF RUSSIA PJSC	897,112	1.082	970,675.180
	PHOSAGRO PJSC GDR	18,163	0.000	0.000
	H WORLD GROUP LTD ADR	19,598	47.800	936,784.400
	TCS GROUP HOLDING PLC GDR	9,961	0.000	0.000
	TENCENT MUSIC ENTERTAINMENT GROUP ADR	56,267	9.270	521,595.090
	STONECO LTD	22,909	11.040	252,915.360
	XP INC	39,416	18.790	740,626.640
	KANZHUN LTD ADR	39,728	14.240	565,726.720
	LEGEND BIOTECH CORP ADR	6,582	28.570	188,047.740
	OZON HOLDINGS PLC ADR	4,537	0.000	0.000
	NU HOLDINGS LTD/CAYMAN ISLANDS	340,925	14.260	4,861,590.500
	JBS NV	40,426	16.320	659,752.320
	PDD HOLDINGS INC ADR	71,375	101.510	7,245,276.250
	POLYUS PJSC GDR	6,787	0.000	0.000
アメリカ・ドル　小計		3,477,119		23,253,420.190
				(3,651,949,641)
アラブ首長国連邦・ディルハム	ABU DHABI ISLAMIC BANK PJSC	141,722	20.600	2,919,473.200
	DUBAI ISLAMIC BANK PJSC	283,598	7.450	2,112,805.100
	EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP CO PJSC	349,273	19.360	6,761,925.280
	ABU DHABI COMMERCIAL BANK PJSC	325,776	14.240	4,639,050.240
	FIRST ABU DHABI BANK PJSC	444,013	17.780	7,894,551.140
	EMAAR PROPERTIES PJSC	676,959	12.420	8,407,830.780
	ALDAR PROPERTIES PJSC	400,130	8.100	3,241,053.000
	AIR ARABIA PJSC	227,560	5.180	1,178,760.800
	EMIRATES NBD BANK PJSC	192,502	29.900	5,755,809.800
	EMAAR DEVELOPMENT PJSC	95,686	15.240	1,458,254.640
	DUBAI ELECTRICITY & WATER AUTHORITY PJSC	601,201	2.740	1,647,290.740
	SALIK CO PJSC	196,959	5.940	1,169,936.460
	ADNOC DRILLING CO PJSC	319,228	6.300	2,011,136.400
	ADNOC GAS PLC	614,564	3.420	2,101,808.880
	ADNOC LOGISTICS & SERVICES	193,108	6.000	1,158,648.000
	ABU DHABI NATIONAL OIL CO FOR DISTRIBUTION PJSC	293,434	3.870	1,135,589.580
アラブ首長国連邦・ディルハム　小計		5,355,713		53,593,924.040
				(2,296,499,645)
インド・ルピー	RELIANCE INDUSTRIES LTD	611,079	1,436.200	877,631,659.800
	BHARAT PETROLEUM CORP LTD	145,922	307.600	44,885,607.200
	ASIAN PAINTS LTD	39,512	2,530.600	99,989,067.200
	BANK OF BARODA	93,834	270.350	25,368,021.900
	EICHER MOTORS LTD	14,110	7,327.500	103,391,025.000
	GRASIM INDUSTRIES LTD	28,312	2,960.600	83,820,507.200
	HDFC BANK LTD	1,144,272	796.050	910,897,725.600
	MAHINDRA & MAHINDRA LTD	94,269	3,370.700	317,752,518.300
	SHREE CEMENT LTD	901	25,595.000	23,061,095.000
	ICICI BANK LTD	531,275	1,279.000	679,500,725.000
	INDUSIND BANK LTD	54,519	946.950	51,626,767.050
	HINDUSTAN PETROLEUM CORP LTD	96,592	396.500	38,298,728.000
	STATE BANK OF INDIA LTD	179,806	1,092.000	196,348,152.000
	TATA STEEL LTD	760,178	217.090	165,027,042.020
	TATA MOTORS PASSENGER VEHICLES LIMITED	199,142	359.250	71,541,763.500
	JSW STEEL LTD	61,601	1,283.400	79,058,723.400
	TATA COMMUNICATIONS LTD	12,260	1,593.500	19,536,310.000
	TATA CONSUMER PRODUCTS LTD	57,048	1,151.700	65,702,181.600
	BAJAJ HOLDINGS & INVESTMENT LTD	2,731	10,597.000	28,940,407.000
	TATA POWER CO LTD	156,763	439.250	68,858,147.750
	BRITANNIA INDUSTRIES LTD	11,311	5,814.000	65,762,154.000
	NESTLE INDIA LTD	69,656	1,476.000	102,812,256.000
	BHARAT HEAVY ELECTRICALS LTD	132,897	406.450	54,015,985.650
	GAIL INDIA LTD	220,558	167.260	36,890,531.080
	KOTAK MAHINDRA BANK LTD	552,760	379.400	209,717,144.000
	VEDANTA LTD	138,518	773.600	107,157,524.800
	SUPREME INDUSTRIES LTD	6,516	3,664.900	23,880,488.400
	AXIS BANK LTD	231,468	1,292.700	299,218,683.600
	TITAN COMPANY LTD	35,890	4,307.500	154,596,175.000
	OIL & NATURAL GAS CORP LTD	310,769	283.900	88,227,319.100
	COLGATE-PALMOLIVE INDIA LTD	13,131	2,167.000	28,454,877.000
	BHARAT ELECTRONICS LTD	371,017	439.450	163,043,420.650
	GE VERNOVA T&D INDIA LTD	12,975	4,768.200	61,867,395.000
	LUPIN LTD	25,380	2,460.100	62,437,338.000
	NMDC LTD	300,771	90.140	27,111,497.940
	MPHASIS LTD	14,024	2,193.100	30,756,034.400
	BAJAJ FINANCE LTD	283,297	972.750	275,577,156.750
	INFOSYS LTD	328,002	1,162.700	381,367,925.400
	WIPRO LTD	259,689	197.360	51,252,221.040
	MRF LTD	235	129,965.000	30,541,775.000
	INDIAN OIL CORP LTD	264,919	146.890	38,913,951.910
	HINDUSTAN UNILEVER LTD	82,955	2,272.200	188,490,351.000
	TRENT LTD	18,966	4,294.100	81,441,900.600
	APOLLO HOSPITALS ENTERPRISE LTD	11,157	7,837.000	87,437,409.000
	CUMMINS INDIA LTD	13,288	5,403.000	71,795,064.000
	HCL TECHNOLOGIES LTD	94,147	1,183.400	111,413,559.800
	DABUR INDIA LTD	48,488	470.000	22,789,360.000
	HERO MOTOCORP LTD	11,949	5,343.000	63,843,507.000
	SRF LTD	14,918	2,771.300	41,342,253.400
	BALKRISHNA INDUSTRIES LTD	8,207	2,258.400	18,534,688.800
	DR REDDYS LABORATORIES LTD	56,361	1,307.600	73,697,643.600
	BHARTI AIRTEL LTD	257,852	1,826.600	470,992,463.200
	PUNJAB NATIONAL BANK LTD	230,823	109.110	25,185,097.530
	ORACLE FINANCIAL SERVICES SOFTWARE LTD	2,314	9,498.500	21,979,529.000
	UNITED SPIRITS LTD	32,011	1,279.800	40,967,677.800
	UNION BANK OF INDIA LTD	143,317	167.280	23,974,067.760
	CANARA BANK	186,895	135.930	25,404,637.350
	SUN PHARMACEUTICAL INDUSTRIES LTD	97,281	1,834.400	178,452,266.400
	DIVI'S LABORATORIES LTD	11,584	6,702.500	77,641,760.000
	MARUTI SUZUKI INDIA LTD	12,744	13,770.000	175,484,880.000
	AUROBINDO PHARMA LTD	26,476	1,478.700	39,150,061.200
	HAVELLS INDIA LTD	22,642	1,268.900	28,730,433.800
	TVS MOTOR COMPANY LTD	24,496	3,706.700	90,799,323.200
	JINDAL STEEL LTD	34,229	1,258.200	43,066,927.800
	JINDAL STAINLESS LTD	34,447	766.600	26,407,070.200
	SAMVARDHANA MOTHERSON INTERNAT	415,057	130.430	54,135,884.510
	SHRIRAM FINANCE LTD	139,082	1,015.650	141,258,633.300
	PETRONET LNG LTD	75,518	282.100	21,303,627.800
	CIPLA LTD/INDIA	56,006	1,362.300	76,296,973.800
	LARSEN & TOUBRO LTD	67,981	4,023.000	273,487,563.000
	ULTRATECH CEMENT LTD	12,005	12,146.000	145,812,730.000
	ASHOK LEYLAND LTD	279,560	170.780	47,743,256.800
	BOSCH LTD	776	37,895.000	29,406,520.000
	TATA CONSULTANCY SERVICES LTD	92,058	2,401.400	221,068,081.200
	ADANI ENTERPRISES LTD	15,432	2,513.700	38,791,418.400
	NTPC LTD	440,950	400.350	176,534,332.500
	YES BANK LTD	1,634,971	22.510	36,803,197.210
	AMBUJA CEMENTS LTD	61,793	450.650	27,847,015.450
	BHARAT FORGE LTD	25,017	1,992.900	49,856,379.300
	SUZLON ENERGY LTD	984,881	55.650	54,808,627.650
	HINDALCO INDUSTRIES LTD	131,427	1,055.700	138,747,483.900
	ITC LTD	296,216	307.400	91,056,798.400
	PIDILITE INDUSTRIES LTD	29,722	1,450.400	43,108,788.800
	UNITED PHOSPHORUS LTD	51,485	650.450	33,488,418.250
	SUNDARAM FINANCE LTD	6,335	4,739.000	30,021,565.000
	PHOENIX MILLS LTD	19,759	1,829.500	36,149,090.500
	COROMANDEL INTERNATIONAL LTD	12,117	1,965.000	23,809,905.000
	TORRENT PHARMACEUTICALS LTD	11,421	4,362.700	49,826,396.700
	SIEMENS INDIA LTD	8,270	3,871.500	32,017,305.000
	INFO EDGE INDIA LTD	36,145	981.850	35,488,968.250
	GMR AIRPORTS LTD	269,965	100.660	27,174,676.900
	CG POWER AND INDUSTRIAL SOLUTIONS LTD	72,036	859.100	61,886,127.600
	GODREJ CONSUMER PRODUCTS LTD	39,996	1,036.600	41,459,853.600
	TECH MAHINDRA LTD	52,603	1,448.200	76,179,664.600
	VOLTAS LTD	22,355	1,363.900	30,489,984.500
	INDIAN HOTELS CO LTD	83,404	669.100	55,805,616.400
	TORRENT POWER LTD	17,117	1,712.500	29,312,862.500
	VODAFONE IDEA LTD	2,817,069	11.230	31,635,684.870
	MARICO LTD	49,015	832.150	40,787,832.250
	POWER FINANCE CORP LTD	155,773	457.550	71,273,936.150
	PAGE INDUSTRIES LTD	602	37,345.000	22,481,690.000
	FORTIS HEALTHCARE LTD	49,466	947.700	46,878,928.200
	ABB LTD/INDIA	5,092	7,188.000	36,601,296.000
	DLF LTD	73,505	618.850	45,488,569.250
	POWER GRID CORP OF INDIA LTD	474,116	313.800	148,777,600.800
	NHPC LTD	307,784	81.580	25,109,018.720
	PERSISTENT SYSTEMS LTD	11,595	4,984.000	57,789,480.000
	ADANI PORTS AND SPECIAL ECONOMIC ZONE	52,598	1,732.800	91,141,814.400
	REC LTD	118,641	359.750	42,681,099.750
	BAJAJ FINSERV LTD	37,351	1,824.500	68,146,899.500
	BAJAJ AUTO LTD	6,478	10,605.000	68,699,190.000
	JUBILANT FOODWORKS LTD	37,650	479.000	18,034,350.000
	ADANI POWER LTD	285,675	230.190	65,759,528.250
	OIL INDIA LTD	50,564	452.850	22,897,907.400
	MUTHOOT FINANCE LTD	11,629	3,584.300	41,681,824.700
	OBEROI REALTY LTD	13,246	1,675.000	22,187,050.000
	PRESTIGE ESTATES PROJECTS LTD	17,525	1,483.500	25,998,337.500
	JSW ENERGY LTD	44,430	575.900	25,587,237.000
	COAL INDIA LTD	180,782	466.650	84,361,920.300
	L&T FINANCE LTD	90,118	303.650	27,364,330.700
	INDUS TOWERS LTD	130,423	402.900	52,547,426.700
	PI INDUSTRIES LTD	7,263	3,101.500	22,526,194.500
	VARUN BEVERAGES LTD	135,186	510.600	69,025,971.600
	BSE LTD	20,544	3,963.600	81,428,198.400
	TUBE INVESTMENTS OF INDIA LTD	11,696	3,015.500	35,269,288.000
	LTM LTD	8,144	4,250.000	34,612,000.000
	HDFC LIFE INSURANCE CO LTD	103,093	625.400	64,474,362.200
	AU SMALL FINANCE BANK LTD	54,729	1,032.400	56,502,219.600
	HINDUSTAN AERONAUTICS LTD	20,803	4,782.100	99,482,026.300
	HDFC ASSET MANAGEMENT CO LTD	18,566	2,834.600	52,627,183.600
	GODREJ PROPERTIES LTD	17,149	1,878.600	32,216,111.400
	POLYCAB INDIA LTD	5,022	9,003.000	45,213,066.000
	CHOLAMANDALAM INVESTMENT AND FINANCE CO LTD	44,300	1,689.200	74,831,560.000
	RAIL VIKAS NIGAM LTD	53,773	308.700	16,599,725.100
	HITACHI ENERGY INDIA LTD	1,259	34,875.000	43,907,625.000
	SBI CARDS & PAYMENT SERVICES LTD	26,315	648.150	17,056,067.250
	ETERNAL LTD	229,375	257.420	59,045,712.500
	LODHA DEVELOPERS LTD	27,877	967.350	26,966,815.950
	MAX HEALTHCARE INSTITUTE LTD	76,520	1,015.300	77,690,756.000
	KALYAN JEWELLERS INDIA LTD	42,685	411.150	17,549,937.750
	DIXON TECHNOLOGIES INDIA LTD	3,949	11,048.000	43,628,552.000
	APL APOLLO TUBES LTD	18,244	1,973.700	36,008,182.800
	ONE 97 COMMUNICATIONS LTD	38,768	1,197.400	46,420,803.200
	FSN E-COMMERCE VENTURES LTD	120,259	269.850	32,451,891.150
	PB FINTECH LTD	36,762	1,684.100	61,910,884.200
	MANKIND PHARMA LTD	11,821	2,375.200	28,077,239.200
	JIO FINANCIAL SERVICES LTD	305,795	251.020	76,760,660.900
	ASTRAL POLYTECHNIK LTD	12,169	1,569.100	19,094,377.900
	HYUNDAI MOTOR INDIA LTD	15,325	1,835.800	28,133,635.000
	SWIGGY LTD	134,600	279.500	37,620,700.000
	WAAREE ENERGIES LTD	9,279	3,226.600	29,939,621.400
	TATA MOTORS LTD	206,895	434.050	89,802,774.750
	VISHAL MEGA MART LTD	189,767	125.420	23,800,577.140
	SIEMENS ENERGY INDIA LTD	9,101	3,139.500	28,572,589.500
	ZYDUS LIFESCIENCES LTD	17,682	940.300	16,626,384.600
	ADITYA BIRLA CAPITAL LTD	79,827	369.000	29,456,163.000
	AVENUE SUPERMARTS LTD	15,670	4,386.500	68,736,455.000
	IDFC BANK LTD	366,883	70.390	25,824,894.370
	ICICI LOMBARD GENERAL INSURANCE CO LTD	24,532	1,850.200	45,389,106.400
	ICICI PRUDENTIAL LIFE INSURANCE CO LTD	37,542	562.900	21,132,391.800
	ALKEM LABORATORIES LTD	4,865	5,590.500	27,197,782.500
	INTERGLOBE AVIATION LTD	19,624	4,506.900	88,443,405.600
	SOLAR INDUSTRIES INDIA LTD	2,547	15,887.000	40,464,189.000
	SBI LIFE INSURANCE CO LTD	44,189	1,872.200	82,730,645.800
インド・ルピー　小計		22,458,437		13,644,199,389.300
				(22,922,254,974)
インドネシア・ルピア	BARITO PACIFIC TBK PT	2,181,173	2,160.000	4,711,333,680.000
	UNITED TRACTORS TBK PT	135,001	29,550.000	3,989,279,550.000
	PT ASTRA INTERNATIONAL TBK	2,023,600	5,850.000	11,838,060,000.000
	TELKOM INDONESIA PERSERO TBK	5,227,100	2,930.000	15,315,403,000.000
	CHAROEN POKPHAND INDONESIA TBK PT	659,600	4,220.000	2,783,512,000.000
	BANK MANDIRI	3,684,700	4,640.000	17,097,008,000.000
	BANK RAKYAT INDONESIA	6,757,300	3,310.000	22,366,663,000.000
	BANK NEGARA INDONESIA PERSERO TBK PT	1,498,400	3,980.000	5,963,632,000.000
	BANK CENTRAL ASIA TBK PT	5,690,300	6,225.000	35,422,117,500.000
	CHANDRA ASRI PACIFIC TBK PT	851,700	5,725.000	4,875,982,500.000
	BUMI RESOURCES MINERALS TBK PT	5,755,200	835.000	4,805,592,000.000
	DIAN SWASTATIKA SENTOSA TBK PT	2,392,500	1,540.000	3,684,450,000.000
	SUMBER ALFARIA TRIJAYA TBK PT	1,773,000	1,510.000	2,677,230,000.000
	GOTO GOJEK TOKOPEDIA TBK PT	86,702,400	50.000	4,335,120,000.000
	PETRINDO JAYA KREASI TBK PT	2,385,200	1,190.000	2,838,388,000.000
	BARITO RENEWABLES ENERGY TBK PT	811,200	4,650.000	3,772,080,000.000
	AMMAN MINERAL INTERNASIONAL PT	1,540,500	4,640.000	7,147,920,000.000
インドネシア・ルピア　小計		130,068,874		153,623,771,230.000
				(1,397,976,318)
オフショア・人民元	EVE ENERGY CO LTD	11,532	71.810	828,112.920
	WUS PRINTED CIRCUIT KUNSHAN CO LTD	12,640	107.880	1,363,603.200
	ACCELINK TECHNOLOGIES CO LTD	4,100	164.290	673,589.000
	JIANGSU HOPERUN SOFTWARE CO LTD	5,800	46.910	272,078.000
	TIANSHUI HUATIAN TECHNOLOGY CO LTD	12,000	13.940	167,280.000
	GANFENG LITHIUM GROUP CO LTD	12,880	88.000	1,133,440.000
	YUNNAN ALUMINIUM CO LTD	26,000	32.130	835,380.000
	KUANG-CHI TECHNOLOGIES CO LTD	12,100	41.700	504,570.000
	UNISPLENDOUR CORP LTD	18,640	32.930	613,815.200
	KINGNET NETWORK CO LTD	17,300	18.730	324,029.000
	SHANDONG SUN PAPER INDUSTRY JSC LTD	19,100	14.680	280,388.000
	SHENZHEN SUNWAY COMMUNICATION CO LTD	5,300	101.650	538,745.000
	HANGZHOU TIGERMED CONSULTING CO LTD	1,200	53.130	63,756.000
	SUNWODA ELECTRONIC CO LTD	16,200	27.190	440,478.000
	HGTECH CO LTD	7,300	133.500	974,550.000
	CHANGCHUN HIGH-TECH INDUSTRY GROUP CO LTD	2,100	87.430	183,603.000
	ZHEJIANG SANHUA INTELLIGENT CONTROLS CO LTD	11,800	50.320	593,776.000
	MANGO EXCELLENT MEDIA CO LTD	8,100	20.070	162,567.000
	SUZHOU DONGSHAN PRECISION MANUFACTURING CO LTD	11,800	211.070	2,490,626.000
	SHANJIN INTERNATIONAL GOLD CO LTD	23,900	28.160	673,024.000
	SHANDONG HIMILE MECHANICAL SCIENCE & TECHNOLOGY CO LTD	5,600	87.350	489,160.000
	GEM CO LTD	29,100	9.130	265,683.000
	SHENZHEN EVERWIN PRECISION TECHNOLOGY CO LTD	10,100	34.900	352,490.000
	ZHEJIANG CENTURY HUATONG GROUP CO LTD	43,500	16.150	702,525.000
	INNER MONGOLIA DIAN TOU ENERGY CORP LTD	16,900	31.320	529,308.000
	SUNGROW POWER SUPPLY CO LTD	12,760	139.500	1,780,020.000
	WUHAN GUIDE INFRARED CO LTD	15,593	15.130	235,922.090
	ZHEJIANG NHU CO LTD	24,512	32.250	790,512.000
	YUNNAN TIN CO LTD	9,000	40.000	360,000.000
	LEO GROUP CO LTD	39,500	7.070	279,265.000
	BEIJING NEW BUILDING MATERIALS PLC	5,100	26.560	135,456.000
	GUANGDONG HAID GROUP CO LTD	9,300	47.400	440,820.000
	GOTION HIGH-TECH CO LTD	10,400	38.150	396,760.000
	JIANGSU YUYUE MEDICAL EQUIPMENT & SUPPLY CO LTD	11,000	29.730	327,030.000
	ZHEJIANG WANFENG AUTO WHEEL CO LTD	11,100	14.200	157,620.000
	MUYUAN FOODSTUFF CO LTD	33,900	44.070	1,493,973.000
	CHONGQING ZHIFEI BIOLOGICAL PRODUCTS CO LTD	8,950	15.380	137,651.000
