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ピクテ・ジャパン株式会社｜有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第46期(2025/11/18－2026/05/15)｜EDINET開示書類
- 提出企業
- ピクテ・ジャパン株式会社
- 書類名
- 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）－第46期(2025/11/18－2026/05/15)
- 提出日時
- 2026-08-14 09:01:00
- EDINET書類ID
S100YOMO
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開示書類本文
【表紙】
【提出書類】 | 有価証券報告書 |
【提出先】 | 関東財務局長 |
【提出日】 | 2026年８月14日 |
【計算期間】 |
第46特定期間 |
【ファンド名】 | ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース (以下「ファンド」といいます。) |
【発行者名】 | ピクテ・ジャパン株式会社 |
【代表者の役職氏名】 | 代表取締役社長 萩野 琢英 |
【本店の所在の場所】 | 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 |
【事務連絡者氏名】 | 佐藤 直紀 |
【連絡場所】 | 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 |
【電話番号】 | 03-3212-3411 |
【縦覧に供する場所】 | 該当事項はありません。 |
第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
(１)【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドは、主として米ドル建てのソブリン債券および準ソブリン債券に投資し、利子等収益の確保と売買益の獲得を目指します。
信託金の限度額は5,000億円です。
② ファンドの商品分類※は、追加型投信／海外／債券です。
※一般社団法人資産運用業協会が定める「商品分類に関する指針」に基づきます。
＜商品分類表(ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。)＞
単位型・追加型 | 投資対象地域 | 投資対象資産 | |||
単位型
| 国内
内外 | 株式
不動産投信 その他資産 資産複合 |
＜属性区分表(ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。)＞
投資対象資産 | 決算頻度 | 投資対象地域 | 投資形態 | 為替ヘッジ | |||||
株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 不動産投信
資産複合 | 年１回
年２回
年４回
年６回(隔月)
日々
その他 | グローバル 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東(中東)
|
ファンド ・オブ・ ファンズ | あり
|
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
＜ファンドが該当する商品分類の定義＞
商品分類 | 定義 | |
単位型・追加型 | 追加型投信 | 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。 |
投資対象地域 | 海外 | 目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。 |
投資対象資産 | 債券 | 目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。 |
＜ファンドが該当する属性区分の定義＞
属性区分 | 定義 | |
投資対象資産 | その他資産 (投資信託証券 (債券)) | 目論見書または投資信託約款において、株式、債券および不動産投信以外の資産(ファミリーファンド方式による投資信託証券)を通じて、主として債券に投資する旨の記載があるものをいいます。 |
決算頻度 | 年12回(毎月) | 目論見書または投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいいます。 |
投資対象地域 | エマージング | 目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。 |
投資形態 | ファミリー | 目論見書または投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除きます。)を投資対象として投資するものをいいます。 |
為替ヘッジ | なし | 目論見書または投資信託約款において、原則として為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。 |
ファンドは、マザーファンド受益証券(投資信託証券)への投資を通じて、債券を主要投資対象とします。したがって、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産は異なります。
(注)ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人資産運用業協会のインターネット・ホームページ(https://www.imaj.or.jp/)で閲覧できます。
③ ファンドの特色
ａ 主に米ドル建ての新興国ソブリン債券等に投資します
○主として新興国の米ドル建てソブリン債券および準ソブリン債券に投資し、利子等収益の確保と売買益の獲得を目指します。
・新興国とは、一般的に先進国と比較して経済や証券市場が未成熟でも経済が急成長しているか、その可能性が高い発展途上国や地域を指します。
・ソブリン債券とは、各国の中央政府やそれに準ずる機関が発行する債券の総称です。準ソブリン債券とは、各国の中央政府やそれに準ずる機関が株式等資本の過半数を直接・間接的に保有し、実質的に支配している企業が発行する債券とします。
・流動性の確保と安定性に配慮するため、米国国債などに投資する場合があります。
■新興国ソブリン債券について
・新興国では、先進国より魅力的な利回りのソブリン債券が多く発行されています。
・様々な信用格付のソブリン債券が混在するため、割安な銘柄の発掘機会が多い市場です。
・信用格付・利回り・価格の動きが様々な債券が存在し、投資の分散効果が期待できます。
○投資にあたっては、地域別、国別および銘柄別に分散を図ります。
【画像・図表はPDF原本参照】
※ファンドの主要投資対象であるピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンドの状況。
※構成比は四捨五入して表示しているため、それを用いて計算すると誤差が生じる場合があります。
＜マザーファンドの投資プロセス＞
【画像・図表はPDF原本参照】
※投資プロセスは、2026年５月末日現在のものであり、今後変更される場合があります。
ｂ 原則として為替ヘッジを行いません
○実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
ｃ 毎月決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います
○毎月15日(休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、原則として収益分配方針に基づき分配を行います。
分配金(決算日・毎月15日(休業日の場合は翌営業日))
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
※上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。
［収益分配金に関する留意事項］
|
○分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。 |
【画像・図表はPDF原本参照】 |
○分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 |
【画像・図表はPDF原本参照】
(注)分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
※上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。
○投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。 |
【画像・図表はPDF原本参照】
普通分配金：個別元本(投資者のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。
元本払戻金(特別分配金)：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元本払戻金(特別分配金)の額だけ減少します。
(注)普通分配金に対する課税については、後掲「４手数料等及び税金 (５)課税上の取扱い」をご参照ください。
※資金動向、市況動向等によっては前記のような運用ができない場合があります。
(２)【ファンドの沿革】
2003年６月６日 信託契約締結、ファンドの設定および運用開始
(３)【ファンドの仕組み】
① 委託会社およびファンドの関係法人
【画像・図表はPDF原本参照】
※１ ファンドの投資対象・投資制限、委託会社・受託会社・受益者の権利義務関係等が規定されています。
※２ 販売会社が行う募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部解約代金の支払い等について規定されています。
※３ 委託会社が委託する運用の指図に係る業務の内容、運用指図に関する権限の委託先の注意義務、法令等に違反した場合の委託の中止、変更等について規定されています。
○ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド(以下「マザーファンド」といいます。)受益証券を主要投資対象としたファミリーファンド方式で運用を行います。なお、直接公社債に投資を行う場合があります。
○ファミリーファンド方式とは、投資者から投資された資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資して、実質的な運用を行う仕組みです。
ご投資者 |
購入代金 ―――――> <――――― 収益分配金、 | ファンド |
| マザー | |||
投資 ―――> <――― 損益 | 投資 ―――> <――― 損益 | 新興国の米ドル建て | |||||
|
|
② 委託会社の概況(2026年５月末日現在)
・資本金：２億円
・沿 革：1981年 ピクテ銀行東京駐在員事務所開設
1986年 ピクテジャパン株式会社設立
1987年 投資顧問業の登録、投資一任業務の認可取得
1997年 ピクテ投信投資顧問株式会社に社名変更
1997年 投資信託委託業務の免許取得
2011年 大阪事務所開設
2022年 ピクテ・ジャパン株式会社に社名変更
現在に至る
・大株主の状況
名称 | 住所 | 所有株式数 | 所有株式比率 |
ピクテ・アセット・マネジメント・ ホールディング・エス・エイ | スイス連邦 1227 ジュネーブ カルージュ アカシア通り60 | 普通株式 800株 | 100％ |
２【投資方針】
(１)【投資方針】
① 基本方針
ファンドは、主として米ドル建てのソブリン債券および準ソブリン債券に投資し、利子等収益の確保と売買益の獲得を目指します。
② 投資態度
ａ マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として新興国の米ドル建てソブリン債券および準ソブリン債券に投資し、利子等収益の確保と売買益の獲得を目指します。
ｂ 債券の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。
ｃ 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
ｄ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
＜マザーファンドの投資態度＞
ａ 主として新興国の米ドル建てのソブリン債券および準ソブリン債券に投資し、利子等収益の確保と売買益の獲得を目指します。
ｂ 流動性の確保と安定性に配慮するため、米国国債などに投資する場合があります。
ｃ 投資にあたっては、地域別、国別および銘柄別に分散を図ります。
ｄ 債券の組入比率は、原則として高位を保ちます。
ｅ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
ｆ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
(２)【投資対象】
① 投資の対象とする資産の種類
ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
ａ 次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。)
(ａ)有価証券
(ｂ)デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第28条、第29条および第30条に定めるものに限ります。)
(ｃ)金銭債権((ａ)、(ｂ)および(ｄ)に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。)
(ｄ)約束手形((ａ)に掲げるものに該当するものを除きます。)
ｂ 次に掲げる特定資産以外の資産
(ａ)為替手形
② 有価証券の指図範囲
委託会社は、信託金を、主として、ピクテ・ジャパン株式会社を委託会社とし、三井住友信託銀行株式会社を受託会社として締結されたマザーファンドの受益証券のほか、次の有価証券(金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
ａ 転換社債の転換ならびに新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下、会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)の新株予約権に限ります。)の行使により取得した株券
ｂ 国債証券
ｃ 地方債証券
ｄ 特別の法律により法人の発行する債券
ｅ 社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
ｆ 特定目的会社に係る特定社債券(金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいます。)
ｇ コマーシャル・ペーパー
ｈ 外国または外国の者の発行する証券または証書で、ａからｇまでの証券または証書の性質を有するもの
ｉ 投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。)
ｊ 投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。)
ｋ 外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。)
ｌ オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券に係るものに限ります。)
ｍ 預託証書(金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。)
ｎ 外国法人が発行する譲渡性預金証書
ｏ 特定目的信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第13号で定めるものをいいます。)
ｐ 抵当証券(金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。)
ｑ 受益証券発行信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第14号で定めるものをいいます。)
ｒ 外国の者に対する権利で、ｏからｑまでの有価証券の性質を有するもの
なお、ａの証券または証書、ｈならびにｍの証券または証書のうちａの証券または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、ｂからｆまでの証券およびｈならびにｍの証券または証書のうちｂからｆまでの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、ｉおよびｊの証券を以下「投資信託証券」といいます。
③ 金融商品の指図範囲
委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図することができます。
ａ 預金
ｂ 指定金銭信託(金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
ｃ コール・ローン
ｄ 手形割引市場において売買される手形
ｅ 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
ｆ 外国の者に対する権利でｅの権利の性質を有するもの
④ ②の規定にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、③のａからｄまでに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
⑤ その他
ａ 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付の決済については、株券の引き渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
ｂ 委託会社は、わが国の金融商品取引所(金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。)における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。以下同じ。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。以下同じ。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取引に含めるものとします(以下同じ)。
ｃ 委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
ｄ 委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
ｅ 委託会社は、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行うことの指図をすることができます。スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
ｆ 委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
ｇ 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債の貸付の指図をすることができます。有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとします。
ｈ 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付の決済については、公社債(信託財産により借入れた公社債を含みます。)の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。信託財産の一部解約等の事由により、売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済するための指図をするものとします。
ｉ 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとします。信託財産の一部解約等の事由により、借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
ｊ 委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額(信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との合計額についての為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
ｋ 委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。
(３)【運用体制】
【画像・図表はPDF原本参照】
・マザーファンドの運用にあたっては、公社債等の運用指図に関する権限を「ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッド」および「ピクテ・アセット・マネジメント・エス・エイ」へ委託します。
・投資政策委員会において、投資政策が審議・決定されます。
・モニタリングに関しては、法務コンプライアンス部において、運用・トレーディングの状況、資産の組入れの状況ならびに投資信託約款、投資ガイドラインおよび法令等の遵守状況がチェックされます。また、コンプライアンス＆ビジネスリスク委員会において、法令諸規則、投資信託約款および投資制限条項について、その遵守状況が分析・管理されます。プロダクト・ガバナンス部において、運用リスクの評価・分析を行い、運用リスク管理委員会において、運用財産の運用方針および運用目標等に沿って運用リスクの管理が行われます。投資政策委員会においては、前記のほか、運用の成果および投資政策との関連での妥当性が分析されます。これらのモニタリングの結果、必要に応じて、関連部署に指示が出されます。
・委託会社においては、運用方針に関する社内規則、運用担当者に関する社内規則およびトレーディングに関する社内規則などのほか、インサイダー取引防止に関する規則等を定め、運用が行われております。
・運用の委託先に対しては、適宜運用状況の報告を求め、また法務コンプライアンス部、コンプライアンス＆ビジネスリスク委員会および投資政策委員会において、運用のガイドライン等に基づいた運用がなされているかを確認します。
・受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っており、また受託会社としての事務遂行力が適宜モニタリングされます。
※運用体制は、今後変更される場合があります。
(４)【分配方針】
① 毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
ａ 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の全額とします。
ｂ 収益分配金額は、経費控除後の利子等収益を中心に、基準価額の水準および市況動向等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
ｃ 留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
② 信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
ａ 配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額(以下「配当等収益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除した後その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
ｂ 売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下「売買益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
③ 毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
④ ファンドの決算日
毎月15日(休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
⑤ 収益分配金のお支払い
収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
時効前の収益分配金に係る収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その収益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払いします。
「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
(５)【投資制限】
① 株式への実質投資割合(投資信託約款)
転換社債を転換ならびに新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限ります。)を行使したものに限り、株式への実質投資割合は信託財産の純資産総額の30％以内とします。
② 投資する株式の範囲(投資信託約款)
委託会社が投資することを指図する株式は、金融商品取引所に上場されている株式の発行会社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式については、この限りではありません。また、上場予定または登録予定の株式で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託会社が投資することを指図することができるものとします。
③ 投資信託証券(マザーファンド受益証券を除きます。)への実質投資割合(投資信託約款)
信託財産の純資産総額の５％以内とします。
④ 同一銘柄の株式への実質投資割合(投資信託約款)
取得時において信託財産の純資産総額の５％以内とします。
⑤ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合(投資信託約款)
信託財産の純資産総額の10％以内とします。
⑥ 外貨建資産への実質投資割合(投資信託約款)
制限を設けません。
⑦ デリバティブの利用(投資信託約款)
ヘッジ目的に限定しません。
⑧ 一般社団法人資産運用業協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人資産運用業協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
⑨ 信用取引の指図範囲(投資信託約款)
信用取引による株券の売付に係る建玉の時価総額は信託財産の純資産総額の範囲内とします。
⑩ スワップ取引の運用指図(投資信託約款)
スワップ取引の契約期限は、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
⑪ 金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図(投資信託約款)
金利先渡取引および為替先渡取引の決済日は、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
⑫ デリバティブ取引に係る投資制限(投資信託約款)
デリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号に定めるデリバティブ取引をいいます。)については、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額として、一般社団法人資産運用業協会規則に定める合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないこととします。
⑬ 有価証券の貸付の指図および範囲(投資信託約款)
ａ 株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額の50％以内とします。
ｂ 公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の額面金額の合計額の50％以内とします。
⑭ 公社債の空売りの指図範囲(投資信託約款)
信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債の売付に係る公社債の時価総額は信託財産の純資産総額の範囲内とします。
⑮ 公社債の借入れ(投資信託約款)
借入れに係る公社債の時価総額は信託財産の純資産総額の範囲内とします。
⑯ 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(投資信託約款)
外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。
⑰ 資金の借入れ(投資信託約款)
ａ 委託会社は、借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
ｂ 一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金または解約代金ならびに有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％以内とします。
ｃ 収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
⑱ 同一法人の発行する株式(投資信託及び投資法人に関する法律第９条)
委託会社は、同一法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを受託会社に指図しないものとします。
３【投資リスク】
(１)ファンドのリスク
ファンドの投資に当たりましては、以下のようなファンドの運用に関わるリスク等に十分ご留意ください。
ファンドは、実質的に公社債等に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている公社債の価格変動等(外国証券には為替変動リスクもあります。)により変動し、下落する場合があります。したがって、投資者の皆様の投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。また、収益や投資利回り等も未確定です。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
① 基準価額の変動要因
ａ 金利変動リスク
・金利変動リスクとは、金利変動により債券の価格が変動するリスクをいいます。一般的に債券の価格は金利が低下した場合には上昇する傾向がありますが、金利が上昇した場合には下落する傾向があります。債券価格が下落した場合には、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
・ファンドは実質的に米ドル建て債券を主要投資対象とするため、米国国債金利の変動の影響を受けます。
ｂ 信用リスク
・信用リスクとは、債券の発行体の財務状況等の悪化により利息や償還金をあらかじめ定められた条件で支払うことができなくなるリスク(債務不履行)、または債務不履行に陥ると予想される場合に債券の価格が下落するリスクをいいます。これらの場合には、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
ｃ 新興国債券への投資に伴うリスク
・新興国債券は信用格付がより上位の債券に比べて通常高い利回りを提供する一方、債券価格がより大きく変動することがあります。
・一般に先進国の証券市場に比べ、債券の発行体等に対する投資者の権利保全措置や投資者の権利を迅速かつ公正に実現、執行する裁判制度が未発達であると考えられ、元利金支払いの不履行および遅延が生じた場合、投資資金の回収が困難になる可能性も含まれます。
・外国証券へ投資する場合には、投資対象国の政治・経済および社会情勢の変化により、金融・証券市場が混乱し、債券価格が大きく変動する可能性があります。
※その他、状況によっては、投資判断に際して正確な情報を十分確保できない場合や、保有債券を市場実勢から期待される価格で売却できない場合などがあります。
ｄ 為替変動リスク
・ファンドは、実質的に外貨建資産に投資するため、対円との為替変動リスクがあります。
・円高局面は基準価額の下落要因、円安局面は基準価額の上昇要因となります。
ｅ 有価証券先物取引等に伴うリスク
・ファンドは、有価証券先物取引等を利用することがありますので、このような場合には、ファンドの基準価額は有価証券先物取引等の価格変動の影響を受けます。
ｆ 流動性リスク
・市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に有価証券等を売買できない場合があります。このような場合には、当該有価証券等の価格の下落により、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
ｇ 解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動リスク
・解約によるファンドの資金流出に伴い、保有有価証券等を大量に売却(先物取引等については反対売買)しなければならないことがあります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって基準価額が大きく下落する可能性があります。
※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
② その他の留意点
・ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用はありません。
・ロンドン証券取引所またはニューヨーク証券取引所の休業日においては、取得申込みおよび解約請求はできません。
・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情(投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。)があるときは、受益権の取得申込みおよび解約請求の受付けを中止することならびにすでに受付けた取得申込みおよび解約請求の受付けを取消すことがあります。その場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額とします。
・ファンドは、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合等には、信託契約を解約し償還される場合があります。
・ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付けが中止となる可能性、換金代金の支払いが遅延する可能性があります。
ファンドの取得申込者には、慎重な投資を行うためにファンドの投資目的およびリスク等を認識することが求められます。
(２)リスクの管理体制
委託会社のリスク管理体制は以下のとおりです。
○ファンドの運用におけるリスクの評価・分析(流動性リスク、信用リスク、パフォーマンスの考査を含みます。)および資産の組入れの状況等ならびに投資信託約款、投資ガイドライン、法令諸規則の遵守状況および運用・トレーディングの状況等のモニタリングは、運用部署とは異なる部署で行います。
○モニタリングの結果は、上記部署により定期的に運用リスク管理委員会またはコンプライアンス＆ビジネスリスク委員会へ報告されるとともに、必要に応じて経営会議へも報告されます。また、問題点等が認識された場合は、すみやかに運用部署その他関連部署へ社内規程に定められた緊急時対応の要請や問題改善の指示または提案等を行います。
【画像・図表はPDF原本参照】
※リスクの管理体制は、今後変更される場合があります。
＜参考情報＞
【画像・図表はPDF原本参照】
４【手数料等及び税金】
(１)【申込手数料】
3.3％(税抜3.0％)の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を発行価格に乗じて得た額とします。
詳しくは、販売会社にてご確認ください。
申込手数料には、消費税等相当額が加算されます。
ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は無手数料となります。
※償還乗換優遇措置等の取扱いを行う販売会社では、一定の条件を満たした場合に申込手数料が割引または無手数料となる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は、取得申込みの際に販売会社の定める日までに販売会社へ支払うものとします。
申込手数料は、投資信託を購入する際の商品等の説明や事務手続等の対価として、販売会社に支払う手数料です。
(２)【換金(解約)手数料】
解約時の手数料は、ありません。
ただし、解約時に解約請求受付日の翌営業日の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額が信託財産留保額として控除されます。
※「信託財産留保額」とは、解約による組入有価証券などの売却等費用について受益者間の公平性を確保するため、投資信託を途中解約される受益者の解約代金から差し引いて、残存受益者の投資信託財産に繰り入れる金額をいいます。
(３)【信託報酬等】
信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年2.09％(税抜1.9％)の率を乗じて得た額とし、その配分は次のとおりとし、委託会社と各販売会社の配分は各販売会社の取扱い純資産総額に応じて計算するものとします。
＜信託報酬の配分(税抜)および役務の内容＞
各販売会社の | 委託会社 | 各販売会社 | 受託会社 |
ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、各種情報提供等、基準価額の算出等 | 購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続等 | ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等 | |
50億円以下の部分 | 年率0.9％ | 年率0.9％ | 年率0.1％ |
50億円超500億円以下の部分 | 年率0.8％ | 年率1.0％ | |
500億円超1,000億円以下の部分 | 年率0.7％ | 年率1.1％ | |
1,000億円超の部分 | 年率0.6％ | 年率1.2％ |
上記の信託報酬は毎日計上(ファンドの基準価額に反映)され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われます。
信託報酬に係る消費税等相当額を信託報酬支払いのときに信託財産中から支払います。
なお、委託会社の信託報酬には、マザーファンドの運用指図に関する権限の委託に係る投資顧問会社への報酬が含まれています。
(４)【その他の手数料等】
信託財産に関する租税および受託会社の立替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
信託事務の処理等に要する諸費用(監査費用、法律・税務顧問への報酬、印刷等費用(有価証券届出書、有価証券報告書、投資信託約款、目論見書、投資信託及び投資法人に関する法律第14条に定める事項に係る情報その他法令により必要とされる書類等の作成、届出、交付、提供に係る費用)、公告費用、格付費用、受益権の管理事務に関する費用を含みます。)は、受益者の負担とし、信託財産中から支払うことができます。委託会社は、係る諸費用の支払いをファンドのために行い、その金額を合理的に見積もった結果、信託財産の純資産総額の年率0.055％(税抜0.05％)相当を上限とした額を、係る諸費用の合計額とみなして、ファンドより受領します。
ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、随時係る諸費用の年率を見直し、前記の額を上限としてこれを変更することができます。また、当該諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計上され、毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から委託会社に対して支払われます。
ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に係る消費税等相当額、先物取引・オプション取引等に要する費用および外国における資産の保管等に要する費用等(これらの費用は運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことができません。)が、そのつど信託財産から支払われます。
ファンドにおいて資金借入れを行った場合、当該借入金の利息はファンドから支払われます。
当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
(５)【課税上の取扱い】
ファンドは課税上、株式投資信託として取扱われます。受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時における差益(法人の受益者の場合は、個別元本超過額)が課税の対象となります。なお、収益分配金のうちの元本払戻金(特別分配金)は課税されません。
公募株式投資信託は税法上、一定の要件を満たした場合に限りＮＩＳＡ(少額投資非課税制度)の適用対象となります。ファンドは、ＮＩＳＡの対象ではありません。
＜収益分配金の課税＞
追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱い(配当所得)となる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」(受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分)の区分があります。受益者が収益分配金を受取る際、
① 当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
＜イメージ図＞
【画像・図表はPDF原本参照】 |
② 当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となります。
③ なお、受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
＜イメージ図＞
【画像・図表はPDF原本参照】 |
＜個別元本について＞
① 個別元本とは、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれません。)をいいます。
② 受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
③ ただし、保護預かりでない受益証券および記名式受益証券については受益証券毎に、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数口座で同一ファンドを取得する場合は当該口座毎に、「一般コース」と「自動けいぞく投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算出が行われる場合があります。
④ 受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります(元本払戻金(特別分配金)については、前記の「収益分配金の課税」を参照ください)。
＜解約時および償還時の課税＞
個人の受益者の場合、解約時および償還時における差益が課税対象(譲渡所得とみなされます。)となります。
法人の受益者の場合、解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
＜個人の受益者に対する課税＞
① 収益分配金のうち課税扱い(配当所得)となる普通分配金における源泉徴収の税率は、以下のとおりとなります(原則として、確定申告は不要です。なお、確定申告を行うことにより申告分離課税または総合課税(配当控除の適用はありません。)を選択することもできます)。
② 解約時および償還時における差益(譲渡所得とみなして課税されます。)に係る税率は、以下のとおりとなります(特定口座(源泉徴収選択口座)を利用している場合は、原則として、確定申告は不要となります)。
期間 | 税率 | |
2026年12月31日まで | 20.315％ | (所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％) |
2027年１月１日以降 | 20.315％ | (所得税15％、復興特別所得税0.165％、防衛特別所得税0.15％および地方税５％) |
＜法人の受益者に対する課税＞
法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額については、以下の税率で源泉徴収され法人の受取額となります(地方税の源泉徴収はありません)。なお、ファンドは、益金不算入制度の適用はありません。
期間 | 税率 | |
2026年12月31日まで | 15.315％ | (所得税15％および復興特別所得税0.315％) |
2027年１月１日以降 | 15.315％ | (所得税15％、復興特別所得税0.165％および防衛特別所得税0.15％) |
※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※上記は、2026年５月末日現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
【画像・図表はPDF原本参照】
５【運用状況】
以下の運用状況は2026年 5月29日現在です。
・投資比率とはファンドまたはマザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（１）【投資状況】
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなしコース
資産の種類 | 国・地域 | 時価合計（円） | 投資比率（％） |
親投資信託受益証券 | 日本 | 2,819,759,488 | 99.54 |
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） | ― | 13,047,092 | 0.46 |
合計(純資産総額) | 2,832,806,580 | 100.00 | |
（参考）ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド
資産の種類 | 国・地域 | 時価合計（円） | 投資比率（％） |
国債証券 | ルーマニア | 1,600,057,458 | 5.15 |
南アフリカ | 1,559,185,512 | 5.02 | |
アルゼンチン | 1,206,708,339 | 3.88 | |
エジプト | 1,204,042,134 | 3.88 | |
コロンビア | 1,201,460,685 | 3.87 | |
ナイジェリア | 1,147,660,409 | 3.69 | |
エクアドル | 1,024,768,847 | 3.30 | |
ドミニカ共和国 | 1,024,766,272 | 3.30 | |
ケニア | 908,714,061 | 2.92 | |
アンゴラ共和国 | 899,775,133 | 2.90 | |
コートジボワール | 895,299,209 | 2.88 | |
トルコ | 867,393,654 | 2.79 | |
グアテマラ | 823,839,346 | 2.65 | |
ウクライナ | 768,755,020 | 2.47 | |
メキシコ | 717,243,014 | 2.31 | |
ブラジル | 634,727,290 | 2.04 | |
ハンガリー | 600,056,026 | 1.93 | |
ポーランド | 595,987,820 | 1.92 | |
オマーン | 594,560,563 | 1.91 | |
サウジアラビア | 478,423,144 | 1.54 | |
チリ | 472,072,089 | 1.52 | |
ベナン共和国 | 463,813,999 | 1.49 | |
パナマ | 461,735,727 | 1.49 | |
ペルー | 418,368,228 | 1.35 | |
レバノン | 382,293,983 | 1.23 | |
ガーナ | 382,002,071 | 1.23 | |
パキスタン | 357,913,879 | 1.15 | |
スリランカ | 302,227,956 | 0.97 | |
ザンビア | 279,959,772 | 0.90 | |
ボリビア | 229,297,912 | 0.74 | |
ベネズエラ | 191,280,165 | 0.62 | |
エルサルバドル | 175,589,985 | 0.57 | |
ウズベキスタン | 171,631,773 | 0.55 | |
パラグアイ | 158,762,928 | 0.51 | |
セルビア | 154,434,294 | 0.50 | |
インドネシア | 116,754,323 | 0.38 | |
アメリカ | 96,783,520 | 0.31 | |
セネガル共和国 | 86,835,624 | 0.28 | |
スリナム共和国 | 80,026,343 | 0.26 | |
コンゴ共和国 | 79,889,488 | 0.26 | |
ヨルダン | 76,717,339 | 0.25 | |
アルメニア共和国 | 42,310,872 | 0.14 | |
モンゴル国 | 37,404,848 | 0.12 | |
コンゴ民主共和国 | 34,358,459 | 0.11 | |
バルバドス | 20,188,337 | 0.06 | |
小計 | 24,026,077,850 | 77.33 | |
特殊債券 | カザフスタン | 199,012,999 | 0.64 |
モンゴル国 | 172,864,830 | 0.56 | |
ポーランド | 65,923,704 | 0.21 | |
ウズベキスタン | 33,966,009 | 0.11 | |
インドネシア | 31,081,050 | 0.10 | |
小計 | 502,848,592 | 1.62 | |
社債券 | メキシコ | 1,165,142,655 | 3.75 |
マレーシア | 888,346,155 | 2.86 | |
インドネシア | 513,685,407 | 1.65 | |
チリ | 427,424,209 | 1.38 | |
ケイマン諸島 | 380,909,026 | 1.23 | |
ベネズエラ | 320,565,070 | 1.03 | |
ウズベキスタン | 269,515,260 | 0.87 | |
ルクセンブルグ | 246,504,429 | 0.79 | |
ハンガリー | 123,578,334 | 0.40 | |
トルコ | 91,966,659 | 0.30 | |
オマーン | 63,896,263 | 0.21 | |
英ヴァージン諸島 | 56,844,850 | 0.18 | |
パナマ | 53,300,016 | 0.17 | |
ウクライナ | 30,711,265 | 0.10 | |
小計 | 4,632,389,598 | 14.91 | |
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） | ― | 1,909,216,348 | 6.14 |
合計(純資産総額) | 31,070,532,388 | 100.00 | |
その他の資産の投資状況
資産の種類 | 建別 | 国・地域 | 時価合計（円） | 投資比率（％） |
債券先物取引 | 売建 | アメリカ | 830,713,315 | △2.67 |
（注）先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなしコース
イ.評価額上位銘柄明細
順 位 | 国・ 地域 | 種類 | 銘柄名 | 数量又は 額面総額 | 簿価 単価 （円） | 簿価 金額 （円） | 評価 単価 （円） | 評価 金額 （円） | 投資 比率 (％) |
1 | 日本 | 親投資信託 受益証券 | ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・ マザーファンド | 485,671,384 | 5.7629 | 2,798,875,619 | 5.8059 | 2,819,759,488 | 99.54 |
ロ.種類別投資比率
種類 | 投資比率(％) |
親投資信託受益証券 | 99.54 |
合計 | 99.54 |
（参考）ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド
イ.評価額上位銘柄明細
順 位 | 国・ 地域 | 種類 | 銘柄名 | 数量又は 額面総額 | 簿価 単価 （円） | 簿価 金額 （円） | 評価 単価 （円） | 評価 金額 （円） | 利率 (％) | 償還期限 | 投資 比率 (％) |
1 | アルゼンチン | 国債証券 | 4.125% REP OF ARGENTINA | 8,448,838 | 12,051.47 | 1,018,209,840 | 12,134.36 | 1,025,212,475 | 4.125 | 2035/7/9 | 3.30 |
2 | マレーシア | 社債券 | 5.34% PETRONAS CAPITAL L | 3,963,000 | 16,401.23 | 649,980,785 | 16,364.57 | 648,527,961 | 5.340 | 2035/4/3 | 2.09 |
3 | 南アフリカ | 国債証券 | 6.125% SOUTH AFRICA | 2,967,000 | 15,228.12 | 451,818,339 | 15,491.11 | 459,621,356 | 6.125 | 2037/12/11 | 1.48 |
4 | エジプト | 国債証券 | 7.3% EGYPT GOVT | 2,780,000 | 15,682.38 | 435,970,222 | 15,790.76 | 438,983,332 | 7.300 | 2033/9/30 | 1.41 |
5 | コートジボワール | 国債証券 | 6.125% IVORY COAST | 2,760,000 | 15,578.77 | 429,974,291 | 15,660.06 | 432,217,863 | 6.125 | 2033/6/15 | 1.39 |
6 | インドネシア | 社債券 | 3.75% HUTAMA KARYA PERSE | 2,600,000 | 15,224.93 | 395,848,252 | 15,183.49 | 394,770,776 | 3.750 | 2030/5/11 | 1.27 |