	SHANXI XISHAN COAL & ELECTRICITY POWER CO LTD	18,000	6.970	125,460.000
	TIANQI LITHIUM CORP	11,700	79.060	925,002.000
	CHINA GREATWALL TECHNOLOGY GROUP CO LTD	11,200	23.980	268,576.000
	HAISCO PHARMACEUTICAL GROUP CO LTD	2,800	57.660	161,448.000
	SICHUAN KELUN PHARMACEUTICAL CO LTD	12,000	34.030	408,360.000
	RONGSHENG PETRO CHEMICAL CO LTD	51,550	12.920	666,026.000
	CHINA RESOURCES SANJIU MEDICAL & PHARMACEUTICAL CO LTD	10,140	25.720	260,800.800
	UNIGROUP GUOXIN MICROELECTRONICS CO LTD	2,839	79.010	224,309.390
	BLUEFOCUS INTELLIGENT COMMUNICATIONS GROUP CO LTD	21,200	19.300	409,160.000
	INSPUR ELECTRONIC INFORMATION INDUSTRY CO LTD	7,770	73.240	569,074.800
	O-FILM TECH CO LTD	16,900	8.990	151,931.000
	AIER EYE HOSPITAL GROUP CO LTD	67,129	10.540	707,539.660
	CHAOZHOU THREE-CIRCLE GROUP CO LTD	10,800	86.980	939,384.000
	SHENZHEN SALUBRIS PHARMACEUTICALS CO LTD	7,900	50.750	400,925.000
	XCMG CONSTRUCTION MACHINERY CO LTD	58,700	10.370	608,719.000
	GUANGZHOU HAIGE COMMUNICATIONS GROUP INC CO	15,800	16.770	264,966.000
	HUADONG MEDICINE CO LTD	20,100	33.300	669,330.000
	YANTAI JEREH OILFIELD SERVICES GROUP CO LTD	5,000	150.800	754,000.000
	TONGLING NONFERROUS METALS GROUP CO LTD	70,900	6.550	464,395.000
	SHANGHAI 2345 NETWORK HOLDING GROUP CO LTD	34,500	9.140	315,330.000
	37 INTERACTIVE ENTERTAINMENT NETWORK TECHNOLOGY GROUP CO LTD	15,900	22.200	352,980.000
	LUZHOU LAOJIAO CO LTD	7,500	99.050	742,875.000
	SHENZHEN INOVANCE TECHNOLOGY CO LTD	10,000	75.550	755,500.000
	TCL ZHONGHUAN RENEWABLE ENERGY	13,675	8.860	121,160.500
	BEIJING KUNLUN TECH CO LTD	9,100	54.870	499,317.000
	HITHINK ROYALFLUSH INFORMATION NETWORK CO LTD	3,920	247.240	969,180.800
	BEIJING ENLIGHT MEDIA CO LTD	10,800	14.830	160,164.000
	LUXSHARE PRECISION INDUSTRY CO LTD	44,454	69.520	3,090,442.080
	QINGHAI SALT LAKE INDUSTRY CO LTD	29,900	38.920	1,163,708.000
	FOCUS MEDIA INFORMATION TECHNOLOGY CO LTD	71,300	6.350	452,755.000
	NEW HOPE LIUHE CO LTD	19,900	8.800	175,120.000
	WANXIANG QIANCHAO CO LTD	18,900	17.200	325,080.000
	ZHEJIANG DAHUA TECHNOLOGY CO LTD	19,100	18.360	350,676.000
	IFLYTEK CO LTD	11,500	49.980	574,770.000
	GOERTEK INC	18,100	25.340	458,654.000
	GUOYUAN SECURITIES CO LTD	21,300	7.370	156,981.000
	BANK OF NINGBO CO LTD	35,200	32.460	1,142,592.000
	LENS TECHNOLOGY CO LTD	30,200	27.620	834,124.000
	TCL TECHNOLOGY GROUP CORPORATION	91,909	4.300	395,208.700
	CHANGJIANG SECURITIES CO LTD	28,300	8.340	236,022.000
	CHONGQING CHANGAN AUTOMOBILE CO LTD	40,488	9.360	378,967.680
	WESTERN SECURITIES CO LTD	22,700	7.220	163,894.000
	HENAN SHUANGHUI INVESTMENT & DEVELOPMENT CO LTD	26,400	27.220	718,608.000
	YUNNAN BAIYAO GROUP CO LTD	10,520	52.600	553,352.000
	EAST MONEY INFORMATION CO LTD	91,418	20.730	1,895,095.140
	JIANGSU YANGHE DISTILLERY CO LTD	7,800	48.630	379,314.000
	WULIANGYE YIBIN CO LTD	24,200	92.600	2,240,920.000
	SHANGHAI RAAS BLOOD PRODUCTS CO LTD	58,900	5.560	327,484.000
	BOE TECHNOLOGY GROUP CO LTD	222,300	4.210	935,883.000
	CHINA MERCHANTS SHEKOU INDUSTRIAL ZONE HOLDINGS CO LTD	45,900	9.260	425,034.000
	GREE ELECTRIC APPLIANCES INC OF ZHUHAI	12,100	39.890	482,669.000
	MIDEA GROUP CO LTD	20,700	79.810	1,652,067.000
	GUOSEN SECURITIES CO LTD	42,300	10.810	457,263.000
	PING AN BANK CO LTD	142,300	11.370	1,617,951.000
	WENS FOODSTUFFS GROUP CO LTD	40,080	16.270	652,101.600
	SHENWAN HONGYUAN GROUP CO LTD	118,600	4.750	563,350.000
	ZTE CORP	22,700	38.900	883,030.000
	ZOOMLION HEAVY INDUSTRY SCIENCE AND TECHNOLOGY CO LTD	28,500	8.060	229,710.000
	WEICHAI POWER CO LTD	44,200	35.000	1,547,000.000
	GF SECURITIES CO LTD	31,600	21.170	668,972.000
	GOLDWIND SCIENCE & TECHNOLOGY CO LTD	21,100	28.460	600,506.000
	BYD CO LTD	31,400	100.460	3,154,444.000
	CCOOP GROUP CO LTD	127,500	1.770	225,675.000
	GUANGDONG LY INTELLIGENT MANUFACTURING CO LTD	34,100	14.530	495,473.000
	GUANGZHOU TINCI MATERIALS TECHNOLOGY CO LTD	9,660	62.800	606,648.000
	LB GROUP CO LTD	11,000	16.510	181,610.000
	JIANGSU EASTERN SHENGHONG CO LTD	42,800	12.840	549,552.000
	INNER MONGOLIA XINGYE SILVER&TIN MINING CO LTD	12,200	48.140	587,308.000
	SINOMA SCIENCE & TECHNOLOGY CO LTD	11,500	63.180	726,570.000
	NAURA TECHNOLOGY GROUP CO LTD	4,280	552.140	2,363,159.200
	NANTONG FUJITSU MICROELECTRONICS CO LTD	12,800	59.080	756,224.000
	CHINA TUNGSTEN AND HIGHTECH MATERIALS CO LTD	13,400	63.190	846,746.000
	HUAFON CHEMICAL CO LTD	34,200	11.080	378,936.000
	HUNAN VALIN STEEL CO LTD	47,800	4.680	223,704.000
	ANHUI GUJING DISTILLERY CO LTD	1,700	108.220	183,974.000
	ZHEJIANG JINGSHENG MECHANICAL & ELECTRICAL CO LTD	6,600	46.110	304,326.000
	CNPC CAPITAL CO LTD	38,200	9.380	358,316.000
	GIANT NETWORK GROUP CO LTD	13,200	33.400	440,880.000
	HENAN SHENHUO COAL & POWER CO LTD	16,900	31.750	536,575.000
	SF HOLDING CO LTD	33,000	37.570	1,239,810.000
	INGENIC SEMICONDUCTOR CO LTD	2,500	137.350	343,375.000
	VICTORY GIANT TECHNOLOGY HUIZHOU CO LTD	5,300	338.060	1,791,718.000
	EOPTOLINK TECHNOLOGY INC LTD	5,460	563.500	3,076,710.000
	BANK OF SHANGHAI CO LTD	80,290	9.260	743,485.400
	360 SECURITY TECHNOLOGY INC	38,900	11.710	455,519.000
	PEOPLE'S INSURANCE CO GROUP OF CHINA LTD	33,000	7.260	239,580.000
	ECOVACS ROBOTICS CO LTD	2,300	66.480	152,904.000
	CSC FINANCIAL CO LTD	21,800	23.100	503,580.000
	SHANGHAI PUTAILAI NEW ENERGY TECHNOLOGY CO LTD	6,461	35.770	231,109.970
	HENGLI PETROCHEMICAL CO LTD	47,800	22.420	1,071,676.000
	BAIYIN NONFERROUS GROUP CO LTD	43,000	8.030	345,290.000
	ZHESHANG SECURITIES CO LTD	22,500	9.860	221,850.000
	SATELLITE CHEMICAL CO LTD	15,278	27.140	414,644.920
	YEALINK NETWORK TECHNOLOGY CORP LTD	4,410	37.120	163,699.200
	YUNNAN ENERGY NEW MATERIAL CO LTD	5,800	85.310	494,798.000
	ZHEJIANG HUAYOU COBALT CO LTD	9,116	68.200	621,711.200
	ZHONGJI INNOLIGHT CO LTD	6,840	877.470	6,001,894.800
	CHINA MERCHANTS EXPRESSWAY NETWORK & TECHNOLOGY HOLDINGS CO LTD	27,500	9.500	261,250.000
	SHENNAN CIRCUITS CO LTD	4,342	323.500	1,404,637.000
	HUIZHOU DESAY SV AUTOMOTIVE CO LTD	3,000	104.770	314,310.000
	CHINA RARE EARTH RESOURCES AND TECHNOLOGY CO LTD	3,100	55.590	172,329.000
	CAITONG SECURITIES CO LTD	12,700	8.520	108,204.000
	HOSHINE SILICON INDUSTRY CO LTD	3,300	45.410	149,853.000
	BANK OF CHENGDU CO LTD	21,300	18.930	403,209.000
	FOXCONN INDUSTRIAL INTERNET CO LTD	81,200	64.180	5,211,416.000
	SHENZHEN MINDRAY BIO-MEDICAL ELECTRONICS CO LTD	7,200	170.500	1,227,600.000
	SHENZHEN MEGMEET ELECTRICAL CO LTD	3,200	123.000	393,600.000
	SANGFOR TECHNOLOGIES INC	2,500	124.630	311,575.000
	SG MICRO CORP	4,413	89.950	396,949.350
	CONTEMPORARY AMPEREX TECHNOLOGY CO LTD	27,340	451.640	12,347,837.600
	GIGADEVICE SEMICONDUCTOR INC	3,916	350.160	1,371,226.560
	WUXI APPTEC CO LTD	13,972	111.280	1,554,804.160
	BAIC BLUEPARK NEW ENERGY TECHNOLOGY CO LTD	30,200	7.120	215,024.000
	CHONGQING RURAL COMMERCIAL BANK CO LTD	73,300	7.250	531,425.000
	HAINAN AIRPORT INFRASTRUCTURE CO LTD	82,500	3.480	287,100.000
	WINGTECH TECHNOLOGY CO LTD	7,300	25.370	185,201.000
	MAXSCEND MICROELECTRONICS CO LTD	2,560	106.560	272,793.600
	NINGXIA BAOFENG ENERGY GROUP CO LTD	45,100	28.100	1,267,310.000
	PHARMARON BEIJING CO LTD	7,425	28.070	208,419.750
	BANK OF SUZHOU CO LTD	40,700	8.460	344,322.000
	SHANGHAI FRIENDESS ELECTRONIC TECHNOLOGY CORP LTD	2,156	154.550	333,209.800
	AMLOGIC SHANGHAI CO LTD	1,100	110.900	121,990.000
	WESTERN SUPERCONDUCTING TECHNOLOGIES CO LTD	2,520	67.850	170,982.000
	ANJI MICROELECTRONICS TECHNOLOGY SHANGHAI CO LTD	800	266.010	212,808.000
	ADVANCED MICRO-FABRICATION EQUIPMENT INC CHINA	4,200	384.600	1,615,320.000
	MONTAGE TECHNOLOGY CO LTD	8,000	209.910	1,679,280.000
	CHINA RAILWAY SIGNAL & COMMUNICATION CORP LTD	53,400	5.080	271,272.000
	OMNIVISION INTEGRATED CIRCUITS GROUP INC	7,330	100.260	734,905.800
	BANK OF CHANGSHA CO LTD	26,100	9.800	255,780.000
	TIANFENG SECURITIES CO LTD	43,200	3.790	163,728.000
	CHINA ZHESHANG BANK CO LTD	114,300	3.020	345,186.000
	AVARY HOLDING SHENZHEN CO LTD	10,700	75.830	811,381.000
	CHINA GREAT WALL SECURITIES CO LTD	24,800	9.000	223,200.000
	JL MAG RARE-EARTH CO LTD	9,400	34.740	326,556.000
	NINGBO ORIENT WIRES & CABLES CO LTD	2,900	62.990	182,671.000
	CITIC PACIFIC SPECIAL STEEL GROUP CO LTD	21,200	15.420	326,904.000
	BEIJING COMPASS TECHNOLOGY DEVELOPMENT CO LTD	2,900	104.000	301,600.000
	BEIJING-SHANGHAI HIGH SPEED RAILWAY CO LTD	301,300	4.850	1,461,305.000
	GONEO GROUP CO LTD	10,157	44.520	452,189.640
	ROCKCHIP ELECTRONICS CO LTD	3,200	181.060	579,392.000
	SUZHOU TFC OPTICAL COMMUNICATION CO LTD	5,020	328.140	1,647,262.800
	SUZHOU MAXWELL TECHNOLOGIES CO LTD	1,700	264.280	449,276.000
	CSPC INNOVATION PHARMACEUTICAL CO LTD	5,520	32.120	177,302.400
	POSTAL SAVINGS BANK OF CHINA CO LTD	170,800	5.040	860,832.000
	BOC INTERNATIONAL CHINA CO LTD	21,000	12.530	263,130.000
	ISOFTSTONE INFORMATION TECHNOLOGY GROUP CO LTD	3,200	41.790	133,728.000
	GUOLIAN MINSHENG SECURITIES CO LTD	26,200	9.640	252,568.000
	QUANTUMCTEK CO LTD	600	595.890	357,534.000
	ACM RESEARCH SHANGHAI INC	2,200	160.350	352,770.000
	VERISILICON MICROELECTRONICS SHANGHAI CO LTD	3,000	275.000	825,000.000
	TIANSHAN ALUMINUM GROUP CO LTD	40,600	16.900	686,140.000
	HANGZHOU CHANG CHUAN TECHNOLOGY CO LTD	4,700	185.800	873,260.000
	SHENZHEN ENVICOOL TECHNOLOGY CO LTD	6,600	102.530	676,698.000
	JA SOLAR TECHNOLOGY CO LTD	11,572	10.860	125,671.920
	ZHONGTAI SECURITIES CO LTD	35,600	6.030	214,668.000
	BEIJING WANTAI BIOLOGICAL PHARMACY ENTERPRISE CO LTD	6,577	40.670	267,486.590
	SHENZHEN NEW INDUSTRIES BIOMEDICAL ENGINEERING CO LTD	2,900	47.200	136,880.000
	CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORP LTD	14,400	34.420	495,648.000
	ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC CO LTD	4,600	49.530	227,838.000
	SHANGHAI UNITED IMAGING HEALTHCARE CO LTD	4,000	111.250	445,000.000
	PIOTECH INC	1,876	479.560	899,654.560
	DOSILICON CO LTD	2,600	155.430	404,118.000
	RANGE INTELLIGENT COMPUTING TECHNOLOGY GROUP CO LTD	9,100	97.450	886,795.000
	ROBOTECHNIK INTELLIGENT TECHNOLOGY CO LTD	900	510.320	459,288.000
	JINKO SOLAR CO LTD	40,200	6.760	271,752.000
	CAMBRICON TECHNOLOGIES CORP LTD	2,500	1,868.000	4,670,000.000
	EVERDISPLAY OPTRONICS SHANGHAI CO LTD	25,400	2.310	58,674.000
	SHANGHAI ALLIST PHARMACEUTICALS CO LTD	3,400	96.320	327,488.000
	BESTECHNIC SHANGHAI CO LTD	1,120	179.100	200,592.000
	APT MEDICAL INC	1,450	234.600	340,170.000
	GALAXYCORE INC	10,400	14.100	146,640.000
	SHANNON SEMICONDUCTOR TECHNOLOGY CO LTD	2,800	189.180	529,704.000
	EMPYREAN TECHNOLOGY CO LTD	2,400	92.530	222,072.000
	SHENZHEN LONGSYS ELECTRONICS CO LTD	2,300	483.330	1,111,659.000
	SINOMINE RESOURCE GROUP CO LTD	4,900	88.000	431,200.000
	ANKER INNOVATIONS TECHNOLOGY CO LTD	3,400	121.990	414,766.000
	IMEIK TECHNOLOGY DEVELOPMENT CO LTD	1,540	116.960	180,118.400
	SHENZHEN TRANSSION HOLDINGS CO LTD	7,880	57.570	453,651.600
	BEIJING KINGSOFT OFFICE SOFTWARE INC	2,447	274.190	670,942.930
	NATIONAL SILICON INDUSTRY GROUP CO LTD	19,000	22.540	428,260.000
	BEIJING ROBOROCK TECHNOLOGY CO LTD	1,646	118.100	194,392.600
	XINJIANG DAQO NEW ENERGY CO LTD	8,600	22.970	197,542.000
	LOONGSON TECHNOLOGY CORP LTD	1,600	183.460	293,536.000
	HWATSING TECHNOLOGY CO LTD	2,988	200.630	599,482.440
	CHINA ENERGY ENGINEERING CORP LTD	185,600	3.120	579,072.000
	WINTIME ENERGY GROUP CO LTD	149,700	1.770	264,969.000
	ANHUI JIANGHUAI AUTOMOBILE GROUP CORP LTD	11,700	49.510	579,267.000
	PETROCHINA CO LTD	117,300	11.270	1,321,971.000
	INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA LTD	356,000	7.390	2,630,840.000
	AGRICULTURAL BANK OF CHINA LTD	527,900	6.870	3,626,673.000
	BANK OF CHINA LTD	196,000	5.690	1,115,240.000
	CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP	223,900	5.270	1,179,953.000
	CHINA LIFE INSURANCE CO LTD	13,800	37.440	516,672.000
	CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD	43,600	45.590	1,987,724.000
	CHINA MERCHANTS BANK CO LTD	133,000	37.950	5,047,350.000
	PING AN INSURANCE GROUP CO OF CHINA LTD	64,700	60.040	3,884,588.000
	INDUSTRIAL BANK CO LTD	136,000	17.750	2,414,000.000
	SHANGHAI PUDONG DEVELOPMENT BANK CO LTD	179,900	9.090	1,635,291.000
	CHINA MINSHENG BANKING CORP LTD	237,900	3.690	877,851.000
	SAIC MOTOR CORP LTD	42,500	13.590	577,575.000
	KWEICHOW MOUTAI CO LTD	7,600	1,371.050	10,419,980.000
	BANK OF COMMUNICATIONS CO LTD	340,100	6.690	2,275,269.000
	CHINA CITIC BANK CORP LTD	47,600	8.280	394,128.000
	CITIC SECURITIES CO LTD	79,400	27.230	2,162,062.000
	CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP CO LTD	38,900	37.310	1,451,359.000
	CHINA YANGTZE POWER CO LTD	141,400	27.050	3,824,870.000
	DAQIN RAILWAY CO LTD	206,900	5.270	1,090,363.000
	CHINA EVERBRIGHT BANK CO LTD	230,300	3.120	718,536.000
	CHINA STATE CONSTRUCTION ENGINEERING CORP LTD	287,400	4.910	1,411,134.000
	HUAXIA BANK CO LTD	70,700	6.650	470,155.000
	INNER MONGOLIA YILI INDUSTRIAL GROUP CO LTD	41,900	27.530	1,153,507.000
	BANK OF BEIJING CO LTD	138,300	5.270	728,841.000
	CHINA UNITED NETWORK COMMUNICATIONS LTD	168,900	4.490	758,361.000
	BAOSHAN IRON & STEEL CO LTD	117,500	6.320	742,600.000
	ANHUI CONCH CEMENT CO LTD	23,200	21.210	492,072.000
	CHINA MERCHANTS SECURITIES CO LTD	41,300	16.020	661,626.000
	HUANENG POWER INTERNATIONAL INC	59,000	7.270	428,930.000
	POLY DEVELOPMENTS AND HOLDINGS GROUP CO LTD	96,300	6.400	616,320.000
	CRRC CORP LTD	162,500	5.940	965,250.000
	JIANGSU HENGRUI PHARMACEUTICALS	41,052	53.680	2,203,671.360
	CHINA NORTHERN RARE EARTH GROUP HIGH-TECH CO LTD	25,100	55.310	1,388,281.000
	HUATAI SECURITIES CO LTD	40,300	19.330	778,999.000
	CHINA RAILWAY GROUP LTD	117,500	5.110	600,425.000
	NEW CHINA LIFE INSURANCE CO LTD	14,000	65.390	915,460.000
	HAIER SMART HOME CO LTD	38,000	21.440	814,720.000
	SANY HEAVY INDUSTRY CO LTD	45,600	20.980	956,688.000
	GD POWER DEVELOPMENT CO LTD	101,300	4.890	495,357.000
	CHINA CONSTRUCTION BANK CORP	127,300	9.710	1,236,083.000
	SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTICAL GROUP CO LTD	12,400	24.730	306,652.000
	SANAN OPTOELECTRONICS CO LTD	38,100	15.140	576,834.000