7 | メキシコ | 社債券 | 5.95% PETROLEOS MEXICANO | 2,450,000 | 15,838.58 | 388,045,316 | 15,668.03 | 383,866,907 | 5.950 | 2031/1/28 | 1.24 |
8 | メキシコ | 社債券 | 6.7% PETROLEOS MEXICANOS | 2,400,000 | 16,152.58 | 387,661,986 | 15,990.00 | 383,760,117 | 6.700 | 2032/2/16 | 1.24 |
9 | ベナン共和国 | 国債証券 | 8.375% BENIN INTL GOV BO | 2,016,000 | 16,839.55 | 339,485,399 | 16,817.23 | 339,035,537 | 8.375 | 2041/1/23 | 1.09 |
10 | ルーマニア | 国債証券 | 5.75% ROMANIA | 2,142,000 | 15,384.32 | 329,532,195 | 15,354.03 | 328,883,509 | 5.750 | 2035/3/24 | 1.06 |
11 | コロンビア | 国債証券 | 7.75% COLOMBIA GOVT | 1,872,000 | 16,488.89 | 308,672,124 | 16,662.63 | 311,924,445 | 7.750 | 2036/11/7 | 1.00 |
12 | グアテマラ | 国債証券 | 7.05% GUATEMALA GOVT | 1,796,000 | 17,249.18 | 309,795,376 | 17,225.27 | 309,365,980 | 7.050 | 2032/10/4 | 1.00 |
13 | サウジアラビア | 国債証券 | 4.5% SAUDI INTERNATIONAL | 2,309,000 | 13,095.48 | 302,374,689 | 13,226.18 | 305,392,547 | 4.500 | 2046/10/26 | 0.98 |
14 | ルーマニア | 国債証券 | 3% ROMANIA | 2,112,000 | 14,310.03 | 302,227,922 | 14,273.37 | 301,453,669 | 3.000 | 2031/2/14 | 0.97 |
15 | エクアドル | 国債証券 | 5% ECUADOR GOVT | 2,213,667 | 13,352.10 | 295,571,036 | 13,252.90 | 293,375,088 | 5.000 | 2040/7/31 | 0.94 |
16 | ルーマニア | 国債証券 | 3.625% ROMANIA | 1,980,000 | 14,361.03 | 284,348,572 | 14,340.31 | 283,938,302 | 3.625 | 2032/3/27 | 0.91 |
17 | ドミニカ共和国 | 国債証券 | 5.3% DOMINICAN GOVT | 2,004,000 | 14,037.47 | 281,311,045 | 14,120.36 | 282,972,016 | 5.300 | 2041/1/21 | 0.91 |
18 | アンゴラ共和国 | 国債証券 | 8.75% REPUBLIC OF ANGOLA | 1,720,000 | 16,380.51 | 281,744,778 | 16,217.93 | 278,948,439 | 8.750 | 2032/4/14 | 0.90 |
19 | オマーン | 国債証券 | 6.75% OMAN GOV INTERNTL | 1,600,000 | 17,234.84 | 275,757,451 | 17,365.54 | 277,848,648 | 6.750 | 2048/1/17 | 0.89 |
20 | 南アフリカ | 国債証券 | 5.65% SOUTH AFRICA | 2,087,000 | 12,950.43 | 270,275,631 | 13,299.50 | 277,560,598 | 5.650 | 2047/9/27 | 0.89 |
21 | メキシコ | 国債証券 | 6.125% MEXICAN GOVT | 1,673,000 | 15,618.62 | 261,299,614 | 15,581.96 | 260,686,298 | 6.125 | 2038/2/9 | 0.84 |
22 | ルーマニア | 国債証券 | 6.625% ROMANIA | 1,604,000 | 16,219.52 | 260,161,203 | 16,197.21 | 259,803,277 | 6.625 | 2036/5/16 | 0.84 |
23 | パナマ | 国債証券 | 5.662% REP OF PANAMA | 1,629,000 | 15,915.09 | 259,256,841 | 15,838.58 | 258,010,538 | 5.662 | 2038/2/23 | 0.83 |
24 | 南アフリカ | 国債証券 | 7.1% SOUTH AFRICA | 1,514,000 | 16,775.79 | 253,985,574 | 16,952.72 | 256,664,187 | 7.100 | 2036/11/19 | 0.83 |
25 | ケニア | 国債証券 | 8.8% REPUBLIC OF KENYA | 1,650,000 | 15,596.31 | 257,339,140 | 15,553.27 | 256,629,057 | 8.800 | 2038/10/9 | 0.83 |
26 | ナイジェリア | 国債証券 | 7.375% REPUBLIC OF NIGER | 1,572,000 | 16,318.34 | 256,524,434 | 16,257.78 | 255,572,302 | 7.375 | 2033/9/28 | 0.82 |
27 | メキシコ | 社債券 | 6.375% PETROLEOS MEXICAN | 1,910,000 | 13,352.10 | 255,025,115 | 13,215.02 | 252,406,975 | 6.375 | 2045/1/23 | 0.81 |
28 | ウクライナ | 国債証券 | 4% UKRAINE GOVT | 1,891,876 | 12,950.43 | 245,006,216 | 13,058.82 | 247,056,731 | 4.000 | 2032/2/1 | 0.80 |
29 | ルクセンブルグ | 社債券 | 5.5% EAGLE FUNDING LUXCO | 1,543,000 | 15,993.19 | 246,774,961 | 15,975.65 | 246,504,429 | 5.500 | 2030/8/17 | 0.79 |
30 | アンゴラ共和国 | 国債証券 | 9.375% REPUBLIC OF ANGOL | 1,580,000 | 15,519.80 | 245,212,908 | 15,381.13 | 243,021,933 | 9.375 | 2048/5/8 | 0.78 |
ロ.種類別投資比率
種類 | 投資比率(％) |
国債証券 | 77.33 |
特殊債券 | 1.62 |
社債券 | 14.91 |
合計 | 93.86 |
②【投資不動産物件】
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなしコース
該当事項はありません。
（参考）ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなしコース
該当事項はありません。
（参考）ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド
資産の種類 | 地域 | 取引所 | 名称 | 建別 | 数量 | 通貨 | 契約額等 （各通貨） | 契約額等（円） | 評価額 （各通貨） | 評価額（円） | 投資 比率 (％) |
債券先物取引 | アメリカ | シカゴ商品取引所 | US 10YR NOTE | 売建 | 39 | 米ドル | 4,294,265.82 | 684,463,027 | 4,291,828.32 | 684,074,515 | △2.20 |
アメリカ | シカゴ商品取引所 | US ULTRA BND | 売建 | 8 | 米ドル | 915,750 | 145,961,392 | 920,000 | 146,638,800 | △0.47 |
（注）先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなしコース
2026年5月末日および同日前１年以内における各月末ならびに下記特定期間末日の純資産の推移は次のとおりです。
期別 | 純資産総額（百万円） | 1万口当たり純資産額（円） | |||
分配落ち | 分配付き | 分配落ち | 分配付き | ||
第27特定期間末 | (2016年11月15日) | 4,783 | 4,797 | 7,179 | 7,199 |
第28特定期間末 | (2017年 5月15日) | 4,760 | 4,772 | 7,843 | 7,863 |
第29特定期間末 | (2017年11月15日) | 4,477 | 4,488 | 7,854 | 7,874 |
第30特定期間末 | (2018年 5月15日) | 3,832 | 3,843 | 7,201 | 7,221 |
第31特定期間末 | (2018年11月15日) | 3,667 | 3,677 | 7,203 | 7,223 |
第32特定期間末 | (2019年 5月15日) | 3,611 | 3,620 | 7,309 | 7,329 |
第33特定期間末 | (2019年11月15日) | 3,563 | 3,573 | 7,458 | 7,478 |
第34特定期間末 | (2020年 5月15日) | 3,059 | 3,069 | 6,644 | 6,664 |
第35特定期間末 | (2020年11月16日) | 3,260 | 3,269 | 7,306 | 7,326 |
第36特定期間末 | (2021年 5月17日) | 3,204 | 3,212 | 7,482 | 7,502 |
第37特定期間末 | (2021年11月15日) | 3,001 | 3,009 | 7,594 | 7,614 |
第38特定期間末 | (2022年 5月16日) | 2,675 | 2,683 | 7,064 | 7,084 |
第39特定期間末 | (2022年11月15日) | 2,594 | 2,601 | 7,033 | 7,053 |
第40特定期間末 | (2023年 5月15日) | 2,489 | 2,496 | 6,920 | 6,940 |
第41特定期間末 | (2023年11月15日) | 2,555 | 2,562 | 7,404 | 7,424 |
第42特定期間末 | (2024年 5月15日) | 2,795 | 2,802 | 8,256 | 8,276 |
第43特定期間末 | (2024年11月15日) | 2,779 | 2,786 | 8,522 | 8,542 |
第44特定期間末 | (2025年 5月15日) | 2,535 | 2,542 | 7,989 | 8,009 |
第45特定期間末 | (2025年11月17日) | 2,816 | 2,823 | 9,127 | 9,147 |
第46特定期間末 | (2026年 5月15日) | 2,822 | 2,828 | 9,586 | 9,606 |
2025年 5月末日 | 2,497 | ― | 7,875 | ― | |
6月末日 | 2,557 | ― | 8,092 | ― | |
7月末日 | 2,640 | ― | 8,439 | ― | |
8月末日 | 2,625 | ― | 8,404 | ― | |
9月末日 | 2,694 | ― | 8,680 | ― | |
10月末日 | 2,821 | ― | 9,127 | ― | |
11月末日 | 2,861 | ― | 9,297 | ― | |
12月末日 | 2,876 | ― | 9,375 | ― | |
2026年 1月末日 | 2,831 | ― | 9,279 | ― | |
2月末日 | 2,839 | ― | 9,503 | ― | |
3月末日 | 2,760 | ― | 9,337 | ― | |
4月末日 | 2,838 | ― | 9,641 | ― | |
5月末日 | 2,832 | ― | 9,649 | ― | |
（注）純資産総額は百万円未満切捨て。分配付きは、各期間末に行われた分配の額を加算しております。
②【分配の推移】
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなしコース
期 | 期間 | 1万口当たりの分配金（円） |
第27特定期間 | 2016年 5月17日～2016年11月15日 | 120円 |
第28特定期間 | 2016年11月16日～2017年 5月15日 | 120円 |
第29特定期間 | 2017年 5月16日～2017年11月15日 | 120円 |
第30特定期間 | 2017年11月16日～2018年 5月15日 | 120円 |
第31特定期間 | 2018年 5月16日～2018年11月15日 | 120円 |
第32特定期間 | 2018年11月16日～2019年 5月15日 | 120円 |
第33特定期間 | 2019年 5月16日～2019年11月15日 | 120円 |
第34特定期間 | 2019年11月16日～2020年 5月15日 | 120円 |
第35特定期間 | 2020年 5月16日～2020年11月16日 | 120円 |
第36特定期間 | 2020年11月17日～2021年 5月17日 | 120円 |
第37特定期間 | 2021年 5月18日～2021年11月15日 | 120円 |
第38特定期間 | 2021年11月16日～2022年 5月16日 | 120円 |
第39特定期間 | 2022年 5月17日～2022年11月15日 | 120円 |
第40特定期間 | 2022年11月16日～2023年 5月15日 | 120円 |
第41特定期間 | 2023年 5月16日～2023年11月15日 | 120円 |
第42特定期間 | 2023年11月16日～2024年 5月15日 | 120円 |
第43特定期間 | 2024年 5月16日～2024年11月15日 | 120円 |
第44特定期間 | 2024年11月16日～2025年 5月15日 | 120円 |
第45特定期間 | 2025年 5月16日～2025年11月17日 | 120円 |
第46特定期間 | 2025年11月18日～2026年 5月15日 | 120円 |
③【収益率の推移】
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなしコース
期 | 期間 | 収益率（％） |
第27特定期間 | 2016年 5月17日～2016年11月15日 | △0.41 |
第28特定期間 | 2016年11月16日～2017年 5月15日 | 10.92 |
第29特定期間 | 2017年 5月16日～2017年11月15日 | 1.67 |
第30特定期間 | 2017年11月16日～2018年 5月15日 | △6.79 |
第31特定期間 | 2018年 5月16日～2018年11月15日 | 1.69 |
第32特定期間 | 2018年11月16日～2019年 5月15日 | 3.14 |
第33特定期間 | 2019年 5月16日～2019年11月15日 | 3.68 |
第34特定期間 | 2019年11月16日～2020年 5月15日 | △9.31 |
第35特定期間 | 2020年 5月16日～2020年11月16日 | 11.77 |
第36特定期間 | 2020年11月17日～2021年 5月17日 | 4.05 |
第37特定期間 | 2021年 5月18日～2021年11月15日 | 3.10 |
第38特定期間 | 2021年11月16日～2022年 5月16日 | △5.40 |
第39特定期間 | 2022年 5月17日～2022年11月15日 | 1.26 |
第40特定期間 | 2022年11月16日～2023年 5月15日 | 0.10 |
第41特定期間 | 2023年 5月16日～2023年11月15日 | 8.73 |
第42特定期間 | 2023年11月16日～2024年 5月15日 | 13.13 |
第43特定期間 | 2024年 5月16日～2024年11月15日 | 4.68 |
第44特定期間 | 2024年11月16日～2025年 5月15日 | △4.85 |
第45特定期間 | 2025年 5月16日～2025年11月17日 | 15.75 |
第46特定期間 | 2025年11月18日～2026年 5月15日 | 6.34 |
（注）収益率の計算方法：（特定期間末の基準価額（当該期間の分配金を加算した額）－前特定期間末の基準価額（分配落ち））÷前特定期間末の基準価額（分配落ち）×100
（４）【設定及び解約の実績】
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなしコース
期 | 設定口数（口） | 解約口数（口） |
第27特定期間 | 88,891,373 | 631,628,134 |
第28特定期間 | 68,571,871 | 663,026,293 |
第29特定期間 | 81,787,006 | 450,382,845 |
第30特定期間 | 63,682,819 | 442,355,249 |
第31特定期間 | 74,376,217 | 305,078,190 |
第32特定期間 | 79,334,756 | 230,185,925 |
第33特定期間 | 69,277,517 | 232,140,138 |
第34特定期間 | 92,901,929 | 265,461,892 |
第35特定期間 | 51,967,509 | 194,254,804 |
第36特定期間 | 58,624,538 | 238,945,285 |
第37特定期間 | 51,153,106 | 381,126,972 |
第38特定期間 | 41,256,723 | 206,684,237 |
第39特定期間 | 38,435,532 | 136,882,722 |
第40特定期間 | 26,000,374 | 118,069,668 |
第41特定期間 | 35,094,021 | 180,271,369 |
第42特定期間 | 20,248,792 | 85,537,055 |
第43特定期間 | 26,006,574 | 150,843,919 |
第44特定期間 | 45,666,718 | 132,942,096 |
第45特定期間 | 19,781,492 | 107,577,198 |
第46特定期間 | 17,129,690 | 159,143,035 |
＜参考情報：運用実績＞ (2026年５月29日現在)
【画像・図表はPDF原本参照】
第２【管理及び運営】
１【申込(販売)手続等】
＜申込手続き＞
・ファンドの受益権の取得申込みは、原則として申込期間における毎営業日受付けます。ただし、ロンドン証券取引所またはニューヨーク証券取引所の休業日においては、取得申込みの受付けは行いません(別に定める契約に基づく収益分配金の再投資に係る追加信託の申込みに限ってこれを受付けるものとします)。
・原則として、取得申込みに係る販売会社所定の事務手続きが午後３時30分までに完了したものを当日の申込受付分とします。なお、販売会社によっては対応が異なる場合がありますので、詳細は販売会社にご確認ください。
これら受付時間を過ぎてからの取得申込みは翌営業日の取扱いとします。
・取得申込みに際しては、販売会社所定の方法で申込みください。
・収益分配金の受取方法により、取得申込みには次の２コース(販売会社によっては異なる名称が使用される場合があります。)があります。
一般コース | ：収益分配金を受取るコース |
自動けいぞく投資コース | ：収益分配金が税引後無手数料で再投資されるコース |
・取得申込みを行う投資者は、取得申込みをする際に「一般コース」か「自動けいぞく投資コース」か、いずれかのコースを選択するものとします。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合があります。なお、申込済みのコースの変更を行うことは原則としてできません。
・「自動けいぞく投資コース」を選択する場合は、販売会社との間で「自動けいぞく投資契約※」を締結していただきます。
・販売会社によっては「自動けいぞく投資コース」において収益分配金を定期的に受取るための「定期引出契約※」を締結することができる場合があります。
※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
・取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情(投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。)があるときは、受益権の取得申込みの受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込みの受付けを取消すことがあります。
＜申込単位＞
・販売会社が定める１円または１口(当初元本１口=１円)の整数倍の単位とします。
ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。
詳しくは、販売会社にてご確認ください。
・自動購入サービス契約※を利用してのご購入の場合は、当該契約に定める単位にて申込みいただく場合があります。
※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。また、「自動購入サービス」等の取扱いの有無については、販売会社にご確認ください。
＜発行価格＞
・取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
＜申込手数料＞
・3.3％(税抜3.0％)の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を発行価格に乗じて得た額とします(申込手数料には、消費税等相当額が加算されます)。
※詳しくは、販売会社にてご確認ください。
＜払込期日、払込取扱場所＞
・申込代金は、取得申込みを行った販売会社の定める日までに当該販売会社へお支払いください。
２【換金(解約)手続等】
＜換金手続き(解約請求)＞
・受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に販売会社が定める１口の整数倍の単位をもって解約の実行を請求することができます。なお、販売会社へのお申込みにあたっては１円の整数倍の単位でお申込みできる場合があります。詳しくは、販売会社にてご確認ください。ただし、ロンドン証券取引所またはニューヨーク証券取引所の休業日においては、解約請求の受付けは行いません。
・原則として、解約請求に係る販売会社所定の事務手続きが午後３時30分までに完了したものを当日の申込受付分とします。なお、販売会社によっては対応が異なる場合がありますので、詳細は販売会社にご確認ください。
これら受付時間を過ぎてからの請求は翌営業日の取扱いとします。
・解約請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るファンドの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。解約請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。受益証券をお手許で保有されている方におかれましては、解約請求に際して、個別に振替受益権とするための所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
・金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情(投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。)があるときは、解約請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた解約請求の受付けを取消すことがあります。解約請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額とします。
＜解約価額＞
・解約請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額※を控除した価額とします。
※「信託財産留保額」とは、解約による組入有価証券などの売却等費用について受益者間の公平性を確保するため、投資信託を途中解約される受益者の解約代金から差し引いて、残存受益者の投資信託財産に繰り入れる金額をいいます。
・解約価額については、委託会社(ピクテ・ジャパン株式会社 電話番号03-3212-1805(受付時間：委託会社の営業日の午前９時から午後５時まで))または販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
＜解約手数料＞
・ありません。
＜信託財産留保額＞
・解約時に解約請求受付日の翌営業日の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額が信託財産留保額として控除されます。
＜解約代金のお支払い＞
・解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して５営業日目から販売会社の本・支店等で支払われます。
＜大口解約の制限＞
・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
３【資産管理等の概要】
(１)【資産の評価】
① 基準価額の算出方法
基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)を法令および一般社団法人資産運用業協会規則にしたがって時価または一部償却原価法により評価※して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を計算日における受益権口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証券」といいます。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算します。なお、便宜上、基準価額は１万口当たりに換算した価額で表示しています。
※ファンドの主要投資対象であるマザーファンド受益証券については、計算日の基準価額で評価します。
マザーファンドの主要投資対象である公社債は、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(ただし、売気配相場は使用しません。)または価格情報会社の提供する価額等で評価します。また、先物取引・オプション取引については、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場によって評価します。
② 基準価額の算出頻度
原則として、委託会社の毎営業日に計算されます。
③ 基準価額の照会方法
基準価額は、委託会社(ピクテ・ジャパン株式会社 電話番号03-3212-1805(受付時間：委託会社の営業日の午前９時から午後５時まで) ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