	WANHUA CHEMICAL GROUP CO LTD	19,800	84.800	1,679,040.000
	SHANGHAI ELECTRIC GROUP CO LTD	78,700	8.150	641,405.000
	DATANG INTERNATIONAL POWER GENERATION CO LTD	81,400	5.040	410,256.000
	ZIJIN MINING GROUP CO LTD	139,000	34.460	4,789,940.000
	FOUNDER SECURITIES CO LTD	55,100	7.230	398,373.000
	SDIC POWER HOLDINGS CO LTD	38,200	13.610	519,902.000
	NARI TECHNOLOGY CO LTD	55,212	26.440	1,459,805.280
	CHINA TOURISM GROUP DUTY FREE CORP LTD	9,800	63.050	617,890.000
	GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP CO LTD	30,900	6.990	215,991.000
	INNER MONGOLIA BAOTOU STEEL UNION CO LTD	222,500	2.800	623,000.000
	TSINGTAO BREWERY CO LTD	4,400	62.450	274,780.000
	ALUMINUM CORP OF CHINA LTD	76,300	11.940	911,022.000
	UNIVERSAL SCIENTIFIC INDUSTRIAL SHANGHAI CO LTD	10,600	42.030	445,518.000
	AIR CHINA LTD	91,800	7.020	644,436.000
	TBEA CO LTD	24,180	27.800	672,204.000
	CHINA NATIONAL CHEMICAL ENGINEERING CO LTD	43,500	8.480	368,880.000
	METALLURGICAL CORP OF CHINA LTD	56,200	2.970	166,914.000
	POWER CONSTRUCTION CORP OF CHINA LTD	104,200	5.960	621,032.000
	CHINA CSSC HOLDINGS LTD	41,300	40.610	1,677,193.000
	SHANGHAI INTERNATIONAL AIRPORT CO LTD	11,600	27.260	316,216.000
	GUANGZHOU BAIYUNSHAN PHARMACEUTICAL HOLDINGS CO LTD	6,900	22.700	156,630.000
	JIANGXI COPPER CO LTD	14,900	47.600	709,240.000
	HUAYU AUTOMOTIVE SYSTEMS CO LTD	25,600	18.400	471,040.000
	SINOLINK SECURITIES CO LTD	25,200	9.070	228,564.000
	ZHEJIANG LONGSHENG GROUP CO LTD	33,000	12.660	417,780.000
	SICHUAN CHUANTOU ENERGY CO LTD	23,700	15.290	362,373.000
	SHANGHAI PHARMACEUTICALS HOLDING CO LTD	11,400	17.130	195,282.000
	AECC AVIATION POWER CO LTD	18,300	48.330	884,439.000
	BANK OF NANJING CO LTD	57,300	11.380	652,074.000
	COSCO SHIPPING HOLDINGS CO LTD	72,870	14.070	1,025,280.900
	CMOC GROUP LIMITED	111,200	19.860	2,208,432.000
	ZHONGJIN GOLD CORP LTD	31,700	27.750	879,675.000
	INDUSTRIAL SECURITIES CO LTD	33,800	6.100	206,180.000
	BEIJING TONGRENTANG CO LTD	9,000	27.590	248,310.000
	SHANDONG GOLD MINING CO LTD	20,120	35.970	723,716.400
	ZHEJIANG CHINT ELECTRICS CO LTD	7,800	33.150	258,570.000
	JINDUICHENG MOLYBDENUM CO LTD	27,700	20.890	578,653.000
	YONGHUI SUPERSTORES CO LTD	67,500	3.760	253,800.000
	HAINAN AIRLINES HOLDING CO LTD	268,300	1.520	407,816.000
	YANKUANG ENERGY GROUP CO LTD	46,800	21.440	1,003,392.000
	YUTONG BUS CO LTD	16,300	35.100	572,130.000
	SHENERGY CO LTD	42,900	9.420	404,118.000
	CHINA EASTERN AIRLINES CORP LTD	79,500	4.530	360,135.000
	DONGFANG ELECTRIC CORP LTD	15,019	40.120	602,562.280
	HUADIAN POWER INTERNATIONAL CORP LTD	58,000	5.100	295,800.000
	CHINA XD ELECTRIC CO LTD	25,700	17.500	449,750.000
	SHANXI LU'AN ENVIRONMENTAL ENERGY DEVELOPMENT CO LTD	16,400	15.720	257,808.000
	HUNDSUN TECHNOLOGIES INC	10,264	27.460	281,849.440
	YONYOU NETWORK TECHNOLOGY CO LTD	16,250	12.200	198,250.000
	XIAMEN TUNGSTEN CO LTD	13,100	59.800	783,380.000
	CHINA SOUTHERN AIRLINES CO LTD	45,100	5.620	253,462.000
	FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP CO LTD	10,200	59.420	606,084.000
	SICHUAN CHANGHONG ELECTRIC CO LTD	31,900	8.840	281,996.000
	SOOCHOW SECURITIES CO LTD	16,800	8.170	137,256.000
	ZHEJIANG CHINA COMMODITIES CITY GROUP CO LTD	31,800	13.180	419,124.000
	INNER MONGOLIA JUNZHENG ENERGY & CHEMICAL INDUSTRY GROUP CO LTD	39,400	5.510	217,094.000
	WESTERN MINING CO LTD	15,100	31.570	476,707.000
	ZHANGZHOU PIENTZEHUANG PHARMACEUTICAL CO LTD	4,300	141.190	607,117.000
	GUANGDONG HEC TECHNOLOGY HOLDING CO LTD	21,100	42.830	903,713.000
	SHANXI XINGHUACUN FEN WINE FACTORY CO LTD	7,880	143.750	1,132,750.000
	FIBERHOME TELECOMMUNICATION TECHNOLOGIES CO LTD	11,500	51.820	595,930.000
	CHINA MERCHANTS ENERGY SHIPPING CO LTD	56,800	18.430	1,046,824.000
	KINGFA SCI & TECH CO LTD	18,500	17.730	328,005.000
	SHANGHAI ZHANGJIANG HIGH-TECH PARK DEVELOPMENT CO LTD	9,200	37.990	349,508.000
	CHINA NATIONAL SOFTWARE & SERVICE CO LTD	5,550	39.500	219,225.000
	ZHEJIANG JUHUA CO LTD	20,300	36.160	734,048.000
	SHANDONG NANSHAN ALUMINUM CO LTD	104,900	5.520	579,048.000
	SHANGHAI ELECTRIC POWER CO LTD	19,000	17.950	341,050.000
	JIANGSU ZHONGTIAN TECHNOLOGY CO LTD	26,500	38.380	1,017,070.000
	COSCO SHIPPING ENERGY TRANSPORTATION CO LTD	15,900	22.690	360,771.000
	SICHUAN ROAD & BRIDGE GROUP CO LTD	47,460	8.060	382,527.600
	YUNNAN YUNTIANHUA CO LTD	12,700	35.100	445,770.000
	SHENGYI TECHNOLOGY CO LTD	15,400	82.000	1,262,800.000
	WOLONG ELECTRIC GROUP CO LTD	10,700	39.530	422,971.000
	TONGWEI CO LTD	32,600	17.490	570,174.000
	SHANGHAI BAOSIGHT SOFTWARE CO LTD	12,784	23.980	306,560.320
	JCET GROUP CO LTD	10,900	48.760	531,484.000
	HANGZHOU SILAN MICROELECTRONICS CO LTD	6,800	29.650	201,620.000
	SHANDONG HUALU HENGSHENG CHEMICAL CO LTD	10,490	36.120	378,898.800
	CHONGQING QIANLI TECHNOLOGY CO LTD	33,000	11.320	373,560.000
	CHINA JUSHI CO LTD	20,246	37.930	767,930.780
	JIANGSU HENGLI HYDRAULIC CO LTD	8,424	113.400	955,281.600
	HENGTONG OPTIC-ELECTRIC CO LTD	13,800	75.960	1,048,248.000
	SAILUN GROUP CO LTD	19,700	13.720	270,284.000
	ANGEL YEAST CO LTD	4,900	37.900	185,710.000
	NINGBO SANXING MEDICAL ELECTRIC CO LTD	9,004	20.270	182,511.080
	CNGR ADVANCED MATERIAL CO LTD	10,700	63.580	680,306.000
	NINGBO DEYE TECHNOLOGY CORP	6,418	154.340	990,554.120
	EASTROC BEVERAGE GROUP CO LTD	3,500	201.450	705,075.000
	CHINA RESOURCES MICROELECTRONICS LTD	7,100	57.030	404,913.000
	GEOVIS TECHNOLOGY CO LTD	5,000	61.890	309,450.000
	TRINA SOLAR CO LTD	11,100	17.880	198,468.000
	CHINA THREE GORGES RENEWABLES GROUP CO LTD	151,800	4.130	626,934.000
	BIWIN STORAGE TECHNOLOGY CO LTD	2,800	299.850	839,580.000
	CAPITAL SECURITIES CO LTD	9,600	16.750	160,800.000
	YUANJIE SEMICONDUCTOR TECHNOLOGY CO LTD	400	1,629.000	651,600.000
	ZANGGE MINING CO LTD	11,600	88.630	1,028,108.000
	SHANGHAI RURAL COMMERCIAL BANK CO LTD	52,200	8.760	457,272.000
	SUPCON TECHNOLOGY CO LTD	7,760	82.580	640,820.800
	CSI SOLAR CO LTD	32,400	14.430	467,532.000
	SHENGYI ELECTRONICS CO LTD	4,600	107.960	496,616.000
	SHENZHEN TECHWINSEMI TECHNOLOGY CO LTD	1,400	616.510	863,114.000
	HYGON INFORMATION TECHNOLOGY CO LTD	13,200	341.600	4,509,120.000
	CICT MOBILE COMMUNICATION TECHNOLOGY CO LTD	20,800	20.700	430,560.000
	GUOBO ELECTRONICS CO LTD	2,400	127.100	305,040.000
	SHARETRONIC DATA TECHNOLOGY CO LTD	3,500	284.990	997,465.000
	LONGI GREEN ENERGY TECHNOLOGY CO LTD	44,968	16.550	744,220.400
	CHANGZHOU XINGYU AUTOMOTIVE LIGHTING SYSTEMS CO LTD	1,800	131.710	237,078.000
	ZHEJIANG ZHENENG ELECTRIC POWER CO LTD	73,300	5.840	428,072.000
	SHAANXI COAL INDUSTRY CO LTD	61,351	24.080	1,477,332.080
	HUAQIN CO LTD	3,800	112.180	426,284.000
	HUA HONG SEMICONDUCTOR LTD	3,000	165.920	497,760.000
	SHANDONG HONGQIAO ALUMINUM INDUSTRY HOLDING CO LTD	18,900	23.600	446,040.000
	NEXCHIP SEMICONDUCTOR CORP	17,000	34.060	579,020.000
	SKYVERSE TECHNOLOGY CO LTD	2,000	197.990	395,980.000
	UNITED NOVA TECHNOLOGY CO LTD	76,800	6.970	535,296.000
	CHENGTUN MINING GROUP CO LTD	19,900	14.570	289,943.000
	FOSHAN HAITIAN FLAVOURING & FOOD CO LTD	25,519	38.730	988,350.870
	JIANGSU KING'S LUCK BREWERY JSC LTD	11,200	27.550	308,560.000
	DONGXING SECURITIES CO LTD	13,200	13.240	174,768.000
	NINGBO TUOPU GROUP CO LTD	10,150	64.470	654,370.500
	GUOTAI HAITONG SECURITIES CO LTD	75,110	16.290	1,223,541.900
	CHINA NATIONAL NUCLEAR POWER CO LTD	105,000	9.060	951,300.000
	SERES GROUP CO LTD	9,000	89.190	802,710.000
	BANK OF JIANGSU CO LTD	108,700	11.210	1,218,527.000
	BANK OF HANGZHOU CO LTD	33,900	16.940	574,266.000
	YTO EXPRESS GROUP CO LTD	21,200	21.350	452,620.000
	SHENZHEN GOODIX TECHNOLOGY CO LTD	3,100	66.010	204,631.000
	SHENZHEN KINWONG ELECTRONIC CO LTD	4,300	74.230	319,189.000
	CHINA GALAXY SECURITIES CO LTD	50,400	12.950	652,680.000
	SDIC CAPITAL CO LTD	42,300	6.690	282,987.000
	ENN NATURAL GAS CO LTD	18,400	20.010	368,184.000
	HANGZHOU FIRST APPLIED MATERIAL CO LTD	5,616	18.930	106,310.880
	ZHEJIANG WEIMING ENVIRONMENT PROTECTION CO LTD	11,310	21.530	243,504.300
	ORIENT SECURITIES CO LTD/CHINA	44,800	9.540	427,392.000
	FOUNDER TECHNOLOGY GROUP CORP	25,600	12.060	308,736.000
	CHIFENG JILONG GOLD MINING CO LTD	14,900	42.360	631,164.000
	SPRING AIRLINES CO LTD	6,600	47.910	316,206.000
	EVERBRIGHT SECURITIES CO LTD	13,000	15.330	199,290.000
オフショア・人民元　小計		15,156,368		310,952,699.440
				(7,170,786,916)
カタール・リアル	QATAR NATIONAL BANK	451,509	18.200	8,217,463.800
	COMMERCIAL BANK OF QATAR QSC	305,334	4.349	1,327,897.560
	OOREDOO QSC	91,110	13.490	1,229,073.900
	QATAR FUEL QSC	57,879	14.350	830,563.650
	NEBRAS ENERGY	59,319	14.610	866,650.590
	QATAR INTERNATIONAL ISLAMIC BANK QSC	101,753	11.340	1,153,879.020
	INDUSTRIES QATAR QSC	162,839	12.500	2,035,487.500
	QATAR ISLAMIC BANK SAQ	182,517	22.560	4,117,583.520
	QATAR GAS TRANSPORT CO LTD	284,685	4.410	1,255,460.850
	AL RAYAN BANK	580,363	2.192	1,272,155.690
	MESAIEED PETROCHEMICAL HOLDING CO	555,481	1.187	659,355.940
	DUKHAN BANK	178,162	3.570	636,038.340
カタール・リアル　小計		3,010,951		23,601,610.360
				(1,018,881,519)
クウェート・ディナール	KUWAIT FINANCE HOUSE KSCP	1,168,365	0.789	921,839.980
	MOBILE TELECOMMUNICATIONS CO KSC	213,954	0.587	125,590.990
	GULF BANK KSCP	233,639	0.348	81,306.370
	NATIONAL BANK OF KUWAIT SAKP	893,385	0.862	770,097.870
	MABANEE CO KPSC	72,047	0.997	71,830.850
	BOUBYAN BANK KSCP	154,751	0.678	104,921.170
	WARBA BANK KSCP	204,410	0.290	59,278.900
クウェート・ディナール　小計		2,940,551		2,134,866.130
				(1,093,179,551)
コロンビア・ペソ	INTERCONEXION ELECTRICA SA ESP	49,088	30,020.000	1,473,621,760.000
	GRUPO CIBEST SA	24,801	75,900.000	1,882,395,900.000
	GRUPO CIBEST SA	45,569	60,920.000	2,776,063,480.000
コロンビア・ペソ　小計		119,458		6,132,081,140.000
				(257,498,351)
サウジアラビア・リアル	YANBU NATIONAL PETROCHEMICAL CO	27,314	34.200	934,138.800
	JARIR MARKETING CO	60,555	15.010	908,930.550
	CO FOR COOPERATIVE INSURANCE	7,248	141.800	1,027,766.400
	MAKKAH CONSTRUCTION & DEVELOPMENT CO	10,427	78.250	815,912.750
	ETIHAD ETISALAT CO	39,442	64.050	2,526,260.100
	SAUDI BRITISH BANK	104,013	34.180	3,555,164.340
	AL RAJHI BANK	295,100	66.600	19,653,660.000
	ARAB NATIONAL BANK	87,214	21.070	1,837,598.980
	BANK ALBILAD	71,718	24.520	1,758,525.360
	BANK AL-JAZIRA	84,904	11.550	980,641.200
	BANQUE SAUDI FRANSI	121,586	19.400	2,358,768.400
	RIYAD BANK	193,581	20.840	4,034,228.040
	SAUDI INVESTMENT BANK/THE	56,260	13.400	753,884.000
	SAUDI TELECOM CO	195,071	43.100	8,407,560.100
	SABIC AGRI-NUTRIENTS CO	22,303	144.200	3,216,092.600
	SAUDI BASIC INDUSTRIES CORP	93,719	59.600	5,585,652.400
	SAUDI ENERGY CO	84,386	16.850	1,421,904.100
	ALMARAI CO JSC	47,828	41.100	1,965,730.800
	JABAL OMAR DEVELOPMENT CO	60,707	14.890	903,927.230
	DAR AL ARKAN REAL ESTATE DEVELOPMENT CO	54,640	17.700	967,128.000
	BUPA ARABIA FOR COOPERATIVE INSURANCE CO	8,423	180.100	1,516,982.300
	ALINMA BANK	145,573	23.530	3,425,332.690
	SAUDI ARABIAN MINING CO	134,825	66.000	8,898,450.000
	MOUWASAT MEDICAL SERVICES CO	10,690	66.450	710,350.500
	SAUDI ARABIAN OIL CO	605,831	27.200	16,478,603.200
	DR SULAIMAN AL HABIB MEDICAL SERVICES GROUP CO	8,562	223.500	1,913,607.000
	ACWA POWER CO	16,111	182.100	2,933,813.100
	ARABIAN INTERNET & COMMUNICATIONS SERVICES CO	2,198	228.600	502,462.800
	SAUDI TADAWUL GROUP HOLDING CO	4,735	136.800	647,748.000
	ELM CO	2,347	657.500	1,543,152.500
	ADES HOLDING CO	35,063	19.210	673,560.230
	SAL SAUDI LOGISTICS SERVICES	4,712	164.900	777,008.800
	THE SAUDI NATIONAL BANK	295,453	39.300	11,611,302.900
サウジアラビア・リアル　小計		2,992,539		115,245,848.170
				(4,835,715,789)
タイ・バーツ	KRUNG THAI BANK PCL NVDR	381,700	32.500	12,405,250.000
	KASIKORNBANK PCL NVDR	55,200	194.000	10,708,800.000
	TMBTHANACHART BANK PCL-NVDR	2,204,900	2.260	4,983,074.000
	CHAROEN POKPHAND FOODS PCL	375,700	19.500	7,326,150.000
	ADVANCED INFO SERVICE PCL	103,900	350.000	36,365,000.000
	DELTA ELECTRONICS THAI PCL NVDR	314,000	315.000	98,910,000.000
	PTT PCL	977,300	35.750	34,938,475.000
	SIAM CEMENT PCL NVDR	77,550	234.000	18,146,700.000
	AIRPORTS OF THAILAND PCL-NVDR	420,900	52.750	22,202,475.000
	CENTRAL PATTANA PCL NVDR	196,200	65.000	12,753,000.000
	BANGKOK DUSIT MEDICAL SERVICES NVDR	1,112,200	18.400	20,464,480.000
	BUMRUNGRAD HOSPITAL PCL-NVDR	55,900	179.500	10,034,050.000
	MINOR INTERNATIONAL PCL-NVDR	327,810	20.900	6,851,229.000
	CP ALL PCL NVDR	575,800	44.500	25,623,100.000
	PTT EXPLORATION & PRODUCTION PCL NVDR	147,545	147.500	21,762,887.500
	GULF DEVELOPMENT PCL NVDR	453,874	61.750	28,026,719.500
	SCB X PCL NVDR	79,600	131.500	10,467,400.000
	TRUE CORP PCL NVDR	1,034,228	14.400	14,892,883.200
タイ・バーツ　小計		8,894,307		396,861,673.200
				(1,932,716,348)
チェコ・コルナ	KOMERCNI BANKA AS	7,009	1,011.000	7,086,099.000
	CEZ	13,559	1,230.000	16,677,570.000
	MONETA MONEY BANK AS	23,959	181.800	4,355,746.200
チェコ・コルナ　小計		44,527		28,119,415.200
				(213,021,442)
チリ・ペソ	BANCO SANTANDER CHILE	6,231,001	69.200	431,185,269.200
	BANCO DE CREDITO E INVERSIONES	8,508	60,174.000	511,960,392.000
	BANCO DE CHILE	4,466,656	162.800	727,171,596.800
	EMPRESAS CMPC SA	108,316	1,128.400	122,223,774.400
	EMPRESAS COPEC SA	36,661	6,200.000	227,298,200.000
	LATAM AIRLINES GROUP SA	33,402,971	23.400	781,629,521.400
	SOCIEDAD QUIMICA Y MINERA DE CHILE SA	14,029	82,000.000	1,150,378,000.000
	FALABELLA SA	62,043	5,880.000	364,812,840.000
	CENCOSUD SA	145,870	2,201.000	321,059,870.000
	ENEL CHILE SA	2,582,189	82.990	214,295,865.110
	PLAZA SA	75,590	4,120.000	311,430,800.000
チリ・ペソ　小計		47,133,834		5,163,446,128.910
				(905,957,604)
トルコ・リラ	AKBANK TAS	328,217	75.200	24,681,918.400
	ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI	138,955	428.000	59,472,740.000
	EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI TAS	348,668	38.480	13,416,744.640
	FORD OTOMOTIV SANAYI AS	63,376	98.900	6,267,886.400
	KOC HOLDING AS	75,955	211.500	16,064,482.500
	TURK HAVA YOLLARI	53,238	312.500	16,636,875.000
	TURKCELL ILETISIM HIZMET AS	124,785	118.600	14,799,501.000
	TURKIYE IS BANKASI	852,515	14.590	12,438,193.850
	TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINE	95,120	259.250	24,659,860.000
	YAPI VE KREDI BANKASI AS	333,172	38.660	12,880,429.520
	HACI OMER SABANCI HOLDING AS	127,546	100.000	12,754,600.000
	BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS	45,106	784.000	35,363,104.000
トルコ・リラ　小計		2,586,653		249,436,335.310
				(865,219,816)
ハンガリー・フォリント	RICHTER GEDEON NYRT	13,519	12,950.000	175,071,050.000
	MOL HUNGARIAN OIL AND GAS NYRT	41,431	4,152.000	172,021,512.000
	OTP BANK NYRT	22,704	42,440.000	963,557,760.000
ハンガリー・フォリント　小計		77,654		1,310,650,322.000
				(676,146,152)
フィリピン・ペソ	AYALA LAND INC	582,600	15.800	9,205,080.000
	BANK OF THE PHILIPPINE ISLAND	211,828	89.900	19,043,337.200
	AYALA CORP	28,113	481.000	13,522,353.000
	INTERNATIONAL CONTAINER TERM SERVICES INC	102,520	785.000	80,478,200.000
	JOLLIBEE FOODS CORP	43,740	166.500	7,282,710.000
	METROPOLITAN BANK & TRUST	152,915	66.100	10,107,681.500
	BDO UNIBANK INC	235,537	117.100	27,581,382.700
	PLDT INC	8,765	1,255.000	11,000,075.000
	SM PRIME HOLDINGS INC	945,875	19.260	18,217,552.500
	SM INVESTMENTS CORP	23,623	609.500	14,398,218.500
	MANILA ELECTRIC COMPANY	25,700	660.000	16,962,000.000
フィリピン・ペソ　小計		2,361,216		227,798,590.400
				(592,116,876)
ブラジル・レアル	COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA	196,000	15.290	2,996,840.000
	VALE SA	364,489	80.070	29,184,634.230
	RAIA DROGASIL SA	131,951	21.000	2,770,971.000
	AXIA ENERGIA SA-B	20,450	63.830	1,305,323.500
	AXIA ENERGIA SA	127,200	58.120	7,392,864.000
	BANCO DO BRASIL SA	163,700	21.690	3,550,653.000
	ITAUSA SA	593,614	13.300	7,895,066.200
	GERDAU SA	126,337	23.770	3,003,030.490
	PETROLEO BRASILEIRO SA	383,810	50.550	19,401,595.500
	VIBRA ENERGIA SA	103,682	32.330	3,352,039.060
	PETROLEO BRASILEIRO SA	453,712	46.220	20,970,568.640
	MOTIVA INFRAESTRUTURA DE MOBILIDADE SA	112,420	15.670	1,761,621.400
	WEG SA	169,244	44.310	7,499,201.640
	BANCO BRADESCO SA PREF	539,302	18.520	9,987,873.040
	BANCO BRADESCO SA	152,592	16.100	2,456,731.200
	SUZANO SA	68,975	43.300	2,986,617.500
	CPFL ENERGIA SA	23,800	48.230	1,147,874.000
	ITAU UNIBANCO HOLDING SA	540,823	40.790	22,060,170.170
	PORTO SEGURO SA	20,100	50.300	1,011,030.000
	ENGIE BRASIL SA	32,881	33.870	1,113,679.470
	LOCALIZA RENT A CAR	90,589	46.350	4,198,800.150
	ULTRAPAR PARTICIPACOES SA	70,304	29.360	2,064,125.440
	TOTVS SA	51,500	36.230	1,865,845.000
	EQUATORIAL ENERGIA SA	118,100	42.200	4,983,820.000
	EMBRAER SA	70,000	83.320	5,832,400.000
	CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS	185,140	11.670	2,160,583.800
	CIA DE SANEAMENTO BASICO DO ESTADO DE SAO PAULO	249,605	31.660	7,902,494.300
	MBRF GLOBAL FOODS COMPANY SA	66,640	17.010	1,133,546.400
	ENEVA SA	101,600	26.980	2,741,168.000
	B3 SA-BRASIL BOLSA BAICAO	537,548	17.780	9,557,603.440
	PRIO SA	85,700	64.400	5,519,080.000
	TELEFONICA BRASIL SA	81,600	38.110	3,109,776.000
	BB SEGURIDADE PARTICIPACOES	66,300	34.300	2,274,090.000
	AMBEV SA	476,395	16.410	7,817,641.950
	CAIXA SEGURIDADE PARTICIPACOES S/A	52,100	17.520	912,792.000
	TIM SA	88,100	23.030	2,028,943.000
	REDE D'OR SAO LUIZ SA	77,200	37.740	2,913,528.000
	AXIA ENERGIA SA-C	37,309	55.800	2,081,842.200
	RUMO SA	136,200	16.290	2,218,698.000
ブラジル・レアル　小計		6,967,012		223,165,161.720
				(7,118,589,278)
ポーランド・ズロチ	BANK MILLENNIUM SA	68,864	18.545	1,277,082.880
	MBANK	1,453	1,173.000	1,704,369.000
	BUDIMEX SA	1,403	678.200	951,514.600
	KGHM POLSKA MIEDZ SA	13,568	334.000	4,531,712.000
	BANK PEKAO SA	18,555	235.100	4,362,280.500
	ORLEN SA	57,182	140.000	8,005,480.000
	ASSECO POLAND SA	4,956	196.250	972,615.000
	LPP SA	108	22,300.000	2,408,400.000
	ERSTE BANK POLSKA SA	4,377	625.400	2,737,375.800
	CD PROJEKT RED SA	6,738	266.000	1,792,308.000
	POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI SA	89,068	96.540	8,598,624.720
	POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA	80,249	10.910	875,516.590
	POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA	59,477	64.540	3,838,645.580
	DINO POLSKA SA	48,070	31.020	1,491,131.400
	ALLEGRO.EU SA	85,638	30.860	2,642,788.680
	ZABKA GROUP SA	36,260	23.330	845,945.800
ポーランド・ズロチ　小計		575,966		47,035,790.550
				(2,046,748,315)
マレーシア・リンギット	AMMB HOLDINGS BHD	272,300	6.470	1,761,781.000
	CIMB GROUP HOLDINGS BHD	823,100	8.040	6,617,724.000
	CELCOMDIGI BHD	372,600	3.040	1,132,704.000
	RHB BANK BHD	160,280	8.330	1,335,132.400
	GAMUDA BHD	446,900	4.530	2,024,457.000
	YTL CORP BHD	294,000	2.360	693,840.000
	HONG LEONG BANK BHD	62,908	22.600	1,421,720.800
	IOI CORP BHD	231,913	4.350	1,008,821.550
	KUALA LUMPUR KEPONG BHD	47,600	21.300	1,013,880.000
	MALAYAN BANKING BHD	598,075	11.260	6,734,324.500
	MISC BHD	123,180	8.370	1,031,016.600
	NESTLE MALAYSIA BHD	6,000	104.100	624,600.000
	PETRONAS DAGANGAN BHD	35,000	20.560	719,600.000
	PETRONAS GAS BHD	78,500	18.120	1,422,420.000
	TELEKOM MALAYSIA BHD	131,600	7.690	1,012,004.000
	TENAGA NASIONAL BHD	266,050	14.800	3,937,540.000
	QL RESOURCES BHD	210,475	3.770	793,490.750
	PUBLIC BANK BHD(LOCAL)	1,444,050	4.890	7,061,404.500
	YTL POWER INTERNATIONAL BHD	313,320	4.250	1,331,610.000
	AXIATA GROUP BERHAD	264,700	2.420	640,574.000
	MAXIS BHD	228,800	3.650	835,120.000
	PETRONAS CHEMICALS GROUP BHD	265,400	5.280	1,401,312.000
	SUNWAY BHD	293,800	5.410	1,589,458.000
	IHH HEALTHCARE BHD	223,500	8.880	1,984,680.000
	PRESS METAL ALUMINIUM HOLDINGS BHD	369,300	8.700	3,212,910.000
	SD GUTHRIE BHD	205,700	6.200	1,275,340.000
	MR DIY GROUP M BHD	321,100	1.710	549,081.000
マレーシア・リンギット　小計		8,090,151		53,166,546.100
				(2,130,069,820)
メキシコ・ペソ	SIGMA FOODS SAB DE CV	367,756	16.360	6,016,488.160
	GRUPO BIMBO SAB DE CV	123,400	60.290	7,439,786.000
	GRUMA SAB DE CV	18,575	304.410	5,654,415.750
	PROMOTORA Y OPERADORA DE INFRAESTRUCTURA	19,800	297.260	5,885,748.000
	GRUPO CARSO SAB DE CV	56,800	139.850	7,943,480.000
	GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV	257,100	194.850	50,095,935.000
	INDUSTRIAS PENOLES SAB DE CV	19,295	1,024.760	19,772,744.200
	KIMBERLY-CLARK DE MEXICO SAB DE CV	155,900	39.140	6,101,926.000
	GRUPO AEROPORTUARIO DEL SURESTE SAB DE CV	17,965	538.480	9,673,793.200
	GRUPO MEXICO SAB DE CV	313,732	204.260	64,082,898.320
	GRUPO FINANCIERO INBURSA SA	147,700	42.970	6,346,669.000
	ARCA CONTINENTAL SAB DE CV	55,380	218.570	12,104,406.600
	WAL-MART DE MEXICO SAB DE CV	527,600	56.620	29,872,712.000
	GRUPO AEROPORTUARIO DEL PACIFICO SAB DE CV	38,025	433.230	16,473,570.750
	GRUPO AEROPORTUARIO DEL CENTRO	26,900	231.110	6,216,859.000
	GRUPO COMERCIAL CHEDRAUI SA DE CV	31,800	101.590	3,230,562.000
	AMERICA MOVIL SAB DE CV	1,813,378	23.170	42,015,968.260
メキシコ・ペソ　小計		3,991,106		298,927,962.240
				(2,715,880,108)
ユーロ	NATIONAL BANK OF GREECE	85,804	14.250	1,222,707.000
	HELLENIC TELECOMMUN ORGANIZA	14,480	18.300	264,984.000
	FF GROUP	3,130	0.000	0.000
	ALLWYN AG	17,320	12.835	222,302.200
	JUMBO SA	11,425	22.700	259,347.500
	PUBLIC POWER CORP	16,967	18.850	319,827.950
	ALPHA BANK SA	173,066	3.785	655,054.810
	PIRAEUS BANK SA	113,139	8.680	982,046.520
	EUROBANK SA	264,312	3.930	1,038,746.160
ユーロ　小計		699,643		4,965,016.140
				(914,407,023)
韓国・ウォン	HYUNDAI MOTOR CO LTD-2ND PFD	3,399	256,500.000	871,843,500.000
	SAMSUNG FIRE & MARINE INSURANC	2,937	490,000.000	1,439,130,000.000
	DB INSURANCE CO LTD	4,735	165,000.000	781,275,000.000
	KT&G CORP	9,745	176,700.000	1,721,941,500.000
	KAKAO CORP	31,822	45,250.000	1,439,945,500.000
	HANWHA OCEAN CO LTD	14,033	129,900.000	1,822,886,700.000
	SK TELECOM CO LTD	10,446	93,200.000	973,567,200.000
	MIRAE ASSET SECURITIES CO LTD	19,533	79,000.000	1,543,107,000.000
	LG UPLUS CORP	8,998	15,370.000	138,299,260.000
	DOOSAN ENERBILITY	45,281	136,400.000	6,176,328,400.000
	POSCO INTERNATIONAL CORP	5,213	80,700.000	420,689,100.000
	LG CHEM LTD	4,872	425,000.000	2,070,600,000.000
	LS INDUSTRIAL SYSTEMS CO LTD	7,650	318,500.000	2,436,525,000.000
	SHINHAN FINANCIAL GROUP CO LTD	44,231	98,900.000	4,374,445,900.000
	HYUNDAI MERCHANT MARINE	22,754	20,950.000	476,696,300.000
	S-OIL CORP	4,930	118,200.000	582,726,000.000
	POSCO FUTURE M CO LTD	3,432	296,000.000	1,015,872,000.000
	HD KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE ENGINEERING CO LTD	4,157	467,500.000	1,943,397,500.000
	HYUNDAI MOBIS	6,013	441,500.000	2,654,739,500.000
	SK HYNIX INC	54,888	1,654,000.000	90,784,752,000.000
	HYUNDAI ENGINEERING & CONSTRUCTION CO LTD	7,612	167,400.000	1,274,248,800.000
	HYUNDAI MOTOR CO	2,175	257,500.000	560,062,500.000
	HYUNDAI MOTOR CO	13,486	572,000.000	7,713,992,000.000
	INDUSTRIAL BANK OF KOREA	26,462	21,750.000	575,548,500.000
	KIA CORPORATION	23,758	157,600.000	3,744,260,800.000
	KOREA ELECTRIC POWER CORP	24,494	44,700.000	1,094,881,800.000
	KOREAN AIR CO LTD	17,064	26,350.000	449,636,400.000
	HLB INC	12,328	59,500.000	733,516,000.000
	LG ELECTRONICS INC	10,432	148,700.000	1,551,238,400.000
	LG CORP	9,665	104,600.000	1,010,959,000.000
	NH INVESTMENT & SECURITIES CO LTD	13,334	37,700.000	502,691,800.000
	NAVER CORP	14,359	207,500.000	2,979,492,500.000
	KOREA INVESTMENT HOLDINGS CO LTD	4,100	276,000.000	1,131,600,000.000
	DOOSAN CORP	720	1,817,000.000	1,308,240,000.000
	POSCO HOLDINGS INC	7,489	535,000.000	4,006,615,000.000
	SAMSUNG SDI CO LTD	6,132	694,000.000	4,255,608,000.000
	SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS CO LTD	5,669	917,000.000	5,198,473,000.000
	SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD	475,943	271,500.000	129,218,524,500.000
	SAMYANG FOODS CO LTD	432	1,264,000.000	546,048,000.000
	SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES CO LTD	71,710	33,700.000	2,416,627,000.000
	HANWHA AEROSPACE CO LTD	3,385	1,317,000.000	4,458,045,000.000
	SAMSUNG ELECTRONICS-PFD	82,008	185,400.000	15,204,283,200.000
	YUHAN CORP	5,429	88,000.000	477,752,000.000
	LG DISPLAY CO LTD	31,713	12,450.000	394,826,850.000
	CELLTRION INC	14,867	202,500.000	3,010,567,500.000
	HANMI SEMICONDUCTOR CO LTD	4,352	393,000.000	1,710,336,000.000
	HANA FINANCIAL GROUP	28,293	128,800.000	3,644,138,400.000
	HYUNDAI GLOVIS CO LTD	3,831	230,500.000	883,045,500.000
	SAMSUNG LIFE INSURANCE CO LTD	7,941	300,000.000	2,382,300,000.000
	AMOREPACIFIC CORP	2,716	129,900.000	352,808,400.000
	SK INNOVATION CO LTD	7,298	137,800.000	1,005,664,400.000
	ECOPRO CO LTD	10,051	159,700.000	1,605,144,700.000
	SK INC	3,768	543,000.000	2,046,024,000.000
	KB FINANCIAL GROUP INC	36,582	161,200.000	5,897,018,400.000
	KOREA AEROSPACE INDUSTRIES LTD	7,220	171,800.000	1,240,396,000.000
	MERITZ FINANCIAL GROUP INC	8,283	113,200.000	937,635,600.000
	HANKOOK TIRE & TECHNOLOGY CO LTD	7,041	64,700.000	455,552,700.000
	HANJIN KAL CORP	2,068	113,800.000	235,338,400.000
	HYUNDAI ELECTRIC & ENERGY SYSTEM CO LTD	2,298	1,420,000.000	3,263,160,000.000
	HD HYUNDAI CO LTD	4,410	290,000.000	1,278,900,000.000
	HYOSUNG HEAVY INDUSTRIES CORP	544	4,601,000.000	2,502,944,000.000
	HYUNDAI ROTEM CO LTD	7,456	235,000.000	1,752,160,000.000
	WOORI FINANCIAL GROUP INC	67,700	33,200.000	2,247,640,000.000
	ECOPRO BM CO LTD	5,061	235,500.000	1,191,865,500.000
	HANWHA SYSTEMS CO LTD	7,371	116,700.000	860,195,700.000
	SK BIOPHARMACEUTICALS CO LTD	2,981	99,600.000	296,907,600.000
	KRAFTON INC	2,784	270,000.000	751,680,000.000
	HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO	3,741	693,000.000	2,592,513,000.000
	SK SQUARE CO LTD	9,325	1,099,000.000	10,248,175,000.000
	HYBE CO LTD	2,400	243,500.000	584,400,000.000
	APR CORP/KOREA	2,455	401,500.000	985,682,500.000
	LG ENERGY SOLUTION	4,666	483,000.000	2,253,678,000.000
	KAKAOBANK CORP	16,051	23,900.000	383,618,900.000
	HD HYUNDAI MARINE SOLUTION CO LTD	1,597	269,500.000	430,391,500.000
	SAMSUNG SDS CO LTD	4,086	176,600.000	721,587,600.000
	ALTEOGEN INC	4,112	356,500.000	1,465,928,000.000
	SAMSUNG C&T CORP	8,652	405,000.000	3,504,060,000.000
	SAMSUNG EPISHOLDINGS CO LTD	740	526,000.000	389,240,000.000
	SAMSUNG BIOLOGICS CO LTD	1,179	1,468,000.000	1,730,772,000.000
	LIG DEFENSE&AEROSPACE CO LTD	1,300	866,000.000	1,125,800,000.000
韓国・ウォン　小計		1,484,188		380,443,207,710.000
				(40,778,946,548)
香港・ドル	JIANGXI COPPER CO LTD	106,000	38.360	4,066,160.000
	JIANGSU EXPRESS	150,000	10.640	1,596,000.000
	ANHUI CONCH CEMENT CO LTD	124,000	20.200	2,504,800.000
	BEIJING ENTERPRISES	47,000	31.580	1,484,260.000
	HUANENG POWER INTERNATIONAL IN	396,000	6.590	2,609,640.000
	ALIBABA HEALTH INFORMATION TECHNOLOGY	556,000	4.620	2,568,720.000
	YANKUANG ENERGY GROUP CO LTD	306,700	14.700	4,508,490.000
	HENGAN INTERNATIONAL GROUP	77,500	27.240	2,111,100.000
	CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LTD	829,600	8.260	6,852,496.000
	CHINA OVERSEAS LAND & INVESTME	421,120	15.480	6,518,937.600
	CHINA RESOURCES LAND LTD	315,888	35.500	11,214,024.000
	CITIC LTD	422,000	13.750	5,802,500.000
	LENOVO GROUP LTD	824,000	12.560	10,349,440.000
	PETRO CHINA CO LTD	2,150,000	10.690	22,983,500.000
	CHINA TAIPING INSURANCE HOLDINGS CO LTD	145,990	23.700	3,459,963.000
	CHINA PETROLEUM & CHEMICAL COR	2,227,200	4.650	10,356,480.000
	KINGDEE INTERNATIONAL SOFTWARE GROUP CO LTD	282,000	8.990	2,535,180.000
	ENN ENERGY HOLDINGS LTD	78,600	61.100	4,802,460.000
	KUNLUN ENERGY COMPANY LTD	370,000	7.500	2,775,000.000
	CHINA MERCHANTS PORT HOLDINGS CO LTD	122,000	15.910	1,941,020.000
	ALUMINUM CORP OF CHINA LTD	390,000	11.540	4,500,600.000
	CHINA GAS HOLDINGS LTD	259,600	7.350	1,908,060.000
	GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LTD	661,000	22.700	15,004,700.000
	CHINA RESOURCES GAS GROUP LTD	89,800	19.030	1,708,894.000
	BYD CO LTD	372,500	100.700	37,510,750.000
	CHINA OILFIELD SERVICES LTD	160,000	8.630	1,380,800.000
	MMG LTD	400,000	9.380	3,752,000.000
	ORIENT OVERSEAS INTERNATIONAL	12,500	141.000	1,762,500.000
	PICC PROPERTY & CASUALTY -H	711,788	14.870	10,584,287.560
	AVICHINA INDUSTRY & TECHNOLOGY	368,000	3.500	1,288,000.000
	CHINA RESOURCES POWER HOLDINGS	205,200	20.060	4,116,312.000
	GREAT WALL MOTOR COMPANY LTD	222,000	12.250	2,719,500.000
	CHINA LIFE INSURANCE CO LTD	755,000	31.180	23,540,900.000
	ZIJIN MINING GROUP CO LTD	585,000	38.160	22,323,600.000
	SHANDONG WEIGAO GROUP MEDICAL-H	270,000	3.560	961,200.000
	WEICHAI POWER CO LTD	187,440	43.700	8,191,128.000