また、基準価額は、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称「ハイソブなし」)。
(２)【保管】
該当事項はありません。
(３)【信託期間】
信託期間は、2003年６月６日(当初設定日)から無期限です。
ただし、後記の「(５)その他 ①ファンドの償還条件等」に該当する場合には、信託を終了させる場合があります。
(４)【計算期間】
ファンドの計算期間は、毎月16日から翌月15日までとすることを原則とします。ただし、第１計算期間は信託契約締結日から2003年７月15日までとします。
なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は信託期間の終了日とします。
(５)【その他】
① ファンドの償還条件等
ａ 委託会社は、信託期間終了前に、ファンドの信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合またはファンドの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときもしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、あらかじめ監督官庁に届出ることにより、ファンドを償還させることができます。
ｂ 委託会社は、監督官庁よりファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を解約し信託を終了させます。
ｃ 委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は、ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、ファンドは監督官庁がファンドの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、その委託会社と受託会社との間において存続します。
ｄ 受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は投資信託約款の変更の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。
② 投資信託約款の変更
委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、ファンドの投資信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。
③ ファンドの償還等に関する開示方法
ファンドの償還または投資信託約款の変更のうち重大な内容の変更を行おうとする場合、委託会社はあらかじめこれを公告し、かつファンドに係る知られたる受益者に対して書面を交付します。ただし、ファンドに係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。この公告および書面には、受益者で異議のあるものは一定の期間内に委託会社に対して異議を述べるべき旨を付記します。この公告は日本経済新聞に掲載します。
④ 異議申立ておよび反対者の買取請求権
受益者は、委託会社がファンドの償還または投資信託約款の変更について重大な内容の変更を行おうとする場合、一定の期間(１ヵ月以上)内に委託会社に対して異議を述べることができます。異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。なお、一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の２分の１を超えるときは、このファンドの償還または投資信託約款の変更を行いません。その場合、償還しない旨または投資信託約款を変更しない旨およびその理由を公告し、かつこれらの事項を記載した書面をファンドに係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、ファンドに係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。この公告は日本経済新聞に掲載します。
⑤ 運用状況に係る情報の提供
ａ 委託会社は、毎年５月、11月の決算時および償還時に、運用経過、信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明細などのうち重要な事項に係る情報(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第２項に定める情報をいいます。)をファンドに係る知れている受益者に提供します。
ｂ 委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項に定める情報を、委託会社のホームページ(https://www.pictet.co.jp)に掲載します。ただし、受益者から書面の交付の方法による提供の請求があった場合には、当該方法により行うものとします。
⑥ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、ファンドの信託契約に関する事業を譲渡することがあります。また、委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、ファンドの信託契約に関する事業を承継させることがあります。
⑦ 関係法人との契約の更改
委託会社と販売会社との間で締結された募集・販売等に関する契約の有効期間は、期間満了３ヵ月前までに両者いずれからも何ら意思表示のないときは、自動的に１年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様とします。
委託会社と投資顧問会社との間で締結された運用指図に関する権限の委託は、発効日から有効に存続し、両者のいずれかが契約終了日の３ヵ月以上前までに書面により契約終了の通知を行った場合、終了することができます。
４【受益者の権利等】
ファンドの受益権は、その取得口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。
受益者の有する主な権利は次のとおりです。
(１)収益分配金の請求権
受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。時効前の収益分配金に係る収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その収益分配金交付票と引き換えに受益者にお支払いします。
「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
収益分配金の請求権は、支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
(２)償還金に対する請求権
受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
償還金は、信託終了後１ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)から起算して５営業日目までの日)から受益者に支払われます。
償還金の請求権は、支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
(３)受益権の一部解約の実行請求権
受益者は、受益権の一部解約の実行を、委託会社に請求する権利を有します。
一部解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して５営業日目から支払われます。
第３【ファンドの経理状況】
（１）ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づき作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２）ファンドの計算期間は６か月未満であるため、財務諸表は６か月毎に作成しております。
（３）ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当特定期間（2025年11月18日から2026年 5月15日まで）の財務諸表について、PwC Japan有限責任監査法人による監査を受けております。
前期 ［2025年11月17日現在］ | 当期 ［2026年 5月15日現在］ | ||||
| 資産の部 | |||||
| 流動資産 | |||||
| コール・ローン |
25,005,760 |
24,585,007 | |||
| 親投資信託受益証券 |
2,803,490,196 |
2,808,780,218 | |||
| 未収入金 |
440,000 |
130,000 | |||
| 未収利息 |
239 |
404 | |||
| 流動資産合計 |
2,828,936,195 |
2,833,495,629 | |||
| 資産合計 |
2,828,936,195 |
2,833,495,629 | |||
| 負債の部 | |||||
| 流動負債 | |||||
| 未払収益分配金 |
6,172,848 |
5,888,821 | |||
| 未払解約金 |
482,351 |
139,800 | |||
| 未払受託者報酬 |
277,177 |
255,381 | |||
| 未払委託者報酬 |
4,989,134 |
4,596,869 | |||
| その他未払費用 |
138,575 |
127,685 | |||
| 流動負債合計 |
12,060,085 |
11,008,556 | |||
| 負債合計 |
12,060,085 |
11,008,556 | |||
| 純資産の部 | |||||
| 元本等 | |||||
| 元本 |
3,086,424,339 |
2,944,410,994 | |||
| 剰余金 | |||||
| 期末剰余金又は期末欠損金（△） | △269,548,229 | △121,923,921 | |||
| （分配準備積立金） |
241,437,527 |
379,746,414 | |||
| 元本等合計 |
2,816,876,110 |
2,822,487,073 | |||
| 純資産合計 |
2,816,876,110 |
2,822,487,073 | |||
| 負債純資産合計 |
2,828,936,195 |
2,833,495,629 | |||
前期 自 2025年 5月16日 至 2025年11月17日 | 当期 自 2025年11月18日 至 2026年 5月15日 | ||
| 営業収益 | |||
| 受取利息 |
24,253 |
38,602 | |
| 有価証券売買等損益 |
420,741,184 |
205,110,022 | |
| 営業収益合計 |
420,765,437 |
205,148,624 | |
| 営業費用 | |||
| 受託者報酬 |
1,478,103 |
1,533,416 | |
| 委託者報酬 |
26,605,679 |
27,601,499 | |
| その他費用 |
738,977 |
766,659 | |
| 営業費用合計 |
28,822,759 |
29,901,574 | |
| 営業利益又は営業損失（△） |
391,942,678 |
175,247,050 | |
| 経常利益又は経常損失（△） |
391,942,678 |
175,247,050 | |
| 当期純利益又は当期純損失（△） |
391,942,678 |
175,247,050 | |
| 一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△） |
869,730 |
705,774 | |
| 期首剰余金又は期首欠損金（△） | △638,249,233 | △269,548,229 | |
| 剰余金増加額又は欠損金減少額 |
18,328,241 |
10,145,930 | |
| 当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額 |
18,328,241 |
10,145,930 | |
| 剰余金減少額又は欠損金増加額 |
3,234,970 |
1,033,123 | |
| 当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額 |
3,234,970 |
1,033,123 | |
| 分配金 |
37,465,215 |
36,029,775 | |
| 期末剰余金又は期末欠損金（△） | △269,548,229 | △121,923,921 | |
（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.有価証券の評価基準及び評価方法 | 親投資信託受益証券 |
移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。 | |
２.その他財務諸表作成のための基礎となる事項 | 特定期間期首の取扱い 信託約款第46条により、2025年11月15日及びその翌日が休日のため、当特定期間期首を2025年11月18日としております。このため当特定期間は179日となっております。 |
（重要な会計上の見積りに関する注記）
前期 2025年11月17日現在 | 当期 2026年 5月15日現在 |
当特定期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当特定期間の翌特定期間の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。 | 同左 |
（貸借対照表に関する注記）
前期 2025年11月17日現在 | 当期 2026年 5月15日現在 | ||
１. | 元本の推移 | ||
期首元本額 | 3,174,220,045円 | 3,086,424,339円 | |
期中追加設定元本額 | 19,781,492円 | 17,129,690円 | |
期中一部解約元本額 | 107,577,198円 | 159,143,035円 | |
２. | 受益権の総数 | 3,086,424,339口 | 2,944,410,994口 |
３. | 元本の欠損 | 貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は269,548,229円であります。 | 貸借対照表上の純資産額が元本総額を下回っており、その差額は121,923,921円であります。 |
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
前期 自 2025年 5月16日 至 2025年11月17日 | 当期 自 2025年11月18日 至 2026年 5月15日 | ||||||
１. | 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用 | １. | 主要投資対象である親投資信託受益証券において、信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託するために要する費用 | ||||
| 当該費用は、ファンドに係る信託報酬のうち委託者が受ける報酬から支弁しております。 |
| 同左 | ||||
２. | 分配金の計算過程 | ２. | 分配金の計算過程 | ||||
| 第264期 （2025年 5月16日から2025年 6月16日まで） |
| 第270期 （2025年11月18日から2025年12月15日まで） | ||||
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 9,407,006円 |
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 10,995,784円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 0円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 41,386,146円 |
| 収益調整金額 | C | 39,104,800円 |
| 収益調整金額 | C | 39,215,398円 |
| 分配準備積立金額 | D | 186,307,377円 |
| 分配準備積立金額 | D | 240,135,034円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 234,819,183円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 331,732,362円 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 3,163,519,001口 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 3,071,852,776口 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 742.26円 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 1,079.88円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 6,327,038円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 6,143,705円 |
| 第265期 （2025年 6月17日から2025年 7月15日まで） |
| 第271期 （2025年12月16日から2026年 1月15日まで） | ||||
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 11,062,385円 |
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 11,757,356円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 0円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 65,047,576円 |
| 収益調整金額 | C | 39,017,263円 |
| 収益調整金額 | C | 39,373,685円 |
| 分配準備積立金額 | D | 187,931,174円 |
| 分配準備積立金額 | D | 285,054,995円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 238,010,822円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 401,233,612円 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 3,141,418,168口 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 3,060,520,827口 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 757.64円 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 1,310.98円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 6,282,836円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 6,121,041円 |
| 第266期 （2025年 7月16日から2025年 8月15日まで） |
| 第272期 （2026年 1月16日から2026年 2月16日まで） | ||||
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 12,017,843円 |
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 8,380,466円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 0円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 0円 |
| 収益調整金額 | C | 39,000,942円 |
| 収益調整金額 | C | 39,149,151円 |
| 分配準備積立金額 | D | 191,472,596円 |
| 分配準備積立金額 | D | 350,875,207円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 242,491,381円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 398,404,824円 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 3,123,750,251口 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 3,020,151,891口 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 776.27円 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 1,319.13円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 6,247,500円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 6,040,303円 |
| 第267期 （2025年 8月16日から2025年 9月16日まで） |
| 第273期 （2026年 2月17日から2026年 3月16日まで） | ||||
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 12,152,008円 |
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 10,649,058円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 0円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 0円 |
| 収益調整金額 | C | 39,180,599円 |
| 収益調整金額 | C | 38,912,769円 |
| 分配準備積立金額 | D | 196,709,024円 |
| 分配準備積立金額 | D | 347,217,451円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 248,041,631円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 396,779,278円 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 3,118,725,398口 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 2,971,118,369口 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 795.32円 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 1,335.44円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 6,237,450円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 5,942,236円 |
| 第268期 （2025年 9月17日から2025年10月15日まで） |
| 第274期 （2026年 3月17日から2026年 4月15日まで） | ||||
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 11,253,843円 |
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 14,366,325円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 0円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 21,705,725円 |
| 収益調整金額 | C | 39,113,271円 |
| 収益調整金額 | C | 38,952,591円 |
| 分配準備積立金額 | D | 201,201,917円 |
| 分配準備積立金額 | D | 348,772,570円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 251,569,031円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 423,797,211円 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 3,098,771,909口 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 2,946,834,524口 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 811.82円 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 1,438.12円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 6,197,543円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 5,893,669円 |
| 第269期 （2025年10月16日から2025年11月17日まで） |
| 第275期 （2026年 4月16日から2026年 5月15日まで） | ||||
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 13,398,096円 |
| 費用控除後の配当等収益額 | A | 7,293,214円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 28,971,459円 |
| 費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 | B | 0円 |
| 収益調整金額 | C | 39,194,435円 |
| 収益調整金額 | C | 39,235,671円 |
| 分配準備積立金額 | D | 205,240,820円 |
| 分配準備積立金額 | D | 378,342,021円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 286,804,810円 |
| 当ファンドの分配対象収益額 | E=A+B+C+D | 424,870,906円 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 3,086,424,339口 |
| 当ファンドの期末残存口数 | F | 2,944,410,994口 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 929.21円 |
| 10,000口当たり収益分配対象額 | G=E/F×10,000 | 1,442.95円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 10,000口当たり分配金額 | H | 20.00円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 6,172,848円 |
| 収益分配金金額 | I=F×H/10,000 | 5,888,821円 |
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
前期 自 2025年 5月16日 至 2025年11月17日 | 当期 自 2025年11月18日 至 2026年 5月15日 | |
１.金融商品に対する取組方針 | ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。 | 同左 |
２.金融商品の内容及びそのリスク | ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。 これら金融商品には、市場リスク（価格変動リスク、金利リスク、為替リスク）、その他これらのリスクを増大させる新興国債券への投資に伴うリスク、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。 | 同左 |
３.金融商品に係るリスク管理体制 | 運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。 ・市場リスク 構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。 ・信用リスク 平均格付けや格付構成などがチェックされます。 ・流動性リスク 構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。 | 同左 |
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
前期 自 2025年 5月16日 至 2025年11月17日 | 当期 自 2025年11月18日 至 2026年 5月15日 | |
１.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額 | 時価で計上しているため、その差額はありません。 | 同左 |
２.時価の算定方法 | （１）有価証券 | （１）有価証券 |
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。 | 同左 | |
（２）デリバティブ取引 | （２）デリバティブ取引 | |
該当事項はありません。 | 同左 | |
（３）有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 | （３）有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 | |
短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。 | 同左 | |
３.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 | 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 | 同左 |
４.金銭債権の決算日後の償還予定額 | 貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が１年以内に償還されます。 | 同左 |
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
前期（2025年11月17日現在）
（単位：円） | |
種類 | 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額 |
親投資信託受益証券 | 111,428,140 |
合計 | 111,428,140 |
当期（2026年 5月15日現在）
（単位：円） | |
種類 | 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額 |
親投資信託受益証券 | △3,557,887 |
合計 | △3,557,887 |
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（一口当たり情報に関する注記）
前期 （2025年11月17日現在） | 当期 （2026年 5月15日現在） | |
1口当たり純資産額 | 0.9127円 | 0.9586円 |
（1万口当たり純資産額） | （9,127円） | （9,586円） |
（重要な後発事象に関する注記）
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券
種 類 | 銘 柄 | 券面総額（口） | 評価額（円） | 備考 |
親投資信託受益証券 | ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド | 487,381,610 | 2,808,780,218 | |
合計 | 487,381,610 | 2,808,780,218 | ||
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
ファンドは、「ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同受益証券です。
なお、同投資信託受益証券の状況は以下の通りです。以下に記載した情報は監査対象外であります。
ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド
貸借対照表
（単位：円） | ||
［2025年11月17日現在］ | ［2026年 5月15日現在］ | |
資産の部 | ||
流動資産 | ||
預金 | 2,980,900,666 | 1,121,475,265 |
コール・ローン | 514,041,649 | 336,339,280 |
国債証券 | 32,164,962,971 | 24,123,272,358 |
特殊債券 | 786,812,788 | 501,088,050 |
社債券 | 5,420,610,693 | 4,562,030,740 |
派生商品評価勘定 | 676,856 | 16,150,771 |
未収入金 | - | 76,237,235 |
未収利息 | 406,668,693 | 274,350,166 |
前払費用 | 197,064,918 | 165,337,717 |
差入委託証拠金 | 92,786,059 | 62,506,445 |
流動資産合計 | 42,564,525,293 | 31,238,788,027 |
資産合計 | 42,564,525,293 | 31,238,788,027 |
負債の部 | ||
流動負債 | ||
派生商品評価勘定 | 1,542,121 | - |
未払金 | - | 352,972,089 |
未払解約金 | 440,000 | 34,990,000 |
流動負債合計 | 1,982,121 | 387,962,089 |
負債合計 | 1,982,121 | 387,962,089 |
純資産の部 | ||
元本等 | ||
元本 | 7,942,318,254 | 5,353,294,882 |
剰余金 | ||
剰余金又は欠損金（△） | 34,620,224,918 | 25,497,531,056 |
元本等合計 | 42,562,543,172 | 30,850,825,938 |
純資産合計 | 42,562,543,172 | 30,850,825,938 |
負債純資産合計 | 42,564,525,293 | 31,238,788,027 |
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.有価証券の評価基準及び評価方法 | 国債証券、特殊債券及び社債券 |
個別法に基づき、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使用しない）、または価格情報会社の提供する価額等で評価しております。 | |
２.デリバティブ等の評価基準及び評価方法 | 為替予約 為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算しております。 先物取引 個別法に基づき、原則として、時価で評価しております。 時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場によっております。 |
３.その他財務諸表作成のための基礎となる事項 | 外貨建取引等の処理基準 「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条、61条に基づいて、外貨建取引の記録、及び外貨の売買を処理しております。 |
（重要な会計上の見積りに関する注記）
2025年11月17日現在 | 2026年 5月15日現在 |
当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しております。 | 同左 |
（貸借対照表に関する注記）
2025年11月17日現在 | 2026年 5月15日現在 | ||
１. | 元本の推移 | ||
期首相当日現在元本額 | 3,432,870,926円 | 7,942,318,254円 | |
期中追加設定元本額 | 5,358,657,367円 | 3,700,133,319円 | |
期中一部解約元本額 | 849,210,039円 | 6,289,156,691円 | |
期末元本額 | 7,942,318,254円 | 5,353,294,882円 | |
元本の内訳 | |||
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなしコース | 523,136,816円 | 487,381,610円 | |
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（適格機関投資家専用） | 307,934,415円 | 287,927,162円 | |
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンドⅡ（適格機関投資家専用） | 7,111,247,023円 | 4,577,986,110円 | |
２. | 受益権の総数 | 7,942,318,254口 | 5,353,294,882口 |
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
自 2025年 5月16日 至 2025年11月17日 | 自 2025年11月18日 至 2026年 5月15日 | |
１.金融商品に対する取組方針 | ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を運用の基本方針を含めた信託約款の規定に基づき行っております。 | 同左 |
２.金融商品の内容及びそのリスク | ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務です。保有する有価証券の詳細は「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。 これら金融商品には、市場リスク（価格変動リスク、金利リスク、為替リスク）、その他これらのリスクを増大させる新興国債券への投資に伴うリスク、信用リスク、流動性リスク等があります。デリバティブ取引等を行った場合は信託約款に記載した目的で取引を行っております。 | 同左 |
３.金融商品に係るリスク管理体制 | 運用リスクの管理に係る牽制機能を確保するため、運用リスク管理部門は、運用リスク等に関する状況について、運用リスク管理委員会において定期的に報告を行います。同委員会にはその他の部門からの報告も行われ、運用部門の責任者も交え対応が協議されます。 ・市場リスク 構成銘柄の状況やトラッキングエラー、その他必要に応じて各リスク指標などがチェックされます。 ・信用リスク 平均格付けや格付構成などがチェックされます。 ・流動性リスク 構成銘柄の市場での値付状況等がチェックされます。 | 同左 |
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
自 2025年 5月16日 至 2025年11月17日 | 自 2025年11月18日 至 2026年 5月15日 | |
１.貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額 | 時価で計上しているため、その差額はありません。 | 同左 |
２.時価の算定方法 | （１）有価証券 | （１）有価証券 |
「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の「有価証券の評価基準及び評価方法」に記載しております。 | 同左 | |
（２）デリバティブ取引 | （２）デリバティブ取引 | |
「（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。 | 同左 | |
（３）有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 | （３）有価証券及びデリバティブ取引以外の金融商品 | |
短期間で決済され、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額を時価としております。 | 同左 | |
３.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 | 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。 | 同左 |
４.金銭債権の決算日後の償還予定額 | 貸借対照表に計上している金銭債権は、その全額が１年以内に償還されます。 | 同左 |
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券
（2025年11月17日現在）
（単位：円） | |
種類 | 当計算期間の損益に含まれた評価差額 |
国債証券 | 1,282,295,270 |
特殊債券 | 10,997,153 |
社債券 | 217,058,510 |
合計 | 1,510,350,933 |
（2026年 5月15日現在）
（単位：円） | |
種類 | 当計算期間の損益に含まれた評価差額 |
国債証券 | 232,500,167 |
特殊債券 | 152,852 |
社債券 | 137,361,792 |
合計 | 370,014,811 |
（注）当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
債券関連
（2025年11月17日現在）
区分 | 種 類 | 契 約 額 等（円） | 時 価 （円） | 評価損益 （円） | |
うち1年超 | |||||
市場取引 | 債券先物取引 | ||||
買建 | 1,954,880,965 | － | 1,954,015,700 | △865,265 | |
合計 | 1,954,880,965 | － | 1,954,015,700 | △865,265 | |
（2026年 5月15日現在）
区分 | 種 類 | 契 約 額 等（円） | 時 価 （円） | 評価損益 （円） | |
うち1年超 | |||||
市場取引 | 債券先物取引 | ||||
売建 | 1,296,183,405 | － | 1,280,032,634 | 16,150,771 | |
合計 | 1,296,183,405 | － | 1,280,032,634 | 16,150,771 | |
（注）時価の算定方法
・先物取引
1．債券先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2．債券先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3．契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（一口当たり情報に関する注記）
（2025年11月17日現在） | （2026年 5月15日現在） | |
1口当たり純資産額 | 5.3590円 | 5.7630円 |
（1万口当たり純資産額） | （53,590円） | （57,630円） |
（重要な後発事象に関する注記）
該当事項はありません。
附属明細表
第１ 有価証券明細表
① 株式
該当事項はありません。
② 株式以外の有価証券
種 類 | 通貨 | 銘 柄 | 券面総額 | 評価額 | 備考 |
国債証券 | 米ドル | 0.25% SALVADOR GOVT 30/04/17 | 163,000.00 | 5,786.50 | |
0.5% REPUBLIC OF ZAMBIA 53/12/31 | 1,015,498.00 | 710,848.60 | |||
0.75% REP OF ARGENTINA 30/07/09 | 739,011.60 | 637,840.91 | |||
0% ECUADOR GOVT 30/07/31 | 405,396.00 | 349,475.67 | |||
0% REPUBLIC OF GHANA 30/01/03 | 293,642.70 | 259,932.51 | |||
0% UKRAINE GOVT 30/02/01 | 123,913.00 | 85,524.75 | |||
0% UKRAINE GOVT 35/02/01 | 1,436,000.00 | 836,326.39 | |||
1% REP OF ARGENTINA 29/07/09 | 353,092.60 | 315,806.02 | |||
10.375% REPUBLIC OF NIGE 34/12/09 | 200,000.00 | 240,060.00 | |||
11.95% VENEZUELA GOVT 31/08/05 | 351,700.00 | 208,716.36 | |||
12.75% VENEZUELA GOVT 98/12/31 | 350,100.00 | 207,434.25 | |||
2.125% HUNGARY GOVT 31/09/22 | 700,000.00 | 608,160.00 | |||
2.125% REPUBLIC OF SERBI 30/12/01 | 400,000.00 | 349,480.00 | |||
2.252% REP OF PANAMA 32/09/29 | 1,317,000.00 | 1,108,518.90 | |||
2.55% CHILE GOVT 33/07/27 | 1,600,000.00 | 1,370,720.00 | |||
3.1% CHILE GOVT 41/05/07 | 1,894,000.00 | 1,437,167.20 | |||
3.1% CHILE GOVT 61/01/22 | 250,000.00 | 153,250.00 | |||
3.1% REPUBLIC OF SRI LAN 30/01/15 | 460,000.00 | 443,210.00 | |||
3.125% HUNGARY GOVT 51/09/21 | 400,000.00 | 250,360.00 | |||
3.25% SAUDI INTERNATIONA 51/11/17 | 900,000.00 | 573,840.00 | |||
3.298% REP OF PANAMA 33/01/19 | 200,000.00 | 177,740.00 | |||
3.3% PERU GOVT 41/03/11 | 500,000.00 | 382,400.00 | |||
3.35% REPUBLIC OF SRI LA 33/03/15 | 1,011,000.00 | 912,326.40 | |||
3.55% PERU GOVT 51/03/10 | 415,000.00 | 284,607.00 | |||
3.6% REPUBLIC OF SRI LAN 36/05/15 | 430,000.00 | 411,896.99 | |||
3.625% ROMANIA 32/03/27 | 1,980,000.00 | 1,783,980.00 | |||
3.7% REPUBLIC OF UZBEKIS 30/11/25 | 397,000.00 | 371,843.30 | |||
3.849% REPUBLIC OF PARAG 33/06/28 | 638,000.00 | 596,657.60 | |||
3.875% FED REPUBLIC OF B 30/06/12 | 703,000.00 | 671,013.50 | |||
3.9% REPUBLIC OF UZBEKIS 31/10/19 | 325,000.00 | 301,307.50 | |||
3% PERU GOVT 34/01/15 | 1,700,000.00 | 1,464,210.00 | |||
3% ROMANIA 31/02/14 | 2,112,000.00 | 1,896,153.60 | |||
4.125% REP OF ARGENTINA 35/07/09 | 9,057,586.00 | 6,848,440.73 | |||
4.28% MEXICAN GOVT 41/08/14 | 600,000.00 | 469,500.00 | |||
4.45% MONGOLIA GOVT 31/07/07 | 250,000.00 | 235,100.00 | |||
4.5% SAUDI INTERNATIONAL 46/10/26 | 2,309,000.00 | 1,897,074.40 | |||
4.5% UKRAINE GOVT 29/02/01 | 414,236.00 | 342,821.71 | |||
4.5% UKRAINE GOVT 34/02/01 | 490,308.00 | 325,760.63 | |||
4.5% UKRAINE GOVT 35/02/01 | 1,934,488.00 | 1,266,315.84 | |||
4.5% UKRAINE GOVT 36/02/01 | 558,818.00 | 359,822.91 | |||
4.6% MEXICAN GOVT 46/01/23 | 400,000.00 | 307,640.00 | |||
4.625% SAUDI INTERNATION 47/10/04 | 600,000.00 | 498,840.00 | |||
4.65% GUATEMALA GOVT 41/10/07 | 948,000.00 | 815,280.00 | |||
4.75% FED REPUBLIC OF BR 50/01/14 | 1,200,000.00 | 878,640.00 | |||
4.875% DOMINICAN GOVT 32/09/23 | 800,000.00 | 756,320.00 | |||
4.875% MEXICAN GOVT 33/05/19 | 1,400,000.00 | 1,327,480.00 | |||
4.875% TURKEY GOVT 43/04/16 | 900,000.00 | 657,810.00 | |||
4% REPUBLIC OF SRI LANKA 28/04/15 | 143,828.22 | 137,471.00 | |||
4% ROMANIA 51/02/14 | 224,000.00 | 150,640.00 | |||
4% UKRAINE GOVT 32/02/01 | 1,891,876.00 | 1,537,149.23 | |||
5.125% REPUBLIC OF POLAN 34/09/18 | 920,000.00 | 924,416.00 | |||
5.125% ROMANIA 48/06/15 | 996,000.00 | 800,883.60 | |||
5.2% COLOMBIA GOVT 49/05/15 | 368,000.00 | 271,510.40 | |||
5.3% DOMINICAN GOVT 41/01/21 | 2,004,000.00 | 1,764,922.80 | |||
5.375% REPUBLIC OF POLAN 35/02/12 | 1,050,000.00 | 1,066,275.00 | |||
5.375% SOUTH AFRICA 44/07/24 | 800,000.00 | 650,560.00 | |||
5.5% HUNGARY GOVT 36/03/26 | 1,000,000.00 | 1,001,400.00 | |||
5.5% REPUBLIC OF POLAND 53/04/04 | 1,266,000.00 | 1,173,075.60 | |||
5.5% REPUBLIC OF POLAND 54/03/18 | 633,000.00 | 585,968.10 | |||
5.625% COLOMBIA GOVT 44/02/26 | 1,761,000.00 | 1,416,900.60 | |||
5.625% MEXICAN GOVT 35/09/22 | 800,000.00 | 776,480.00 | |||
5.65% SOUTH AFRICA 47/09/27 | 2,087,000.00 | 1,695,687.50 | |||
5.662% REP OF PANAMA 38/02/23 | 1,629,000.00 | 1,626,556.50 | |||
5.75% REPUBLIC OF ZAMBIA 33/06/30 | 1,031,065.98 | 1,013,125.40 | |||
5.75% ROMANIA 35/03/24 | 2,142,000.00 | 2,067,458.40 | |||
5.75% ROMANIA 36/07/04 | 922,000.00 | 875,900.00 | |||
5.75% SOUTH AFRICA 49/09/30 | 706,000.00 | 572,848.40 | |||
5.85% REPUBLIC OF PARAGU 33/08/21 | 388,000.00 | 402,278.40 | |||
5.875% DOMINICAN GOVT 35/10/28 | 937,000.00 | 916,479.70 | |||
5.875% ROMANIA 29/01/30 | 550,000.00 | 558,250.00 | |||
5.95% TURKEY GOVT 31/01/15 | 400,000.00 | 392,280.00 | |||
5% BULGARIA 37/03/05 | 350,000.00 | 339,920.00 | |||
5% COLOMBIA GOVT 45/06/15 | 854,000.00 | 624,017.80 | |||
5% ECUADOR GOVT 40/07/31 | 2,213,667.00 | 1,854,388.83 | |||
5% FED REPUBLIC OF BRAZI 45/01/27 | 1,550,000.00 | 1,234,730.00 | |||