	TINGYI HOLDING CORP	220,000	12.350	2,717,000.000
	TSINGTAO BREWERY CO LTD	62,000	52.650	3,264,300.000
	GUANGDONG INVESTMENTS LTD	270,000	8.160	2,203,200.000
	CHINA RESOURCES BEER HOLDINGS	160,833	26.160	4,207,391.280
	SINO BIOPHARMACEUTICAL	1,083,250	5.460	5,914,545.000
	CHINA MENGNIU DAIRY CO	306,000	17.380	5,318,280.000
	TENCENT HOLDINGS LTD	641,900	477.400	306,443,060.000
	PING AN INSURANCE GROUP CO-H	675,500	66.000	44,583,000.000
	LI NING CO LTD	241,500	19.860	4,796,190.000
	CHINA POWER INTERNATIONAL	416,000	3.380	1,406,080.000
	ZTE CORP	75,488	27.520	2,077,429.760
	CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD	341,000	45.760	15,604,160.000
	COSCO SHIPPING HOLDINGS CO LTD	255,750	14.760	3,774,870.000
	BANK OF COMMUNICATIONS	862,205	7.270	6,268,230.350
	CHINA STATE CONSTRUCTION INT HOLDINGS LTD	110,250	9.420	1,038,555.000
	AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS INC	82,000	39.120	3,207,840.000
	BAIDU INC	225,250	137.300	30,926,825.000
	CHINA CONSTRUCTION BANK	9,663,530	8.880	85,812,146.400
	SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP HOLDINGS LTD	80,000	46.320	3,705,600.000
	CHINA NATIONAL BLDG MATERIAL	416,000	5.840	2,429,440.000
	BANK OF CHINA LTD	7,189,200	5.140	36,952,488.000
	CHINA MERCHANTS BANK CO LTD	384,470	47.820	18,385,355.400
	IND & COMM BK OF CHINA - H	6,562,235	6.990	45,870,022.650
	ZHAOJIN MINING INDUSTRY CO LTD	173,500	29.800	5,170,300.000
	CHINA COAL ENERGY CO	192,000	12.970	2,490,240.000
	HAITIAN INTERNATIONAL HOLDINGS LTD	80,000	21.780	1,742,400.000
	ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC CO LTD	45,600	37.800	1,723,680.000
	CMOC GROUP LIMITED	357,000	19.670	7,022,190.000
	CHINA CITIC BANK-H	869,800	8.360	7,271,528.000
	SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP CO LTD	68,800	67.200	4,623,360.000
	ANTA SPORTS PRODUCTS LTD	128,800	78.950	10,168,760.000
	BOSIDENG INTERNATIONAL HOLDINGS LTD	462,000	4.350	2,009,700.000
	KINGSOFT CORP LTD	99,200	24.500	2,430,400.000
	GCL POLY ENERGY HOLDINGS LTD	2,537,000	0.920	2,334,040.000
	SINOTRUK HONG KONG LTD	70,500	39.620	2,793,210.000
	CHINA RAILWAY GROUP LTD	436,000	3.870	1,687,320.000
	BYD ELECTRONIC INTERNATIONAL CO LTD	81,500	28.420	2,316,230.000
	WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD	547,000	4.370	2,390,390.000
	CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP CO LTD	260,000	35.540	9,240,400.000
	CRRC CORP LTD - H	400,000	5.240	2,096,000.000
	SINOPHARM GROUP CO	136,000	18.730	2,547,280.000
	CHINA HONGQIAO GROUP LTD	290,500	33.440	9,714,320.000
	CHONGQING RURAL COMMERCIAL BANK	232,000	6.880	1,596,160.000
	CHINA LONGYUAN POWER GROUP CORP	234,000	6.890	1,612,260.000
	CHOW TAI FOOK JEWELLERY GROUP LTD	207,400	11.630	2,412,062.000
	LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD	220,000	8.670	1,907,400.000
	NEW CHINA LIFE INSURANCE CO LTD	96,000	52.600	5,049,600.000
	CHINA MINSHENG BANKING CORP LTD	628,156	3.590	2,255,080.040
	CHINA GOLD INTERNATIONAL RESOURCES CORP LTD	24,500	173.800	4,258,100.000
	AGRICULTURAL BANK OF CHINA	2,773,000	5.960	16,527,080.000
	FAR EAST HORIZON LTD	243,000	7.710	1,873,530.000
	CITIC SECURITIES CO LTD	163,000	27.700	4,515,100.000
	CHINA NONFERROUS MINING CORP LTD	137,000	14.300	1,959,100.000
	PEOPLE'S INSURANCE CO GROUP OF CHINA LTD	857,000	5.450	4,670,650.000
	CHINA GALAXY SECURITIES CO LTD	336,000	8.510	2,859,360.000
	HANERGY THIN FILM POWER GROUP	986,000	0.000	0.000
	CHINA HUISHAN DAIRY HOLDINGS CO LTD	323,000	0.000	0.000
	GUOTAI HAITONG SECURITIES CO LTD	205,352	13.700	2,813,322.400
	POSTAL SAVINGS BANK OF CHINA CO LTD	875,000	5.160	4,515,000.000
	GENSCRIPT BIOTECH CORP	106,000	15.480	1,640,880.000
	SHANDONG GOLD MINING CO LTD	99,750	30.960	3,088,260.000
	CHINA TOWER CORP LTD	440,500	11.020	4,854,310.000
	XIAOMI CORP	1,736,200	31.120	54,030,544.000
	BEONE MEDICINES LTD	86,700	188.900	16,377,630.000
	WUXI APPTEC CO LTD	36,712	139.800	5,132,337.600
	MEITUAN	503,410	84.250	42,412,292.500
	TONGCHENG TRAVEL HOLDINGS LTD	122,800	17.840	2,190,752.000
	HAIDILAO INTERNATIONAL HOLDING LTD	157,000	14.610	2,293,770.000
	XINYI SOLAR HOLDINGS LTD	486,000	3.160	1,535,760.000
	INNOVENT BIOLOGICS INC	149,500	91.100	13,619,450.000
	ZHEJIANG LEAPMOTOR TECHNOLOGY LTD	49,000	46.840	2,295,160.000
	HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP CO LTD	156,000	37.680	5,878,080.000
	CHINA FEIHE LTD	407,000	3.410	1,387,870.000
	ALIBABA GROUP HOLDING LTD	1,728,368	140.900	243,527,051.200
	JD.COM INC	241,735	119.000	28,766,465.000
	SMOORE INTERNATIONAL HOLDINGS LTD	186,000	10.320	1,919,520.000
	KUAISHOU TECHNOLOGY	251,000	48.400	12,148,400.000
	HAIER SMART HOME CO LTD	252,600	21.780	5,501,628.000
	BILIBILI INC	24,420	176.400	4,307,688.000
	AKESO INC	65,000	137.900	8,963,500.000
	NETEASE INC	176,100	185.600	32,684,160.000
	REMEGEN CO LTD	19,000	101.500	1,928,500.000
	PONY AI INC	18,900	80.000	1,512,000.000
	GDS HOLDINGS LTD	110,100	44.200	4,866,420.000
	NONGFU SPRING CO LTD	198,600	47.060	9,346,116.000
	LI AUTO INC	122,500	69.950	8,568,875.000
	JD HEALTH INTERNATIONAL INC	110,650	46.600	5,156,290.000
	CHINA RESOURCES MIXC LIFESTYLE SERVICES LTD	63,200	49.480	3,127,136.000
	ZTO EXPRESS CAYMAN INC	41,800	200.800	8,393,440.000
	YUM CHINA HOLDINGS INC	36,250	381.000	13,811,250.000
	NEW ORIENTAL EDUCATION & TECHNOLOGY GROUP INC	134,300	43.560	5,850,108.000
	POP MART INTERNATIONAL GROUP LTD	52,800	162.200	8,564,160.000
	KE HOLDINGS INC	210,600	48.160	10,142,496.000
	JD LOGISTICS INC	189,500	15.090	2,859,555.000
	GIANT BIOGENE HOLDING CO LTD	42,400	31.360	1,329,664.000
	TRIP.COM GROUP LTD	62,850	420.400	26,422,140.000
	NETEASE CLOUD MUSIC INC	9,450	123.800	1,169,910.000
	XPENG INC	127,700	62.250	7,949,325.000
	SENSETIME GROUP INC	2,742,000	2.080	5,703,360.000
	NIO INC	188,720	47.240	8,915,132.800
	SICHUAN KELUN-BIOTECH BIOPHARMACEUTICAL CO LTD	5,300	455.000	2,411,500.000
	MIDEA GROUP CO LTD	42,500	85.300	3,625,250.000
	WUXI XDC CAYMAN INC	37,500	57.350	2,150,625.000
	MINISO GROUP HOLDING LTD	49,000	28.740	1,408,260.000
	XTALPI HOLDINGS LTD	176,000	9.250	1,628,000.000
	UBTECH ROBOTICS CORP LTD	20,550	109.800	2,256,390.000
	HUA HONG SEMICONDUCTOR LTD	74,000	141.400	10,463,600.000
	J&T GLOBAL EXPRESS LTD	229,400	9.880	2,266,472.000
	HORIZON ROBOTICS INC	514,200	7.240	3,722,808.000
	LAOPU GOLD CO LTD	2,900	586.000	1,699,400.000
	CGN POWER CO LTD	1,071,000	3.490	3,737,790.000
	YANGTZE OPTICAL FIBRE AND CABLE JOINT STOCK LTD CO	39,000	232.800	9,079,200.000
	ZIJIN GOLD INTERNATIONAL CO LTD	21,100	167.900	3,542,690.000
	CONTEMPORARY AMPEREX TECHNOLOGY CO LTD	9,800	665.000	6,517,000.000
	HESAI GROUP	11,480	178.800	2,052,624.000
	GF SECURITIES CO LTD	111,400	17.600	1,960,640.000
	FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP CO LTD	59,200	62.800	3,717,760.000
	HUATAI SECURITIES CO LTD	136,000	16.670	2,267,120.000
	3SBIO INC	173,000	22.940	3,968,620.000
	CHINA HUARONG ASSET MANAGEMENT CO LTD	1,605,000	0.750	1,203,750.000
	CHINA LITERATURE LTD	37,600	27.180	1,021,968.000
	MEITU INC	362,000	4.720	1,708,640.000
	BOC AVIATION LTD	25,000	82.700	2,067,500.000
	YADEA GROUP HOLDINGS LTD	124,000	12.320	1,527,680.000
	CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORP LTD	174,400	21.740	3,791,456.000
	WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC	357,000	33.280	11,880,960.000
	HENGTEN NETWORKS GROUP LTD	1,180,000	1.400	1,652,000.000
	GANFENG LITHIUM GROUP CO LTD	43,400	89.000	3,862,600.000
	C&D INTERNATIONAL INVESTMENT GROUP LTD	82,000	16.300	1,336,600.000
香港・ドル　小計		80,418,240		1,756,495,252.540
				(35,217,729,813)
台湾・ドル	ACCTON TECHNOLOGY CORP	51,091	2,560.000	130,792,960.000
	ASUSTEK COMPUTER INC	69,258	639.000	44,255,862.000
	REALTEK SEMICONDUCTOR CORP	48,314	539.000	26,041,246.000
	ASIA CEMENT CORP	239,984	34.950	8,387,440.800
	TAIWAN BUSINESS BANK	710,401	16.150	11,472,976.150
	GOLD CIRCUIT ELECTRONICS LTD	32,444	1,450.000	47,043,800.000
	VANGUARD INTERNATIONAL SEMICONDUCTOR CORP	103,578	185.500	19,213,719.000
	GIGABYTE TECHNOLOGY CO LTD	55,350	309.000	17,103,150.000
	UNIMICRON TECHNOLOGY CORP	129,917	896.000	116,405,632.000
	QUANTA COMPUTER INC	273,369	344.000	94,038,936.000
	EVA AIRWAYS CORP	270,721	35.400	9,583,523.400
	CATCHER TECHNOLOGY CO LTD	51,270	206.000	10,561,620.000
	CHANG HWA COMMERCIAL BANK	678,662	20.900	14,184,035.800
	CHINA AIRLINES	314,059	18.600	5,841,497.400
	CHINA STEEL CORP	1,259,775	18.850	23,746,758.750
	ADVANTECH CO LTD	47,796	444.000	21,221,424.000
	CHROMA ATE INC	38,774	2,325.000	90,149,550.000
	COMPAL ELECTRONICS INC	397,318	29.450	11,701,015.100
	DELTA ELECTRONICS INC	195,885	2,280.000	446,617,800.000
	CHUNGHWA TELECOM CO LTD	374,101	135.500	50,690,685.500
	TAIWAN MOBILE CO LTD	185,636	110.000	20,419,960.000
	ELITE MATERIAL CO LTD	30,772	4,960.000	152,629,120.000
	EVERGREEN MARINE CORP	106,547	213.500	22,747,784.500
	FAR EASTERN NEW CENTURY CORP	334,073	26.000	8,685,898.000
	NOVATEK MICROELECTRONICS LTD	57,522	453.000	26,057,466.000
	FORTUNE ELECTRIC CO LTD	14,657	891.000	13,059,387.000
	FORMOSA PLASTICS CORP	397,769	49.550	19,709,453.950
	FORMOSA CHEMICALS & FIBRE CO	370,722	49.450	18,332,202.900
	KING YUAN ELECTRONICS CO LTD	112,907	339.000	38,275,473.000
	MEDIATEK INC	153,392	3,420.000	524,600,640.000
	FUBON FINANCIAL HOLDING CO LTD	852,334	94.500	80,545,563.000
	HUA NAN FINANCIAL HOLDINGS CO LTD	891,734	33.300	29,694,742.200
	HOTAI MOTOR CO LTD	33,668	487.000	16,396,316.000
	FAR EASTONE TELECOMMUNICATIONS CO LTD	171,373	95.400	16,348,984.200
	YUANTA FINANCIAL HOLDING CO LTD	1,055,160	56.100	59,194,476.000
	CATHAY FINANCIAL HOLDING CO	971,906	79.000	76,780,574.000
	KGI FINANCIAL HOLDING CO LTD	1,607,982	22.450	36,099,195.900
	E.SUN FINANCIAL HOLDING CO LTD	1,434,706	32.100	46,054,062.600
	HON HAI PRECISION INDUSTRY	1,264,630	253.500	320,583,705.000
	MEGA FINANCIAL HOLDING CO LTD	1,218,878	39.650	48,328,512.700
	LARGAN PRECISION CO LTD	10,349	2,575.000	26,648,675.000
	TS FINANCIAL HOLDING CO LTD	2,154,778	24.000	51,714,672.000
	INVENTEC CO LTD	250,778	49.950	12,526,361.100
	LITE-ON TECHNOLOGY CORP	202,479	203.500	41,204,476.500
	SINOPAC FINANCIAL HOLDINGS CO LTD	1,267,856	30.900	39,176,750.400
	CTBC FINANCIAL HOLDING CO LTD	1,694,415	56.200	95,226,123.000
	ASIA VITAL COMPONENTS CO LTD	33,578	2,415.000	81,090,870.000
	FIRST FINANCIAL HOLDING CO LTD	1,131,807	29.150	32,992,174.050
	NAN YA PLASTICS CORP	502,923	90.300	45,413,946.900
	WISTRON CORP	299,126	146.000	43,672,396.000
	UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CORP	503,007	69.400	34,908,685.800
	PRESIDENT CHAIN STORE CORP	56,940	228.500	13,010,790.000
	E INK HOLDINGS INC	83,129	153.000	12,718,737.000
	INTERNATIONAL GAMES SYSTEM CO LTD	21,809	720.000	15,702,480.000
	TCC GROUP HOLDINGS	675,532	25.500	17,226,066.000
	TECO ELECTRIC AND MACHINERY CO LTD	120,873	74.000	8,944,602.000
	TAIWAN SEMICONDUCTOR	2,475,561	2,310.000	5,718,545,910.000
	UNITED MICROELECTRONICS CORP	1,151,353	96.500	111,105,564.500
	WAN HAI LINES LTD	63,482	78.200	4,964,292.400
	YAGEO CORP	168,400	371.500	62,560,600.000
	YANG MING MARINE TRANSPORT	163,095	50.700	8,268,916.500
	KING SLIDE WORKS CO LTD	5,379	4,840.000	26,034,360.000
	TAIWAN HIGH SPEED RAIL CORP	220,476	26.350	5,809,542.600
	GLOBAL UNICHIP CORP	8,463	5,450.000	46,123,350.000
	INNOLUX CORPORATION	784,074	29.750	23,326,201.500
	LOTES CO LTD	8,806	2,850.000	25,097,100.000
	EMEMORY TECHNOLOGY INC	6,253	4,705.000	29,420,365.000
	JENTECH PRECISION INDUSTRIAL CO LTD	8,859	3,875.000	34,328,625.000
	PEGATRON CORP	219,164	84.300	18,475,525.200
	ALCHIP TECHNOLOGIES LTD	7,967	4,795.000	38,201,765.000
	AIRTAC INTERNATIONAL GROUP	14,474	1,490.000	21,566,260.000
	CHAILEASE HOLDING CO LTD	155,328	114.500	17,785,056.000
	BIZLINK HOLDING INC	17,869	2,780.000	49,675,820.000
	ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING LTD	73,401	427.000	31,342,227.000
	TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL HOLDING	1,119,256	23.000	25,742,888.000
	SHANGHAI COMMERCIAL & SAVINGS BANK LTD	425,231	38.800	16,498,962.800
	ASPEED TECHNOLOGY INC	2,960	17,890.000	52,954,400.000
	WIWYNN CORP	10,950	4,880.000	53,436,000.000
	ASE TECHNOLOGY HOLDING CO LTD	335,505	540.000	181,172,700.000
	PHARMAESSENTIA CORP	28,915	659.000	19,054,985.000
	CALIWAY BIOPHARMACEUTICALS CO LTD	95,155	101.000	9,610,655.000
	GLOBALWAFERS CO LTD	26,434	793.000	20,962,162.000
	HON PRECISION INC	7,874	5,835.000	45,944,790.000
台湾・ドル　小計		33,222,498		10,043,783,978.100
				(50,207,871,730)
南アフリカ・ランド	BIDVEST GROUP LTD	32,012	237.780	7,611,813.360
	CLICKS GROUP LTD	26,121	265.800	6,942,961.800
	DISCOVERY LTD	57,591	271.410	15,630,773.310
	GOLD FIELDS LTD	89,871	761.500	68,436,766.500
	REMGRO LTD	47,647	192.360	9,165,376.920
	HARMONY GOLD MINING CO LTD	58,146	300.890	17,495,549.940
	CAPITEC BANK HOLDINGS LTD	8,701	4,406.330	38,339,477.330
	MTN GROUP LTD	172,158	210.650	36,265,082.700
	FIRSTRAND LTD	508,329	91.930	46,730,684.970
	NASPERS LTD	78,857	922.420	72,739,273.940
	NEDBANK GROUP LTD	47,000	265.880	12,496,360.000
	VALTERRA PLATINUM LIMITED	26,909	1,506.940	40,550,248.460
	SASOL LTD	59,212	206.850	12,248,002.200
	SHOPRITE HOLDINGS LTD	47,584	284.220	13,524,324.480
	STANDARD BANK GROUP LTD	132,242	309.970	40,991,052.740
	ABSA GROUP LTD	84,329	231.360	19,510,357.440
	SANLAM LTD	186,989	87.450	16,352,188.050
	IMPALA PLATINUM HOLDINGS LTD	88,671	272.440	24,157,527.240
	OUTSURANCE GROUP LTD	88,389	71.090	6,283,574.010
	VODACOM GROUP PTY LTD	60,033	147.650	8,863,872.450
	NEPI ROCKCASTLE NV	57,465	141.750	8,145,663.750
	REINET INVESTMENTS SCA	14,066	567.980	7,989,206.680
	PEPKOR HOLDINGS LTD	348,081	22.750	7,918,842.750
	SIBANYE STILLWATER LTD	291,568	56.310	16,418,194.080
	NORTHAM PLATINUM HOLDINGS LTD	37,574	362.470	13,619,447.780
	ANGLOGOLD ASHANTI PLC	50,507	1,670.930	84,393,661.510
	BID CORP LTD	34,891	410.000	14,305,310.000
南アフリカ・ランド　小計		2,734,943		667,125,594.390
				(6,364,378,170)
合計		384,861,948		197,324,541,747
				(197,324,541,747)

（２）株式以外の有価証券

2026年5月8日現在
種類	通貨	銘柄	券面総額	評価額	備考
投資信託受益証券	ブラジル・レアル	BANCO BTG PACTUAL SA	121,900.000	6,972,680.000
		ENERGISA SA	31,460.000	1,642,212.000
		KLABIN SA	79,032.000	1,345,124.640
	ブラジル・レアル　小計		232,392.000	9,960,016.640
				(317,707,599)
	メキシコ・ペソ	CEMEX SAB DE CV	1,540,075.000	35,175,313.000
		COCA-COLA FEMSA SAB DE CV	49,800.000	9,145,272.000
		FOMENTO ECONOMICO MEXICANO SAB DE CV	169,890.000	35,117,961.900
	メキシコ・ペソ　小計		1,759,765.000	79,438,546.900
				(721,730,973)
投資信託受益証券　合計			1,992,157	1,039,438,572
				(1,039,438,572)
投資証券	メキシコ・ペソ	FIBRA UNO ADMINISTRACION SA	275,500.000	8,479,890.000
		PROLOGIS PROPERTY MEXICO SA DE CV	112,105.000	9,181,399.500
	メキシコ・ペソ　小計		387,605.000	17,661,289.500
				(160,459,880)
投資証券　合計			387,605	160,459,880
				(160,459,880)
合計				1,199,898,452
				(1,199,898,452)

（注）投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

（注）
１．各種通貨毎の小計の欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。
２．合計欄における（　）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
３．外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入株式時価比率（％）	組入投資信託受益証券時価比率（％）	組入投資証券時価比率（％）	有価証券の合計金額に対する比率（％）
アメリカ・ドル	株式	35銘柄	1.77	－	－	1.84
アラブ首長国連邦・ディルハム	株式	16銘柄	1.11	－	－	1.16
インド・ルピー	株式	164銘柄	11.08	－	－	11.55
インドネシア・ルピア	株式	17銘柄	0.68	－	－	0.70
オフショア・人民元	株式	406銘柄	3.47	－	－	3.61
カタール・リアル	株式	12銘柄	0.49	－	－	0.51
クウェート・ディナール	株式	7銘柄	0.53	－	－	0.55
コロンビア・ペソ	株式	3銘柄	0.12	－	－	0.13
サウジアラビア・リアル	株式	33銘柄	2.34	－	－	2.44
タイ・バーツ	株式	18銘柄	0.93	－	－	0.97
チェコ・コルナ	株式	3銘柄	0.10	－	－	0.11
チリ・ペソ	株式	11銘柄	0.44	－	－	0.46
トルコ・リラ	株式	12銘柄	0.42	－	－	0.44
ハンガリー・フォリント	株式	3銘柄	0.33	－	－	0.34
フィリピン・ペソ	株式	11銘柄	0.29	－	－	0.30
ブラジル・レアル	株式	39銘柄	3.44	－	－	3.75
	投資信託受益証券	3銘柄	－	0.15	－
ポーランド・ズロチ	株式	16銘柄	0.99	－	－	1.03
マレーシア・リンギット	株式	27銘柄	1.03	－	－	1.07
メキシコ・ペソ	株式	17銘柄	1.31	－	－	1.81
	投資信託受益証券	3銘柄	－	0.35	－
	投資証券	2銘柄	－	－	0.08
ユーロ	株式	9銘柄	0.44	－	－	0.46
韓国・ウォン	株式	80銘柄	19.72	－	－	20.54
香港・ドル	株式	165銘柄	17.03	－	－	17.74
台湾・ドル	株式	83銘柄	24.27	－	－	25.29
南アフリカ・ランド	株式	27銘柄	3.08	－	－	3.21

（注）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。

第２　信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。

第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。

有価証券報告書（内国投資信託受益証券）_20260728105247

２【ファンドの現況】

【純資産額計算書】

2026年5月29日現在
Ⅰ　資産総額	19,286,634,259円
Ⅱ　負債総額	32,789,604円
Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）	19,253,844,655円
Ⅳ　発行済数量	6,100,430,310口
Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）	3.1561円