5% REP OF ARGENTINA 38/01/09 | 223,150.00 | 176,020.72 | |||
5% REPUBLIC OF GHANA 29/07/03 | 808,811.50 | 793,120.55 | |||
5% REPUBLIC OF GHANA 35/07/03 | 1,466,953.00 | 1,352,090.57 | |||
5% SOUTH AFRICA 46/10/12 | 800,000.00 | 600,880.00 | |||
6.125% COLOMBIA GOVT 31/01/21 | 487,000.00 | 483,591.00 | |||
6.125% COLOMBIA GOVT 41/01/18 | 934,000.00 | 821,359.60 | |||
6.125% IVORY COAST 33/06/15 | 2,760,000.00 | 2,697,624.00 | |||
6.125% MEXICAN GOVT 38/02/09 | 1,673,000.00 | 1,639,372.70 | |||
6.125% ROMANIA 44/01/22 | 312,000.00 | 292,968.00 | |||
6.125% SOUTH AFRICA 37/12/11 | 2,967,000.00 | 2,834,671.80 | |||
6.2% LEBANESE GOVT 26/12/31 | 308,000.00 | 79,002.00 | |||
6.25% FED REPUBLIC OF BR 36/05/22 | 1,867,000.00 | 1,847,583.20 | |||
6.25% GUATEMALA GOVT 36/08/15 | 1,200,000.00 | 1,246,560.00 | |||
6.25% LEBANESE GOVT 26/12/31 | 795,000.00 | 203,917.50 | |||
6.25% OMAN GOV INTERNTL 31/01/25 | 625,000.00 | 660,500.00 | |||
6.25% REPUBLIC OF SENEGA 33/05/23 | 687,000.00 | 361,499.40 | |||
6.25% SOUTH AFRICA 41/03/08 | 1,000,000.00 | 924,200.00 | |||
6.3% REPUBLIC OF KENYA 34/01/23 | 205,000.00 | 182,450.00 | |||
6.5% COLOMBIA GOVT 33/01/21 | 409,000.00 | 401,719.80 | |||
6.5% OMAN GOV INTERNTL B 47/03/08 | 400,000.00 | 422,440.00 | |||
6.5% TURKEY GOVT 33/09/20 | 1,400,000.00 | 1,365,980.00 | |||
6.55% GUATEMALA GOVT 37/02/06 | 501,000.00 | 532,993.35 | |||
6.6% DOMINICAN GOVT 36/06/01 | 954,000.00 | 979,948.80 | |||
6.6% GUATEMALA GOVT 36/06/13 | 600,000.00 | 638,040.00 | |||
6.6% LEBANESE GOVT 26/11/27 | 1,700,000.00 | 437,070.00 | |||
6.625% FED REPUBLIC OF B 35/03/15 | 958,000.00 | 985,686.20 | |||
6.625% ROMANIA 36/05/16 | 1,604,000.00 | 1,632,230.40 | |||
6.65% LEBANESE GOVT 26/12/31 | 2,158,000.00 | 553,527.00 | |||
6.65% LEBANESE GOVT 28/11/03 | 400,000.00 | 98,800.00 | |||
6.65% LEBANESE GOVT 30/02/26 | 625,000.00 | 161,250.00 | |||
6.75% HUNGARY GOVT 52/09/25 | 500,000.00 | 540,700.00 | |||
6.75% HUNGARY GOVT 55/09/23 | 400,000.00 | 428,720.00 | |||
6.75% INDONESIA GOVT 44/01/15 | 444,000.00 | 491,730.00 | |||
6.75% IVORY COAST 41/02/25 | 1,784,000.00 | 1,671,251.20 | |||
6.75% LEBANESE GOVT 27/11/29 | 148,000.00 | 36,556.00 | |||
6.75% OMAN GOV INTERNTL 48/01/17 | 1,600,000.00 | 1,730,080.00 | |||
6.75% REPUBLIC OF ARMENI 35/03/12 | 255,000.00 | 267,087.00 | |||
6.875% EGYPT GOVT 40/04/30 | 756,000.00 | 674,125.20 | |||
6.875% TURKEY GOVT 36/03/17 | 162,000.00 | 159,165.00 | |||
6.875% TURKEY GOVT 38/01/14 | 1,312,000.00 | 1,267,260.80 | |||
6.9% ECUADOR GOVT 35/07/31 | 1,400,000.00 | 1,295,000.00 | |||
6.9% UZBEKISTAN INTL BON 32/02/28 | 400,000.00 | 427,000.00 | |||
6.9474% UZBEKISTAN INTL 32/05/25 | 327,000.00 | 350,772.90 | |||
6.975% ISLAMIC REP OF PA 29/04/24 | 600,000.00 | 590,940.00 | |||
6% DOMINICAN GOVT 33/02/22 | 580,000.00 | 579,188.00 | |||
6% HUNGARY GOVT 35/09/26 | 345,000.00 | 359,214.00 | |||
6% LEBANESE GOVT 26/12/31 | 114,000.00 | 29,127.00 | |||
6% REPUBLIC OF SERBIA 34/06/12 | 609,000.00 | 623,494.20 | |||
6% TURKEY GOVT 41/01/14 | 500,000.00 | 431,050.00 | |||
7.05% DOMINICAN GOVT 31/02/03 | 540,000.00 | 567,108.00 | |||
7.05% GUATEMALA GOVT 32/10/04 | 1,796,000.00 | 1,943,631.20 | |||
7.05% LEBANESE GOVT 35/11/02 | 770,000.00 | 195,888.00 | |||
7.0529% EGYPT GOVT 32/01/15 | 339,000.00 | 338,016.90 | |||
7.1% SOUTH AFRICA 36/11/19 | 1,514,000.00 | 1,593,485.00 | |||
7.125% TURKEY GOVT 32/07/17 | 1,000,000.00 | 1,019,100.00 | |||
7.143% REPUBLIC OF NIGER 30/02/23 | 1,274,000.00 | 1,312,092.60 | |||
7.25% LEBANESE GOVT 37/03/23 | 230,000.00 | 56,235.00 | |||
7.25% TURKEY GOVT 32/05/29 | 900,000.00 | 921,600.00 | |||
7.25% TURKEY GOVT 38/03/05 | 88,000.00 | 89,513.60 | |||
7.3% EGYPT GOVT 33/09/30 | 2,780,000.00 | 2,735,242.00 | |||
7.3% SOUTH AFRICA 52/04/20 | 800,000.00 | 773,200.00 | |||
7.375% COLOMBIA GOVT 37/09/18 | 737,000.00 | 741,864.20 | |||
7.375% ISLAMIC REP OF PA 31/04/08 | 670,000.00 | 650,771.00 | |||
7.375% JORDAN GOVT 47/10/10 | 496,000.00 | 481,368.00 | |||
7.375% OMAN GOV INTERNTL 32/10/28 | 800,000.00 | 906,160.00 | |||
7.375% REPUBLIC OF NIGER 33/09/28 | 1,572,000.00 | 1,609,413.60 | |||
7.5% COLOMBIA GOVT 34/02/02 | 370,000.00 | 381,692.00 | |||
7.5% EGYPT GOVT 61/02/16 | 600,000.00 | 492,420.00 | |||
7.625% EGYPT GOVT 32/05/29 | 1,045,000.00 | 1,053,255.50 | |||
7.625% HUNGARY GOVT 41/03/29 | 516,000.00 | 606,970.80 | |||
7.625% IVORY COAST 33/01/30 | 330,000.00 | 348,876.00 | |||
7.625% REPUBLIC OF NIGER 47/11/28 | 948,000.00 | 930,367.20 | |||
7.696% REPUBLIC OF NIGER 38/02/23 | 300,000.00 | 307,890.00 | |||
7.75% COLOMBIA GOVT 36/11/07 | 1,872,000.00 | 1,936,584.00 | |||
7.75% REPUBLIC OF SENEGA 31/06/10 | 348,000.00 | 193,522.80 | |||
7.875% REPUBLIC OF KENYA 33/10/09 | 798,000.00 | 776,055.00 | |||
7.875% REPUBLIC OF KENYA 34/02/26 | 767,000.00 | 735,092.80 | |||
7.875% REPUBLIC OF NIGER 32/02/16 | 1,048,000.00 | 1,104,801.60 | |||
7.96% BENIN INTL GOV BON 38/02/13 | 750,000.00 | 781,050.00 | |||
7% LEBANESE GOVT 32/03/23 | 400,000.00 | 96,680.00 | |||
8.075% IVORY COAST 36/04/01 | 245,000.00 | 262,027.50 | |||
8.25% IVORY COAST 37/01/30 | 1,000,000.00 | 1,083,800.00 | |||
8.25% LEBANESE GOVT 26/12/31 | 1,693,000.00 | 461,342.50 | |||
8.25% VENEZUELA GOVT 26/12/31 | 367,500.00 | 185,403.75 | |||
8.375% BENIN INTL GOV BO 41/01/23 | 2,016,000.00 | 2,129,904.00 | |||
8.375% REPUBLIC OF NIGER 29/03/24 | 1,200,000.00 | 1,278,360.00 | |||
8.5% EGYPT GOVT 47/01/31 | 1,107,000.00 | 1,029,177.90 | |||
8.5% INDONESIA GOVT 35/10/12 | 200,000.00 | 246,940.00 | |||
8.5% REPUBLIC OF SURINAM 35/11/06 | 468,000.00 | 505,970.24 | |||
8.6308% REPUBLIC OF NIGE 36/01/13 | 200,000.00 | 219,620.00 | |||
8.7% REPUBLIC OF KENYA 39/02/26 | 997,000.00 | 962,503.80 | |||
8.75% DRC INTERNATIONAL 32/04/16 | 214,000.00 | 219,992.00 | |||
8.75% ECUADOR GOVT 34/01/29 | 1,234,000.00 | 1,255,965.20 | |||
8.75% ECUADOR GOVT 34/01/29 | 318,000.00 | 323,565.00 | |||
8.75% PERU GOVT 33/11/21 | 400,000.00 | 487,680.00 | |||
8.75% REPUBLIC OF ANGOLA 32/04/14 | 1,720,000.00 | 1,767,644.00 | |||
8.8% REPUBLIC OF KENYA 38/10/09 | 1,650,000.00 | 1,614,525.00 | |||
8.875% EGYPT GOVT 50/05/29 | 800,000.00 | 766,160.00 | |||
8% BARBADOS GOVT OF 35/06/26 | 120,000.00 | 127,680.00 | |||
8% COLOMBIA GOVT 33/04/20 | 350,000.00 | 371,560.00 | |||
8% REPUBLIC OF ANGOLA 29/11/26 | 495,000.00 | 503,068.50 | |||
8% REPUBLIC OF KENYA 32/05/22 | 450,000.00 | 451,170.00 | |||
9.1297% REPUBLIC OF NIGE 46/01/13 | 200,000.00 | 221,720.00 | |||
9.25% ECUADOR GOVT 39/01/29 | 1,123,000.00 | 1,155,005.50 | |||
9.25% ECUADOR GOVT 39/01/29 | 241,000.00 | 247,868.50 | |||
9.25% SALVADOR GOVT 30/04/17 | 211,000.00 | 225,137.00 | |||
9.25% VENEZUELA GOVT 28/05/07 | 1,255,700.00 | 665,018.72 | |||
9.375% REPUBLIC OF ANGOL 33/03/31 | 961,000.00 | 1,002,995.70 | |||
9.375% REPUBLIC OF ANGOL 48/05/08 | 1,580,000.00 | 1,538,446.00 | |||
9.45% BOLIVIA GOVT 31/05/14 | 1,486,000.00 | 1,493,281.40 | |||
9.5% REPUBLIC OF CONGO 35/02/17 | 606,000.00 | 595,273.80 | |||
9.5% REPUBLIC OF KENYA 36/03/05 | 943,000.00 | 969,498.30 | |||
9.5% SALVADOR GOVT 52/07/15 | 784,000.00 | 871,729.60 | |||
9.875% REPUBLIC OF ANGOL 35/10/15 | 482,000.00 | 513,860.20 | |||
9.875% REPUBLIC OF CONGO 32/11/07 | 507,000.00 | 521,297.40 | |||
米ドル 小計 | 172,329,341.60 | 152,139,709.63 | |||
（24,123,272,358） | |||||
国債証券小計 | 24,123,272,358 | ||||
（24,123,272,358） | |||||
特殊債券 | 米ドル | 5.2% BAITEREK NATL INV H 33/05/06 | 955,000.00 | 945,832.00 | |
5.25% DEVELOPMENT BANK O 29/10/23 | 300,000.00 | 304,380.00 | |||
5.75% BANK GOSPODARSTWA 34/07/09 | 400,000.00 | 413,600.00 | |||
6% PT PERTAMINA (PERSERO 42/05/03 | 200,000.00 | 194,920.00 | |||
8.5% DEVT BANK OF MONGOL 28/07/03 | 1,055,000.00 | 1,087,810.50 | |||
8.5% NATIONAL BANK OF UZ 29/07/05 | 200,000.00 | 213,700.00 | |||
米ドル 小計 | 3,110,000.00 | 3,160,242.50 | |||
（501,088,050） | |||||
特殊債券小計 | 501,088,050 | ||||
（501,088,050） | |||||
社債券 | 米ドル | 12.75% PETROLEOS DE VENE 26/12/31 | 1,512,600.00 | 794,115.00 | |
3.15% CODELCO INC 51/01/15 | 650,000.00 | 407,355.00 | |||
3.75% HUTAMA KARYA PERSE 30/05/11 | 2,600,000.00 | 2,483,520.00 | |||
4.25% CODELCO INC 42/07/17 | 900,000.00 | 730,620.00 | |||
4.25% SINOPEC CAPITAL 20 43/04/24 | 400,000.00 | 355,960.00 | |||
4.5% CODELCO INC 47/08/01 | 200,000.00 | 159,620.00 | |||
4.5% PETRONAS CAPITAL LT 45/03/18 | 1,000,000.00 | 877,900.00 | |||
4.875% GACI FIRST INVEST 35/02/14 | 800,000.00 | 773,760.00 | |||
5.125% AEROPUERTO INTL T 61/08/11 | 400,000.00 | 328,800.00 | |||
5.125% GACI FIRST INVEST 53/02/14 | 500,000.00 | 429,450.00 | |||
5.25% MAZOON ASSETS CO S 31/10/09 | 400,000.00 | 401,960.00 | |||
5.34% PETRONAS CAPITAL L 35/04/03 | 3,963,000.00 | 4,077,927.00 | |||
5.375% PETROLEOS DE VENE 27/04/12 | 1,500,000.00 | 610,200.00 | |||
5.45% PERUSAHAAN LISTRIK 36/02/03 | 772,000.00 | 751,928.00 | |||
5.5% EAGLE FUNDING LUXCO 30/08/17 | 1,543,000.00 | 1,548,246.20 | |||
5.662% EDO SUKUK LTD 31/07/03 | 250,000.00 | 258,075.00 | |||
5.848% PETRONAS CAPITAL 55/04/03 | 600,000.00 | 622,500.00 | |||
5.875% EDO SUKUK LTD 33/09/21 | 885,000.00 | 927,037.50 | |||
5.95% CODELCO INC 34/01/08 | 1,350,000.00 | 1,384,290.00 | |||
5.95% PETROLEOS MEXICANO 31/01/28 | 2,450,000.00 | 2,434,565.00 | |||
6.375% PETROLEOS MEXICAN 45/01/23 | 1,910,000.00 | 1,600,007.00 | |||
6.5% MVM ENERGETIKA ZRT 31/03/13 | 743,000.00 | 776,286.40 | |||
6.7% PETROLEOS MEXICANOS 32/02/16 | 2,400,000.00 | 2,432,160.00 | |||
6.875% NPC UKRENERGO 28/11/09 | 200,000.00 | 193,560.00 | |||
7.69% PETROLEOS MEXICANO 50/01/23 | 1,000,000.00 | 923,700.00 | |||
8.375% TC ZIRAAT BANKASI 98/12/31 | 379,000.00 | 375,551.10 | |||
8.75% UZBEKNEFTEGAZ 30/05/07 | 1,122,000.00 | 1,205,701.20 | |||
8% TC ZIRAAT BANKASI AS 29/01/16 | 200,000.00 | 208,740.00 | |||
9.75% PETROLEOS DE VENEZ 35/05/17 | 1,410,308.00 | 698,102.46 | |||
米ドル 小計 | 32,039,908.00 | 28,771,636.86 | |||
（4,562,030,740） | |||||
社債券小計 | 4,562,030,740 | ||||
（4,562,030,740） | |||||
合計 | 29,186,391,148 | ||||
（29,186,391,148） | |||||
（注）
1．各通貨毎の小計欄における（ ）内の金額は、邦貨換算額であります。
2．合計欄における（ ）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算の合計額であり内数で表示してあります。
外貨建有価証券の内訳
通貨 | 銘柄数 | 組入債券時価比率 | 合計額に対する比率 | |
米ドル | 国債証券 | 190銘柄 | 82.7% | 100.0% |
特殊債券 | 6銘柄 | 1.7% | ||
社債券 | 29銘柄 | 15.6% | ||
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
２【ファンドの現況】
以下のファンドの現況は2026年 5月29日現在です。
【純資産額計算書】
ピクテ・ハイインカム・ソブリン・ファンド（毎月決算型）為替ヘッジなしコース
Ⅰ 資産総額 | 2,837,188,337 | 円 |
Ⅱ 負債総額 | 4,381,757 | 円 |
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） | 2,832,806,580 | 円 |
Ⅳ 発行済口数 | 2,935,843,159 | 口 |
Ⅴ 1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） | 9,649 | 円 |
（参考）ピクテ・エマージング・ソブリン債券ファンド・マザーファンド
Ⅰ 資産総額 | 31,141,175,332 | 円 |
Ⅱ 負債総額 | 70,642,944 | 円 |
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） | 31,070,532,388 | 円 |
Ⅳ 発行済口数 | 5,351,584,656 | 口 |
Ⅴ 1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） | 58,059 | 円 |
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
１ 名義書換について
該当事項はありません。
２ 受益者等に対する特典
該当事項はありません。
３ 受益権の譲渡
(１)受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
(２)(１)の申請のある場合には、(１)の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、(１)の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
(３)(１)の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
４ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。
５ 受益権の再分割
委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
６ 償還金
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に支払います。
７ 質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約の実行の請求の受付け、一部解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(１)資本金の額
2026年５月末日現在：２億円
委託会社が発行する株式の総数：20,000株(普通株式：10,000株 Ａ種優先株式：10,000株)
発行済株式総数：1,563株(普通株式：800株 Ａ種優先株式：763株)
最近５年間における資本金の額の増減はありません。
(２)委託会社の機構
① 経営の意思決定機構
株主総会で選任された取締役および監査役で構成される取締役会が設置されています。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を含む企業運営方針を決定し、取締役の職務の執行を監督します。また、取締役会の定めた経営方針・経営計画に基づく業務執行の意思決定(取締役会の専権事項を除く。)を行う機関として、取締役会で選任された経営会議メンバーで構成される経営会議が設置されています。代表取締役は経営会議メンバーの業務を統括し、指揮監督します。
② 投資運用の意思決定機構
運用部門、プロダクト部門およびコンプライアンス部門の代表者を主要メンバーとして構成される投資政策委員会において、投資政策の審議・決定ならびにその運用の成果および投資政策との関連での妥当性を分析します。投資政策委員会において決定された信託財産の投資政策に基づき、運用部門が運用の指図を行います。運用の指図に関する権限を外部の投資顧問会社に委託することまたは外部の投資顧問会社からの助言を受けることがあります。
２【事業の内容及び営業の概況】
投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また金融商品取引法に定める投資助言・代理業、第一種金融商品取引業(非上場有価証券特例仲介等業務)および第二種金融商品取引業を行っています。