（参考）

エマージング株式パッシブ・マザーファンド

2026年5月29日現在
Ⅰ　資産総額	214,307,861,969円
Ⅱ　負債総額	44,642,755円
Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）	214,263,219,214円
Ⅳ　発行済数量	69,210,206,220口
Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）	3.0958円

第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

(1)受益証券の名義書換

該当事項はありません。

ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。

なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。

(2)受益者等名簿

該当事項はありません。

(3)受益者に対する特典

該当事項はありません。

(4)受益権の譲渡制限

譲渡制限はありません。

①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。

②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。

③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。

(5)受益権の譲渡の対抗要件

受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。

(6)受益権の再分割

委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。

(7)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。

有価証券報告書（内国投資信託受益証券）_20260728105247

第二部【委託会社等の情報】

第１【委託会社等の概況】

１【委託会社等の概況】

（1）資本金の額（2026年5月29日現在）

資本金の額　　　　　　　　20億円

発行する株式総数^※　　　100,000株

（普通株式上限100,000株、Ａ種種類株式上限30,000株）

発行済株式総数　　　　　40,000株

（普通株式24,490株、Ａ種種類株式15,510株）

※種類株式の発行が可能

直近５カ年の資本金の増減：該当事項はありません。

（2）会社の機構（2026年5月29日現在）

①　会社の意思決定機構

業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。

取締役は株主総会で選任されます。取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、その選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した取締役（監査等委員である取締役を除く。）の補欠として選任された取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、現任取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期の満了の時までとします。

また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である取締役の補欠として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である取締役の任期の満了の時までとします。

取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議にしたがい業務を執行します。

また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。

取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締役会の議長は、原則として取締役社長があたります。

取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の過半数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。

②　投資運用の意思決定機構

1.投資環境見通しおよび運用方針の策定

2.運用計画、売買計画の決定

２【事業の内容及び営業の概況】

「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）ならびにその受益証券（受益権）の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っています。

2026年5月29日現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。（親投資信託を除く）

基本的性格	本数	純資産総額（単位：円）
追加型公社債投資信託	26	1,684,600,462,444
追加型株式投資信託	760	21,998,322,099,440
単位型公社債投資信託	16	24,568,964,785
単位型株式投資信託	150	781,110,557,202
合計	952	24,488,602,083,871

３【委託会社等の経理状況】

1．委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により作成しております。

2．財務諸表の金額は、百万円未満の端数を切り捨てて記載しております。

3．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第41期事業年度（自2025年4月1日至2026年3月31日）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。

（１）【貸借対照表】

			（単位：百万円）
	第40期（2025年3月31日現在）		第41期（2026年3月31日現在）
（資産の部）
流動資産
現金・預金		40,201		44,626
有価証券		0		－
金銭の信託		31,340		31,701
未収委託者報酬		19,595		21,109
未収運用受託報酬		4,015		8,039
未収投資助言報酬		359		381
未収収益		11		18
前払費用		1,758		1,764
その他		2,106		2,130
流動資産計		99,390		109,772

固定資産
有形固定資産		1,361		1,099
建物	※1	841	※1	735
器具備品	※1	352	※1	341
リース資産	※1	3	※1	1
建設仮勘定		163		20
無形固定資産		3,771		3,871
ソフトウエア		2,740		2,936
ソフトウエア仮勘定		1,030		934
電話加入権		0		0
投資その他の資産		9,039		8,550
投資有価証券		183		106
関係会社株式		4,037		3,364
長期差入保証金		760		774
繰延税金資産		3,842		4,054
その他		215		250
固定資産計		14,172		13,521
資産合計		113,562		123,293

			（単位：百万円）
	第40期（2025年3月31日現在）		第41期（2026年3月31日現在）
（負債の部）
流動負債
預り金		227		520
リース債務		1		1
未払金		8,823		9,766
未払収益分配金		1		1
未払償還金		0		1
未払手数料		8,596		9,373
その他未払金		225		390
未払費用		9,265		11,969
未払法人税等		4,277		4,023
未払消費税等		1,606		1,883
賞与引当金		2,198		2,225
役員賞与引当金		60		60
流動負債計		26,462		30,451
固定負債
リース債務		2		0
退職給付引当金		2,715		2,721
時効後支払損引当金		64		53
固定負債計		2,781		2,775
負債合計		29,244		33,227
（純資産の部）
株主資本
資本金		2,000		2,000
資本剰余金		19,552		19,552
資本準備金		2,428		2,428
その他資本剰余金		17,124		17,124
利益剰余金		62,765		68,513
利益準備金		123		123
その他利益剰余金		62,642		68,390
別途積立金		31,680		31,680
繰越利益剰余金		30,962		36,710
株主資本計		84,318		90,066
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金		△0		△0
評価・換算差額等計		△0		△0
純資産合計		84,318		90,066
負債・純資産合計		113,562		123,293

（２）【損益計算書】

				（単位：百万円）
	第40期（自　2024年4月1日至　2025年3月31日）			第41期（自　2025年4月1日至　2026年3月31日）
営業収益
委託者報酬		112,281			117,297
運用受託報酬		17,981			23,568
投資助言報酬		2,374			1,997
その他営業収益		30			24
営業収益計			132,668			142,888
営業費用
支払手数料		49,384			51,925
広告宣伝費		401			297
公告費		0			－
調査費		39,013			43,316
調査費		14,703			18,298
委託調査費		24,309			25,017
委託計算費		522			308
営業雑経費		774			711
通信費		38			36
印刷費		538			473
協会費		67			66
諸会費		47			47
支払販売手数料		81			88
営業費用計			90,097			96,558
一般管理費
給料		11,477			11,766
役員報酬		181			183
給料・手当		10,148			10,445
賞与		1,147			1,137
交際費		59			82
寄付金		12			17
旅費交通費		246			307
租税公課		668			1,028
不動産賃借料		1,085			1,107
退職給付費用		421			431
固定資産減価償却費		1,457			1,460
福利厚生費		57			58
修繕費		0			0
賞与引当金繰入額		2,198			2,225
役員賞与引当金繰入額		60			60
機器リース料		0			0
事務委託費		3,261			3,472
事務用消耗品費		43			53
器具備品費		2			1
諸経費		313			210
一般管理費計			21,366			22,286
営業利益			21,204			24,043

				（単位：百万円）
	第40期（自　2024年4月1日至　2025年3月31日）			第41期（自　2025年4月1日至　2026年3月31日）
営業外収益
受取利息		12			50
受取配当金	※1	450		※1	328
時効成立分配金・償還金		0			0
金銭の信託運用益		－			631
雑収入		11			10
時効後支払損引当金戻入額		7			8
営業外収益計			482			1,030
営業外費用
投資信託償還損		－			0
為替差損		39			51
金銭の信託運用損		329			－
早期割増退職金		6			27
営業外費用計			374			78
経常利益			21,312			24,994
特別利益
固定資産売却益	※2	6		※2	0
特別利益計			6			0
特別損失
固定資産除却損		13			0
投資有価証券売却損		－			22
関係会社株式評価損		31			523
関係会社清算損		25			4
特別損失計			70			550
税引前当期純利益			21,247			24,444
法人税、住民税及び事業税			7,356			7,469
法人税等調整額			△435			△212
法人税等合計			6,920			7,256
当期純利益			14,326			17,187

（３）【株主資本等変動計算書】

第40期（自　2024年4月1日　至　2025年3月31日）

（単位：百万円）
	株主資本
	資本金	資本剰余金			利益剰余金				株主資本合計
		資本準備金	その他資本剰余金	資本剰余金合計	利益準備金	その他利益剰余金		利益剰余金合計
		資本準備金	その他資本剰余金	資本剰余金合計	利益準備金	別途積立金	繰越利益剰余金	利益剰余金合計
当期首残高	2,000	2,428	17,124	19,552	123	31,680	27,490	59,294	80,846
当期変動額
剰余金の配当							△ 10,855	△ 10,855	△ 10,855
当期純利益							14,326	14,326	14,326
株主資本以外の項目の当期変動額(純額)
当期変動額合計	-	-	-	-	-	-	3,471	3,471	3,471
当期末残高	2,000	2,428	17,124	19,552	123	31,680	30,962	62,765	84,318

	評価・換算差額等		純資産合計
	その他有価証券評価差額金	評価・換算差額等合計	純資産合計
当期首残高	△0	△0	80,846
当期変動額
剰余金の配当			△ 10,855
当期純利益			14,326
株主資本以外の項目の当期変動額(純額)	0	0	0
当期変動額合計	0	0	3,471
当期末残高	△0	△0	84,318

第41期（自　2025年4月1日　至　2026年3月31日）

（単位：百万円）
	株主資本
	資本金	資本剰余金			利益剰余金				株主資本合計
		資本準備金	その他資本剰余金	資本剰余金合計	利益準備金	その他利益剰余金		利益剰余金合計
		資本準備金	その他資本剰余金	資本剰余金合計	利益準備金	別途積立金	繰越利益剰余金	利益剰余金合計
当期首残高	2,000	2,428	17,124	19,552	123	31,680	30,962	62,765	84,318
当期変動額
剰余金の配当							△ 11,440	△ 11,440	△ 11,440
当期純利益							17,187	17,187	17,187
株主資本以外の項目の当期変動額(純額)
当期変動額合計	-	-	-	-	-	-	5,747	5,747	5,747
当期末残高	2,000	2,428	17,124	19,552	123	31,680	36,710	68,513	90,066

	評価・換算差額等		純資産合計
	その他有価証券評価差額金	評価・換算差額等合計	純資産合計
当期首残高	△0	△0	84,318
当期変動額
剰余金の配当			△ 11,440
当期純利益			17,187
株主資本以外の項目の当期変動額(純額)	0	0	0
当期変動額合計	0	0	5,747
当期末残高	△0	△0	90,066

重要な会計方針

1. 有価証券の評価基準及び評価方法

（1）子会社株式及び関連会社株式

移動平均法による原価法

（2）その他有価証券

市場価格のない株式等以外のもの

決算日の市場価格等に基づく時価法

（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）

市場価格のない株式等

移動平均法による原価法

2. 金銭の信託の評価基準及び評価方法

時価法

3. 固定資産の減価償却の方法

（1）有形固定資産(リース資産を除く)

定率法を採用しております。ただし、建物附属設備については、定額法を採用しております。

なお、主な耐用年数は次のとおりであります。

建物	…	8～18年
器具備品	…	3～20年

（2）無形固定資産(リース資産を除く)

定額法を採用しております。

なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用しております。

（3）リース資産

所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産

リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。

4. 外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。

5. 引当金の計上基準

（1）賞与引当金

従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上しております。

（2）役員賞与引当金

役員に対して支給する賞与の支出に充てるため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上しております。

（3）退職給付引当金

従業員の退職給付に備えるため、退職一時金制度について、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上しております。

①退職給付見込額の期間帰属方法

退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっております。

②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法

過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した額を費用処理しております。

数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。

（4）時効後支払損引当金

時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。

6．収益及び費用の計上基準

当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬及び投資助言報酬を稼得しております。これらには成功報酬が含まれる場合があります。

（1）委託者報酬

委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき、日々の純資産総額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信託によって主に年２回受取ります。当該報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づき、投資信託の運用期間にわたり収益として認識しております。

（2）運用受託報酬

運用受託報酬は、投資顧問契約で定められた報酬に基づき、確定した報酬を顧問口座によって主に年１回又は２回受取ります。当該報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づき、顧問口座の運用期間にわたり収益として認識しております。

（3）投資助言報酬

投資助言報酬は、投資助言契約で定められた報酬に基づき、確定した報酬を顧問口座によって主に年２回又は４回受取ります。当該報酬は期間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づき、顧問口座の運用期間にわたり収益として認識しております。

（4）成功報酬

成功報酬は、対象となる投資信託または顧問口座の特定のベンチマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として認識されます。当該報酬は成功報酬を受領する権利が確定した時点で収益として認識しております。

（未適用の会計基準等）

・「リースに関する会計基準」（企業会計基準第34号　2024年9月13日　企業会計基準委員会）

・「リースに関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第33号　2024年9月13日　企業会計基準委員会）等

（1）　概要

企業会計基準委員会において、日本基準を国際的に整合性のあるものとする取組みの一環として、借手の全てのリースについて資産及び負債を認識するリースに関する会計基準の開発に向けて、国際的な会計基準を踏まえた検討が行われ、基本的な方針として、IFRS第16号の単一の会計処理モデルを基礎とするものの、IFRS第16号の全ての定めを採り入れるのではなく、主要な定めのみを採り入れることにより、簡素で利便性が高く、かつ、IFRS第16号の定めを個別財務諸表に用いても、基本的に修正が不要となることを目指したリース会計基準等が公表されました。

借手の会計処理として、借手のリースの費用配分の方法については、IFRS第16号と同様に、リースがファイナンス・リースであるかオペレーティング・リースであるかにかかわらず、全てのリースについて使用権資産に係る減価償却費及びリース負債に係る利息相当額を計上する単一の会計処理モデルが適用されます。

（2）　適用予定日

2028年3月期の期首より適用予定であります。

（3）　当該会計基準等の適用による影響

「リースに関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。

注記事項

（貸借対照表関係）

※1．有形固定資産の減価償却累計額

		（百万円）
	第40期（2025年3月31日現在）	第41期（2026年3月31日現在）
建物	740	849
器具備品	662	705
リース資産	5	7

（損益計算書関係）

※1．各科目に含まれている関係会社に対する営業外収益は、次のとおりであります。

（百万円）

第40期

（自 2024年4月 1日

至 2025年3月31日）

第41期

（自 2025年4月 1日

至 2026年3月31日）

受取配当金

438

314

※2.固定資産売却益

固定資産売却益の内容は、次のとおりであります。

第40期

（自 2024年4月 1日

至 2025年3月31日）

第41期

（自 2025年4月 1日

至 2026年3月31日）

ソフトウエア

（株主資本等変動計算書関係）

第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）

1．発行済株式の種類及び総数に関する事項

発行済株式の種類	当事業年度期首株式数（株）	当事業年度増加株式数（株）	当事業年度減少株式数（株）	当事業年度末株式数（株）
普通株式	24,490	－	－	24,490
A種種類株式	15,510	－	－	15,510
合計	40,000	－	－	40,000

2．配当に関する事項

（1）配当金支払額

決議	株式の種類	配当金（財産）の総額（百万円）	1株当たり配当額（円）	基準日	効力発生日
2024年3月15日みなし株主総会	普通株式	575	14,390	2024年4月1日	2024年4月1日
	A種種類株式
2024年6月17日定時株主総会	普通株式	10,280	257,000	2024年3月31日	2024年6月18日
	A種種類株式

会社法第319条第1項に基づき、2024年3月15日に決議があったものとみなされた株主総会での配当決議は当社の子会社であったAsset Management One USA Inc.（以下「AM-One USA」という）の全株式の現物配当であります。

本現物配当は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「MHFG」という）の子会社である米州みずほLLC（以下「米州みずほ」という）が、2024年10月1日に米国外国銀行規制上の中間持株会社へ移行することに伴う規制上の対応として実施したものです。

当社が100%保有していたAM-One USAの議決権は、本現物配当後、米州みずほが議決権の51%を、第一生命ホールディングス株式会社（以下「DL」という）が議決権の49%をそれぞれ保有します。当社を通じてMHFGとDLが間接的に保有していたAM-One USA株式の議決権比率と同等となります。

（2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

2025年6月16日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。

決議

株式の種類

配当の

原資

配当金の総額（百万円）

1株当たり配当額（円）

基準日

効力発生（予定）日

2025年6月16日

定時株主総会

普通株式

利益

剰余金

11,440

286,000

2025年3月31日

2025年6月17日

A種種類

株式

第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）

1．発行済株式の種類及び総数に関する事項

発行済株式の種類	当事業年度期首株式数（株）	当事業年度増加株式数（株）	当事業年度減少株式数（株）	当事業年度末株式数（株）
普通株式	24,490	－	－	24,490
A種種類株式	15,510	－	－	15,510
合計	40,000	－	－	40,000

2．配当に関する事項

（1）配当金支払額

決議

株式の

種類

配当金の総額（百万円）

1株当たり配当額（円）

基準日

効力発生日

2025年6月16日

定時株主総会

普通株式

11,440

286,000

2025年3月31日

2025年6月17日

A種種類

株式

（2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

2026年6月16日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。

決議

株式の種類

配当の

原資

配当金の総額（百万円）

1株当たり配当額（円）

基準日

効力発生（予定）日

2026年6月16日

定時株主総会

普通株式

利益

剰余金

22,000

550,000

2026年3月31日

2026年6月17日

A種種類

株式

（金融商品関係）

1．金融商品の状況に関する事項

（1）金融商品に対する取組方針

当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、短期的な預金等に限定しております。

当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するため、当該投資信託を特定金外信託を通じて、または直接保有しております。なお、特定金外信託を通じて行っているデリバティブ取引は後述するリスクを低減する目的で行っております。当該デリバティブ取引は、実需の範囲内でのみ利用することとしており、投機的な取引は行わない方針であります。

（2）金融商品の内容及びそのリスク

金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託及びデリバティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リスクに晒されておりますが、デリバティブ取引（為替予約取引、株価指数先物取引及び債券先物取引）を利用して一部リスクを低減しております。

営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されております。

投資有価証券は、主にその他有価証券（投資信託）、業務上の関係を有する企業の株式であり、発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。

営業債務である未払手数料は、１年以内の支払期日であります。

（3）金融商品に係るリスク管理体制

①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理

預金の預入先については、余資運用規程に従い、格付けの高い預入先に限定することにより、リスクの軽減を図っております。

営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を把握する体制としています。

投資有価証券の発行体の信用リスクに関しては、信用情報や時価の把握を定期的に行うことで管理しています。

②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及びリスク量等の実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。

③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰りを確認するとともに、十分な手許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。

（4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。

2．金融商品の時価等に関する事項

貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。

第40期（2025年3月31日現在）

	貸借対照表計上額（百万円）	時価（百万円）	差額（百万円）
（1）有価証券	0	0	－
（2）金銭の信託	31,340	31,340	－
（3）投資有価証券
その他有価証券	0	0	－
資産計	31,342	31,342	－

第41期（2026年3月31日現在）

	貸借対照表計上額（百万円）	時価（百万円）	差額（百万円）
（1）金銭の信託	31,701	31,701	－
（2）投資有価証券
その他有価証券	0	0	－
資産計	31,702	31,702	－

（注1）現金・預金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び未払手数料は、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略しております。

（注2）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

第40期（2025年3月31日現在）

	1年以内（百万円）	1年超5年以内（百万円）	5年超10年以内（百万円）	10年超（百万円）
（1）現金・預金	40,201	－	－	－
（2）有価証券	0	－	－	－
（3）金銭の信託	31,340
（4）未収委託者報酬	19,595	－	－	－
（5）未収運用受託報酬	4,015	－	－	－
（6）投資有価証券その他有価証券(投資信託)	－	0	－	－
合計	95,154	0	－	－

第41期（2026年3月31日現在）

	1年以内（百万円）	1年超5年以内（百万円）	5年超10年以内（百万円）	10年超（百万円）
（1）現金・預金	44,626	－	－	－
（2）金銭の信託	31,701
（3）未収委託者報酬	21,109	－	－	－
（4）未収運用受託報酬	8,039	－	－	－
（5）投資有価証券その他有価証券(投資信託)	－	0	－	－
合計	105,477	0	－	－

3．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分類しております。

レベル1の時価 : 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価

レベル2の時価 : 観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル1のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価

レベル3の時価 : 観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価

時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。

時価で貸借対照表に計上している金融商品

第40期（2025年3月31日現在）

区分	時価（百万円）
区分	レベル1	レベル2	レベル3	合計
（1）有価証券	－	0	－	0
（2）金銭の信託	－	31,340	－	31,340
（3）投資有価証券
その他有価証券	－	0	－	0
資産計	－	31,342	－	31,342

第41期（2026年3月31日現在）

区分	時価（百万円）
区分	レベル1	レベル2	レベル3	合計
（1）金銭の信託	－	31,701	－	31,701
（2）投資有価証券
その他有価証券	－	0	－	0
資産計	－	31,702	－	31,702

（注1）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

有価証券

有価証券は市場における取引価格が存在しない投資信託であり、基準価額を時価としております。

金銭の信託

信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（預金・委託証拠金等）で構成されております。

信託財産を構成する金融商品の時価について、投資信託は基準価額、デリバティブ取引は、取引相手先金融機関より提示された価格によっております。また、その他の資産については短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。

投資有価証券

投資有価証券は市場における取引価格が存在しない投資信託であり、基準価額を時価としております。

（注2）市場価格のない株式等の貸借対照表計上額は次の通りであります。

これらについては、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年3月31日）第5項に従い、2．金融商品の時価等に関する事項及び3．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項で開示している表中には含めておりません。

		（百万円）
	第40期（2025年3月31日現在）	第41期（2026年3月31日現在）
投資有価証券（その他有価証券）
非上場株式	182	106
関係会社株式
非上場株式	4,037	3,364

（有価証券関係）

1. 子会社株式及び関連会社株式

子会社株式及び関連会社株式（第40期の貸借対照表計上額4,037百万円、第41期の貸借対照表計上額3,364百万円）については市場価格がないことから、貸借対照表日における時価及び貸借対照表計上額と当該時価との差額の記載は省略しております。

2. その他有価証券

第40期（2025年3月31日現在）

			（百万円）
区分	貸借対照表日における貸借対照表計上額	取得原価	差額
貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
投資信託	－	－	－
小計	－	－	－
貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
投資信託	1	2	△0
小計	1	2	△0
合計	1	2	△0

（注）非上場株式（貸借対照表計上額182百万円）については、市場価格がないことから、上表に含めておりません。

第41期（2026年3月31日現在）

			（百万円）
区分	貸借対照表日における貸借対照表計上額	取得原価	差額
貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
投資信託	－	－	－
小計	－	－	－
貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
投資信託	0	1	△0
小計	0	1	△0
合計	0	1	△0

（注）非上場株式（貸借対照表計上額106百万円）については、市場価格がないことから、上表に含めておりません。

3．事業年度中に売却したその他有価証券

第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）

該当はありません。

第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）

区分

売却額

（百万円）

売却益の合計額

（百万円）

売却損の合計額

（百万円）

株式

－

4．減損処理を行った有価証券

前事業年度において、有価証券について31百万円（関係会社株式31百万円）減損処理を行っております。

当事業年度において、有価証券について523百万円（関係会社株式523百万円）減損処理を行っております。

（退職給付関係）

1．採用している退職給付制度の概要

当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります）を採用しております。確定拠出型の制度としては確定拠出年金制度を採用しております。

2．確定給付制度

（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表

			（百万円）
		第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）	第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）
退職給付債務の期首残高		2,760	2,759
	勤務費用	299	311
	利息費用	2	2
	数理計算上の差異の発生額	18	△439
	退職給付の支払額	△321	△320
退職給付債務の期末残高		2,759	2,313

（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

		（百万円）
	第40期（2025年3月31日現在）	第41期（2026年3月31日現在）
非積立型制度の退職給付債務	2,759	2,313
未積立退職給付債務	2,759	2,313
未認識数理計算上の差異	△44	408
未認識過去勤務費用	0	-
貸借対照表に計上された負債と資産の純額	2,715	2,721

退職給付引当金	2,715	2,721
貸借対照表に計上された負債と資産の純額	2,715	2,721

（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

		（百万円）
	第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）	第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）
勤務費用	299	311
利息費用	2	2
数理計算上の差異の費用処理額	14	12
過去勤務費用の費用処理額	△0	△0
その他	△4	△3
確定給付制度に係る退職給付費用	312	323

（注）上記退職給付費用以外に早期割増退職金として、前事業年度において6百万円、当事業年度において27百万円を営業外費用に計上しております。

（4）数理計算上の計算基礎に関する事項

　　　主要な数理計算上の計算基礎

第40期

（2025年3月31日現在）

第41期

（2026年3月31日現在）

割引率

0.09％

2.14％

予想昇給率

　　　 1.00％～3.56％

3．確定拠出制度

当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度108百万円、当事業年度105百万円であります。

（税効果会計関係）

1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

	第40期			第41期
	(2025年3月31日現在)			(2026年3月31日現在)
繰延税金資産			（百万円）			（百万円）
未払事業税		259			225
未払事業所税		10			10
賞与引当金		673			701
未払法定福利費		106			110
運用受託報酬		555			1,534
資産除去債務		20			23
減価償却超過額（一括償却資産）		5			3
減価償却超過額		66			71
繰延資産償却超過額（税法上）		407			407
退職給付引当金		855			857
時効後支払損引当金		20			16
ゴルフ会員権評価損		2			2
関係会社株式評価損		774			－
投資有価証券評価損		4			4
減損損失		73			73
その他		6			11
その他有価証券評価差額金		0			0
繰延税金資産合計		3,842			4,054
繰延税金負債
繰延税金負債合計		－			－
繰延税金資産の純額		3,842			4,054

2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

	第40期			第41期
	(2025年3月31日現在)			(2026年3月31日現在)
法定実効税率		30.62	％		－	％
（調整）
受取配当金等永久に益金に算入されない項目		△0.64	％		－	％
税制非適格現物配当益金算入項目		3.56			－	％
税率変更による影響		△0.18			－	％
その他		△0.79	％		－	％
税効果会計適用後の法人税等の負担率		32.57	％		－	％

（注）当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるため注記を省略しております。

（企業結合等関係）

(取得による企業結合)

当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社（以下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式会社（以下「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4社」という）間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。

1．結合当事企業

結合当事企業	DIAM	MHAM	TB	新光投信
事業の内容	投資運用業務、投資助言・代理業務	投資運用業務、投資助言・代理業務	信託業務、銀行業務、投資運用業務	投資運用業務、投資助言・代理業務

2．企業結合日

2016年10月1日

3．企業結合の方法

①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。

4．結合後企業の名称

アセットマネジメントOne株式会社

5．企業結合の主な目的

当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「MHFG」という）及び第一生命ホールディングス株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミットメントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、MHFGと第一生命両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。

6．合併比率

「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。

会社名

DIAM

（存続会社）

MHAM

（消滅会社）

合併比率（*）

0.0154

（*）普通株式と種類株式を合算して算定しております。

7．交付した株式数

「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式15,510株を交付しました。

8．経済的持分比率（議決権比率）

MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率	50.00％
MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率	20.00％
MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率	70.00％

なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。

9．取得企業を決定するに至った主な根拠

「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社であるMHFGが、結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当し、DIAMが被取得企業となるものです。

10．会計処理

「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号　平成25年9月13日公表分）及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年9月13日公表分）に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。

11．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

（1）被取得企業の取得原価及びその内訳

取得の対価	MHAMの普通株式	144,212百万円
取得原価		144,212百万円

（2）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

a.発生したのれんの金額	76,224百万円
b.発生原因	被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた負債の純額と取得原価との差額によります。
c.のれんの償却方法及び償却期間	20年間の均等償却

（3）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

a.資産の額	資産合計	40,451百万円
	うち現金・預金	11,605百万円
	うち金銭の信託	11,792百万円
b.負債の額	負債合計	9,256百万円
	うち未払手数料及び未払費用	4,539百万円

（注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額には含まれておりません。

（4）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種類別の加重平均償却期間

a.無形固定資産に配分された金額	53,030百万円
b.主要な種類別の内訳
顧客関連資産	53,030百万円
c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
顧客関連資産	16.9年

12．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額

（1）貸借対照表項目

	第40期（2025年3月31日現在）	第41期（2026年3月31日現在）
流動資産	－百万円	－百万円
固定資産	53,066百万円	46,634百万円
資産合計	53,066百万円	46,634百万円
流動負債	－百万円	－百万円
固定負債	561百万円	－百万円
負債合計	561百万円	－百万円
純資産	52,505百万円	46,634百万円

（注）固定資産及び資産合計には、のれん及び顧客関連資産の金額が含まれております。

のれん	43,829百万円	40,018百万円
顧客関連資産	13,661百万円	10,603百万円

（2）損益計算書項目

	第40期（自 2024年4月1日　　至 2025年3月31日）	第41期（自 2025年4月1日　　至 2026年3月31日）
営業収益	－百万円	－百万円
営業利益	△7,259百万円	△6,868百万円
経常利益	△7,259百万円	△6,868百万円
税引前当期純利益	△7,259百万円	△6,868百万円
当期純利益	△6,298百万円	△5,870百万円
1株当たり当期純利益	△157,468円47銭	△146,764円94銭

（注）営業利益には、のれん及び顧客関連資産の償却額が含まれております。

のれんの償却額	3,811百万円	3,811百万円
顧客関連資産の償却額	3,447百万円	3,057百万円

(共通支配下の取引等)

第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）

　当社は、2024年4月1日に株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「MHFG」という。親会社）及び第一生命ホールディングス株式会社（その他の関係会社）へ以下の現物配当を行いました。

１．取引の概要

（１）取引内容

Asset Management One USA Inc.(当社の子会社)株式の現物配当

（２）効力発生日

　　2024年4月1日

（３）取引の総額

　　575百万円

（４）その他取引の概要に関する事項

　　本現物配当は、MHFGの子会社である米州みずほLLCが、2024年10月1日に米国外国銀行規制上の中間持株会社へ移行することに伴う規制上の対応として実施したものです。

２．実施した会計処理の概要

「企業結合に関する会計基準」(企業会計基準第21号平成31年1月16日)及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」(企業会計基準適用指針第10号平成31年1月16日)に基づき、共通支配下の取引として処理しております。

第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）

該当はありません。

（資産除去債務関係）

当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。

なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。

（収益認識関係）

1. 収益の分解情報

収益の構成は次の通りです。

	第40期（自 2024年4月1日　至 2025年3月31日）	第41期（自 2025年4月1日　至 2026年3月31日）
委託者報酬	111,988百万円	115,972百万円
運用受託報酬	16,520百万円	18,429百万円
投資助言報酬	2,374百万円	1,997百万円
成功報酬（注）	1,754百万円	6,463百万円
その他営業収益	30百万円	24百万円
合計	132,668百万円	142,888百万円

（注）成功報酬は、損益計算書において委託者報酬及び運用受託報酬に含めて表示しております。

2. 収益を理解するための基礎となる情報

収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針 6.収益及び費用の計上基準」に記載の通りであります。

（セグメント情報等）

1．セグメント情報

当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

2．関連情報

第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）及び第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）

（1）サービスごとの情報

サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごとの営業収益の記載を省略しております。

（2）地域ごとの情報

①営業収益

本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。

②有形固定資産

本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。

（3）主要な顧客ごとの情報

特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載を省略しております。

（持分法損益等）

第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）

当社はPayPayアセットマネジメント株式会社の株式を取得し持分法適用関連会社としておりますが、重要性が乏しいため、関連会社に対する投資の金額等の記載を省略しております。

第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）

該当はありません。

（関連当事者情報）

1．関連当事者との取引

（1）親会社及び法人主要株主等

第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）

属性	会社等の名称	住所	資本金又は出資金	事業の内容又は職業	議決権等の所有(被所有)割合	関係内容		取引の内容	取引金額（百万円）	科目	期末残高（百万円）
属性	会社等の名称	住所	資本金又は出資金	事業の内容又は職業	議決権等の所有(被所有)割合	役員の兼任等	事業上の関係	取引の内容	取引金額（百万円）	科目	期末残高（百万円）
親会社	株式会社みずほフィナンシャルグループ	東京都千代田区	22,567 億円	持株会社	（被所有）直接51%	－	持株会社	現物配当	402	-	-
その他の関係会社	第一生命ホールディングス株式会社	東京都千代田区	3,443 億円	持株会社	（被所有）直接49%	－	持株会社	現物配当	172	-	-

取引条件及び取引条件の決定方針等

（注）現物配当の詳細については、（株主資本等変動計算書関係）2．配当に関する事項及び（企業結合等関係）(共通支配下の取引等)に記載しております。

第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）

該当はありません。

（2）子会社及び関連会社等

第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）

該当はありません。

第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）

該当はありません。

（3）兄弟会社等

第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）

属性	会社等の名称	住所	資本金又は出資金	事業の内容又は職業	議決権等の所有(被所有)割合	関係内容		取引の内容	取引金額（百万円）	科目	期末残高（百万円）
						役員の兼任等	事業上の関係
親会社の子会社	株式会社みずほ銀行	東京都千代田区	14,040 億円	銀行業	－	－	当社設定投資信託の販売	投資信託の販売代行手数料	9,048	未払手数料	1,976
	みずほ証券株式会社	東京都千代田区	1,251 億円	証券業	－	－	当社設定投資信託の販売	投資信託の販売代行手数料	20,086	未払手数料	3,306

取引条件及び取引条件の決定方針等

（注1）投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。

（注2）上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれております。

第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）

属性	会社等の名称	住所	資本金又は出資金	事業の内容又は職業	議決権等の所有(被所有)割合	関係内容		取引の内容	取引金額（百万円）	科目	期末残高（百万円）
						役員の兼任等	事業上の関係
親会社の子会社	株式会社みずほ銀行	東京都千代田区	14,040 億円	銀行業	－	－	当社設定投資信託の販売	投資信託の販売代行手数料	9,462	未払手数料	2,204
	みずほ証券株式会社	東京都千代田区	1,251 億円	証券業	－	－	当社設定投資信託の販売	投資信託の販売代行手数料	21,894	未払手数料	3,421

取引条件及び取引条件の決定方針等

（注1）投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。

（注2）上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれております。

2．親会社又は重要な関連会社に関する注記

（1）親会社情報

株式会社みずほフィナンシャルグループ

(東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場)

（2）重要な関連会社の要約財務諸表

該当はありません。

（1株当たり情報）

第40期

（自 2024年4月1日

至 2025年3月31日）

第41期

（自 2025年4月1日

至 2026年3月31日）

1株当たり純資産額

2,107,956円73銭

2,251,656円50銭

1株当たり当期純利益金額

358,173円51銭

429,699円67銭

（注1）潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載しておりません。

（注2）1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	第40期（自 2024年4月1日至 2025年3月31日）	第41期（自 2025年4月1日至 2026年3月31日）
当期純利益金額	14,326百万円	17,187百万円
普通株主及び普通株主と同等の株主に帰属しない金額	－	－
普通株式及び普通株式と同等の株式に係る当期純利益金額	14,326百万円	17,187百万円
普通株式及び普通株式と同等の株式の期中平均株式数	40,000株	40,000株
（うち普通株式）	(24,490株)	(24,490株)
（うちA種種類株式）	(15,510株)	(15,510株)

（注1）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び残余財産分配請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。

４【利害関係人との取引制限】

委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されています。

（1）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。

（2）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。

（3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（4）（5）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引を行うこと。

（4）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。

（5）上記（3）（4）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。

５【その他】

（1）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項

委託会社は2025年5月14日付で100％子会社であるAsset Management One Singapore Pte. Ltd.を清算しました。

委託会社の関連会社であるPayPayアセットマネジメント株式会社は2025年12月26日付で清算結了しました。

（2）訴訟事件その他の重要事項

委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。

第２【その他の関係法人の概況】

１【名称、資本金の額及び事業の内容】

(1)受託会社

名称	みずほ信託銀行株式会社
資本金の額	247,369百万円（2025年3月末日現在）
事業の内容	日本において銀行業務および信託業務を営んでいます。

(2)販売会社

販売会社の名称、資本金の額および事業内容は以下の「販売会社一覧表」の通りです。

名　　称

資本金の額

(単位:百万円)

事業の内容

みずほ証券株式会社

125,167

「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業を営んでおります。

楽天証券株式会社

（※1）19,495

「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業を営んでおります。

（注）資本金の額は2025年3月末日現在

（※1）2024年12月31日現在

２【関係業務の概要】

「受託会社」は、以下の業務を行います。

(1)委託会社の指図に基づく信託財産の管理、保管、処分

(2)信託財産の計算

(3)信託財産に関する報告書の作成

(4)その他上記に付帯する業務

「販売会社」は、以下の業務を行います。

(1)募集の取扱い

(2)追加設定の申込事務

(3)信託契約の一部解約事務

(4)受益者に対する収益分配金、一部解約金および償還金の支払い

(5)受益者に対する収益分配金の再投資

(6)受益者に対する投資信託説明書（目論見書）および運用報告書の交付

(7)その他上記に付帯する業務

３【資本関係】

該当事項はありません。

※持株比率5％以上を記載します。

第３【参考情報】

ファンドについては、当計算期間において以下の書類を提出いたしました。

提出年月日	提出書類
2025年8月8日	有価証券報告書
2025年8月8日	有価証券届出書
2026年2月6日	半期報告書
2026年2月6日	有価証券届出書