2026年５月末日現在、委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額は次のとおりです(ただし、マザーファンドを除きます)。
種類 | 本数 | 純資産総額(円) |
追加型株式投資信託 | 119 | 4,469,441,628,496 |
単位型株式投資信託 | 52 | 254,432,643,404 |
合計 | 171 | 4,723,874,271,900 |
３【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令第52号)に基づいて作成しております。
なお、財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第41期事業年度(2025年１月１日から2025年12月31日まで)の財務諸表について、PwC Japan有限責任監査法人の監査を受けております。
財務諸表
(１)【貸借対照表】
(単位：千円) | |||
|
| 第40期 | 第41期 |
資産の部 | |||
流動資産 | |||
現金・預金 | 3,981,558 | 5,192,885 | |
前払費用 | 113,778 | 134,617 | |
未収委託者報酬 | 4,603,057 | 6,379,807 | |
未収収益 | 449,566 | 548,022 | |
関係会社未収入金 | 357,088 | - | |
その他 | 208,806 | 145,973 | |
流動資産計 | 9,713,857 | 12,401,306 | |
固定資産 | |||
有形固定資産 | |||
建物付属設備 | ※１ | 637,774 | 571,917 |
器具備品 | ※１ | 287,731 | 254,100 |
有形固定資産合計 | 925,506 | 826,018 | |
無形固定資産 | |||
ソフトウェア | 1,024 | 928 | |
無形固定資産合計 | 1,024 | 928 | |
投資その他の資産 | |||
投資有価証券 | 6,112 | 7,182 | |
長期差入保証金 | 457,872 | 460,802 | |
前払年金費用 | 64,485 | 305,915 | |
繰延税金資産 | 758,163 | 763,676 | |
投資その他の資産合計 | 1,286,633 | 1,537,576 | |
固定資産計 | 2,213,164 | 2,364,523 | |
資産合計 | 11,927,021 | 14,765,830 | |
|
| (単位：千円) | |
|
| 第40期 | 第41期 |
負債の部 | |||
流動負債 | |||
預り金 | 41,509 | 46,324 | |
未払金 | |||
未払手数料 | 2,596,736 | 3,791,572 | |
その他未払金 | 870,205 | 1,165,653 | |
未払法人税等 | 78,368 | 433,597 | |
賞与引当金 | 761,094 | 1,065,927 | |
その他 | 169,568 | 176,693 | |
流動負債合計 | 4,517,482 | 6,679,769 | |
固定負債 | |||
関係会社長期借入金 | 2,400,000 | 2,400,000 | |
資産除去債務 | 143,134 | 143,134 | |
固定負債合計 | 2,543,134 | 2,543,134 | |
負債合計 | 7,060,616 | 9,222,903 | |
純資産の部 | |||
株主資本 | |||
資本金 | 200,000 | 200,000 | |
利益剰余金 | |||
利益準備金 | 50,000 | 50,000 | |
その他利益剰余金 | 4,613,829 | 5,289,816 | |
繰越利益剰余金 | 4,613,829 | 5,289,816 | |
利益剰余金合計 | 4,663,829 | 5,339,816 | |
株主資本合計 | 4,863,829 | 5,539,816 | |
評価・換算差額等 | |||
その他有価証券評価差額金 | 2,575 | 3,110 | |
評価・換算差額等合計 | 2,575 | 3,110 | |
純資産合計 | 4,866,405 | 5,542,926 | |
負債・純資産合計 | 11,927,021 | 14,765,830 |
(２)【損益計算書】
(単位：千円) | |||
|
| 第40期 (自 2024年１月１日 至 2024年12月31日) | 第41期 (自 2025年１月１日 至 2025年12月31日) |
営業収益 | |||
委託者報酬 | 25,459,296 | 26,885,007 | |
その他営業収益 | 1,646,887 | 1,957,049 | |
営業収益計 | 27,106,183 | 28,842,057 | |
営業費用 | |||
支払手数料 | 15,935,791 | 17,230,866 | |
広告宣伝費 | 345,894 | 219,440 | |
調査費 | |||
調査費 | 263,552 | 259,103 | |
委託調査費 | 3,645,972 | 3,250,673 | |
委託計算費 | 500,972 | 480,284 | |
営業雑経費 | |||
通信費 | 121,435 | 128,608 | |
印刷費 | 116,889 | 125,217 | |
諸会費 | 18,382 | 17,618 | |
図書費 | 2,249 | 2,110 | |
諸経費 | 3,784 | 1,587 | |
営業費用計 | 20,954,925 | 21,715,510 | |
一般管理費 | |||
給料 | |||
役員報酬 | 89,742 | 92,244 | |
給料・手当 | 2,405,723 | 2,559,389 | |
賞与 | ※１ | 433,673 | 414,110 |
賞与引当金繰入 | 619,851 | 953,742 | |
旅費交通費 | 107,267 | 78,603 | |
租税公課 | 87,827 | 104,519 | |
不動産賃借料 | 560,566 | 556,185 | |
退職給付費用 | 78,885 | △ 34,169 | |
固定資産減価償却費 | 151,690 | 152,819 | |
消耗器具備品費 | 37,668 | 14,904 | |
人材採用費 | 47,872 | 48,971 | |
修繕維持費 | 52,754 | 79,057 | |
諸経費 | 297,958 | 348,315 | |
一般管理費計 | 4,971,481 | 5,368,694 | |
営業利益 | 1,179,775 | 1,757,852 | |
営業外収益 | |||
受取利息 | 4 | 25 | |
投資有価証券売却益 | 23 | - | |
受取配当金 | 335 | 536 | |
その他 | 1,737 | 1,381 | |
営業外収益計 | 2,100 | 1,943 | |
営業外費用 | |||
支払利息 | ※２ | 57,706 | 57,548 |
為替差損 | 63,739 | 18,691 | |
その他 | 2,827 | 734 | |
営業外費用計 | 124,272 | 76,974 | |
経常利益 | 1,057,603 | 1,682,821 | |
税引前当期純利益 | 1,057,603 | 1,682,821 | |
法人税、住民税及び事業税 | 247,510 | 512,423 | |
法人税等調整額 | 83,550 | △ 5,749 | |
法人税等合計額 | 331,060 | 506,673 | |
当期純利益 | 726,542 | 1,176,147 | |
(３)【株主資本等変動計算書】
第40期(自 2024年１月１日 至 2024年12月31日)
(単位：千円) | ||||||||
| 株主資本 | 評価・換算差額等 | 純資産 合計 | |||||
資本金 | 利益剰余金 | 株主資本 合計 | その他 有価証券 評価 差額金 | 評価・換算 差額等合計 | ||||
利益 準備金 | その他利益 剰余金 | 利益 剰余金 合計 | ||||||
繰越利益 剰余金 | ||||||||
当期首残高 | 200,000 | 50,000 | 4,387,446 | 4,437,446 | 4,637,446 | 1,976 | 1,976 | 4,639,422 |
当期変動額 | ||||||||
剰余金の配当 | - | - | △ 500,160 | △ 500,160 | △ 500,160 | - | - | △ 500,160 |
当期純利益 | - | - | 726,542 | 726,542 | 726,542 | - | - | 726,542 |
株主資本以外の項目の 当期変動額(純額) | - | - | - | - | - | 599 | 599 | 599 |
当期変動額合計 | - | - | 226,382 | 226,382 | 226,382 | 599 | 599 | 226,982 |
当期末残高 | 200,000 | 50,000 | 4,613,829 | 4,663,829 | 4,863,829 | 2,575 | 2,575 | 4,866,405 |
第41期(自 2025年１月１日 至 2025年12月31日)
(単位：千円) | ||||||||
| 株主資本 | 評価・換算差額等 | 純資産 合計 | |||||
資本金 | 利益剰余金 | 株主資本 合計 | その他 有価証券 評価 差額金 | 評価・換算 差額等合計 | ||||
利益 準備金 | その他利益 剰余金 | 利益 剰余金 合計 | ||||||
繰越利益 剰余金 | ||||||||
当期首残高 | 200,000 | 50,000 | 4,613,829 | 4,663,829 | 4,863,829 | 2,575 | 2,575 | 4,866,405 |
当期変動額 | ||||||||
剰余金の配当 | - | - | △ 500,160 | △ 500,160 | △ 500,160 | - | - | △ 500,160 |
当期純利益 | - | - | 1,176,147 | 1,176,147 | 1,176,147 | - | - | 1,176,147 |
株主資本以外の項目の 当期変動額(純額) | - | - | - | - | - | 534 | 534 | 534 |
当期変動額合計 | - | - | 675,987 | 675,987 | 675,987 | 534 | 534 | 676,521 |
当期末残高 | 200,000 | 50,000 | 5,289,816 | 5,339,816 | 5,539,816 | 3,110 | 3,110 | 5,542,926 |
重要な会計方針
区分 |
|
１．有価証券の評価基準及び評価方法 | (１)その他有価証券 |
２．固定資産の減価償却の方法 | (１)有形固定資産(リース資産を除く) |
３．外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準 | 外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。 |
４．引当金の計上基準 | (１)賞与引当金 |
５．収益及び費用の計上基準 | 当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬、その他報酬により収益を稼得しております。これらには実績報酬が含まれる場合があります。 |
(重要な会計上の見積りに関する注記)
当事業年度の財務諸表等の作成にあたって行った会計上の見積りが当事業年度の翌事業年度の財務諸表等に重要な影響を及ぼすリスクを識別していないため、注記を省略しております。
(未適用の会計基準等に関する注記)
・「リースに関する会計基準」（企業会計基準第34号 2024年９月13日 企業会計基準委員会）
・「リースに関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第33号 2024年９月13日 企業会計基準委員会） 等
(1）概要
企業会計基準委員会において、日本基準を国際的に整合性のあるものとする取組みの一環として、借手の全てのリースについて資産および負債を認識するリースに関する会計基準の開発に向けて、国際的な会計基準を踏まえた検討が行われ、基本的な方針として、IFRS第16号の単一の会計処理モデルを基礎とするものの、IFRS第16号の全ての定めを採り入れるのではなく、主要な定めのみを採り入れることにより、簡素で利便性が高く、かつ、IFRS第16号の定めを個別財務諸表に用いても、基本的に修正が不要となることを目指したリース会計基準等が公表されました。
借手の会計処理として、借手のリースの費用配分の方法については、IFRS第16号と同様に、リースがファイナンス・リースであるかオペレーティング・リースであるかにかかわらず、全てのリースについて使用権資産に係る減価償却費およびリース負債に係る利息相当額を計上する単一の会計処理モデルが適用されます。
(2）適用予定日
2028年１月１日に開始する事業年度の期首から適用する予定であります。
(3）当該会計基準等の適用による影響
「リースに関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
(貸借対照表関係)
第40期 | 第41期 | ||
※１ 有形固定資産の減価償却累計額 | ※１ 有形固定資産の減価償却累計額 | ||
建物付属設備 | 239,394千円 | 建物付属設備 | 305,788千円 |
器具備品 | 311,890千円 | 器具備品 | 344,498千円 |
(損益計算書関係)
第40期 | 第41期 | ||
※１ 従業員及び役員の賞与であります。 | ※１ 従業員及び役員の賞与であります。 | ||
※２ 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。 | ※２ 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。 | ||
支払利息 | 57,706千円 | 支払利息 | 57,548千円 |
(株主資本等変動計算書関係)
第40期(自 2024年１月１日 至 2024年12月31日)
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
|
| 第40期事業年度期首 | 第40期 | 第40期 | 第40期事業年度末 |
発行済株式 |
|
|
|
|
|
普通株式 |
| 800 | - | - | 800 |
Ａ種優先株式 |
| 763 | - | - | 763 |
合計 |
| 1,563 | - | - | 1,563 |
２．配当に関する事項
(１)配当金支払額
決議 | 株式の種類 | 配当金の総額（千円） | 配当の原資 | 1株当たり配当金（円） | 基準日 | 効力発生日 |
2024年6月18日 | 普通株式 | 256,000 | 利益剰余金 | 320,000 | 2024年3月31日 | 2024年6月25日 |
定時株主総会 | Ａ種優先株式 | 244,160 | 320,000 |
(２)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの
該当事項はありません。
第41期(自 2025年１月１日 至 2025年12月31日)
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
|
| 第41期事業年度期首 | 第41期 | 第41期 | 第41期事業年度末 |
発行済株式 |
|
|
|
|
|
普通株式 |
| 800 | - | - | 800 |
Ａ種優先株式 |
| 763 | - | - | 763 |
合計 |
| 1,563 | - | - | 1,563 |
２．配当に関する事項
(１)配当金支払額
決議 | 株式の種類 | 配当金の総額（千円） | 配当の原資 | 1株当たり配当金（円） | 基準日 | 効力発生日 |
2025年5月28日 | 普通株式 | 256,000 | 利益剰余金 | 320,000 | 2025年3月31日 | 2025年6月2日 |
定時株主総会 | Ａ種優先株式 | 244,160 | 320,000 |
(２)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの
該当事項はありません。
(リース取引関係)
第40期(自 2024年１月１日 至 2024年12月31日)
(借主側)
１．ファイナンス・リース取引
該当事項はありません。
２．オペレーティング・リース取引
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
１年内 | 421,323千円 |
１年超 | 427,634千円 |
合計 | 848,958千円 |
第41期(自 2025年１月１日 至 2025年12月31日)
(借主側)
１．ファイナンス・リース取引
該当事項はありません。
２．オペレーティング・リース取引
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
１年内 | 394,739千円 |
１年超 | 32,894千円 |
合計 | 427,634千円 |
(金融商品関係)
第40期(自 2024年１月１日 至 2024年12月31日)
１．金融商品の状況に関する事項
(１)金融商品に対する取組方針
余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
(２)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク
銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険制度の対象となっております。
営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるので信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマーケットリスクは非常に低いものと考えております。
営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いを行うので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、その債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えております。
関係会社長期借入金は、返済日は最長で決算日後９年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございません。
(３)金融商品に係るリスク管理体制
当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
２．金融商品の時価等に関する事項
2024年12月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については次のとおりであります。
(千円) | |||
| 貸借対照表計上額 | 時価 | 差額 |
投資有価証券 | 6,112 | 6,112 | - |
資産計 | 6,112 | 6,112 | - |
関係会社長期借入金 | 2,400,000 | 2,389,566 | △ 10,433 |
負債計 | 2,400,000 | 2,389,566 | △ 10,433 |
(注１)現金・預金、未収委託者報酬及び未払金は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(注２)金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額
(千円) | |||
| １年以内 | １年超 | ５年超 |
現金・預金 | 3,981,558 | - | - |
未収委託者報酬 | 4,603,057 | - | - |
(注３)関係会社長期借入金の返済予定額
(千円) | ||||||
| １年以内 | １年超 | ２年超 | ３年超 | ４年超 | ５年超 |
関係会社長期借入金 | - | - | - | 1,200,000 | - | 1,200,000 |
３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類しております。
レベル１の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価
レベル２の時価：レベル１のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
レベル３の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(１)時価をもって貸借対照表に計上している金融商品
(千円) | ||||
区分 | レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 |
投資有価証券 | - | 6,112 | - | 6,112 |
資産計 | - | 6,112 | - | 6,112 |
(２)時価をもって貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
(千円) | ||||
区分 | レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 |
関係会社長期借入金 | - | 2,389,566 | - | 2,389,566 |
負債計 | - | 2,389,566 | - | 2,389,566 |
(注１)時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
投資有価証券
当社が保有している投資信託受益証券は、基準価額で評価しており、市場での取引頻度が高いとは言えず、活発な市場における相場価格とは認められないため、その時価をレベル２の時価に分類しております。
関係会社長期借入金
関係会社長期借入金の時価は、元利金の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
第41期(自 2025年１月１日 至 2025年12月31日)
１．金融商品の状況に関する事項
(１)金融商品に対する取組方針
余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
(２)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク
銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険制度の対象となっております。
営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるので信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマーケットリスクは非常に低いものと考えております。
営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いを行うので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、その債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えております。
関係会社長期借入金は、返済日は最長で決算日後８年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございません。
(３)金融商品に係るリスク管理体制
当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
２．金融商品の時価等に関する事項
2025年12月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については次のとおりであります。
(千円) | |||
| 貸借対照表計上額 | 時価 | 差額 |
投資有価証券 | 7,182 | 7,182 | - |
資産計 | 7,182 | 7,182 | - |
関係会社長期借入金 | 2,400,000 | 2,327,753 | △ 72,246 |
負債計 | 2,400,000 | 2,327,753 | △ 72,246 |
(注１)現金・預金、未収委託者報酬及び未払金は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
(注２)金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額
(千円) | |||
| １年以内 | １年超 | ５年超 |
現金・預金 | 5,192,885 | - | - |
未収委託者報酬 | 6,379,807 | - | - |
(注３)関係会社長期借入金の返済予定額
(千円) | ||||||
| １年以内 | １年超 | ２年超 | ３年超 | ４年超 | ５年超 |
関係会社長期借入金 | - | - | 1,200,000 | - | - | 1,200,000 |
３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類しております。
レベル１の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価
レベル２の時価：レベル１のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
レベル３の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
(１)時価をもって貸借対照表に計上している金融商品
(千円) | ||||
区分 | レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 |
投資有価証券 | - | 7,182 | - | 7,182 |
資産計 | - | 7,182 | - | 7,182 |
(２)時価をもって貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
(千円) | ||||
区分 | レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 |
関係会社長期借入金 | - | 2,327,753 | - | 2,327,753 |
負債計 | - | 2,327,753 | - | 2,327,753 |
(注１)時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
投資有価証券
当社が保有している投資信託受益証券は、基準価額で評価しており、市場での取引頻度が高いとは言えず、活発な市場における相場価格とは認められないため、その時価をレベル２の時価に分類しております。
関係会社長期借入金
関係会社長期借入金の時価は、元利金の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
(有価証券関係)
第40期(2024年12月31日現在)
１．その他有価証券
(千円) | ||||
区分 | 種類 | 取得原価 | 貸借対照表計上額 | 差額 |
貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの | 投資信託受益証券 | 2,400 | 6,112 | 3,712 |
小計 | 2,400 | 6,112 | 3,712 | |
貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの | 投資信託受益証券 | - | - | - |
小計 | - | - | - | |
合計 | 2,400 | 6,112 | 3,712 | |
２．当期中に売却されたその他有価証券(自 2024年１月１日 至 2024年12月31日)
(千円) | |||
区分 | 売却額 | 売却益の合計額 | 売却損の合計額 |
投資信託受益証券 | 123 | 23 | - |
合計 | 123 | 23 | - |
第41期(2025年12月31日現在)
１．その他有価証券
(千円) | ||||
区分 | 種類 | 取得原価 | 貸借対照表計上額 | 差額 |
貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの | 投資信託受益証券 | 2,700 | 7,182 | 4,482 |
小計 | 2,700 | 7,182 | 4,482 | |
貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの | 投資信託受益証券 | - | - | - |
小計 | - | - | - | |
合計 | 2,700 | 7,182 | 4,482 | |
２．当期中に売却されたその他有価証券(自 2025年１月１日 至 2025年12月31日)
該当ありません。
(デリバティブ取引関係)
第40期(自 2024年１月１日 至 2024年12月31日)
当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
第41期(自 2025年１月１日 至 2025年12月31日)
当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
(退職給付関係)
第40期(自 2024年１月１日 至 2024年12月31日)
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
確定給付制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
２．退職給付制度
(１)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
(千円) | |
退職給付債務の期首残高 | 1,459,967 |
勤務費用 | 70,597 |
利息費用 | 12,663 |
数理計算上の差異の発生額 | △ 15,530 |
退職給付の支払額 | △ 190,797 |
退職給付債務の期末残高 | 1,336,900 |
(２)年金資産の期首残高と期末残高の調整表
(千円) | |
年金資産の期首残高 | 1,411,446 |
期待運用収益 | 14,114 |
数理計算上の差異の発生額 | 86,241 |
事業主からの拠出額 | 80,381 |
その他 | △ 190,797 |
年金資産の期末残高 | 1,401,386 |
(３)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
(千円) | |
積立型制度の退職給付債務 | 1,336,900 |
年金資産 | △ 1,401,386 |
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 | △ 64,485 |
(４)退職給付費用及びその内訳項目の金額
(千円) | |
勤務費用 | 70,597 |
利息費用 | 12,663 |
期待運用収益 | △ 14,114 |
数理計算上の差異の費用処理額 | △ 101,772 |
退職給付制度に係る退職給付費用 | △ 32,625 |
(５)年金資産に関する事項
① 年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
証券投資信託受益証券 | 100.00% |
合計 | 100.00% |
(注)年金資産は全て確定給付制度に対して設定した退職給付信託であります。
② 長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(６)数理計算上の計算基礎に関する事項
当期末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 1.40%
長期期待運用収益率 1.00%
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は111,511千円であります。
第41期(自 2025年１月１日 至 2025年12月31日)
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
確定給付制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
２．退職給付制度
(１)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
(千円) | |
退職給付債務の期首残高 | 1,336,900 |
勤務費用 | 66,395 |
利息費用 | 14,638 |
数理計算上の差異の発生額 | △ 32,123 |
退職給付の支払額 | △ 148,206 |
退職給付債務の期末残高 | 1,237,605 |
(２)年金資産の期首残高と期末残高の調整表
(千円) | |
年金資産の期首残高 | 1,401,388 |
期待運用収益 | 14,013 |
数理計算上の差異の発生額 | 192,555 |
事業主からの拠出額 | 83,769 |
その他 | △ 148,206 |
年金資産の期末残高 | 1,543,520 |
(３)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
(千円) | |
積立型制度の退職給付債務 | 1,237,605 |
年金資産 | △ 1,543,520 |
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 | △ 305,915 |
(４)退職給付費用及びその内訳項目の金額
(千円) | |
勤務費用 | 66,395 |
利息費用 | 14,638 |
期待運用収益 | △ 14,013 |
数理計算上の差異の費用処理額 | △ 224,678 |
その他 | 8,362 |
退職給付制度に係る退職給付費用 | △ 149,295 |
(５)年金資産に関する事項
① 年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
証券投資信託受益証券 | 100.00% |
合計 | 100.00% |
(注)年金資産は全て確定給付制度に対して設定した退職給付信託であります。
② 長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(６)数理計算上の計算基礎に関する事項
当期末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 2.30%
長期期待運用収益率 1.00%
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は115,128千円であります。
(税効果会計関係)
１．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
(千円) | ||||
区分 | 第40期 | 第41期 | ||
繰延税金資産 | ||||
退職給付引当金損金算入限度超過額 | 306,671 | 227,558 | ||
未払事業税否認 | 9,132 | 26,582 | ||
未確定債務 | 32,651 | 48,872 | ||
賞与引当金損金算入限度超過額 | 233,047 | 327,382 | ||
ソフトウェア | 97,564 | 73,084 | ||
資産除去債務 | 27,797 | 36,761 | ||
均し賃料否認 | 19,602 | 10,216 | ||
その他 | 32,832 | 14,591 | ||
繰延税金資産小計 | 759,299 | 765,049 | ||
繰延税金負債 | ||||
その他有価証券評価差額 | 872 | 1,372 | ||
繰延税金負債小計 | 872 | 1,372 | ||
繰延税金資産合計(純額) | 841,977 | 763,676 | ||
| ||||
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
第40期 | 第41期 | ||
法定実効税率 | 30.62% | 法定実効税率 | 30.62% |
(調整) | (調整) | ||
交際費等永久に損金算入されない項目 | 1.99% | 交際費等永久に損金算入されない項目 | 1.14% |
住民税均等割 | 0.36% | 住民税均等割 | 0.22% |
税額控除 | △ 2.12% | 税額控除 | △ 1.45% |
その他 | 0.46% | その他 | △ 0.42% |
税効果会計適用後の法人税等の負担率 | 31.30% | 税効果会計適用後の法人税等の負担率 | 30.11% |
|
| ||
３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正
「所得税法等の一部を改正する法律（令和７年法律第13号）」が2025年３月31日に国会で成立したことに伴い、2026年４月１日以後に開始する事業年度より、「防衛特別法人税」の課税が行われることになりました。
これに伴い、2027年１月１日から開始する事業年度以降に解消が見込まれる一時差異に係る繰延税金資産及び繰延税金負債の計算に使用される法定実効税率が30.62％から31.52％に変更されます。なお、この税率変更による影響は軽微であります。
(資産除去債務関係)
第40期(2024年12月31日現在)
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
１．当該資産除去債務の概要
(１)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
(２)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
２．当該資産除去債務の金額と算定方法
(１)東京本社事務所用ビル
使用見込期間を取得から５年と見積り、割引率は0％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
(２)大阪連絡事務所用ビル
使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
３．当期における当該資産除去債務の総額の増減
期首残高 | 143,134千円 |
有形固定資産の取得に伴う増加額 | - |
時の経過による調整額 | - |
資産除去債務の履行による減少額 | - |
期末残高 | 143,134千円 |
第41期(2025年12月31日現在)
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
１．当該資産除去債務の概要
(１)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
(２)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
２．当該資産除去債務の金額と算定方法
(１)東京本社事務所用ビル
使用見込期間を取得から５年と見積り、割引率は0％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
(２)大阪連絡事務所用ビル
使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
３．当期における当該資産除去債務の総額の増減
期首残高 | 143,134千円 |
有形固定資産の取得に伴う増加額 | - |
時の経過による調整額 | - |
資産除去債務の履行による減少額 | - |
期末残高 | 143,134千円 |
(収益認識関係)
第40期(自 2024年１月１日 至 2024年12月31日)
１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
(千円) | |||
| 運用報酬 | 実績報酬 | 合計 |
委託者報酬 | 25,459,296 | - | 25,459,296 |
運用受託報酬 | 349,648 | - | 349,648 |
その他 | 1,297,238 | - | 1,297,238 |
合計 | 27,106,183 | - | 27,106,183 |
２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
注記事項(重要な会計方針)の５.収益及び費用の計上基準に記載の通りであります。
第41期(自 2025年１月１日 至 2025年12月31日)
１．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
(千円) | |||
| 運用報酬 | 実績報酬 | 合計 |
委託者報酬 | 26,885,007 | - | 26,885,007 |
運用受託報酬 | 291,246 | - | 291,246 |
その他 | 1,591,076 | 74,726 | 1,665,803 |
合計 | 28,767,330 | 74,726 | 28,842,057 |
２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報
注記事項(重要な会計方針)の５.収益及び費用の計上基準に記載の通りであります。
(セグメント情報等)
第40期(自 2024年１月１日 至 2024年12月31日)
１．セグメント情報
当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
２．関連情報
(１)製品及びサービスごとの情報
| 投資信託委託業 | 投資顧問業 | その他 | 合計 |
外部顧客への営業収益 | 25,459,296千円 | 349,648千円 | 1,297,238千円 | 27,106,183千円 |
(２)地域ごとの情報
① 営業収益
本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。
(３)主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
第41期(自 2025年１月１日 至 2025年12月31日)
１．セグメント情報
当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
２．関連情報
(１)製品及びサービスごとの情報
| 投資信託委託業 | 投資顧問業 | その他 | 合計 |
外部顧客への営業収益 | 26,885,007千円 | 291,246千円 | 1,665,803千円 | 28,842,057千円 |
(２)地域ごとの情報
① 営業収益
本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。
(３)主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
(関連当事者との取引関係)
第40期(自 2024年１月１日 至 2024年12月31日)
１．関連当事者との取引
(１)財務諸表提出会社の親会社
種類 | 会社等の名称 | 所在地 | 資本金又は | 事業の | 議決権等 の被所有 割合 | 関連当事者 | 取引の内容 | 取引金額 | 科目 | 期末残高 (千円) |
親会社 | ピクテ | スイス、 ジュネーブ | CHF40,000,000 | グループ | 直接100% | 資金の提供 | 借入金 | - | 関係会社 長期借入金 | 2,400,000 |
利息の支払 | 57,706 | 未払金 | 13,086 |
(２)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
種類 | 会社等の名称 | 所在地 | 資本金又は | 事業の | 議決権等 の被所有 割合 | 関連当事者 | 取引の内容 | 取引金額 (千円) | 科目 | 期末残高 (千円) |
同一の を持つ 会社 | ピクテ | スイス、 ジュネーブ | CHF21,000,000 | 資産運用 会社 | － | 投資運用の委託契約 | 運用手数料 | 3,054,699 | 未払金 | 249,030 |
預け金(注５) | 356,061 | 関係会社 未収入金 | 356,061 | |||||||
同一の を持つ 会社 | バンク | スイス、 ジュネーブ | CHF90,000,000 | 銀行 | － | 管理に関するサービスの提供 | 配賦経費の 支払(注４) | 543,895 | 未払金 | 131,808 |
取引条件及び取引条件の決定方針等
(注１)借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
(注２)支払利息については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
(注３)運用手数料については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
(注４)配賦経費については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
(注５)預け金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
(１)親会社情報
ピクテ アンド シー グループ エスシーエー(非上場)
ピクテ アセット マネージメント ホールディング エスエー(非上場)
(２)重要な関連会社の要約財務情報
重要な関連会社はありません。
第41期(自 2025年１月１日 至 2025年12月31日)
１．関連当事者との取引
(１)財務諸表提出会社の親会社
種類 | 会社等の名称 | 所在地 | 資本金又は | 事業の | 議決権等 の被所有 割合 | 関連当事者 | 取引の内容 | 取引金額 | 科目 | 期末残高 (千円) |
親会社 | ピクテ | スイス、 ジュネーブ | CHF40,000,000 | グループ | 直接100% | 資金の提供 | 借入金 | - | 関係会社 長期借入金 | 2,400,000 |
利息の支払 | 57,548 | 未払金 | 13,086 |
(２)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
種類 | 会社等の名称 | 所在地 | 資本金又は | 事業の | 議決権等 の被所有 割合 | 関連当事者 | 取引の内容 | 取引金額 (千円) | 科目 | 期末残高 (千円) |
同一の を持つ 会社 | ピクテ | スイス、 ジュネーブ | CHF21,000,000 | 資産運用 会社 | － | 投資運用の委託契約 | 運用手数料 | 2,668,665 | 未払金 | 232,425 |
配賦経費の 支払(注４) | 437,121 | 未払金 | 433,221 | |||||||
同一の を持つ 会社 | バンク | スイス、 ジュネーブ | CHF90,000,000 | 銀行 | － | 管理に関するサービスの提供 | 配賦経費の 支払(注４) | 412,596 | 未払金 | - |
取引条件及び取引条件の決定方針等
(注１)借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
(注２)支払利息については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
(注３)運用手数料については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
(注４)配賦経費については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
(１)親会社情報
ピクテ アンド シー グループ エスシーエー(非上場)
ピクテ アセット マネージメント ホールディング エスエー(非上場)
(２)重要な関連会社の要約財務情報
重要な関連会社はありません。
(１株当たり情報)
第40期 | 第41期 | ||
１株当たり純資産額(注１) | 5,960,964円84銭 | １株当たり純資産額(注１) | 6,806,617円23銭 |
１株当たり当期純利益(注２) | 464,838円76銭 | １株当たり当期純利益(注２) | 752,493円74銭 |
損益計算書上当期純利益 | 726,542千円 | 損益計算書上当期純利益 | 1,176,147千円 |
１株当たり当期純利益の算定に用いられた普通株式にかかる当期純利益 | 726,542千円 | １株当たり当期純利益の算定に用いられた普通株式にかかる当期純利益 | 1,176,147千円 |
差額 | － | 差額 | － |
期中平均株式数 | 1,563株 | 期中平均株式数 | 1,563株 |
普通株式 | 800株 | 普通株式 | 800株 |
普通株式と同等の株式 | 763株 | 普通株式と同等の株式 | 763株 |
なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しておりません。 | なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しておりません。 | ||
(注１)１株当たりの純資産額の計算方法
純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
(注２)Ａ種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、１株当たり当期純利益の算定上、普通株式に含めて計算しております。
(重要な後発事象)
該当事項はありません。
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されています。
(１)自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
(２)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
(３)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(４)および(５)において同じ。)または子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行うこと。
(４)委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
(５)(３)および(４)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
(１)定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
提出日前１年以内において、該当する事実はありません。
(２)訴訟事件その他の重要事項
訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
(１)受託会社
名称 | 資本金の額※ | 事業の内容 |
三井住友信託銀行株式会社 | 342,037百万円 | 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を営んでいます。 |
※2025年３月末日現在
＜再信託受託会社の概要＞
名称 | 資本金の額※ | 事業の内容 |
株式会社日本カストディ銀行 | 51,000百万円 | 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を営んでいます。 |
※2025年３月末日現在
(再信託の目的)
原信託契約に係る信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託受託会社へ委託するため、原信託財産のすべてを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
(２)販売会社
名称 | 資本金の額※ | 事業の内容 |
三井住友信託銀行株式会社(注１) | 342,037百万円 | 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を営んでいます。 |
ＳＭＢＣ日興証券株式会社(注２) 野村證券株式会社(注２) マネックス証券株式会社 楽天証券株式会社 ＦＦＧ証券株式会社(注２) 株式会社ＳＢＩ証券 | 135,000百万円 10,000百万円 13,195百万円 19,495百万円 3,000百万円 54,323百万円 | 金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業を営んでいます。 |
株式会社福岡銀行 株式会社熊本銀行 株式会社十八親和銀行 | 82,329百万円 10,000百万円 36,878百万円 | 銀行法に基づき銀行業を営んでいます。 |
※2025年３月末日現在
(注１)三井住友信託銀行株式会社では新規買付を停止し、換金のみの受付となります。ただし、けいぞく(再投資)コースの分配金再投資は引き続き行われます。
(注２)ＳＭＢＣ日興証券株式会社、野村證券株式会社およびおよびＦＦＧ証券株式会社においては、取得申込みの受付けは行いません。
(３)投資顧問会社
名称 | 資本金の額※ | 事業の内容 |
ピクテ・アセット・マネジメント・リミテッド | 6,500万英ポンド (約13,929百万円) | 英国籍の法人であり、内外の有価証券等に係る投資顧問業務およびその業務に付随する一切の業務を営んでいます。 |
ピクテ・アセット・マネジメント・エス・エイ | 2,100万スイスフラン | スイス籍の法人であり、内外の有価証券等に係る投資顧問業務およびその業務に付随する一切の業務を営んでいます。 |
※2026年５月末日現在。英ポンドおよびスイスフランの円貨換算は、2026年５月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(１英ポンド＝214.30円、１スイスフラン＝203.30円)によります。
２【関係業務の概要】
(１)受託会社
ファンドの財産の保管および管理を行います。
(２)販売会社
募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部解約代金の支払い等を行います。
(３)投資顧問会社
委託会社より運用指図に係る権限の委託を受け、マザーファンドの公社債等に関する運用の指図を行います。
３【資本関係】
(１)受託会社
該当事項はありません。
(２)販売会社
該当事項はありません。
(３)投資顧問会社
委託会社と投資顧問会社の最終的な株主はピクテ・グループのパートナーです。
第３【参考情報】
当特定期間において下記の書類を関東財務局長に提出しています。
2025年11月26日提出 臨時報告書
2026年２月13日提出 有価証券届出書
2026年２月13日提出 有価証券報告書
2026年２月25日提出 臨時報告書
